Доларът продължава поевтиняването си спрямо паунда и еврото

Фундаментален анализ

 

Азия

 

В петък йената поевтиня спрямо високодоходните валути. Въпреки първоначалния спад, породен от поредната порция лоши новини от финансовия сектор в САЩ, борсовият индекс Dow Jones успя да завърши деня на положителна територия и върна рисковите играчи към сделките с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути ). Според водещите анализатори търговията с carry trades ще продължи да бъде основната водеща сила в кросовете на йената въпреки сътресенията на финансовите пазари.

 

Лошите новини от редица американски компании, обединени с намалението на лихвите от страна на Фед и мрачните прогнози за американската икономика, обаче доведоха до намаляване на интереса на кери-трейдърите към двойката USD/JPY и пренасочването им към по-високодоходните валути като австралийския и новозеландския долар, британския паунд и еврото. Както станахме свидетели през последните няколко месеца, инвеститорите са водени от апетита си за риск и тотално пренебрегват икономическите данни от Страната на изгряващото слънце.

 

Икономическият календар на Япония за следващата седмица е слаб. Единствените по-важни новини от страната са водещите индикатори, машинните поръчки и проучването на Eco Watchers, което дава информация за бизнес доверието в сферата на услугите.

 

Европа

 

Еврото отново поскъпна рекордно спрямо долара в последния ден на изминалата седмица. Новият рекорд е 1.45276, но според анализаторите твърде вероятно е това ниво да бъде преодоляно в най-скоро време.

 

Възходът на еврото спрямо „зелените пари” най-вероятно се дължи на изненадващото изказване на френския държавен секретар, в което той заяви, че френските власти са изгладили противоречията си с Европейската централна банка по отношение на силното евро, тъй като са осъзнали, че силната единна валута им помага да задържат цените под контрол. Предишната позиция на Франция беше, че силното евро вреди на износа на страната, но рекордно високите цени на горивата и опасенията от задълбочаване на инфлацията в еврозоната изглежда са ги накарали да преосмислят позицията си.

 

Тази седмица ще бъде проведена месечната среща на ЕЦБ за определяне на монетарната им политика. Решението ще бъде публикувано в четвъртък, но по-важно за трейдърите ще бъде изявлението на президента на банката – Жан Клод Трише, след това. Пазарните прогнози в момента клонят за запазване на досегашното ниво от 4.00%, но ако Трише заяви, че е нужна „висока бдителност” по отношение на инфлацията, това най-вероятно ще се отрази положително на еврото.

 

Освен изявлението на Трише, тази седмица очакваме проучването ISM за сектора на услугите, индекса на производствените цени и продажбите на дребно в еврозоната, както и данните за производството и търговския баланс на Германия.

 

Британският паунд продължи да поскъпва спрямо долара за седми пореден ден, достигайки най-високото си ниво от 1991 година насам. Според анализаторите поскъпването е по-скоро вследствие на спад в доверието към долара, отколкото на силни фундаментални данни от Острова. В четвъртък ще бъде публикувано решението на Английската централна банка за нивото на лихвите в страната. Прогнозите са за запазване на досегашното ниво от 5.75%. Освен това очакваме данните за търговския баланс, индустриалното производство и PMI индекса за сектора на услугите.

 

САЩ

 

Доларът „потъна” до ново дъно спрямо еврото в петък, след като опасенията от задълбочаване на загубите на финансовите компании надделяха над силния доклад за броя на работните места в неселскостопанската сфера. Въпреки че фондовите пазари в САЩ завършиха деня положително, акциите на множество компании от финансовия сектор отбелязаха сериозен спад, водени от акциите на Мерил Линч, които спаднаха със 7.9%.

 

Изглежда доверието в долара е силно отслабено, след като дори почти двойно по-добрите от очакваното новоразкрити работни места, не успяха да дадат подкрепа на „зелените пари”. Броят на работните места се е увеличил със 166 000 при пазарна прогноза за увеличение от 83 000.

 

Поредното намаление на лихвите от страна на Фед накара някои анализатори да видят в долара новият „донор” в търговията с carry trades. Според тях отслабването на долара ще продължи, докато или Фед не започнат да увеличават лихвите, или от ЕЦБ не започнат да виждат в силното евро сериозна заплаха за растежа на икономиката на еврозоната . Според прогнозите обаче нито едно от двете няма да стане факт в близкото бъдеще, така че тест на 1.500 засега е много по-вероятен, отколкото връщане на двойката под 1.400.

 

Тази седмица очакваме индекса ISM за сектора на услугите, търговския баланс и нивото на вносните цени.

 

Технически анализ

EUR/USD

 

Open – 1.44245; High – 1.45276; Low – 1.4415; Close – 1.45034

 

EUR/USD отново отбеляза абсолютен връх и завърши деня малко под него. Възходящият импулс продължава да е силен, но двойката среща съпротива около 1.4530 - горната линия на 19-месечния възходящ канал. Ако еврото успее да я преодолее, следващото ниво, където може да срещне съпротива, е 1.4578 – стойност, отговаряща на рекорден връх на германската марка от 07.09.1992, и евентуално новото психологическо ниво 1.4600. Подкрепа за днес ще окажат 1.4440 – връх от 30.10.2007, следвана от 1.4400 и 1.4347 - връх от 22.10.2007.

 

GBP/USD

 

Open – 2.0799; High – 2.0894; Low – 2.07635; Close – 2.08885

 

Паундът достигна най-високото си ниво спрямо долара от 1991 година насам. Въпреки силният си възходящ импулс кабелът срещна доста твърда съпротива на 2.0894. Биковете направиха няколко опита да тласнат британската валута над това ниво, но не успяха да го пробият. Съпротива за днес остава 2.0894, следвано от 2.0960 – горната линия на двумесечен възходящ тренд канал, и, евентуално, 2.1000. Подкрепа имаме на 2.0760 – възходяща тренд линия на последното десетдневно покачване, следвано от 2.0700 и 2.0650 – 38,2 Фибо на последния възходящ импулс 2.02569/2.08942.

 

USD/JPY

 

Open – 114.65; High – 115.416; Low – 114.366; Close – 114.83

 

Двойката USD/JPY продължава да се консолидира и засега твърдо остава в рейнджа, в който се търгува през последните 3 месеца. Съпротива за деня имаме на 115.49 – 55-дневна МА, следвана от 116.00 и 116.36 – връх от 18.09.2007. Подкрепа имаме на 114.00, следвана от 113.58 – възходяща линия между дъната на 17.8.2007 и 22.10.2007 и 113.24 – самото дъно от 22.10.2007.