Еврото се задържа под рекордните нива спрямо долара

Волатилността на пазара продължи да бъде подвластна на лихвените диференциали и по-специално на широко коментираните в последните месеци очаквания за разминаване между монетарната политика на САЩ и останалите страни от Г10. Въпреки че краткосрочната перспектива пред ФЕД остава липса на промяна от текущите 5.25%, пазарът започна да дисконтира ново намаление на FED Funds Target Rate до края на годината, което, съпоставено с очакванията за ръст на лихвите в другите страни, бе в основата на слабостта на американската валута - както в последните месеци, така и в първите сесии на изтеклата седмица.

Допълнителен натиск върху долара оказаха и слабите данни за пазара на недвижими имоти, подчертаващи продължаващите проблеми в сектора. Интересен бе и фактът, че въпреки надконсенсусните данни за ISM индекса както на производствения сектор, така и на сектора на услугите доларът получи слаба подкрепа и позитивният за еврото и стерлинга сентимент остана в сила до решенията на ЕЦБ и АЦБ.

В навечерието на заседанията на банките паундът бе достигнал 26- годишен рекорд спрямо долара на 2.0205 поради факта, че пазарът отчиташе следващо повишение от страна на АЦБ, докато еврото се задържаше под най-високите си стойности от април в зоната на 1.3680.

Централните банкери не изненадаха пазара - АЦБ повиши лихвите до 5.75% в Англия, а ЕЦБ остави текущите 4.00% в еврозоната. В последвалата пресконференция президентът на ЕЦБ Жан-Клод Трише не използва думата “бдителност” по отношение на инфлацията, но подчерта риска от развитието, което подсказа на пазара следващо повишение през септември. След решенията европейските валути загубиха моментум и отстъпиха от достигнатите максимуми, а за продължение на ралито им бе необходим допълнителен катализатор, какъвто несъмнено биха били данните за пазара на труда в САЩ.

Неселскостопанският сектор на американската икономика е добавил 132 хил. работни места през месец юни, малко над очакванията на пазара за ръст от 125 хил. Въпреки добрите данни и положителните ревизии на новосъздадените работни места за предходните два месеца доларът приключи седмицата, достигайки най-ниските си стойности спрямо европейката валута.

Йената продължи да отслабва и да се движи в позитивна посока за “carry trades” след поредните данни, показващи слабост за японската икономика, потвърждаващи средносрочната перспектива за липса на промяна на текущите ниски нива на лихвите в страната. Все пак интерес през следващата седмица ще представлява решението на BoJ и оценката на централните банкери на текущото състояние на макро-икономиката.

Еврото продължи възходящия си тренд и достигна рекордните си стойности в зоната на 1.3680. Пробив на тези нива ще прицели единната валута към 1.3730 и 1.3850 на първо време. На този етап липсва ясен сигнал за ерозирането на позитивния сентимент, но комбинацията от ключови нива на съпротива и екстремни стойности на индикаторите представлява добра възможност за стабилизирането и дори известно поскъпване на долара. Ключови за подобно развитие ще се оказва 1.3550-70 областта.

Картината остава без особена промяна и долара продължи да консолидира под 124.20, като единствено пробив над тези нива ще е потвърждение на позитивния за долара тренд. Йената показва слабост спрямо основните валути и при първото стабилизиране на долара вероятно ще сме свидетели на покачване към зоната 125.00. Дотогава рискът от задълбочаване на консолидацията ще остава в сила, но за развитието на подобен сценарий минимумът е ерозиране под 121.50-122.20 областта, което на този етап изглежда малко вероятно.

Паундът се задържа над психологическата зона 2.0000 и изпълни първия си таргет в 2.0200 областта. При достигнатите нива се наблюдава известна загуба на моментум, но индикаторите подкрепят известна консолидация преди достигането на нови рекордни нива за стерлинга. Докато подкрепата при 1.9965 остава в сила на този етап корекцията е малко вероятен сценарий на развитие. Неутрална към позитивна картина.

Картината при франка изглежда балансирана, от една страна няма категорични сигнали за базисен процес в поевтиняването на долара, но от друга пробив над 1.2230 ще даде възможност за бързо възстановяване към 1.2320-1.231.2340 областта. Под пазара важна подкрепа има дефинирана около 1.2060 и само ерозирането и ще бъде сигнал за подновяване на низходящия тренд и избягване на консолидацията която очакваме в непосредствен план.

Австралиецът достигна до една от междинните си възходящи цели и през последните дни консолидира точно под нея. Пробив над 0.8590 ще сигнализира подновяване на тренда към 0.8855, а вероятно и към 0.9050, като последното ще бъде ключова дългосрочна референтна точка. В непосредствен план австралиеца изглежда стабилен, като опитите за поевтиняване ще бъдат ограничавани от 0.8500, а в средносрочен план от важната подкрепа при 0.8400.