Еврото и стерлинга отново са във възход

Азия

Японската йена отново започна да поевтинява спрямо високодоходните валути вследствие на завръщането на пазарните играчи към активната търговия с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути). Стабилизирането на световните финансови пазари след намесата на централните банки върна доверието и апетита за риск на трейдърите. Централната банка на Япония остави лихвите непроменени, което не изненада никой предвид събитията от последните няколко седмици. От банката заявиха, че според тях е нужно да се нормализират лихвените проценти и да се синхронизират със състоянието на икономиката, но както обикновено се оказа, че има нещо, което им пречи. В случая намалялата ликвидност на световните финансови пазари вследствие на проблемите на пазара на високорискови ипотеки в САЩ беше причината, която председателят Тошихико Фокуи изтъкна като пречка пред увеличаване на лихвите в страната. Своевременно рязкото покачване на индекса на цените на корпоративните услуги показва, че Япония бавно излиза от състоянието на дефлация, давайки поредната подкрепа на нуждата от увеличение на лихвените нива.

Данните, които се очаква да излязат тази седмица, ще покажат дали наистина има намаляване на дефлацията. По-важните новини, които очакваме, са за продажбите на дребно, индекса на потребителските цени, безработицата, PMI индекса, индустриалното производство, както и протокола от последното събрание на Японската централна банка.

Европа

Еврото затвори спрямо долара с над 100 пипса по-високо от предишния ден. Спрямо йената покачването беше в по-малки граници. Според повечето анализатори, поскъпването на единната валута е вследствие на изявлението на ЕЦБ, публикувано миналата сряда, според което банката ще се придържа към монетарната политика от последното изявление на президента Жан Клод Трише, в което той спомена ключовите думи „висока бдителност”, вещаещи повишаване на лихвите. Възходът на единната валута беше леко забавен от публикувано от Ройтерс изказване на висш служител на ЕЦБ, в което той заявява, че повишаването на лихвите ще се състои само ако пазарът се нормализира. В противен случай ще изчакат условията на пазара да станат по-благоприятни преди да действат. Някои трейдъри обърнаха внимание на тази неофициална новина, но масата я пренебрегна за сметка на официалното изявление на банката от сряда. Днес е планирано изявление на президента на ЕЦБ Жан Клод Трише, в което трейдърите се надяват да стане ясно какво е истинското намерение на банката по отношение на лихвените проценти в еврозоната.

Икономическият календар от Стария континент тази седмица е повече от изобилен. По-важните данни са германският индекс на потребителските цени, проучването IFO, цените на дребно и данните за безработицата.

През изминалата седмица британският паунд отбеляза почти 500 пипса ръст спрямо долара и затвори над психологическото 2.0000 GBP/USD. Завръщането към търговията с carry trades и добрите данни от британската икономика помогнаха на „кабела” да отбележи възход спрямо почти всички останали валути. БВП на страната за второто тримесечие е останал непроменен, но за сметка на това личното потребление и покупките на правителството са се увеличили. Британските пазари са затворени днес поради национален празник в страната.

САЩ

Въпреки силните данни от САЩ доларът поевтиня спрямо паунда и еврото. Поръчките на дълготрайни стоки са се увеличили с 5.9% през изминалия месец, което е най голямото покачване от март 2004. Продажбите на нови жилища са пробили продължилия два месеца низходящ тренд. Още по-оптимистични са данните, че цените отново са започнали да се покачват и наличните имоти да намаляват. Всички тези данни показват, че американската икономика се справя по-добре, отколкото повечето анализатори смятат. Въпреки това доларът отбеляза спад спрямо повечето основни валути. Според специалистите в основата на тази аномалия стои отново популярната напоследък търговия с carry trades. Стабилизирането на финансовите пазари накара много трейдъри да търсят по-високодоходните, но по-рискови инструменти. Очакванията за намаляването на лихвените нива от страна на Фед, допълнително карат хората да търсят по-високодоходни варианти за „зелените” си пари. Някои анализатори напомнят също, че публикуваните добри новини са от месец юли, което е преди проблемите в кредитния сектор в страната. За да бъде информацията достатъчно показателна за състоянието на американската икономика, трябва да видим дали възходът ще продължи и след затягането на кредитните пазари.

Тази седмица президентът на Федералния резерв Бен Бернанке ще държи реч, в която ще коментира точно състоянието на жилищните пазари. Това, заедно с всякакви признаци за намеренията на Фед да намали лихвите, ще бъдат основните фундаментални двигатели на кросовете на долара. Други важни данни в икономическия календар на САЩ тази седмица са продажбите на съществуващи жилища, БВП за второто тримесечие на годината, доходите и потреблението на населението, чикагският PMI индекс и заводските поръчки.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.35638; High – 1.36807; Low – 1.35531; Close – 1.36745

Ерото поскъпна с над 100 пипса спрямо долара, преминавайки убедително през силната съпротива на 1.3610, и откри пътя към върховете на 1.3850. Възходящият импулс в двойката е силен и очакваните съпротиви за днес са на 1.37076 връх от 13.8.2007, следвана от 1.3800 и 1.38523 – връх от 24 юли 2007. Подкрепата е осигурена от 1.3610, следвана от 1.3566 – 100-дневна МА и 1.3521 – 50% Фибо на покачването от 1.33595 до 1.36836.

GBP/USD

Open – 2.00555; High – 2.01481; Low – 1.9977; Close – 2.0140

Паундът продължи уверено да поскъпва спрямо долара, като в петък почти възвърна загубите си от миналата седмица, затваряйки на 2.0140, само на 8 пипса по-ниско от дневния си връх. Двойката проби краткосрочния си низходящ тренд и отново се устремява към рекордните нива отпреди месец. Възможно ниво на съпротива е 2.02049 - връх от 4 юли 2007, следвано от 2.02698 и 2.04159 - съответно 61.8% и 76.4% Фибо на спада от 2.0652 до 1.96515. Като първа линия на подкрепа за днес се очертава 2.0132 – връх от 18 април 2007, следвана от 2.0100 и 2.0020 – 100-дневна МА.

USD/JPY

Open – 116.164; High – 116.484; Low – 115.52; Close – 116.42

Долар/йена продължи възходящото си движение, като спадът в края на предишния ден бе отхвърлен и почти възстановен в петък. В момента двойката гравитира около 116.375 38.2% Фибо на спада 124.125/111.585. Ако тръгне отново нагоре, първото ниво което трябва да тества е 117.22 – 21-дневна МА, следвано от 117.855 – 50% Фибо на споменатия спад и 118.50. Ако двойката възобнови спада си, ще бъде подкрепена на 115.14 – дъно от 5 март 2007, следвано от 114.42 – дъно от 5 декември 2006 и 114.00.