Продажбите на йени отново набират скорост

Фундаментален анализ

Азия

Вчера йената поевтиня спрямо високодоходните валути вследствие на завръщането на много инвеститори към търговията с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от разликите на лихвените нива на две валути). Засилващите се фондови пазари и намаляването на волатилността на паричните пазари накараха доста трейдъри да предположат, че опасността от свиване на ликвидността е отминала и се завърнаха към сделките с carry trades. Имайки предвид последните финансови инжекции от страна на Японската централна банка, мнозинството от анализаторите се придържат към прогнозата, че лихвите ще останат на досегашното ниво от 0.5%. 

Европа

Еврото отбеляза значителен възход спрямо долара и йената вследствие на доста по-силните от очакваното данни от еврозоната, публикувани вчера. Индустриалните поръчки са се увеличили с 4.4% през юни, което е най-голямото покачване за последните 18 месеца. Текущата сметка е преминала от отрицателна в положителна територия, нараствайки от -8.6 милиарда до 5.9 милиарда през юни. В същото време ЕЦБ заяви, че няма да има промяна в монетарната политика, оповестена след последната среща на 2 август, което върна прогнозите за предстоящо увеличение на лихвите през септември. Днес бяха обявени окончателните данни за БВП на Германия за второто тримесечие на годината, като стойностите съвпаднаха с очакваните 0.3% на тримесечие и 2.5% на годишна база и липсата на изненада остави курса на еврото без особена промяна.

Британският паунд също записа силен ден вследствие на новината, че промишлените поръчки са достигнали до най-високото ниво от 12 години насам. Това бе поредното доказателство, че, въпреки уязвимостта си, британската икономика продължава да е стабилна за момента. Някои анализатори смятат, че добрите икономически данни ще накарат Английската централна банка да увеличи лихвените проценти за пореден път, но по-широко разпространеното мнение е, че лихвите ще се задържат на сегашното ниво от 5.75% вследствие на кризата, настанала на световните финансови пазари след проблемите на кредитните пазари в САЩ.

САЩ

Възходът на американските фондови пазари, завръщането на инвеститорите към carry trades и покачването на доходността на облигациите върнаха оптимизма на пазарните играчи. Въпреки това специалистите предупреждават, че за момента рискът остава голям, тъй като възходът може да е просто рефлекс на пазара вследствие на досегашния рязък спад. Оптимизмът на трейдърите активизира търговията с carry trades и доларът поскъпна спрямо йената. Стабилните данни от Великобритания и очакванията за повишаване на лихвите от страна на ЕЦБ обаче доведоха до обезценяване на долара спрямо паунда и еврото. Според множество водещи икономисти, Федералният резерв ще бъде принуден да намали лихвите в страната, ако президентът му Бен Бернанке наистина иска да предприеме „всичко, което е нужно”, за да се излезе от кризата в кредитните пазари. Един от вероятните сценарии е Фед да намали лихвите с 0.25 пункта още преди следващата среща на 18 септември и още един път веднага след нея. Другият вариант, който се лансира от специалистите, е изчакване на редовната среща, след която следва първото намаление с 0.25, а второто е отложено за неопределен период от време, т.е. когато пазарът има нужда от това.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.34647; High – 1.3550; Low – 1.34495; Close – 1.35415

Евро/долар успя да излезе от тесния рейндж, в който се задържа два дни и продължи възходящото си движение. Преодоляването и затварянето над 1.3480 отвори пътя към следващата силна съпротива на 1.3558 – 100-дневна МА. Преминаването над нея стана факт към средата на днешния ден и следващи нива по пътя нагоре се очакват на 1.36085 – дъно от 30 юли 2007, 1.36556 и 1.37255 – съответно 61.8% и 76.4% Фибо на спада от 1.38386 до 1.33595. Подкрепа се очаква на 1.3558, следвана от 1.3500 и 1.3450 – средносрочна възходяща трендлиния.

GBP/USD

Open – 1.9815; High – 1.9928; Low – 1.97999; Close – 1.99255

Паунд/долар също се устреми нагоре, като в сряда преодоля преградата на 1.9918, а днес премина уверено и над психологическата граница на 2.0000. Съпротиви за днес се очакват на 2.0132 – 55-дневна МА и връх от 18 април 2007, следвана от 2.0179 – дъно от 23 август 2007, и 2.0270 – 61.8% Фибо на спада от 2.0652 до 1.96515. Подкрепата е на 2.0000, следвана от 1.9980 – средносрочна възходяща трендлиния и 1.9918 – 50% Фибо на покачването от 1.91833 до 2.0652.

USD/JPY

Open – 114.42; High – 115.45; Low – 113.98; Close – 115.32

Долар/йена също възобнови възходящия си импулс, след като днес премина през редица съпротиви. Преодоляването на средносрочната възходяща трендлиния на 115.80, и 116.375 и 38.2% Фибо на последния спад от 124.125 до 111.585 отвори вратите към атака на следващите съпротиви на 117.48 – 21-дневна МА, 118.00 и 119.03 – 55-дневна МА. Подкрепата е на 116.375, следвана от 115.80 и 115.00.