Нов връх за долара спрямо йената

Фундаментален анализ

Азия

Йената продължи да пада, достигайки ново четиригодишно дъно спрямо щатския долар, след като интересът към carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави) остана висок и вчера. Въпреки това поевтиняването на японската валута беше ограничено от факта, че днес приключва срещата на Японската централна банка относно монетарната й политика. Увеличение на лихвения процент в страната не се очаква, но силното обезценяване на йената в последните месеци започна да предизвиква негативен отзвук от страна на европейските държави, тъй като по този начин японските стоки стават по-конкурентни на световните пазари в сравнение със стоките и услугите, предлагани от еврозоната.

Ако и правителството на САЩ реши, че евтината йена възпрепятства търговията на страната, централната банка може да бъде принудена да вдигне лихвения процент, с което да помогне на местната си валута да възвърне част от позициите си на международните пазари.

Друг фактор, който оказва пряко влияние върху цената на йената, е движението на американските борсови индекси и по-специално на Dow Jones, който и вчера повиши стойността си. Тази взаимосвързаност се дължи на факта, че инвеститорите продават нискодоходни активи, обезценени във валути като японската йена, за да финансират участието си на фондовите борси.

Европа

Еврото приключи вчерашната сесия без промяна спрямо щатския долар, което показва устойчивост на единната валута или незаинтересованост от страна на пазарните участници да търгуват най-популярната двойка.

Имайки предвид неособено силните икономически данни напоследък, единственото, което на този етап спира допълнителното обезценяване на еврото, са коментари от страна на официални представители на ЕЦБ за вдигане на лихвения процент още веднъж до края на годината.

Вчерашният доклад за индекса на потребителските цени в региона не успя да оправдае предварителните очаквания и излезе при 0.2% за май, като годишните му стойности се запазиха непроменени на 1.9%.

Въпреки обявяването на по-добри от очакванията продажби на дребно за май във Великобритания, паундът не успя да поскъпне спрямо долара, като всъщност регистрира второ поредно поевтиняване на дневна база. Най-вероятната причина за това движение на британската валута е спадът на ценовия дефлатор спрямо априлските му стойности, което е индикация за забавяне на инфлационните процеси.

САЩ

Щатският долар продължи покачването си спрямо останалите основни валути, след като фондовите пазари отвъд океана отново тръгнаха нагоре, а инфлационните процеси в страната се задържат на високи нива.

Данните през деня показаха увеличение на производствените цени за май с 0.9%, като по този начин надминаха предварителните прогнози. На свой ред индексът на производствените цени, изключващ силно волатилните цени на хранителните и енергийни продукти, също нарасна с 0.2% спрямо априлските си нива. По този начин инфлацията в страната достигна най-високите си стойности за последните 11 месеца. Допълнителни доказателства за наличието на увеличение на ценовото равнище дойдоха от стойностите на петрола, които достигнаха 11-седмичен връх.

Всички тези данни подкрепят решението на Федералния резерв да не намалява лихвения процент в страната, но въпреки това за неговото увеличение можем да говорим едва след наличието на постоянни доказателства за трайни инфлационни процеси.

В последния ден на седмицата календарът ще бъде наситен с икономически новини от САЩ, като с най-голям интерес се очакват индексът на потребителските цени, индустриалното производство и балансът по текущата сметка. Имайки предвид нарастването на цените на вносните и производствените стоки, вероятността цените на потребителските стоки да бъдат засегнати остава голяма.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3311; High – 1.3324; Low – 1.3279; Close – 1.3311

Основната валутна двойка се търгуваше в много тесен рейндж, завършвайки деня без промяна. Съпротивите са на 1.3370 – 38.2% корекция на възходящата вълна 1.2864 – 1.3682, при чието преодоляване двойката ще се насочи към върха от 22 март при 1.3411, и 1.3487 – 55-дневна МА (нивото е подсигурено от 23.6% Фибоначи на вълната от 1.2864 до 1.3682). Надолу двойката е подкрепена от корекцията от 50% на възходящата вълна от 1.2864 до 1.3682 при 1.3273, а преодоляването на това ниво ще доведе до тест на 1.3200 - 23.6% корекция на дългосрочното покачване от 1.1640 до 1.3682 и 200-дневната МА при 1.3115.

GBP/USD

Open – 1.9728; High – 1.9734; Low – 1.9657; Close – 1.9690

Кабелът отново поевтиня, но все още се търгува близо до горната линия на низходящия канал на дневна база. Съпротива е корекцията от 38.2% на покачването от 1.9184 до 2.0132 при 1.9770, следвана от върха от 3 април при 1.9822 и двойния връх от 15 и 16 май съответно при 1.9872 и 1.9873. Засега спадът на паунд/долар е подкрепен от 50% Фибоначи на вълната 1.9184 – 2.0132 при 1.9658, но ако това ниво бъде преодоляно, следващата цел надолу е дъното от 9 април при 1.9591, следвана от 1.9546 – 61.8% корекция на покачването от 1.9184 до 2.0132 и дъно от 30 март.

USD/JPY

Open – 122.68; High – 123.12; Low – 122.54; Close – 122.91

Силният възходящ импулс на долар/йена продължи и вчера, което доведе до достигане на нова най-висока стойност за последните над четири години. Първа съпротива за днес е вчерашният връх при 123.12, следван от върховете от март и май 1999 година съответно при 123.73 и 124.80. Целите на „мечките” са върха при 122.18 от 29 януари, следван от 21-дневната МА при 121.74 и 121.24 – 23.6% Фибоначи на възходящата вълна от 115.15 до 123.12.