Японската йена отстъпва след оптимизъм на фондовите борси

Фундаментален анализ

Азия

През първата за седмицата сесия йената отстъпи позиции срещу останалите основни валути. Планът за стабилизиране на затруднения основен облигационен застраховател Ambac и запазването на кредитния рейтинг на друг основен щатски облигационен застраховател, върнаха склонността към риск и подкрепиха възходящата борсова сесия в Азия, Европа и Ню Йорк. По този начин се възвърна и интереса на инвеститорите към сделките от типа carry trades и кросовете на йената спрямо основните валути поскъпнаха.

 

Въпреки това, погледите са насочени основно към края на седмицата, когато ще бъдат обявени редица важни за японската икономика данни. Други основни фактори, влияещи на стойността на йената ще останат състоянието на фондовите пазари и наближаването на края на финансовата година в Япония, свързано с репатрация на печалбите на задграничните филиали на японските компании.

Европа

Еврото очаквано завърши на зелено срещу другите основни валути през последната сесия. Вчера президентът на ЕЦБ Трише заяви във Франкфурт, че ключовият въпрос е, „след като всички сме взаимнозависими”, да се определи „как и до каква степен, забавянето в ръста на някой от развитите икономики може да бъде поне компенсирано от други региони с очаквания за по-висок растеж”. Също така членът на борда на ЕЦБ Бини Смаги, каза, че в Еврозоната не се забелязват „знаци за реално настъпваща рецесия, подобни на тези в САЩ”, но и че е „безсмислено да се отрича предстоящото забавяне на икономическия растеж и повишаването на инфлацията”. Рано сутринта във вторник бяха обявени финалните стойности на БВП за последната четвърт на 2007 в Германия, като те съвпаднаха с очакванията и не оказаха голямо влияние на валутните пазари.

Днес фокусът на вниманието е насочен към данните от изследването на бизнес доверието от института IFO в Германия, като се очаква спад в показателите за текущото състояние и перспективите пред най-голямата европейска икономика. До края на седмицата се очакват още няколко изявления от борда на ЕЦБ, но основния интерес е насочен към петък, когато ще се обявят някой от основните икономически показатели за Еврозоната. Очакванията за паричната политика на ЕЦБ остават в полза на запазване текущото ниво на лихвите, с перспектива за започване на цикъл на сваляне на ставката през втората половина на годината.

САЩ

Доларът поевтиня леко спрямо еврото и паунда през първия ден от новата седмица, след стабилизирането на опасенията за финансовата стабилност, но възвърна позиции спрямо японската йена поради завръщането на инвеститорите към сделките от типа carry trades. Негативно влияние за щатската валута оказва и рекордния ръст на цените на суровините. В понеделник данните за щатската икономика бяха оскъдни, с единствен анонс на продажбата на жилища. Те показаха по-лек спад спрямо прогнозите и отчетоха стойност за януари от -0.4%, при очаквана по-дълбока корекция с -1.8%. Въпреки това негативния сентимент за щатската икономика и съмненията за рецесия остават.

Седмицата се очертава с доста наситен откъм събития икономически календар. Голяма част от анализаторите очакват тези данни, за да разберат какво е истинското състояние на щатската икономика и каква ще бъде монетарната политика на Фед в близко бъдеще. Предварителните прогнози остават негативни за щатската валута, като стимулите за стабилизиране на икономиката могат да свалят лихвите до 2% и финансовите пазари вече консумират тези очаквания. По-важните данни, които се очакват днес са за индексът на производствените цени и потребителското доверие, а до края на седмицата ще бъдат оповестени БВП за последното тримесечие на 2007г. и поръчките на дълготрайни стоки в страната.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.4822; High – 1.48444; Low – 1.47935; Close – 1.48295

EUR/USD остана в тесни граници в понеделник. Двойката остана над 1.4800, но импулсът на поскъпване намаля интензивността си и рано във вторник започна корективно движение към първата подкрепа за деня на 1.4751 – връх от 9.11.2007. Преодоляването му ще доведе до тест на 1.4701 – 21-дневна МА и 1.4650 – 50% Фибо на последното възходящо движение от 1.44385 до 1.48616. Съпротивата остава на върха от петък - 1.48616, следвана от 1.4921 – най-висока стойност от 15.1.2008 и абсолютния връх 1.49665.

GBP/USD

Open – 1.96545; High – 1.96995; Low – 1.9614; Close – 1.96707

Възходящият импулс на GBP/USD, на който станахме свидетели в четвъртък, продължи и в петък, но започна да губи силата си в понеделник. Въпреки това двойката остава над 1.9600, което се очертава като подкрепа за днес. Ако кабелът пробие това ниво, следващата подкрепа е на 1.9549 – връх от 16.12.2004, а при евентуална по-дълбока корекция - 1.9491 – 100-седмична МА. Съпротивата остава на 1.9707 – най-висока стойност от петък, следвана от 1.9742 – 55-дневна МА и 1.9830 – низходяща тренд линия между върховете от 31.12.2007 и 30.1.2008.

USD/JPY

Open – 107.039; High – 108.212; Low – 107.039; Close – 108.05

USD/JPY възстанови загубите от последните два дни на миналата седмица и завърши над ключовото 108.00. Възможно е силата на импулса да отведе двойката до тест на най-високата стойност от месец и половина на 108.60, като преодоляването й ще изведе на преден план следващите съпротиви на 109.09 – 55-дневна МА и 109.805 – 50% Фибо на спада от 114.642 до 104.968. Въпреки това двойката остава в корективна фаза като цяло и текущата формация на несиметричен възходящ триъгълник е по-скоро за продължаване на средносрочния спад в двойката. Подкрепа се очаква на 107.27 – най-ниска стойност от 27.11.2007, следвана от 106.78 – 50% Фибо на покачването от 104.968 до 108.60, и дъната от края на миналия месец в зоната около 106.00.