Йената поскъпва след прибиране на печалби

Фундаментален анализ

Азия

Йената поскъпна спрямо всички останали основни валути, след като рейтинговата агенция Standard & Poor’s обяви през деня, че увеличава рейтинга на дълговите книжа, издадени от японското правителство от АА- на АА, което се случва за първи път от 1975 година насам. Според S&P’s стабилизирането на бюджета, нормализирането на монетарната политика и видимият прогрес в структурните реформи са се оказали решаващи за вземането на това решение, което увеличава дългосрочните перспективи за развитие пред втората по големина икономика в света.

На свой ред тази седмица се очакват редица ключови данни, свързани с японската икономика, които могат да дадат началото на нов бичи тренд за йената. Освен това погледите са насочени и към развитието на фондовите пазари и по-особено движението на индекса Дау Джоунс, при който се забелязва силна правопропорционална връзка с японската валута, тъй като и двата инструмента отразяват готовността на пазарните участници за заемането на рискови позиции.

Европа

След като не успя да преодолее върха от последните две години, еврото продължи да пада спрямо щатския долар и йената в резултат от прибиране на печалби от страна на пазарните участници в ден, в който липсваха важни икономически новини от еврозоната.

Част от погледите в началото на седмицата паднаха върху предварителните резултати от изборите във Франция, които оставиха на балотаж двамата основни претенденти за президентския пост – Саркози и Роаял. Евентуална победа на първия се очаква да предизвика мечи настроения сред инвеститорите в краткосрочен план, но възходящият тренд за единната валута ще се запази в по-дългосрочен аспект, докато ако Роаял спечели изборите, пазарите предвиждат точно обратния сценарий.

Същевременно ЕЦБ издаде годишния си доклад за 2006 година, в който се посочва, че поскъпването на еврото през миналата година се е дължало до голяма степен на силната икономика в региона, докато паралелно с това са съществували притеснения за забавяне на американската икономика.

Британският паунд също стана жертва на прибиране на печалби през деня, след като беше достигнал многогодишни върхове спрямо щатския долар и йената през миналата седмица. Въпреки че паричният агрегат М4, който е един от основните измерители на инфлацията, отчете по-високи стойности за март спрямо предходния месец, тези данни не успяха да се противопоставят на спада на паунда. Въпреки това те дадоха още едно доказателство за нарастване на инфлацията, което почти сигурно ще принуди Bank of England да увеличи лихвения процент поне веднъж през тази година, а някои прогнози сочат, че тази стъпка може да бъде предприета още на срещата на банката на 10 май.

САЩ

При липсата на значими икономически новини щатският долар поскъпна спрямо европейските валути и продължи да се отдалечава от многогодишните дъна, около които се търгуваше допреди няколко дни.

От една страна, причина за покачването на „зелените пари” беше изчаквателната позиция, която бяха заели голяма част от пазарните участници преди обявяването на важни доклади за американската икономика по-късно тази седмица. От друга страна обаче, подкрепа за долара оказаха коментари от страна на финансовия министър на САЩ Хенри Полсън, който заяви през уикенда, че вярва в стабилността на валутата.

Въпреки че някои икономически показатели през последните два месеца показаха ръст на американската икономика, убеждението, че Федералният резерв няма да увеличи лихвите в скоро време доведе до обезценяването на долара спрямо голяма част от останалите основни валути.

Съществува обаче вероятност „зелените пари” отново да поскъпнат, при условие че данните тази седмица се окажат по-добри от очакванията. Основният фокус ще падне върху докладите за потребителското доверие, продажбите на съществуващи жилища, Бежовата книга и поръчките за дълготрайни стоки.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3596; High – 1.3607; Low – 1.3541; Close – 1.3576

Неуспешният пробив на върха от последните две години при 1.3666 доведе до спад в основната валутна двойка, който продължи и в началото на тази седмица. Първа съпротива пред евро/долар в момента е постигнатият връх през изминалата седмица от 1.3637, последван от най-високата стойност от декември 2004 година – 1.3666 и 1.3720. Подкрепа представлява 1.3455 – 23.6% корекция на покачването от началото на годината от 1.2865 до върха от миналата седмица при 1.3637 (това ниво е допълнително подсигурено и от 21-дневната МА). При преодоляването на тази подкрепа, можем да очакваме тест на 1.3329 – пробив на възходящата тренд линия през дъната на 1.2913 и 1.3087 и 1.3251 – 50% Фибоначи на движението 1.2865 – 1.3637.

GBP/USD

Open – 2.0060; High – 2.0061; Low – 1.9970; Close – 2.0008

През по-голямата част от деня кабелът се търгуваше над психологическото ниво от 2 долара за паунд, но затвори по-ниско, отколкото през предходния ден и остави пред себе си първа съпротива за деня при 2.0101 – връх от септември 1992 година, последван от най-високата стойност, постигната през миналата седмица от 2.0132 и 2.0200. Подкрепите са на 1.9908 – 23.6% корекция на покачването от 1.9184 до 2.0132 и 1.9823 – пробив на възходящата тренд линия през дъната на 1.9212 и 1.9612. Трета подкрепа за днес е 1.9770 – 38.2% корекция на движението от 1.9184 до 2.0132.

USD/JPY

Open – 118.71; High – 119.03; Low – 118.22; Close – 118.64

Долар/йена се търгуваше в тесен рейндж вчера, като в края на деня азиатската валута поевтиня съвсем слабо спрямо щатския долар. Съпротиви пред двойката за днес имаме на 119.50 – корекция от 61.8% на спада от 122.18 до 115.15, последвана от психологическото 120.00 и 120.35 – 23.6% Фибоначи на покачването от 114.44 до 122.18. Подкрепите са при 118.04, където е 200-дневната МА, а при нейното преодоляване следващите цели пред долар/йена ще бъдат 117.14 – 38.2% Фибоначи на продължителното покачване от 108.98 до 122.19 и 116.37 – дъно от 28.3.2007 г.