Европейските валути в защитни позиции преди решения за лихвите

Еврото днес е в защитни позиции срещу долара и йената, докато инвеститорите очакват следобед Европейската централна банка да намали лихвите до рекордно ниски нива в помощ на икономиката в еврозоната. Стерлингът също спадна, тъй като се очаква и Английската централна банка днес да намали лихвите до почти нулеви нива, а също така и да обяви, че ще увеличи паричното предлагане, за да помогне на английската икономика да излезе от рецесията. 

Междувременно доларът нарасна до четиримесечен връх срещу йената, тъй като инвеститорите бяха обезпокоени от влошаващите се икономически и задълбочаващи се политически проблеми в Япония.

Прогнозите са, че ЕЦБ ще редуцира лихвите с 50 базови пункта от 2% до 1,5%, както и ще намали прогнозите си за икономическия ръст през 2009 и 2010 г. заради бързото влошаване на обстановката в еврозоната. Намаление от 50 пункта е вече калкулирано в цената на еврото и дилърите ще наблюдават дали ще има сигнал за нови предстоящи намаления. Интерес предизвиква и това доколко ще бъдат намалени икономическите прогнози и по-специално тези за бъдещите нива на инфлация. Ако очакванията за последните силно намалеят, това ще означава и нови понижения на лихвите. Това би натежало върху единната валута, тъй като доскоро никой не очакваше огромни намаления на лихвите, на каквито станахме свидетели във Великобритания, САЩ и Канада.

Що се отнася до АЦБ прогнозите сочат намаление на лихвите също с 50 базови пункта до рекордно ниски нива от 0,5%. Във вторник Канадската централна банка редуцира лихвите до рекордно ниските 0,5%.

Някои централни банки обаче вече изчерпват възможностите си за редукция на лихвите и обмислят нови нетрадиционни подходи, като например увеличаване на паричната маса. Тази мярка беше приета в Япония между 2001 и 2006 г. и при нея банковата система беше залята с ликвидни средства, за да се увеличи отпускането на заеми, след като преди това бяха изчерпани други инструменти в помощ на икономиката, включително и намаление на лихвите до нулеви нива.

АЦБ вече помоли правителството за разрешение да изкупува държавни облигации и други търговски активи, използвайки нови пари – мярка, която днес най-вероятно ще получи одобрение. По време на пресконференцията следобед на ЕЦБ Жан-Клод Трише също би могъл да намекне за други нетрадиционни мерки, които биха могли да бъдат използвани.

Световните пазари следят внимателно и годишната среща на законодателите в Китай, тъй като вчера борсовите индекси нараснаха при слуховете, че в страната ще има нови икономически стимули след приетите през ноември. Новините от Китай оказват подкрепа на покупките на по-рискови активи.

Еврото днес падна под нивата от 1.26 срещу долара и към 125 йени. Стерлингът също губи позиции срещу зелените пари до 1.4140. Долар/йена достигна четиримесечен връх от 99.54. Според мнозина тази двойка ще преодолее скоро нивата от 100 йени. Те обаче допълват, че такова едно покачване най-вероятно ще бъде нетрайно, тъй като мнозина играчи ще теглят печалби от ралито на долара. Йената загуби статута си на валута убежище след потресаващия срив на икономиката през четвъртото тримесечие с 3,3%. Днес правителствени данни показаха и намаление на капиталовите разходи на фирмите със 17,3% за същото тримесечие сравнено с нивата година по-рано. Това означава, че слабият БВП почти сигурно ще бъде ревизиран до още по-лоши стойности.

Австралийският долар падна с 1% срещу американския си съименник до 0.6425, губейки част от вчерашните печалби след слаби данни за пазара на недвижимите имоти и търговския баланс, които увеличиха аргументите за подновяване на пониженията на лихвите през април.

ЕUR/USD

Еврото е под натиск и засега 1.2450 удържа поевтиняването. Следваща подкрепа е 1.2330, след която идва 1.2110, което е 50% корекция на голямото покачване 0.8220-1.6040. Съпротива е 1.27, следвана от непреодолените в началото на февруари нива на 1.3090. Пробив на 1.3330 ще премахне силния низходящ натиск върху еврото.  

USD/JPY

Съпротива е ключовото ниво от 100, преди върха от 3 ноември на 100.55 и 103. Подкрепа е 96.85, което спря спадовете три поредни дена, следвана от преодоляното важно ниво на 96 и 94.30. 

GBP/USD   Търговията тук отново придоби неутрален характер. След 1.4360 съпротива е върхът от миналия понеделник на 1.4660, следвана от върха от 9 февруари на 1.4980. Подкрепа е дъното от понеделник на 1.3950. Следват 1.3680 и 23-годишното дъно на 1.35. 

USD/CHF

Подкрепа е 1.1590, следвана от 1.14, където се оформи двойно дъно на 3 и 4 февруари. Следват 1.1280 и 1.11. Без първата, всяка следваща подкрепа доста трудно ще бъде преодоляна. Съпротива е 1.1850, което е 76% корекция на спада 1.23-1.0370 и не беше категорично пробита на 20 февруари, а вчера беше тествано, но неуспешно. Следват 1.20 и върхът от 5 декември на 1.2250.