Кризата продължава да подкрепя долара и йената

Фундаментален анализ

Азия

Японската йена поскъпна драстично спрямо останалите основни валути. Високото ниво на риск, породено от проблемите в кредитните пазари, предизвика нова вълна от ликвидиране на сделки с carry trades (извличане на печалба от разликата в лихвените проценти на две валути), изстрелвайки японската валута до нива, които не са достигани месеци наред. Спадът на фондовите пазари в САЩ и масовото затваряне на позиции срещу йената доведоха двойката USD/JPY до най-ниското й ниво за последните 5 месеца. Вълната от паника, заляла търгуващите с carry trades, доведе до масово затваряне на дълги позиции и в двойките на йената с по-високодоходните валути. Любимите на carry трейдърите паунд, евро, новозеландски и австралийски долар, отбелязаха сериозни загуби за кратко време. Резкият спад бе допълнително ускорен от многото стопове, които се задействаха през деня. Бъркотията на пазара намали вероятността за покачване на лихвените проценти в Япония почти двойно от 37% на 20% само за ден. Външните фактори компенсираха липсата на икономически новини от страната през тази седмица и ни направиха свидетели на доста динамична търговия в кросовете на йената.

Европа

През изминалия ден еврото продължи да губи позициите си спрямо долара, като общият спад за последните 5 дни е над 400 пипса. Изглежда опитите на ЕЦБ да успокои валутните пазари, емитирайки общо над 200 милиарда евро, в последните няколко дни не са достатъчни да контрират излизащите една след друга новини за задълбочаване на кризата на кредитните пазари. Нещата изглеждаха спокойни след изявлението на президента на ЕЦБ Жан-Клод Трише във вторник, в което той заяви, че опасността е преминала, но въпреки това спадът на еврото продължи.

Паундът продължи да отслабва за трети пореден ден спрямо долара и йената вследствие на намалелите очаквания за ново увеличение на лихвите и ограничаването на търговията с carry trades. Публикуваните сутринта данни от последното заседание на Английската централна банка показаха негативната нагласа на директорите по отношение на нуждата от повишаване на лихвените проценти. Тези данни, обединени със забавянето на инфлацията в страната, окончателно опровергаха досегашните прогнози за скорошно увеличение на лихвите до 6.00%. Нестабилният кредитен пазар увеличи риска при търговията с carry trades и доведе до спадането на кабела до най-ниското ниво спрямо йената за последните 4 месеца. Допълнително разочарование донесоха и по-слабите от очакваното данни от пазара на труда в Обединеното кралство. Средните доходи са се увеличили с 3.3% при очаквано повишение с 3.5%, а броят на безработните е намалял с 8 500 при пазарен консенсус за 10 000.

 

Днес бяха обявени данните за продажбите на дребно, като прогнозите за по-слаби от миналия месец стойности не бяха оправдани, но положителната изненада не успя да подкрепи значително стерлинга и краткото поскъпване бързо бе компенсирано.

САЩ

Доларът поевтиня спрямо йената, но поскъпна спрямо повечето от останалите основни валути. Спадът на фондовите пазари ликвидира привлекателността на carry trades, което засили търсенето на йени. В останалите валутни двойки доларът отбелязва сериозно покачване вследствие на задълбочаващата се криза на кредитните пазари, караща търгуващите да търсят сигурността на зелените пари в брой. Високата волатилност на финансовите пазари кара много от инвеститорите да изтеглят парите си от всевъзможни видове доходоносни активи, за да изчакат пазарът да се успокои. Вчера икономическият календар на САЩ изобилстваше от новини, но те не повлияха особено на пазара. Индексът на потребителските цени и индустриалното производство оправдаха предварителните прогнози. Индексът за пазара на жилища NAHB е спаднал до най ниското си ниво от 16 години насам вследствие на опасенията на строителите, че затягането на кредитния пазар ще доведе до намаляване на търсенето на недвижими имоти. Днес ще бъде публикувано проучването на филаделфийския Фед, както и данните за започналите строежи и издадените разрешителни за строеж, които ще начертаят по-ясно състоянието на пазара на недвижимите имоти в САЩ.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.35308; High – 1.3569; Low – 1.34381; Close – 1.34405

Евро/долар продължи спада си и затвори деня под силната подкрепа на 1.34877 – 61.8% Фибо на последната възходяща вълна от 1.32624 до 1.38523. Така все още няма сигнал за край на корекцията и подкрепите за днес се очакват на 1.34016 – 76.4% Фибо на гореспоменатото движение, следвана от 1.3367 – връх от 4 декември 2006 и 1.3296 – връх от 2 януари 2007. Съпротивата е на 1.3488, следвана от 1.3553 – 100-дневна МА и 1.36085 – дъно от 30 юли 2007.

GBP/USD

Open – 1.99665; High – 1.99704; Low – 1.98532; Close – 1.9885

Паунд/долар също уверено поевтинява, като отбеляза пети пореден ден на спад. Преодоляването и затваряне на дневна база под 1.9918 – 50% Фибо на покачването от 1.91833 до 1.0652 обръща погледите към следващата значима подкрепа на 1.9749 – 200-дневна МА. Последваща подкрепа се очаква на 1.9700 и 1.9620 – дъно от 8 юни 2007. Съпротивата е на 1.9918, следвана от 1.9966 – връх от 5 юни 2007 и психологическата граница на 2.0000.

USD/JPY

Open – 117.563; High – 117.882; Low – 116.564; Close – 116.594

Долар/йена достигна дългосрочната възходяща трендлиния на 115.60 рано сутринта днес и за момента ограничи спада си. Завръщането нагоре ще срещне съпротива на 116.55 – 50% Фибо на покачването от 108.97 до 124.125, следвано от 117.20 и 118.00. Преодоляването на тази силна подкрепа ще обърне погледа към 115.145 – дъно от 05.03.2007 и 114.76 – 61.8% Фибо на покачването от 108.97 до 124.125.