Спад на долара преди заседанието на ФЕД

Доларът поевтиня в понеделник за трета поредна сесия срещу останалите валути и ден преди многоочакваното от всички намаление на лихвите на Федералния Резерв, чиято цел е избягване на рецесията в САЩ.

Фючърсите напълно са калкулирали намаление на американските лихви с 25 пункта до нива от 4.25%. Шансовете за по-голямо понижение намаляха от около 50% преди една седмица до около 20%, тъй като през последните дни излязоха относително по-силни от очакваното данни за икономиката. Днес най-вероятно долара ще остане в защитни позиции до заседанието на ФЕД.

Вчера еврото нарасна с 0.4% до 1.4712, а подкрепа му оказваха силните коментари от миналата седмица на председателя на Европейската централна банка Жан-Клод Трише, които сигнализираха за възможни по-високи нива на европейските лихви през следващата година, тъй като инфлацията се повишава.

Доларовият индекс, който измерва представянето срещу шест основни валути, загуби 0.3% и проби няколко важни технически нива, за да завърши на 76.039. Зелените пари останаха без промяна срещу йената на нива от 111.63 и доста над две и половина годишното дъно на 107.20, което беше достигнато миналия месец. Стерлингът нарасна срещу долара с 0.8% до 2.0480.

Преди няколко седмици долара получи подкрепа от очакванията за намаление с 50 базови пункта, което би дало силен тласък на икономиката. Продължаващите обаче трудности на кредитните пазари и по-слабите очаквания за по-голямо намаление на лихвите доведоха до познатата ситуация при която долара се намира в низходящ тренд.

Рискът за икономиката е, че при сегашните кредитни условия едно намаление на ФЕД най-вероятно няма да я стимулира така, както би станало при нормални обстоятелства. Това пък означава, че ако ФЕД действа сега в началото на цикъла на намаления на малки стъпки, то на по-късен етап ще трябва да предприеме повече намаления на лихвите. В момента обаче инвеститорите са на мнение, че не са необходими драстични промени, за да се намали волатилността на пазарите.

Правителствен план от миналата седмица, чиято цел е да ограничи неплатежоспособността по ипотеките, също увеличи надеждите, че спада на икономиката ще бъде ограничен. Някои анализатори обаче са на мнение, че тези надежди не са оправдани, тъй като досегашните действия на ФЕД не са направили почти нищо, за да спрат слабостта на пазара на недвижимите имоти или да компенсират проблемите на финансовите пазари. При това положение за американската централна банка ще е трудно да ограничи волатилността и има шанс да разочарова днес пазарите с по-голямо намаление на лихвите.

Междувременно представители на централните банки от еврозоната не дадоха почти никакви индикации, че са загрижени от покачващата се инфлация. Вчера члена на управителния съвет на Европейската централна банка Юрген Старк заяви, че инфлацията в еврозоната може да се окаже през 2008 година по-висока отколкото предполагат последните прогнози на банката от миналата седмица. Тези коментари засилиха прогнозите, че намаление на европейските лихви е малко вероятно да се случи в близко бъдеще.

Единната валута се възползва от тези очаквания и като цяло нарастваше на валутните пазари. Срещу йената поскъпването беше в размер на 0.4% до нива от 164.26, а срещу швейцарския франк повишението беше от 0.3% до 1.6595.

Вчера предстоящите продажби на жилища за месец октомври в САЩ показаха ръст от 0.6% при очаквания за спад от 1.0% и предишно увеличение от 0.2%.

Във Великобритания изходящия индекс на цените на производителите за месец ноември нарасна с 0.5% при прогнози за увеличение от 0.4% и предишно нарастване от 0.6%. Входящият индекс отчете увеличение от 1.7% при прогнози за 1.4% и предишен ръст от 1.8%.

В Канада започналото ново строителство на жилища през месец ноември е в размер на 227 900 единици при прогнози за 220 000 и предишни стойности от 219 500. Днес през нощта стана ясно, че бизнес доверието в Австралия за месец ноември е отчело положителни стойности от +6 при предишен резултат от +9.

Днес в САЩ има заседание на Федералния Резерв, което е акцента на днешния ден. Очакванията са то да завърши с намаление на лихвите от 4.50% до 4.25%. По-рано през деня от еврозоната ще стане ясно икономическото доверие в Германия за месец декември измерено от ZEW института. Прогнозите са за нов спад до –34 при предишен резултат от –32.5. Пак в обедните часове ще бъде публикуван и търговския баланс на Великобритания за месец октомври. Прогнозите са за леко намаление на дефицита от 7.88 милиарда до 7.58 милиарда паунда.

В 1:50 през нощта в Япония ще бъде обявена текущата сметка за октомври. Предварителните прогнози сочат намаление на излишъка от 2 883 милиарда йени до 2 410 милиарда йени.

ЕUR/USD

 

Първа съпротива е върха от 5 ноември на 1.4770. Следва 1.4860, което е 76% корекция на спада 1.4966-1.4527, а след това идват и рекордните стойности на 1.4966..

Подкрепа е 1.4670, където преминава 50-часовата пълзяща средна. Следва 1.4610, което е 62% корекция на покачването 1.4527- 1.4735. При пробив на нивата от 1.4520 по-надолу подкрепи са 1.4490 и 1.4380, където се намират 50 и 62 процента корекции на растежа 1.4015-1.4965.

 

USD/JPY

 

Картината при тази двойка остава без промяна. Съпротиви са 112.30 и 113.80, където се падат 50 и 62 корекции на голямото движение 117.93-107.21. Следваща съпротива са нивата на 115.

Подкрепа е 111.60 откъдето преминава 50-часовата пълзяща средна. Следва 110.70, което е 50% корекция на покачването 109.55-111.90, а след него идва и началото на това покачване, където е необходим пробив, за да се възобнови низходящия потенциал.

  

GBP/USD

 

Съпротиви са 2.05 и 2.06, които са съответно 50 и 62 процента корекции на спада 2.0830-2.0183. Следваща съпротива е върхът от 3 декември на 2.0676.

Подкрепа е 2.0365 откъдето преминава 50-часовата пълзяща средна. Следва дъното от четвъртък на 2.0180, а след това силна подкрепа има при 2.0000, където се пада 76% корекция на голямото покачване 1.9650-2.1160.

 

USD/CHF

 

И тук картината остава без промяна. При растеж съпротива е върхът от четвъртък на 1.1350, а след него 1.1390, където се намира 50% корекция на спада 1.1890-1.0890. Следва 1.1460 откъдето преминава 50 дневната пълзяща средна.

В посока надолу подкрепа е 1.1230, което е 62% корекция на покачването 1.1154-1.1350 и ниво което вчера ограничи спада. Следват 1.1175 и 1.1120, които са 38 и 50 процента корекции на покачването 1.0890-1.1350.