Японската йена продължава ралито спрямо всички валути

Фундаментален анализ

Азия

Йената поскъпна спрямо почти всички останали валути вследствие на ликвидирането на търговията с carry trades (сделки с цел извличане на печалба от лихвените диференциали на две валути). Поради липсата на новини в икономическия календар на Япония, кросовете на йената се ръководиха изцяло от състоянието на фондовите пазари. Борсовият индекс Дау Джоунс затвори с над 200 пункта по-ниско от предишния ден, което доведе до голям спад в двойката USD/JPY. Междувременно Японската централна банка изтегли 1.6 трилиона йени (8,5 милиарда долара) от банковата система, тъй като според тях кризата в ликвидността на световните пазари е отминала.

До края на седмицата липсват новини в икономическия календар на Страната на изгряващото слънце, затова основен двигател на кросовете на йената ще продължи да бъде състоянието на фондовите пазари.

Европа

Еврото продължи да поевтинява спрямо долара доста стремително, достигайки най-ниското си ниво за последния месец. Много от основните централни банки започнаха да изтеглят парите в брой, които емитираха по-рано през седмицата. Президентът на Европейската централна банка, Жан Клод Трише, направи изявление, в което каза, че условията се нормализират и няма нужда инвеститорите да се притесняват за ликвидността на пазарите. Европейската централна банка беше един от най-активните участници в кампанията на световните централни банки за стабилизиране на валутните пазари.

Следващият въпрос, който вълнува търгуващите обаче, е дали ще се осъществи прогнозираното от дълго време увеличаване на лихвите до 4.25% през септември. Въпреки решителния тон на директорите на банката, икономическите данни от еврозоната не подкрепят нуждата от ново увеличение. Германската икономика е забавила растежа си повече от очакваното, след като БВП на страната се е увеличил само с 0.3% спрямо 0.5% в края на първото тримесечие на годината. Растежът на френския БВП също се оказа по-слаб от прогнозите, като на годишна база показателите са най-ниските за последните три и половина години. Вследствие на слабите данни от двете най-големи икономики на Стария континент, БВП на цялата еврозона също е забавил растежа си. Допълнителна подкрепа на задържане на лихвите непроменени би могъл да окаже и спадът в индекса на потребителските цени във Франция. За месец юли този индекс е отбелязал спад с 0.2%.

Подобно на еврото, паундът достигна най-ниското си ниво спрямо долара за последния месец вследствие на слабите икономически данни от Обединеното кралство. Потребителските цени са спаднали с 0.6% през юли, тласкайки кабела под психологическото 2.00 GBP/USD за пръв път от 7 седмици насам. Инфлацията на годишна база е спаднала до 1.9%, което е под заложения в плановете на Английската централна банка праг от 2%. Тези данни не са били на разположение на последната среща на директорите на банката, което значи, че е много вероятно очакваното повишение на лихвите да бъде отложено с оглед на новата ситуация. Днес бяха обявени данните от последното заседание на банката, според които гласовете са били 9:0 в полза на запазване на лихвите и това е още едно доказателство в полза на очакващите запазване на лихвите и на следващото заседание.

САЩ

Доларът поскъпна спрямо повечето основни валути, след като страхът от задълбочаване на кризата в кредитните пазари накара инвеститорите да потърсят сигурност. Федералният резерв се въздържа от ново емитиране на пари, което, в комбинация с изтеглянето на кеш от страна на Японската централна банка и Австралийската централна банка, премахна притесненията на голяма част от търгуващите за понижаване на ликвидността на валутните пазари.

Другият фактор, който повлия положително на кросовете на долара, беше поредният спад на фондовите пазари и намаляването на доходността на облигациите. Вследствие на това много инвеститори пренасочиха капиталите си към закупуване на долари, търсейки сигурността на зелените пари в кеш.

Икономическите новини от САЩ бяха умерени. Търговският баланс неочаквано се е свил през юни, докато производствените цени са се увеличили повече от очакваното през юли. Според представители на Федералния резерв основната им грижа остава ускоряващата се инфлация, което би могло да попречи на централната банка да намали лихвите.

Днес ще излязат данните за индекса на потребителските цени, които ще покажат дали инфлационното напрежение се е задълбочило.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.36115; High – 1.36246; Low – 1.35305; Close – 1.35325

Евро/долар продължи спада си и с лекота преодоля сериозната подкрепа на 1.3552, където бе 100-дневната МА и 50% Фибо на последната възходяща вълна. Затварянето под това ниво свидетелства за силата на низходящия импулс на движението. Рано днес двойката достигна следващата силна подкрепа на 1.34877 – 61.8% Фибо на гореспоменатото движение. Преодоляването на това ниво ще доведе до тест на 1.34016 – 76.4% Фибо на движението, следвано от 1.3367 – връх от 04.12.2006. Съпротивата за днес е 1.3553 – днешна стойност на 100-дневната МА, следвана от 1.3594 – 55-дневна МА, и 1.36085 – дъно от 30.07.2007.

GBP/USD

Open – 2.02052; High – 2.0258; Low – 2.0083; Close – 2.01232

Паунд/долар преодоля убедително 100-дневната МА и затвори дневната търговия под нея. Рано сутринта двойката преодоля средносрочната възходяща трендлиния и задържането под нея ще насочи погледите към следващата значима подкрепа на 1.9749 – 200-дневна МА, като междинни нива по пътя дотам има на дъното, достигнато днес сутринта на 1.9864, и 1.9821 – най-висока стойност от 03.04.2007. Съпротивата е на 1.9966 – връх от 05.06.2007, следван от 2.0000 и 2.0050– 23.6% Фибо на спада от 2.0652 до 1.9864.

USD/JPY

Open – 118.22; High – 118.503; Low – 117.552; Close – 117.559

Долар/йена също набра скорост и преодоля рано сутринта днес дъната на 117.20. Следващи цели в низходяща посока са 116.55 – 50% Фибо на покачването от 108.97 до 124.125, ключовото 116.00 и дългосрочната възходяща трендлиния на 115.60. Съпротивата е на 117.20, следвана от 118.00 и 118.80 – средносрочна възходяща трендлиния.