Паундът продлжава да поевтинява след разочароващи данни от Острова

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна спрямо високодоходните валути в петък. Страховете от нова вълна от загуби в американския финансов сектор се завърнаха, след като в New York Times излезе информация, че има вероятност Merrill Lynch да понесат 15 милиарда долара загуби от лоши ипотечни инвестиции. Новината се отрази изключително зле на щатските фондови пазари - борсовият индекс Дау Джоунс отбеляза спад от 246 пункта в рамките на деня. Това доведе до ликвидиране на множество сделки от типа carry trade (извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути) и даде сила на японската валута.

Тази седмица очакваме редица новини от страната на изгряващото слънце. Най-важните от тях са данните за машинните поръчки, индекса CGPI и текущата сметка. Въпреки това е доста вероятно кросовете на йената да останат подвластни на посоката на движение на фондовите пазари и апетитът за риск на инвеститорите.

Европа

Еврото се задържа около 1.4800 в последния ден на изминалата седмица. Слабите новини от Еврозоната и понижаването на апетитът за риск на инвеститорите попречи на единната валута да продължи поскъпването си от предишния ден. Според анализаторите 1.50 все още изглежда като възможна цел, но преди това може да има известен период на консолидация. Продажбите на едро и индустриалното производство в Германия излязоха по-слаби от очакваното, което кара все повече хора да мислят, че експанзията в Еврозоната ще забави скоростта си. Президента на ЕЦБ Жан-Клод Трише продължава да е твърдо зад позицията, че лихвите имат нужда от увеличение или поне да останат на досегашните нива, което е в полза на еврото.

Тази седмица очакваме проучването ZEW в Германия и данните за потребителските цени в Еврозоната.

Паундът поевтиня до ново рекордно ниско спрямо еврото, след като слабите икономически данни публикувани в петък, подсилиха негативния сентимент на инвеститорите, породен от задържането от страна на Английската Централна банка на лихвите непроменени. От началото на годината паундът е спаднал с почти 3% спрямо единната валута и достигна най-ниското си ниво спрямо долара за последните 10 месеца. Спрямо йената паунда достигна най-ниското си ниво за последната година и половина в следствие на ликвидирането на множество carry trade позиции. Според анализаторите 2008 ще се очертае трудна за английската валута.

Тази седмица ще бъде доста динамична за паунда, тъй като очакваме редица важни новини, които обикновено раздвижват пазара – индексът на потребителките цени, индексът на цените на ниво производител, данни от пазара на труда и продажбите на дребно.

САЩ

След големия спад в четвъртък, в петък доларът успя да се задържи стабилен спрямо еврото и дори завърши деня с леко покачване. След изказването на председателя на Фед Бен Бернанке, очакванията на пазара за ново намаление на лихвите се увеличиха. Краткосрочните лихвени фючърси, които отразяват пазарните очаквания за бъдещата политика на Фед, показват, че трейдърите залагат на намаление с 50 базисни пункта до 3.75%, а според някои има 38% шанс за понижаване със 75 базисни пункта.

Основните новини, които очакваме тази седмица са данните за продажбите на дребно и цените на ниво производител, които ще покажат дали ще има нужда от по-сериозно намаление на лихвите. Други новини в икономическия календар на САЩ, предвидени за публикуване през тази седмица са: данните за индустриалното производство, Бежовата книга, ново започнатите строежи и проучването на филаделфийския Фед.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.4803; High – 1.48185; Low – 1.47605; Close – 1.47754

EUR/USD се задържа около съпротивата 1.4800, но затвори малко под нея. В азиатската сесия тази сутрин двойката преодоля това ниво. Ако успее да се задържи над него, следващата съпротива може да очакваме на 1.4900, следвано от абсолютния връх 1.49665 и психологическото 1.5000. Подкрепата за деня е на досегашната съпротива на ниво 1.4800, следвано от 1.47156 и 1.46381 – съответно 61.8% и 50% Фибо на последния спад 1.49665/1.43096.

GBP/USD

Open – 1.9612; High – 1.96345; Low – 1.94815; Close – 1.95629

GBP/USD достигна до най-ниската си стойност за последните 10 месеца. . Съпротива за деня очакваме около 1.96515 – дъно от 17.8.2007, следвано от 1.97183 – 38.2% Фибо на последната низходяща вълна 2.01014/1.94815 и 1.9812 – 21-дневна МА. Първото ниво на подкрепа е 1.94815 – дъно от петък, следвано от 1.9400 и 1.9350.

USD/JPY

Open – 109.31; High – 109.695; Low – 108.62; Close – 108.822

След корекцията от средата на миналата седмица USD/JPY продължава низходящото си движение. Съпротива за днес имаме на 109.111 – дъно от 12.11.2007, следвано от 109.787 -23.6% Фибо на спада 117.933/107.270 и 110.47 – дъно от 4.12.2007. Подкрепа имаме на 107.89 – дъно от 4.1.2008, следвано от 107.27 – дъно от 27.11.2007 и 107.00.