Агресивният коментар на Трише даде тласък на еврото

Фундаментален анализ

Азия

Председателят на Централната банка на Япония Тошихико Фукуи каза пред парламента рано в петък, че силата на йената отразява мнението на инвеститорите за японската икономика. Въпреки това, той заяви, че "хората не са оценили напълно икономическия прогрес на страната". Неговите коментари свидетелстват за това, че според него японската валута евентуално ще продължи да се засилва. Също така е интересна преценката на политиците за йената като барометър за състоянието на икономиката и вероятно няма да застанат на пътя на нейното поскъпване. Други данни сочат, че икономиката отслабва от средата на 2007, като раздаването на кредити от банковата система за декември (обявено тази сутрин) отбеляза най-слабия си ръст от почти 2 години. Йената остана силна, като основна подкрепа в момента получава от глобалната тенденция за бягство от рискови инвестиции и закриване на carry trade позиции. Въпреки това задълбочаването на глобалната криза в крайна сметка ще застигне и Япония и ще ограничи този ефект върху японската валута.

Европа

ЕЦБ остави лихвите непроменени, въпреки че инфлацията в Европа остава на многогодишни върхови стойности. Несигурността относно икономическата ситуация в Еврозоната е сред основните пречки пред централните банкери да използват основното средство за възстановяване на ценовата стабилност и да покачат лихвите. В коментарите след решението, председателят на банката, Трише, заяви, че институцията е готова да действа навременно за да предотврати "вторичните ефекти от нарушаване на ценовата стабилност". В резултат единната валута поскъпна с 0.40% спрямо долара. Въпреки това според анализаторите съществуват сериозни рискове за промяна на позицията на ЕЦБ и се прокрадват коментари за сваляне на лихвите до 3.5% към края на третото тримесечие на 2008.

Великобритания също остана с непроменени лихви, въпреки явното забавяне на пазара на недвижими имоти и слабото потребление през празничния период. Един от факторите за решението е наливането на допълнителна ликвидност в банковата система чрез новата система за аукциони за краткосрочно финансиране. Въпреки това според анализаторите е много вероятно през февруари да се прибегне до сваляне на лихвите до 5.25%. Реакцията на валутните пазари в четвъртък бе първоначално поскъпване и оттласване на стерлинга от дъната достигнати спрямо еврото и долара, но това бе доста кратко като ефект и към края на деня британската валута продължи отстъплението си.

САЩ

Щатският долар остана под напрежение в четвъртък, след като председателят на Фед, Бен Бернанке засили опасенията от по-сериозен спад на икономиката и заяви, че "може да се наложат допълнителни сваляния на лихвите". С думите на Бернанке, че Фед е готов "да предприеме значителни допълнителни действия за подкрепяне на икономическия растеж", според анализаторите се отварят вратите към сваляне на лихвите с 0.5% на следващото заседание на 30 януари. В резултат фючърсните пазари отчетоха тази вероятност на 88% към края на петъчния ден. Коментарите на председателя бяха в унисон с предходните изказвания на неговите колеги Пул, Плосър и Розенгрен, направени по-рано тази седмица. В известен смисъл очакванията за тези действия на Федералния резерв са вече калкулирани от пазара и фокусът на пазарните участници ще бъде насочен повече към фондовите пазари и глобалната икономическа перспектива.

На икономическият фронт бяха обявени данните за седмичните заявления за помощи за безработица. Въпреки, че отчетоха по-добри стойности на 322 000 от прогнозите 340 000, като цяло отстъплението на икономическите индикатори преобладава.

Днес се очакват стойностите за търговския баланс, като прогнозите са за леко покачване на дефицита до $59.5 млрд., спрямо предходната стойност от $57.8 млрд. По-късно ще бъде обявен и федералният бюджет, като се очаква той да се повиши до $50 млрд., спрямо предходните $42 млрд. Интерес ще привлекат и изказванията на члена на управителния съвет на Фед - Мишкин и председателя на Бостънския Фед - Розенгрен.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.46575; High – 1.4813; Low – 1.46401; Close – 1.4802

EUR/USD затвори малко над ключовото 1.4800 в четвъртък и остана близо до него в първата половина на днешния ден. Подготовката за атака на психологическата граница 1.5000 е добра и преградите по пътя до там се очакват на 1.48245 – най-висока стойност от 04.01.2008, следвана от 1.4900 и абсолютния връх 1.49665. Подкрепа за днес се очаква на 1.4751 – най-висока стойност от 09.11.2007, следвана от 1.4700 и 1.4622 – 55-дневна МА.

GBP/USD

Open – 1.9583; High – 1.9663; Low – 1.95385; Close – 1.96128

GBP/USD завърши с леко покачване търговията в четвъртък, но в петък двойката продължи спада си и дори преодоля силната подкрепа на 1.9500. Слабостта на стерлинга спрямо всички основни валути обуславя и силата на този низходящ импулс в паунд/долар. Подкрепа за днес се очаква на 1.9450, следвана от 1.9400 и 1.9337 – 100-седмична МА. Съпротива ще окажат 1.95494 – връх от 10.01.2005, следван от 1.9620 – дъно от 08.06.2007 и 1.9700.

USD/JPY

Open – 110.022; High – 110.085; Low – 109.098; Close – 109.313

USD/JPY възобнови низходящото си движение в четвъртък и затвори малко над ключовото 109.00. Рано в петък силата на йената отведе двойката под това ниво и насочи погледите към следващите подкрепи за деня на 108.50, следвана от 107.89 – най-ниска стойност от 04.01.2008 и 107.27 – дъно от 27.11.2007. Първоначалната съпротива е на 109.48 – 23.6% Фибо на спада от 114.642 до 107.89, следвана от 110.11 – най-висока стойност от 09.01.2008 и 110.469 – 38.2% Фибо на гореспоменатото движение.