Положителните очаквания за САЩ подкрепят долара през седмицата

Фундаментален обзор

 

Финансовите пазари отбелязаха сериозни движения през изминалата седмица. В петък доларът поевтиня до рекордните котировки от 1,3667 за евро. В същото време индексът Dow Jones постави рекорд, достигайки стойност от близо 13 000. 61% от компаниите, включени в индекса S&P 500, са надминали очакванията, а само 15% са показали разочароващи резултати. Ако тази тенденция се запази, инвеститорите ще се убедят, че шансовете за рецесия са изключително малки. Потвърждение за стабилността на щатската икономика донесоха и новините, които бяха изнесени през изминалата семица. В тази връзка новата седмица има потенциал за обръщане на валутния пазар и заради голямата пренакупеност при повечето валутни двойки. Очакваме също предстоящите новини за щатската икономика да окажат положителен ефект върху долара. Основно това са данни за потребителското доверие, покупките на дълготрайни стоки, нови и стари жилища, БВП за първото тримесечие.

Въпреки негативното влияние, което оказва силната валута върху износа и цялостното развитие, финансовите министри на еврозоната наблегнаха на положителния ефект, който ще окаже върху инфлацията. Тяхното мнение е, че европейската икономика има възможност да се справи със силната валута. Въпреки това, скептично настроените анализатори очакват историята от 2004-2005 да се повтори. Тогава цената достигна абсолютен връх, но бе спряна от серия разочароващи новини от еврозоната. Голямото движение на котировките бе провокирано от очакванията, че ЕЦБ ще повиши лихвите още следващия месец. В рамките на предстоящата седмица се очакват данни за бизнес климата в Германия. В случай че те се окажат негативни, повишението на лихвите може да се забави до юни. През седмицата ще бъдат изнесени данни още за индустриалните поръчки, продажби на дребно, текуща сметка.

Въпреки че търговията с валутни двойки, в които участва йената, беше изключително волатилна, в крайна сметка седмицата приключи без особена промяна. Движенията на валутите бяха водени от китайския фондов пазар, което означава, че участниците на пазара трябва да наблюдават за нови опити за "охлаждане" на китайската икономика. Предстоящата седмица ще ни донесе информация за търговския баланс, индекс на потребителските цени, безработица, индустриалното производство. Също японската банка ще обсъжда лихвените равнища, но промени не се очакват.

Новините, които ще бъдат изнесени днес, се отнасят за британската икономика – паричния агрегат М4, PSNCR.

 

Техническа картина

EUR/USD – Валутната двойка започна седмицата до долната съпротива на краткосрочния тренд канал. Ако цената не успее да пробие надолу и възходящото движение продължи, котировката ще се насочи към съпротивата при 1,3954. При пробив цената може да продължи към най-високата си стойност от 1,4536, достигната през 1995 г. Ако движението се обърне и цената тръгне надолу, първата подкрепа е осигурена на ниво 1,3530. В случай че низходящото движение продължи, следващите технически нива на подкрепа са 1,3416 и 1,3348

GBP/USD – Валутната двойка започна новата седмица с движение надолу. Първата подкрепа, която трябва да преодолее, е 2,0007. В случай на пробив и реализиране на "мечия" сценарий, следващите подкрепи са на нива 1,9893 и 1,9738. При обръщане на движението, котировката ще трябва да пробие първо съпротивата при горната граница на възходящия тренд канал – 2,0125. Следващите технически нива на съпротива са 2,2663 и 2,4398. Последната цена представлява най-високият постиган някога връх.

USD/JPY – Новата седмица започва със загуба на позиции за японската валута. Цената се е насочила към първата съпротива 119,36. Следващото ниво е 119,74 и по-далечното 120,15. В случай на реализация на "мечия" сценарий и обръщане на движението в полза на йената, подкрепите са осигурени при 118,34, 117,81 и 116,75.