Повишените очаквания за сваляния на лихвите в САЩ натежават на долара

Фундаментален анализ

Азия

Сутрешната търговска сесия в Азия премина в очакване на някои ключови макроикономически показатели за Япония, които обаче, след своето публикуване, не успяха да дадат насока на пазара. Машинните поръчки за август отбелязаха по-голям спад от очакваното, докато паричното предлагане регистрира незначително разминаване с прогнозната си стойност. Това подсказва, че Японската централна банка вероятно няма да бърза да повиши лихвените нива през следващите няколко месеца, предвид провежданата политика на възстановяване на икономиката и ниската инфлация.

По традиция натиск върху йената оказва и търговиятa с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от разликите на лихвените равнища на две валути), въпреки че вчерашният спад на американските индекси оказа краткотрайно негативно влияние върху този вид сделки.

В края на сутрешната сесия доларът се разменяше за 117.25 йени, а еврото отчиташе нива от 165.87 йени.

Другият основен акцент тази сутрин бяха данните за заетостта в Австралия, които потвърдиха прогнозите за силен пазар на труда в страната. Безработицата възлиза на 4.2%, което е най-ниската стойност на показателя от 33 години насам. Притеснение предизвикват високите инфлационни очаквания сред потребителите, които могат да принудят централната банка отново да повиши лихвите.

Европа

В сряда еврото получи подкрепа от силните данни за германското производство. Анализаторите очакват германската икономика да подобри представянето си от второто тримесечие и да отбележи ръст от над 0.3% за третата четвърт на 2007. По всичко изглежда, че най-голямата икономика в еврозоната е най-способна да се справи с предизвикателствата на силното евро, особено след призивите на Франция и Италия за промяна в политиката на Европейската централна банка.

Британският паунд се изстреля до 2.0416 долара след изявлението на управителя на Английската централна банка, Мервин Кинг, че инфлацията остава приоритет, който ще бъде внимателно следен. Кинг заяви, че британската икономика трябва да забави растежа си, за да се предотврати покачване на инфлацията, с което предизвика очаквания за бъдещо повишение на лихвите. По-късно в същия тон се произнесе и финансовият министър Алистър Дарлинг.

По време на сутрешната сесия излезе новината за драстичното намаление в цените на жилищата на Острова. Спадът от 14.6% е далеч над очакванията от 3.3% и представлява най-ниската стойност на показателя от септември 2005 насам. Новината предизвика кратка разпродажба на паунда, който, след като поевтиня до 2.0385, успя да се възстанови до нива от 2.0417.

САЩ

Движението на щатския долар продължава да се определя от предположенията на трейдърите по отношение на поведението на Фед и провежданата от него парична политика. След спада на американските фондови пазари в сряда фючърсите калкулираха 76% вероятност от ново понижение на лихвите през декември. Очакванията за подобно понижение отслабиха долара и към края на азиатската сесия EUR/USD се разменяше за 1.4160.

Икономическите данни от вчера бяха оскъдни, като единствените по-важни новини бяха за ръста на ипотечните кредити и запасите на едро. Седмичните заявления за ипотечни кредити нараснаха с 2.4% спрямо предходния спад с 2.7%, но все пак не оправдаха прогнозите за ръст от 12.4%. Запасите на едро също не оправдаха прогнозите за ръст от 0.3% и регистрираха ръст само от 0.1%, което бе по-слабо от предходните 0.2% през юли. Така щатската икономика все още не показва признаци за подобряване на показателите и долара продължава да отразява негативното настроение сред трейдърите.

Днес се очакват стойностите за търговския баланс през август с прогноза за лек спад на дефицита до 59 млрд. спрямо предходните 59.2 млрд., като изненада в отрицателна посока допълнително ще натежи на „зелените пари”.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.4104; High – 1.41706; Low – 1.4094; Close – 1.41445

Евро/долар продължи възхода си и днес рано сутринта премина над важната съпротива на 1.4180 – 61.8% Фибо на последния корективен спад от 1.42815 до 1.4015. Така погледите са обърнати към абсолютния връх в двойката на 1.42815, като междинна съпротива се очаква на 1.42186 – 76.4% Фибо на гореспоменатото движение. Преодоляването на върха може да отведе единната валута към следващата преграда на 1.4350. Подкрепа за днес се очаква на 1.4150, следвана от 1.4082 – 21-дневна МА, и психологическото 1.4000.

GBP/USD

Open – 2.03748; High – 2.04747; Low – 2.03642; Close – 2.04233

Паунд/долар завърши вчерашния ден доста оптимистично, но днес рано сутринта пое в обратна посока на движението в евро/долар, главно поради разочароващи данни за цените на жилища на Острова. Въпреки това е възможно еврото да подкрепи паунда в борбата с долара. Първоначална съпротива за днес ще окаже 2.0425, следвана от 2.04925 – връх от 01.10.2007, и 2.0570 – горна линия на Болинджър на дневна база. Подкрепата за днес се очаква на 2.0316 – връх от 24.09.2007, следвана от 2.0261 – 21-дневна МА, и 2.0194 – 55-дневна МА.

USD/JPY

Open – 117.12; High – 117.518; Low – 116.95; Close – 117.22

Долар/йена остана в тесни граници като движенията с азиатската валута бяха повече в кросовете спрямо другите основни валути. Първо ниво на съпротива днес отново се очертава 117.59 – връх от 08.10.2007, следвана от 118.345 – 50% Фибо на дългосрочния спад от 134.93 до 101.76, и 119.22 – 200-дневна МА. При завръщане към низходящото движение първо ниво на подкрепа, което двойката трябва да преодолее, е 116.792 – дъно от 09.10.2007, следвано от 116.26 – 55-дневна МА, и 115.90 – 21-дневна МА.