Финансовата криза продължава да влияе на валутните пазари

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна рязко в края на вчерашния ден след доклад, в който се казва, че Китай може да използва валутните си резерви за покупка на японски акции. Ефектът от това бе краткотраен, след като стана ясно, че покупките ще бъдат и в акции от другите основни икономики, но въпреки това йената продължи да поскъпва, понеже фондовите пазари и carry trade позициите останаха под напрежение.

Спадовете на фондовите борси в понеделник се задълбочиха, като в Европа средно спадът бе в рамките на 1%, а в САЩ достигна около 2%.

Късно през нощта председателят на Централната банка на Япония Фукуи заяви, че очаква отрицателен ефект от ипотечната криза и в Япония и че централните банки трябва да вземат мерки да запазят реда на финансовите пазари. Новината, която върна кросовете на йената обратно, бе съобщението от Wall Street Journal, че правителството в Абу Даби е финансирало Ситигруп със 7,5 млрд. долара с цел да възстанови доверието на инвеститорите и да ограничи ефекта от огромните загуби, свързани с ипотечната криза.

Днес се очакват данни за продажбите на дребно в страната, но фокусът на вниманието най-вероятно ще остане върху фондовите пазари и carry trade позициите.

Европа

Евро/ долар остана в тесни граници в понеделник в търсене на посока след резките движения от края на миналата седмица. Изказванията от официални лица за прекомерното поскъпване на единната валута продължават, но засега ефектът от тях не е особено осезаем. Членът на ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги заяви през уикенда, че текущите нива на евро/ долар не отразяват точно икономическия фундамент и че щатската икономика е по-силна от заложеното във валутния курс състояние. Друг член на ЕЦБ – Уелинк - заяви в понеделник, че последното покачване на еврото спрямо долара не води до директни трудности пред европейските износители, но добави, че продължаване на това движение ще бъде обезпокояващо.

През последните седмици коментарите за скъпата единна валута се засилват и дори германското правителство започна да идентифицира това като потенциален риск пред запазването на темпа на растеж на икономиката в страната. Пореден тест за това ще бъдат днешните данни за изследването от института IFO на настроенията сред бизнеса в Германия, като прогнозите са за лек спад до 109.2 пункта спрямо предходните 109.6.

Британският паунд също се търгуваше в сравнително тесни граници спрямо долара. Обявени бяха данни за инфлацията на цените на жилищата, които през ноември са спаднали с 0.2%. Въпреки че тази стойност не е сезонно коригирана, годишното ниво от 3.6% остава най-ниското от юли 2006. Други подробности в отчета също сочат към охлаждане на пазара на недвижими имоти на Острова. Средното време за продажба на един имот се е покачило, а броя имоти продадени на цената, която иска продавача са намалели. В изявление на главния икономист на Централната банка на Англия Чарлз Бийн се казва, че има опасения от покачване на инфлационното напрежение от вносни стоки и че е възможна евентуална намеса чрез промяна на лихвите с цел от овладяване на ценовия натиск. Така в момента пазарите изчисляват на 88% вероятността от сваляне на лихвите с 0.25% през декември.

САЩ

Щатският долар остана под натиск в Нюйоркската сесия в понеделник, след като фондовите пазари отхвърлиха новините за стабилно потребление по време на дългия празничен уикенд по случай Деня на благодарността. Опасенията от забавяне на глобалния икономически растеж все повече завладяват инвеститорите, които вече имат поглед върху исторически високите цени на петрола, трудностите в финансовия сектор и сриващият се пазар на имоти в САЩ. Кредитният риск отново взе превес и в понеделник, като бягството от рискови инвестиции остана доминиращата тема. Вероятността за поредно сваляне на лихвите от страна на Федералния резерв с нови 25 базисни пункта вече е на 100% включена в пазара. С тази мярка Фед се очаква да намали напрежението на финансовите пазари и да удовлетвори нуждата от краткосрочно финансиране.

Днес се очакват стойностите за потребителското доверие в страната, като прогнозите са за спад до 91 пункта, спрямо предходните 95.6.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.4835; High – 1.4886; Low – 1.4804; Close – 1.4872

EUR/USD остана в тесни граници в понеделник, като се движеше между 1.48 и 1.49. Опитите за пореден тест на върха от петък бяха неуспешни, а спадовете също нямаха достатъчна сила за задълбочаване на корекцията. За днес съпротивата остава на 1.4900, следвана от 1.4966 и психологическата бариера на 1.5000. Подкрепата е на 1.4800, следвана от 1.4751 – връх от 9.11.2007 и 1.4700.

GBP/USD

Open – 2.0639; High – 2.0738; Low – 2.0613; Close – 2.0688

Паунд/ долар също остана в рейндж. Двойката не успя да затвори над 21-дневната МА на 2.0716 и засега остава в корективната фаза от върха на 2.11605. Подкрепа се очаква на 2.0652 – връх от 24.07.2007, следвана от 2.0600 и 2.0555 – връх от 22.10.2007. Съпротивата е на 2.0719 – днешна стойност на 21-дневната МА, следвана от остава Съпротивата за днес се очаква на 2.0756 – 50% Фибо на спада от 2.11605 до 2.0352 и 2.0800.

USD/JPY

Open – 108.65; High – 108.76; Low – 107.24; Close – 107.37

USD/JPY отбеляза нова най-ниска стойност от 2 години насам на 107.24. Рано тази сутрин двойката рязко се завърна почти до 109.00, но след това се установи около 108.30, където е и дългосрочната възходяща трендлиния. Съпротивата за днес остава на 109.11 – дъно от 12.11.2007, следвана от 109.645 – 50% Фибо на последната низходяща вълна от 111.749 до 107.54 и 110.00. Подкрепата за е на 108.00, следвана от 107.24 – най-ниска стойност от вчера и 106.00.