ФЕД прибягна към мерки, неизползвани в САЩ от времето на Великата депресия

Доларът се срина в понеделник до 12 и половина годишно дъно срещу йената, както и регистрира вече станалите традиционни рекордни дъна срещу еврото и швейцарския франк. Поредната обезценка на зелените пари дойде след извънредните мерки за увеличаване на ликвидността от страна на Федералния Резерв през уикенда, които не намалиха опасенията, свързани с финансовата система в САЩ.

Щатската валута беше масирано разпродавана, след като ФЕД намали в неделя дисконтовите лихви с 25 базови пункта до нива от 3.25%, както и отвори дискаунтов прозорец за големите инвестиционни банки, средство, което не е използвано от времето на Великата депресия през 1929-1933 година. Ходът на ФЕД беше придружен от изкупуването на “Bear Stearns” от страна на “JP Morgan” за 2 долара на акция, което е 1/10 от стойността на банката към петък.

Доларът вчера спадна с 3.0% срещу йената до нива под 96, което е най-ниска стойност след 1995 година и по този начин спада в долар/йена само за тази година стана 13%. Съобщението на ФЕД за утрояване на максималния падеж на дискаунтовия прозорец до 90 дни, както и финансирането с 30 милиарда на “Bear Stearns”, не само индикира за сериозността на ситуацията, но и за нарастващата неефективност на американската централна банка. Именно поради тази причина долара се срина до дъно от 95.77 йени, както и до историческо дъно от 0.9637 швейцарски франка, след като миналата седмица проби паритета срещу последната валута.

Еврото удари нов рекорд на 1.5904 и покачването му само от началото на месец март е 4% с което удвои печалбите си от началото на годината. В края на деня единната валута обаче отстъпи част от печалбите и завърши на 1.5745. При долар/йена въпреки чувствителните нива и слуховете за възможна интервенция от страна на японската централна банка, няма ясни сигнали, че японското правителство е предприело действия, за да ограничи растежа на валутата. Междувременно вътрешно присъщата волатилност, ключов компонент за оценка на опциите, нарасна при долар/йена до най-високи нива за последното десетилетие, както на седмична, така и на месечна база.

Вчера в САЩ министерството на финансите оповести, че общите нетни капиталови потоци към страната са спаднали през януари до най-ниски нива за последните четири месеца. От цифрите стана ясно, че входящите потоци не са достатъчни за покриването на търговския дефицит през същия месец. В Съединените щати са влезли 37.4 милиарда долара при предишна стойност от 60.4 милиарда долара. Междувременно доходността по краткосрочните съкровищни бонове в САЩ спадна до 5-годишно дъно, тъй като инвеститорите очакват днес ФЕД да намали лихвите дори и с цял един процент.

Скоростта на обезценка на долара породи коментари за възможна координирана интервенция от основните централни банки, а не само от тази на Япония. От гледна точка на Европейската централна банка последните движения предизвикват наистина тревога. Волатилността на еврото се засили, когато вчера излезе съобщение, че управителния съвет на ЕЦБ най-вероятно ще изрази през следващите дни загриженост от бързото поскъпване на еврото срещу долара при координирана вербална интервенция със своите партньори. Вербалната интервенция обаче не означава действителна интервенция на валутните пазари. Последната съвместна интервенция на централните банки от Европа, Япония и САЩ беше през септември 2000 година, когато беше подкрепено еврото достигнало тогава историческо дъно на 0.85, което беше обезценка от 30% на единната валута след нейното въвеждане през януари 1999 година.

Днес излиза голям набор от данни от американската, английската и канадската икономика, но всички те остават в сянката на заседанието на Федералния Резерв  при което се очаква намаление на лихвите с един процент от 3% до нива от 2%.

 

ЕUR/USD

 

Първа съпротива е 1.5820, което е 62% корекция на спада 1.5905-1.5686. Следва рекорда на 1.5905, а след него и 1.60.

В посока надолу под подкрепата на 1.5685 следват 1.5520 и дъното от сряда на 1.5330 от което тръгна поредния силен растеж.

 

USD/JPY

 

Подкрепа е достигнатото дъно 95.75. Следва 95, но на практика липсват подкрепи и само интервенция на японската централна банка може да спре поевтиняването.

Съпротиви са 98.65 и 99.60, които са 50 и 62 процента корекции на 103.57-9575. Следва преодоляното солидно дъно на 101.65.

  

 

GBP/USD

 

Първа съпротива е 2.0220, следвана от тримесечния връх от миналата седмица на 2.0390, а след това идват 2.0460 и 2.0730, които са 62 и 76 процента корекции на спада от последните месеци 2.1160-1.9330.

Подкрепа е 1.9960, което ограничаваше растежа през зимните месеци и вчера не беше убедително пробито. Следват 1.9880 и 1.9760, които са 50 и 62 процента корекции на растежа 1.9360-2.0390.

 

 

USD/CHF

Съпротиви са 98.90 и 99.50, които са 50 и 62 процента корекции на спада 1.0142-0.9643 като първата от двете вчера ограничи растежа. Следваща съпротива е паритета.

Подкрепи са 0.98 и 0.97 преди рекордното дъно на 0.9643.