Йената с ръст спрямо високодоходните валути

Фундаментален анализ

Азия

Йената поскъпна спрямо високодоходните валути поради ликвидирането на множество сделки с carry trades (извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути). Параноята, породена от проблемите на кредитните пазари, изглежда се задълбочава, защото след двата поредни дни на възход фондовите пазари и интересът към carry trades силно намаляха. Междувременно вероятността Японската централна банка да увеличи лихвите днес продължава да е ниска след поредното емитиране на ликвидност от страна на централната банка през изминалия ден. Единствените данни за Японската икономика, публикувани вчера, бяха за индекса на индустриалната активност за юни, който се оказа по-слаб от очакваното.

Европа

Еврото продължи да се търгува в тесен рейндж спрямо долара. Излезлият вчера доклад на института ZEW в Германия потвърди прогнозите за спад в доверието вследствие на кризата на кредитните пазари, като реалните стойности се оказаха много по-слаби от очакваното. Разочарованието на инвеститорите кара повечето анализатори да смятат, че ЕЦБ ще бъде принудена да запази лихвите непроменени засега. В последните няколко дни банката се въздържа от коментари, но най-вероятно директорите зорко следят пазарите за признаци на стабилност. Единствените данни от еврозоната, планирани за публикуване днес, са състоянието на текущата сметка и индустриалните поръчки. Като се има предвид фактът, че вниманието на трейдърите е основно насочено към проблемите в кредитния сектор, най-вероятно тези данни няма да повлияят особено на кросовете на еврото.

Паундът поевтиня спрямо еврото, американския долар и йената вследствие на слуховете за възникване на проблеми на вторичния пазар на ипотеки в Обединеното кралство. Английската централна банка потвърди информацията, че е отпуснала заем от 314 милиона паунда при наказателна лихва от 6.75% на голяма търговска банка, изпитваща недостиг на пари в брой, но не бе споменато на коя. Според анализаторите ако проблемите се задълбочат, лихвите в страната най-вероятно ще останат на досегашното си ниво от 5.75% до края на годината.

САЩ

Главното събитие на вчерашния ден беше срещата на затворени врати между президента на Фед Бен Бернаке, финансовия министър на САЩ Полсън и председателя на сенатския банков комитет Кристофър Дод. В изявление след срещата Крис Дод сподели, че Бернанке е решен да използва всички възможни инструменти, за да се стабилизира положението на кредитните пазари и компаниите да имат отново достъп до капитали. Вследствие на неговото изявление много инвеститори се успокоиха и фондовите пазари отново тръгнаха нагоре.

За сметка на това Полсън предупреди, че за да се излезе от кредитната криза е нужно известно време и вследствие на това акциите отбелязаха спад в късния следобед. Борсовият индекс Dow Jones завърши деня с 0.23% по-ниско от предишния ден вследствие на притесненията, че кризата във вторичните пазари на ипотеки ще се разпространи и върху останалите сегменти на кредитните пазари. Нервните инвеститори продължиха да прехвърлят капиталите си към по-сигурни активи, вследствие на което средносрочните държавни облигации отбелязаха растеж за девети пореден ден.

Според водещите анализатори в момента финансовите пазари са под голямо напрежение и посоката на движение на долара силно зависи от това дали следващата голяма новина ще бъде за решителен ход на Фед или нов фалит на голям хедж фонд или ипотечна компания. Днес се очакват данните за новите молби за социални помощи, което ще подскаже дали новоразкритите работни места през aвгуст са намалели спрямо миналия месец.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.34727; High – 1.35196; Low – 1.34556; Close – 1.34648

Евро/долар остана в сравнително тесен рейндж през последните два дни на завръщането си над средносрочната възходяща трендлиния. Така съпротивата остава отново на 1.3558 – 100-дневна МА, следвана от 1.3600 и 1.3630 – 21-дневна МА. Подкрепа се очаква на 1.3450 – средносрочна възходяща трендлиния, следвана от 1.3410 – връх от 22 март 2007 и 1.33595 – дъно от 16 август 2007.

GBP/USD

Open – 1.98782; High – 1.9906; Low – 1.97412; Close – 1.98165

Паунд/долар опита за пореден ден да слезе стабилно под 200-дневната МА на 1.9765, но отново не успя и въпреки нетния си спад за деня, все още е рано да се определи посоката на движение. Засега кабелът остава в очертаните граници между 1.9740 и 1.9900. За днес съпротивата остава на 1.9918 – 50% Фибо на покачването от 1.91833 до 2.0652, следвана от 1.9966 – връх от 5 юни 2007 и психологическата граница на 2.0000. Подкрепата остава на 1.9770 – 200-дневна МА. Следвана от 1.9700 и 1.9620 – дъно от 8 юни 2007.

USD/JPY

Open – 114.859; High – 115.23; Low – 113.999; Close – 114.415

Долар/йена също успокои темпа на движението си и се задържа в консолидационната зона на 113.60 и 115.50. Засега двойката остава под средносрочната възходяща трендлиния на 115.80, като преодоляването на нивото ще отвори пътя към 116.375 и 117.855 – съответно 38.2% и 50% Фибо на последния спад от 124.125 до 111.585. Подкрепата за днес е на 114.00, следвана от зоната на 113.50-60, където има поредица от значими дъна и върхове през последните 2 години и силното 112.90.