Еврото на крачка от абсолютния си връх

Фундаментален анализ

Азия

В първата половина на вчерашния ден йената достигна най-ниското си ниво спрямо долара и еврото за последните два месеца. Добрите данни за САЩ от петък, подкрепени от доклад, според който няколко големи световни банки обмислят създаването на фонд с активи в размер на 80 милиарда долара за закупуване на кредитни облигации от вторичния ипотечен сектор с цел намаляване на отрицателното влияние на кредитната криза, разпалиха апетита за риск на инвеститорите. Вследствие на това търговията с carry trades (извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути) отново се активизира и тласна USD/JPY и EUR/JPY към върховете от средата на лятото.

След отварянето на американските фондови пазари обаче станахме свидетели на сериозен обрат в кросовете на йената. Борсовият индекс Dow Jones отбеляза рязък спад вследствие на коментарите от страна на главния финансов директор на Ситигруп, който изрази опасенията си, че пазарите на вторични дългови облигации и други инструменти с фиксиран доход, засегнати от кредитната криза, няма да успеят да се възстановят в скоро време. Актуалната в последно време корелация между посоката на движение на американските фондови пазари и кросовете на японската валута отново се потвърди и така японската валута възвърна загубите си от сутринта.

Днес се очаква да бъде публикуван Tertiary Industry Index, който е ключов индикатор за активността на вътрешния пазар на Япония.

Европа

Еврото отново се устреми към абсолютния си връх спрямо долара, но не можа да го достигне. В изявление пред руски вестник президентът на ЕЦБ – Жан Клод Трише, наблегна на екстремното обезценяване на азиатските валути и на пагубното влияние на високоволатилните пазари върху икономическия растеж, но отново се въздържа от коментар за силното евро. Междувременно петролът отново поскъпна рекордно, което със сигурност ще задълбочи инфлационното напрежение в еврозоната и ще принуди ЕЦБ да продължи да подържа лихвите високи.

Днес се очаква да бъдат публикувани данните от проучването на института ZEW за бизнес доверието. Прогнозите са за спад вследствие на данните за увеличаващата се инфлация в еврозоната и очакванията за покачване на лихвите. Други важни показатели, които ще бъдат публикувани днес, са данните за индекса на потребителските цени в Германия и еврозоната.

 

Паундът поскъпна спрямо долара и еврото в понеделник. Раздвижването в кросовете на кабела беше породено от завръщането на апетита за риск на инвеститорите вследствие на новините, че редица големи банки ще си съдействат за създаването на фонд, който ще бъде насочен към изкупуването на високорискови облигации с цел стабилизиране на пазарите и завръщане на бизнес доверието. Другият фактор, който подкрепи паунда вчера, бяха добрите данни за пазара на недвижими имоти на Острова. Според онлайн проучването на сайта за недвижими имоти Rightmove цените са отбелязали най-големия си растеж за последните 6 месеца.

 

Днес очакваме данните за индекса на потребителските цени. Според анализаторите силният през последния месец паунд би трябвало да намали инфлационното напрежение в страната, но, ако цените са се увеличили, това може да доведе до драстично поскъпване на паунда спрямо долара.

 

САЩ

Вчерашният ден не беше особено благоприятен за зелените пари. Инвеститорите губят надеждата си за бързо разрешаване на проблемите на кредитните пазари. Според анализаторите обезценяването на долара може да продължи, ако Фед намали лихвите в страната с още 25 базисни пункта след следващата си среща на края на месеца. Пазарът не обърна особено голямо внимание на речта, която председателят на Фед – Бен Бернаки, държа пред нюйоркския икономически клуб. В нея той заяви, че финансовите пазари в САЩ са много по-стабилни в момента в сравнение с лятото. Също така добави, че ще бъде нужно време, докато пазарите се стабилизират напълно и че слабият долар може да увеличи инфлационното напрежение в страната, но очакванията за забавяне на растежа може да спрат покачването на цените.

 

Днес се очакват данните за индустриалното производство, индексът NAHB за състоянието на пазара на недвижими имоти и докладът на Treasury за движението на международните капитали. Очакванията са за слаб пазар на недвижими имоти, засилване на индустриалното производство и намалял приток на международни капитали в страната вследствие на кредитната криза през август.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.41695; High – 1.4242; Low – 1.4162; Close – 1.4204

Евро/долар отново атакува абсолютния си връх, но не можа да преодолее уверено съпротивата около 1.4240 – най-високото ниво от петък. Ако днес биковете отново направят опит да тласнат двойката до нови рекордни нива, първата съпротива ще бъде 1.4242 – връх от вчера, следвано от абсолютния връх до момента 1.42815 и евентуално 1.4350. Подкрепа за деня имаме на 1.4125 - 21-дневна МА , следвано от 1.40639 - 23.6% Фибо на последното покачване 1.33595/1.42815, и психологическото 1.4000.

GBP/USD

Open – 2.0362; High – 2.04358; Low – 2.0317; Close – 2.04275

Паундът продължи да поскъпва през изминалия ден, но също спря възхода си около нивата на върховете от миналата седмица. Днес съпротива очакваме на 2.0440, следвано от 2.04925 – връх от 1.10.2007, и 2.0565 – горна линия на Болинджър на дневна база. Подкрепите за деня са съответно 2.0364 - връх от 12.9.2007, следвана от 2.0316 – връх от 24.9.2007, и 2.02438 – дъно от петък.

USD/JPY

Open – 117.53; High – 117.933; Low – 117.10; Close – 117.377

През вчерашния ден двойката долар/йена загуби силата на възходящия си импулс и се завърна към нивата около 117.37. Съпротива днес очакваме на 117.94, следвано от 118.345 – 50% Фибо на дългосрочния спад 134.93/101.76, и 119.20 – 200-дневна МА. Подкрепа за деня имаме на 117.120 - връх от 23.08.2007, следвано от 116.76 и 116.23 – 21-дневна МА.

 

Съпротива	117.94	118.345	119.20
Подкрепа	117.120	116.76	116.23