Carry trades продължават, отвеждайки йената до нови дъна

Фундаментален анализ

Азия

В края на миналата седмица йената се отправи към нови многогодишни дъна спрямо останалите основни валути, като дори достигна най-ниски стойности за последните 20 години спрямо високодоходния новозеландски долар. Силното обезценяване на японската валута стана причина министър-председателят на страната Абе да заяви, че официалните власти следят внимателно нивото на йената и „резките движения са нежелателни”. Тези коментари в известна степен подсказват, че Bank of Japan може да намекне на срещата си тази седмица за скорошно увеличение на лихвения процент в страната, което да преустанови поне за кратко carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави), жертва на които е предимно йената.

Други два фактора, които влияят пряко върху позициите на японската валута, са фондовите пазари и цените на петрола, които от началото на годината се покачиха с над 40%. При условие, че този темп на нарастване се запази, това ще означава запазване на риска от инфлация в повечето държави, което, от своя страна, пък ще остави лихвения диференциал между йената и останалите световни валути почти непроменен.

Европа

Основните европейски валути – еврото и британският паунд – се търгуваха разнопосочно спрямо щатския долар, като въпреки силните данни за заетостта отвъд океана, единната валута поскъпна по отношение на „зелените пари”. Обикновено движещата сила при EUR/USD са фундаменталните данни, но въпреки че цифрите в петък показаха увеличение на работните места в сектора на услугите на САЩ, еврото успя да възвърне загубените си за кратко позиции след обявяването на новините и в крайна сметка завърши деня с рали спрямо долара.

Известна подкрепа за единната валута оказаха и данните за фабричните поръчки в Германия и търговският баланс на Франция, които отчетоха силни стойности и по този начин затвърдиха мнението, че икономиката в региона все още се намира във възходяща линия.

На фона на очакваните предимно второстепенни данни от еврозоната тази седмица е интересно дали официални представители на ЕЦБ ще подкрепят еврото, или то ще претърпи известна корекция на силното си поскъпване в последно време.

Същевременно обявяването на по-добри от очакванията стойности за индустриалното производство във Великобритания не успяха да помогнат на паунда при поевтиняването му спрямо щатския долар. След първоначалния импулс в английската валута от вдигането на лихвите в четвъртък, тя стана жертва на силните данни за американската икономика и се отдалечи от скорошния си връх. Възвръщане на част от позициите на паунда могат да предизвикат новините от тази седмица, сред които се открояват два доклада, отразяващи инфлацията в страната – индекса на производствените цени и продажбите на дребно.

САЩ

Ръстът на заетостта в сектора на услугите в САЩ помогнаха на долара да поскъпне спрямо повечето от останалите основни валути и в същото време предизвикаха успокоение за състоянието на американската икономика, породени в последно време от жилищния сектор на страната. Според изнесените в петък данни през юни за били създадени 132 000 нови работни места в неселскостопанската сфера, което надмина предварителните прогнози за 120 хил.

Същевременно продължаване на покачването на цените на петрола може да окаже позитивно влияние върху „зелените пари”, тъй като това ще означава, че инфлацията в страната все още не е овладяна напълно. Всъщност повече информация за мнението на Федералния резерв по отношение общото ниво на цените можем да получим от речта на председателя на централната банка Бен Бернанке по-късно тази седмица.

Други икономически данни, на които пазарните участници ще обърнат внимание през следващите пет дни, са докладите за търговския баланс и продажбите на дребно, при които предварителните очаквания са коренно различни и евентуално обявяване на различни стойности ще доведе до силна волатилност при кросовете на долара.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3597; High – 1.3640; Low – 1.3567; Close – 1.3623

След слабия си спад от предишния ден, еврото възобнови ралито си, но въпреки това не успя да преодолее върха от 5 юли на 1.3659. Ако все пак тази стойност бъде премината днес, следващата цел пред евро/долар ще бъде историческия връх при 1.3682, следван от 1.3750. Надолу двойката е подкрепена от 1.3553 – най-високата стойност от 5 юни, следвана от 55-дневната МА при 1.3499 и дъното на последната краткосрочна възходяща вълна на дневна база при 1.3415.

GBP/USD

Open – 2.0114; High – 2.0140; Low – 2.0056; Close – 2.0106

Въпреки широките граници, в които се движи кабелът през деня, в крайна сметка той завърши търговската сесия почти без промяна спрямо стойностите си от предходния ден. Съпротива остава върха от 4 юли при 2.0205, следван от горната линия на Болинджър на дневна база при 2.0269 и 2.0320. Целите пред „мечките” за днес са корекцията от 23.6% на силния възходящ импулс от 1.9621 до 2.0205 при 2.0067, която в петък успя да спре спада на паунда, а нейното преодоляване ще доведе до тест на психологическото 2.00 и 1.9966 – връх от 5 юни.

USD/JPY

Open – 122.92; High – 123.54; Low – 122.84; Close – 123.32

Двойният връх при 123.54 от 29 юни и 6 юли е първата съпротива, която трябва да преодолее долар/йена, за да продължи възходящия си тренд. Преминаването на това ниво ще отвори път към 4,5-годишния връх при 124.13, като това ниво е допълнително подсигурено от горната линия на Болинджър. Последната цел пред доларовите бикове е върхът от май 1999 година при 124.80. Подкрепи са 21-дневната МА при 123.04 и върхът от 29 януари на 122.18. Третата цел надолу е 55-дневната МА при 121.60.