Нови върхове за еврото спрямо щатския долар и йената

Фундаментален анализ

Азия

В края на миналата седмица японската йена поевтиня спрямо всички останали основни валутни единици, след като пазарните участници очакваха коментарите след срещата на Г7 през уикенда и особено дали слабостта на йената ще бъде сред обсъжданите теми.

След края на срещата обаче финансовите министри и управителите на централните банки заявиха, че въпреки спада на валутата японската икономика показва признаци на възстановяване, които се очаква да продължат и в бъдеще. Според членовете на Г7 движението на валутните пазари трябва да отразява икономическите фундаменти, а неподчиняващите се на тях движения са нежелателни и трябва да бъдат избягвани.

 

На подобни изявления станахме свидетели и на последната среща на Г7 и тогава те бяха интерпретирани като знак за повишаване на лихвения процент от страна на Bank of Japan, но инфлационните показатели напоследък не дават предпоставки за предприемане на подобна стъпка, така че най-вероятно ще станем свидетели на ново увеличение, едва след като пазарите са готови за него, както нееднократно са заявявали от банката.

Европа

Еврото продължи възходящия си ход, след като от ЕЦБ заявиха, че ще увеличат лихвения процент през юни, а най-вероятно до края на годината ще станем свидетели на още едно покачване. Единната валута отбеляза нов двугодишен връх спрямо щатския долар и рекордно високи стойности по отношение на японската йена.

Британският паунд също приключи седмицата силно спрямо долара в очакване на увеличаване на лихвите от страна на Bank of England, след като обявените през изминалите дни инфлационни данни отчетоха повишаване на стойностите си.

Същевременно икономическите новини през деня бяха свързани с индексите на потребителските цени във Франция и Италия, които регистрираха покачване за март спрямо данните за предходния месец в резултат от увеличилите се потребителски разходи и икономически растеж в еврозоната.

Индустриалното производство в региона също показа промяна нагоре, надминавайки предварителните очаквания за февруари и достигайки 4.1% на годишна база към 3.7% през първия месец на годината. Тези данни допълнително затвърдиха мнението на членовете на ЕЦБ, че инфлацията все още е висока, а увеличаване на лихвения процент изглежда единственото решение на този етап.

САЩ

Щатският долар за пореден ден отчете загуби спрямо останалите основни валути, като особено голямо беше поевтиняването на „зелените пари” по отношение на двете основни европейски валути – еврото и британския паунд, след като прогнозите за монетарната политика на ЕЦБ и Bank of England на този етап са в пълна противоположност с бъдещите ходове на Федералния резерв, който се очаква да намали лихвите в скоро време.

Същевременно през деня бяха обявени два важни икономически доклада, които обаче не оказаха особено влияние на пазара, тъй като инвеститорите изчакваха коментари след срещата на Г7. Търговският дефицит на САЩ за февруари се понижи с по-малко от половин милиард долара, след като вносът от Китай достигна най-ниските си стойности за последните девет месеца.

Индексът на потребителските цени за март регистрира увеличение на годишна база през март до 3.2% спрямо предходните 2.5%, но компонентът, изключващ силно волатилните цени на енергийните ресурси и хранителните продукти, остана непроменен при 0.4% за месеца, показвайки, че инфлацията не се е разпространила във всички индустрии.

По-ясна представа за бъдещата монетарна политика на Фед можем да очакваме след обявяването на продажбите на дребно, индекса на потребителските цени и данните за жилищния сектор през тази седмица, които могат да покажат дали намаляването на лихвите ще стане по-рано от очакваното.

Технически анализ

EUR/USD

Open – 1.3481; High – 1.3554; Low – 1.3481; Close – 1.3527

Основната валутна двойка се задържа продължително над 1.35 долара за евро, а при отваряне на пазарите снощи отново се изстреля нагоре, доближавайки се все повече до върха от декември 2004 година насам при 1.3666. Именно това ниво представлява първа съпротива за днес, последвано от 1.3700 и 1.3750, недостигани досега стойности от въвеждането на единната валута насам. Подкрепа имаме при 1.3520, а при нейното преодоляване двойката ще се насочи към 1.3480 и 1.3368 – върхове от март 2005 г. и декември 2006 г.

GBP/USD

Open – 1.9791; High – 1.9887; Low – 1.9782; Close – 1.9861

В края на миналата седмица кабелът регистрира четвъртото си поредно увеличение на дневна база и затвори само 50 пипса под първата съпротива за днес – върха от януари при 1.9915. При нейното преодоляване можем да очакваме тест на психологическото 2.0000 и 2.0046 – връх от февруари 1991 година. Подкрепите са при 1.9800, последвана от 1.9743 – корекция от 76.4% на спада от 1.9915 до 1.9184 и 1.9692 – 21-дневна МА.

USD/JPY

Open – 119.16; High – 119.57; Low – 118.21; Close – 119.25

Въпреки че се търгуваше в доста широк рейндж в петък, долар/йена отчете съвсем слабо поскъпване спрямо цената от предходния ден. Първа съпротива за днес е психологическото 120.00, последвана от 120.35 – корекция от 23.6% на покачването от 114.44 до 122.19, като при тяхното преодоляване целта ще бъде 121.38 – връх от 05.12.2005 г. Подкрепи са осигурени на 118.67 – 50% от движението 122.19 – 115.15 и 200-дневната МА при 117.96, последвани от 117.14 – 38.2% Фибоначи на продължителното покачване от 108.98 до 122.19.