Рали на борсовите индекси води до спад на йената

Йената поевтиня в понеделник, реверсирайки по-ранни печалби, тъй като американските борсови индекси нараснаха в края на една волатилна сесия, намалявайки по този начин опасенията за влошаващи се условия на кредитните пазари. Страховете, че проблемите на вторичния пазар на ипотеките в САЩ са достигнали и останалите сектори на икономиката, доведоха до покупки на йени през миналата седмица и в началото на вчерашния ден, а също така и до ликвидиране на carry trade позиции. Според анализатори търговията в долар/йена тази седмица ще бъде диктувана изключително от движенията на фондовите борси. Вчера йената достигна три месечни върхове срещу долара и еврото.

 

Вниманието на пазарите тази седмица обаче започва да се насочва към икономическите данни от САЩ, където днес ще бъде публикуван базовият индекс за личните потребителски разходи, внимателно следен индикатор, а в петък ще излязат и данните за заетостта в най-голямата икономика в света.

 

Швейцарският франк, друга нисколихвена валута, нарасна вчера срещу долара. Печалбите при американските борсови индекси оказаха слабо влияние върху еврото, което нарасна срещу зелените пари, докато стерлингът остана почти без промяна. Австралийският и новозеландският долар по-рано през деня паднаха до едномесечни дъна срещу американската валута. Все още високото ниво на риск, свързано с търговията на световните пазари, продължава да оказва натиск върху високодоходните валути.

 

През последните няколко седмици се появиха доказателства, че кризата, която съпровождаше само вторичния пазар на ипотеките, е достигнала до по-високонадеждни кредити. Широко следен от инвеститорите индекс за суап договори по кредитните плащания беше в понеделник с 20 базови пункта по-висок, което показва, че инвеститорите изискват по-голяма премия за държането на такива ценни книжа. В допълнение индексът iTraxx Crossover, най-следеният барометър за кредитните настроения в Европа, в началото на деня достигна рекордно високи нива, показвайки, че кредитните проблеми вече не са само в Америка.

 

Освен излизащите американски данни и опасенията относно кредитите, тази седмица валутната търговия ще бъде повлияна и от заседанията на Европейската и Английската централна банка. Очакванията са двете да оставят лихвите без промяна, съответно на нива от 4 и 5.75 процента, както и двете да ги повишат поне още веднъж до края на годината. В САЩ фючърсите по лихвите продължават да трупат печалби към тези от миналата седмица, което означава, че се увеличават очакванията за по-ниски лихви на ФЕД. В момента фючърсите са калкулирали напълно едно намаление на американските лихви до края на 2007 година и още едно преди юни 2008 година.

Първа съпротива е 1.3750, което е 62% корекция на спада от върха на 1.3850 до вчерашното дъно на 1.3606. При пробив на върха от миналия вторник най-вероятно на прицел ще бъдат нивата от 1.40. При спад подкрепи са 1.3550 и 1.3490, които са 50 и 62 процента корекции на покачването 1.3262-1.3849.

Подкрепа е достигнатото в петък дъно на 118, което вчера беше тествано, но не и пробито. Следва 117.30, където се намира 76% корекция на покачването 115.14-124.12. По-надолу на нива около 116.30 също има добра подкрепа. При покачване съпротива е дъното от сряда на 119.80, следвана от върха от четвъртък на 120.72.

 

При задълбочаване на спада подкрепи са 2.0140 и 2.0010, които са съответно 50 и 62 процента корекции на повишението 1.9623-2.0659. При ново рали съпротива е 2.0360, което е 38% корекция на спада 2.0650-2.0182. Следва 2.0470, явяващо се 62% корекция на същото поевтиняване.

Валутната двойка навлезе в изключително тесен рейндж на търговия и пробивът в една от двете посоки вероятно ще доведе до известно продължение. Подкрепа е достигнатото дъно на 1.1960. Впоследствие подкрепа е 1.1920, а след нея идва дъното от декември миналата година на 1.1880. По-надолу подкрепа е 1.1760, което е 76% корекция на голямото покачване 1.1289-1.3282. Съпротива е 1.2160, което е 76% корекция на спада 1.2231-1.1960 и ниво, което засега ограничава поскъпването. Негов пробив ще доведе до прицел на върха от 6 юли на 1.2230

Австралийският долар се срина рязко през последните дни, но вчера в края на деня възстанови частично позиции. Съпротиви са 0.8620, 0.8670 и 0.8720, които са 38, 50 и 62 процента корекции на силния спад от последните дни 0.8869-0.8459. В посока надолу подкрепа е 0.8430, което е 62% корекция на покачването 0.8162-0.8869 и ниво, приближаването на което доведе до рязка реакция вчера. Следва 0.8330, явяващо се 76% корекция на същия растеж.