Слаба пазарна активност маркира началото на седмицата

Азия

Въпреки че японските трейдъри подновиха търговията след дългия уикенд в края на миналата седмица, активността при кросовете на йената беше доста слаба. Т.нар. carry currencies (кросовете на азиатската валута спрямо по-доходоносните й конкуренти) се намират в период на консолидация, а посоката им на движение в близко бъдеще зависи от редица фактори. Един от тях е предстоящата среща на Комисията по търговия към американската Камара на представителите, на която ще бъдат разглеждани случаи на валутни манипулации. Сред потенциалните нарушители се включват Китай и Япония и отправянето на евентуални критики във връзка с прекомерното обезценяване на валутите на двете държави може да доведе до тяхното поскъпване.

Обезценяването на йената напоследък се дължи до голяма степен на бурния ръст на американските фондови пазари, като индексът Дау Джоунс регистрира 24-тото си покачване на дневна база за последните 27 търговски сесии. Силно покачване се забелязва и при Шанхайския борсов индекс, който също достигна рекордни стойности. Това може да доведе до предприемане на мерки от страна на Китай за успокояване на това рали, но последните такива действия доведоха до резкия спад на фондовата борса с 9% в края на февруари, което на свой ред причини прибиране на печалби при кросовете с йената и нейното поскъпване.

Европа

Европейските валути не успяха да отчетат сериозно поскъпване спрямо щатския долар, тъй като повечето пазарни участници са в изчаквателна позиция по отношение на срещите на ЕЦБ и Bank of England в четвъртък, на които ще бъдат взети решения за монетарната политика на двете банки. За разлика от ЕЦБ, централната банка на Острова се очаква да увеличи лихвения процент с 25 базисни пункта, а спекулациите за вдигането му с 0.5% продължават да витаят на пазара. Последното такова покачване стана факт преди повече от 12 години, но Bank of England неведнъж е изненадвала с неочакваните си решения, така че тази възможност не трябва да се изключва напълно.

В еврозоната икономическите новини за пореден път потвърдиха, че производственият сектор се намира в добро състояние, след като германските фабрични заявки отбелязаха покачване за втори пореден месец през април и дадоха основание да очакваме силни цифри за индустриалното производство днес. Тези данни показват, че поскъпването на единната валута напоследък не се отразява на производството поне засега.

Друго събитие, което оказа краткотрайна подкрепа на еврото, беше изборът на Никола Саркози за президент на Франция, но първоначалното рали беше неутрализирано скоро от пазарните участници.

САЩ

Търговията в началото на седмицата беше слаба, след като пазарите във Великобритания бяха затворени и това не доведе до особена промяна в позициите на щатския долар спрямо останалите основни валути. Главният фокус през следващите няколко дни ще падне върху срещи на централните банки по отношение на монетарните им политики, като началото ще бъде поставено от Федералния резерв в сряда. Очакванията са Фед да остави лихвения процент непроменен на сегашните му нива от 5.25%, но по-голям интерес сред трейдърите ще предизвикат изявленията на официални лица след края на срещата.

След последните няколко срещи представители на Федералния резерв заявяваха, че инфлацията продължава да бъде основният проблем пред икономиката на страната, но слабите данни за ръста на цените, които виждаме напоследък, може да променят тона на тези изказвания. Все пак повечето анализатори са на мнение, че преди това да стане факт, от Фед ще изчакат допълнителни доказателства, които да подкрепят евентуалната промяна, тъй като това ще означава забавяне на икономическия растеж и възможност за ново поевтиняване на долара.

Същевременно единствената икономическа новина през деня беше обявяването на доклада за потребителските кредити за март, които надминаха предварителните очаквания, излизайки при нива от 13.5 милиарда долара за март спрямо предходните 3 милиарда.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.3603; High – 1.3627; Low – 1.3590; Close – 1.3601

Слабата активност при основната валутна двойка доведе до образуването на доджи на дневна база, което обаче не може да ни даде по-ясна представа за посоката на движение на евро/долар, намираща се все още в подножието на върха при 1.3682. До голяма степен неговото преодоляване ще зависи от срещите на централните банки по-късно през седмицата, но дотогава 1.3682 остава първа съпротива пред двойката. Нейното преодоляване ще отвори път към 1.3720 и 1.3800, които досега не са били достигани от евро/долар.

Подкрепи представляват пробивът на долната линия на възходящия канал, в който се търгува двойката, около 1.3510 и 1.3411 – връх от 22.03.2007 г., а следващата цел е 55-дневната МА при 1.3378.

GBP/USD

Open – 1.9932; High – 1.9974; Low – 1.9912; Close – 1.9927

Ниската волатилност при кабела можем да отдадем на неработния ден на пазарите във Великобритания, като двойката продължава да се намира в консолидационна фаза. Психологическото 2.0000 продължава да представлява съпротива пред паунд/долар, а преодоляването й ще доведе до тест на 2.0042 - пробив на краткосрочната низходяща линия през върховете на 2.0132 и 2.0074. Последна съпротива за днес е върхът от 18.4.2007 г. при 2.0132. Подкрепи имаме при дъното от края на миналата седмица на 1.9842 и 1.9770 – 38.2% Фибоначи на покачването от 1.9184 до 2.0132. При тяхното преодоляване кабелът ще се насочи към 55-дневната МА при 1.9688.

USD/JPY

Open – 120.16; High – 120.17; Low – 119.78; Close – 120.08

Доларът поевтиня слабо спрямо японската йена, но все още продължава да се търгува над психологическото ниво от 120.00. Засега съпротива пред двойката оказва 120.45 – връх, постигнат два пъти през миналата седмица, а ако той бъде преминат, следващите цели ще бъдат 121.00 и 121.63 – най-високата стойност от 23.2.2007 г. Подкрепите са на 119.50 – 61.8% корекция на спада от 122.18 до 115.15 и 118.57 – пробив на възходящата трендлиния през дъната на 115.15 и 117.60 (това ниво е допълнително подсигурено от 55-дневната МА). Последната преграда пред евентуален спад на долар/йена е 200-дневната МА при 118.23.