Щатският долар отново пое надолу

Фундаментален анализ

Азия

През изминалата седмица в икономическият календар от страната на изгряващото слънце липсваха събития, които да имат достатъчно тежест за да повлияят значително на кросовете на йената. Вследствие на това основният фактор, който водеше търговията с японската валута, отново бяха така наречените carry trades (извличане на печалба от разликата на лихвените проценти на две валути). Нужните условия за благоприятна търговия с carry trades обаче съвсем не бяха идеални. Високата волатилност и лошите новини от пазара на вторични ипотеки в САЩ накараха търгуващите да бъдат по-предпазливи и да пренасочат парите си в други инвестиции.

Петъчният спад на борсовия индекс Дау Джоунс доведе до поскъпване на йената спрямо долара и повечето основни валути, затвърждавайки тенденцията за обратнопропорционална зависимост между индекса и йената.

Календарът за тази седмица е доста по-натоварен, като един от най-важните показатели, които се очаква да излязат, е CGPI (corporate goods price index), който отразява цените на продуктите, закупени от японски корпорации. Комбинацията на данните от този индекс с данните за CPI дават възможност да се прогнозира вероятната политика на Bank of Japan по отношение на лихвения процент в страната.

Европа

В изявлението си от миналата седмица президентът на ЕЦБ Жан-Клод Трише подсказа на пазара, че има голяма вероятност лихвите да бъдат покачени през следващия месец въпреки признаците за забавяне на растежа на европейската икономика. Естествено това изявление се отрази благоприятно на еврото, но основният фактор, който доведе до засилването на единната валута, бяха слабите данни за икономиката на САЩ. В момента е естествено настроенията на пазара да са в полза на еврото, тъй като има вероятност слабото представяне на американската икономика да принуди Федералния резерв да намали лихвите, докато всички данни сочат, че в еврозоната увеличение на лихвите ще има.

Новата седмица не изобилства от новини от Стария континент, но все пак внимание заслужават промишлените поръчки в Германия, индустриалното производство, търговският баланс и състоянието на текущата сметка. Всички тези данни ще дадат по-ясна перспектива, как влияе силното евро на икономиката в еврозоната.

Паундът завърши седмицата силно спрямо долара вследствие на разочароващите данни от Щатите, но за сметка на това не се представи толкова добре спрямо други валути, като йената например вследствие на настроените към избягване на риска инвеститори. Спадът на фондовите пазари и лошите икономически данни от САЩ винаги водят до намаляване на обема на търговия с carry trades, а паундът, като високолихвена валута, заема основно място в този вид търговия. На последното си събрание директорите на Bank of England запазиха лихвата в страната на предишното и ниво от 5.75%, но според много анализатори засилването на инфлацията на Острова, ще доведе до поне още едно увеличение го края на годината. Ключови данни, които ще внесат малко яснота по този въпрос, са обявяването на нивото на инфлацията, състоянието на търговския баланс и данните за производството.

САЩ

Най-очакваното събитие от миналата седмица беше обявяването на броя на новосъздадените работни места в американската икономика. Въпреки рязкото покачване на потребителското доверие и спада в седмичните заявки за помощи за безработни американските компании са успели да създадат само 92 000 нови работни места при прогнози около 127 000.

Индексът ISM за сектора на услугите също допълни негативната картина, падайки от 60.7 на 55.8 пункта. Слабите данни отново разочароваха доста от търгуващите и доведоха до поредния спад на „зелените пари”.

Икономическият календар за САЩ през следващата седмица е сравнително беден, но очакваното решение на Федералния резерв по отношение на монетарната им политика е основния фокус на пазарните участници. Промени на лихвите още този месец не се очакват, но докладът ще даде малко яснота за намеренията на Фед за близкото бъдеще.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.37028; High – 1.38188; Low – 1.36827; Close – 1.37715

Евро/долар премина над 21-дневната МА и се насочи към абсолютния си връх на 1.38523. Двойката явно приключи с консолидационната си фаза и възобновяви възходящия си импулс. Съпротивите за днес се очакват на 1.38523, следвана от 1.3900 и психологическото 1.4000. Подкрепата е на 1.3749 – днешна стойност на 21-дневната МА, следвано от 1.3700 и 1.36585 – най-висока стойност от 05.07.2007.

GBP/USD

Open – 2.03693; High – 2.0459; Low – 2.0331; Close – 2.04044

Паунд/долар също пое нагоре, като затварянето на дневна база над 21-дневната МА е сигнал за атака на горната линия на Болинджер на 2.0641 (нивото е потвърдено и от върха на 2.0652 от 24.07.2007). Междинна съпротива се очаква на 2.0540 – 76.4% Фибо на спада от 2.0652 до 2.0179) и ключовото 2.0600. Подкрепата за днес е на 2.0398 – 21-дневна МА, следвана от 2.0300 и 2.0258 – 38.2% Фибо на покачването от 1.96208 до 2.0652).

USD/JPY

Open – 119.20; High – 119.30; Low – 117.933; Close – 118.038

Долар/йена завърши седмицата с доста негативна формация, като затварянето под средносрочната трендлиния на 118.40 дава повод да очакваме скоро тест на дългосрочния тренд на 115.60. Междинна подкрепа по пътя се очаква на 116.55 – 50% Фибо на покачването от 108.97 до 124.125 и ключовото 116.00. Съпротивата за днес е на 118.40, следвана от 119.00 и 119.60 – 200-дневна МА.