Проблеми на пазара на вторичните ипотеки в САЩ

Доларът поевтиня до рекордно дъно срещу еврото в петък и отчете шеста поредна седмица на спад. Причината за поредните загуби са продължаващите опасения, че загубите на рисков капитал от пазара на ипотеките ще навреди на американските потребители и ще доведе до намаление на икономическия растеж в САЩ. Зелените пари паднаха и срещу йената, тъй като инвеститорите ликвидираха позиции в рискови активи при акциите и дълговите инструменти на нововъзникващите пазари, което пък доведе до спадове на американските борсови индекси и на държавните съкровищни бонове, чиято доходност достигна шестседмично дъно.

Невъзможността за изплащане на вторични ипотеки, които са направени от високорискови лица, и нарастващите загуби при облигации, гарантирани от такива дългове, разтърсиха финансовите пазари и влошиха чувствително настроенията срещу долара. Уилям Пуул, президент на ФЕД-Сент Луис, увеличи в петък тези нагласи, когато заяви, че загубите извън основния пазар на ипотеките, който включва този на вторичните ипотеки, са достатъчно големи, за да засегнат строителството на нови жилища и потребителското доверие. Анализатори коментираха, че това не е новина, но повторното споменаване на тези проблеми е послужило като добър повод за нови разпродажби на долари. При тях еврото достигна рекордни стойности, стерлингът - 26-годишен връх, а доларовият индекс, измерващ представянето на американската валута срещу шест основни валути, падна до 12-годишно дъно.

Зелените пари спаднаха и до 6-седмично дъно срещу йената. Това породи спекулации, че carry trade търговията, при която се заемат ниско лихвени йени и се купуват високо доходни валути и активи, може би се превръща в рискова инвестиция. Рязкото поскъпване в петък на японската валута не е нещо специално, но все пак заостри вниманието на пазарите. Йената беше търсена и заради очакваното решение на китайската централна банка да повиши лихвите. Причината за това действие са данните от четвъртък, когато стана ясно, че китайският икономически растеж е достигнал през второто тримесечие най-високи нива за последните 11.5 години и това доведе в петък до повишение на лихвите с 27 базови пункта.

Съвкупността от увеличението на несигурността в условията на криза на пазара на вторичните ипотеки в САЩ и последвалия спад на американските индекси в петък оказа подкрепа на йената. Анализатори обърнаха обаче внимание на факта, че високо доходните валути се котират все пак добре срещу йената и е необходим значителен срив на борсовите индекси, за да настъпи масово ликвидиране на carry trade позиции. Високолихвеният новозеландски долар, въпреки загубите от петък, отчете за седмицата увеличение от 0.6% срещу йената.

Състоянието на пазара на жилища в САЩ ще бъде проверено през предстоящата седмица. В сряда излизат данни за продажбите на съществуващи жилища през юни като прогнозите са за спад до 5.87 милиона в сравнение с 5.99 милиона през май измерено на годишна база. В четвъртък ще станат ясни и продажбите на нови домове. Очакванията са през юни те да са достигнали на годишна база 895 000, което е намаление спрямо нивата от месец май, които бяха 915 000.

Едно от нещата, което силно озадачава анализаторите, е, че при слабостта на пазара на имотите трудовата заетост остава силна. По-голяма част от откритите нови работни места между 2003 и 2006 година се свързва с бума на жилищния сектор, а в момента изглежда странно, че заетостта е на добри нива, а пазара на жилищата се срива.

При продължение на покачването на този етап не съществува реална съпротива до психологическите нива от 1.40. Първа подкрепа е 1.3750, цифра оформила се като база през последната седмица, следвана от 1.3665, трайно преодоления вече бивш многогодишен рекорд. Впоследствие идва 1.3610, явяващо се 38% корекция на по-голямото покачване 1.3262-1.3841.

Подкрепа е 120.70, което е 38% корекция на покачването 115.14-124.12. Следва психологическото ниво от 120 и 119.60, което е 50% корекция на споменатия растеж. При покачване съпротива е дъното от 2 юли на 122.08, следвана от 122.80, което е 62% корекция на спада 124.12-120.86.

 

Стерлингът поскъпва силно и приближава силна съпротива при 2.06, което е дъното от месец май 1981 година. Успешен пробив на тези нива вероятно ще доведе до покачване към нивата от 2.10. Спадовете на първо време ще бъдат ограничавани от 2.0460, което не позволи по-голямо поевтиняване през последните три сесии. След това силна подкрепа има при пробитото ниво на 2.0205.

Подкрепа е достигнатото дъно на 1.1960, следвана от 1.1920, а след нея идва дъното от декември миналата година на 1.1880. В последствие подкрепа е 1.1760, което е 76% корекция на голямото покачване 1.1289-1.3282. Съпротива е 1.2050, следвана от 1.2120, което е 62% корекция на спада 1.2231-1.1960.

Австралийският долар продължава да се покачва уверено и да отчита нови многогодишни рекорди. При тези върхове реални съпротиви не съществуват до върха от февруари 1989 година на 0.8924 и ролята на такива ще играят психологически нива. В посока надолу първа подкрепа е 0.8754, дъното от петък след поредния 18-годишен рекорд. Следва 0.8690, откъдето стартира търговията миналата седмица, а след това идва и 0.8640, което оказваше съпротива, но търговията вече се разположи високо над него.