Апетитът за риск на инвеститорите продължава да движи валутните пазари

Фундаментален анализ

Азия

В последния ден на изминалата седмица станахме свидетели на смесено представяне от страна на японската йена. В азиатската и европейката сесии японската валута продължи поскъпването си от предишния ден, но в американската сесия настроенията се обърнаха и йената отслабна.

В основата на поскъпването на йената в началото на деня беше спадът на азиатските и европейските фондови пазари, породен от опасенията за задълбочаване на кредитната криза. Това накара много от трейдърите да ограничат рисковите си позиции в carry trades (сделки, при които се извлича печалба от лихвените диференциали на две валути). След отварянето на американските пазари и възхода на борсовия индекс Dow Jones оптимизмът и апетитът за риск на трейдърите се завърнаха и интересът към carry trades се възобнови.

Икономическият календар на страната отново е сравнително празен. Единствените новини, предвидени за публикуване, са данните за вноса, износа и търговския баланс на страната.

Европа

Еврото също се представи доста противоречиво в петък, но все пак завърши деня на положителна територия спрямо повечето от останалите валути.

Икономическите данни от еврозоната, които имаха потенциала да повлияят на пазара, бяха за състоянието на трудовия пазар във Франция и за търговския баланс на еврозоната. Изглежда в момета пазарът се движи основно от апетита на трейдърите за печалба и риск и новините бяха доста пренебрегнати. Броят на заетите в неселскостопанската сфера във Франция е намалял, докато заплатите са се увеличили вследствие на засилващото се инфлационно напрежение на Стария континент. Излишъкът в търговския баланс на еврозоната през септември е надминал очакванията, излизайки 3.1 млрд. евро, при очакван ръст от 3.0 млрд. евро.

Икономическите новини, които очакваме тази седмица, са повече от оскъдни – индекса на производствените цени и БВП на Германия.

Паундът възвърна малка част от загубите си спрямо еврото и долара. Въпреки че стерлингът завърши на положителна територия спрямо единната валута, по-рано през деня беше достигнато най-ниското му ниво за последните четири и половина години. Изминалата седмица беше лоша за британската валута след редица разочароващи данни за икономиката на страната и коментари от страна на Английската централна банка за потенциално намаление на лихвите.

Тази седмица не се очакват важни новини от Великобритания.

САЩ

Доларът отслабна в петък, въпреки че се беше устремил към най-голямото си седмично поскъпване спрямо останалите основни валути за последния месец.

Отслабването на долара беше подкрепено от слабите данни за американската икономика. Индустриалното производство в страната е спаднало с 0.5% - най-големият спад от януари до сега. Чуждестранните инвестиции в САЩ също излязоха по-слаби от очакваното. Пазарът продължава да очаква ново намаление на лихвите в страната въпреки коментарите от страна на председателя на Фед – Рандъл Кросзнер, според който няма да има нужда от ново намаляване на лихвите.

Тази седмица очакваме редица данни за жилищния сектор в страната, потребителското доверие и броят на заявленията за помощи за безработни.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.46114; High – 1.46716; Low – 1.45806.; Close – 1.46607

В петък двойката продължи консолидацията си и остана в границите на триъгълната формация, която образува през последните няколко дни. Съпротива за днес имаме на горната й граница на ниво 1.4695, следвано от 1.4751 – върха от 09.11.2007. Ако тези нива бъдат преодолени, двойката може да тества следващото психологическо ниво 1.4800. Подкрепа очакваме при 1.4600 – долната граница на триъгълната формация, следвано от 1.4520 – дъно от 13.11.2007 и 1.4470 – 38.2% Фибо на покачването от 1.4015 до 1.4751.

GBP/USD

Open – 2.04491; High – 2.05489; Low – 2.0352; Close – 2.05447

Кабелът беше доста активен в петък. Въпреки че достигана до средносрочната възходяща тренд линия, в края на деня се отдалечи от нея. Днес съпротива очакваме на 2.0584 – 38.2% Фибо на покачването 1.96515/2.11605, следвана от 2.0671– 21-дневна МА, следвана от 2.0800. Подкрепа ще имаме на 2.0431 – 55-дневна МА, следвана от 2.0337 – ниво, подкрепено от 100-дневната МА и средносрочната възходяща тренд линия, и 2.0228 – 61.8% Фибо на покачването от 1.96515 до 2.11605.

USD/JPY

Open – 110.289; High – 111.32; Low – 109.76; Close – 111.068

Йената направи опит да достигне 109.00, но не успя и се върна в зоната над 111.00. Съпротива за днес имаме на 111.70 – 38.2% Фибо на спада 115.908/109.111, следвана от 112.58 – дъно от 10.9.2007, и 113.08 - 21-дневвна МА. Подкрепата е на 110.47, следвана от 109.76 – дъно от петък, и 109.11 – дъно от 12.11.2007.