Доларът поевтинява въпреки положителен доклад за БВП в САЩ

Азия

Вчерашният ден премина под знака на нова вълна от carry trades (сделки за извличане на печалба от разликите в лихвените проценти на две държави), което доведе до сериозни загуби за японската йена и в крайна сметка валутата приключи деня по-ниско спрямо останалите й основни конкуренти. Причина за бързата разпродажба на йената бяха потвърдилите се очаквания за негативни данни за продажбите на дребно, които отбелязаха спад през февруари с 0.9% на фона на очакванията за понижение с 0.5%. В по-голямата си част това движение надолу се дължи на продажбите на автомобили и бензинови продукти, а като цяло докладът дава допълнително основание на Bank of Japan да се въздържа от скорошно увеличение на лихвения процент.

Рано тази сутрин беше обявена нова порция икономически новини, свързани с японската икономика, които показаха, че индустриалното производство за февруари е отбелязало покачване до -0.2% спрямо предходните стойности от -1.7% и очакванията за -0.7%, а нивото на безработицата за същия месец е 4.0%. Разочарованието обаче дойде от страна на индекса на потребителските цени, който отчете стойности от -0.3% на месечна база спрямо предварителните прогнози за -0.1%, а индикаторът, изключващ волатилните цени на хранителните продукти, също излезе с 0.1% под очакванията при нива от -0.2% и по този начин подкрепи до известна степен съмненията, че икономиката на страната може все още да се намира в период на дефлация.

Европа

Позитивните икономически новини от деня помогнаха на еврото да поскъпне спрямо американския долар и да се задържи около няколкомесечните си върхове по отношение на „зелените пари”. Началото на положителните данни беше поставено от докладите за безработицата в двете най-големи икономики в Европа – Франция и Германия, като особено във втората броят на незаетите спадна с 65 000, което се оказа значително над очакванията и по този начин нивото на безработицата за текущия месец се понижи с 0.1% до 9.2%. Във Франция цифрите също показаха намаляване от 7.4% до 6.9% за март.

Допълнителна подкрепа за единната валута през деня оказа PMI индексът за продажбите на дребно в региона, който нарасна до 53.4 пункта благодарение на подобренията в индексите на Германия и Франция. По този начин комбинацията от засилващ се инфлационен натиск и силни икономически показатели дава пълно основание на ЕЦБ да мисли за ново увеличение на лихвения процент от настоящите му нива при 3.75%.

На Острова бяха обявени данните за един от основните измерители на инфлацията – паричния агрегат М4, който обаче остана непроменен през февруари на 0.9%, а на годишна база дори регистрира лек спад до 12.7% и в крайна сметка това не доведе до особено движение в търговията с британския паунд.

Очакванията за позитивни доклади днес, включващи продажбите на дребно в Германия, потребителското доверие и нивото на безработица в еврозоната могат да доведат до ново поскъпване на еврото по отношение на щатския долар и преодоляване на върховете от последните няколко месеца.

САЩ

Въпреки ревизираните нагоре стойности на БВП за четвъртото тримесечие на 2006 година щатският долар не успя да се възползва от положителните данни и единствените валути, спрямо които отчете поскъпване, бяха японската йена и швейцарският франк. Според Министерството на търговията икономическият растеж за последните три месеца на миналата година е бил 2.5% на фона на предварителните изчисления и прогнозите за 2.2%.

Други позитивни новини дойдоха от месечните заявки за безработица, които показаха понижение за поредна седмица и достигнаха 308 000, което е най-ниската им стойност от средата на януари насам.

На свой ред разходите за лично потребление за четвъртото тримесечие останаха непроменени при нива от 4.2%, а основният компонент на индекса отчете лек спад до 1.8% спрямо предходните стойности от 1.9%.

Като цяло вчерашните данни за БВП трябваше да окажат подкрепа на долара, но като се има предвид, че те отразяват състоянието на икономиката за изминал период, а също така и че в последно време се наблюдава влошаване на състоянието на жилищния сектор, потребителското доверие и потребителските разходи, можем да си обясним поведението на пазарните участници. Всъщност една от основните причини за негативното движение на „зелените пари” може да бъде открита в цените на петрола, който вчера се търгуваше при нови по-високи стойности от над 65 долара за барел.

Разликата между щатската валута и останалите й конкуренти, спрямо които тя поевтинява напоследък, се крие в това, че докато единствената алтернатива пред Федералния резерв на този етап е дали да понижи лихвения процент или да го остави непроменен, то пред другите централни банки стои въпроса за неговото увеличение, откъдето идва и дисбаланса в стабилността на отделните валутни единици. Очаква се тази тенденция да продължава, докато цените на петрола не започнат да падат.

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD

Open – 1.3313; High – 1.3353; Low – 1.3302; Close – 1.3331

През вчерашния ден основната валутна двойка се търгуваше в рейнджа от сряда, като в крайна сметка затвори по-високо, отколкото през предходната сесия. Върхът от 4.12.2006 г. от 1.3368 все още остава съпротива, която евро/долар не може да преодолее трайно, но при неин пробив двойката ще се насочи към най-високата стойност за последните две години от 1.3411 и 1.3480 – връх от 7.3.2005 г. Подкрепите са на нива от 1.3282 – корекция от 23.6% на покачването от 1.2865 до 1.3411 и 1.3251 – 21-дневна МА, а третата подкрепа се очертава на 1.3202 – 38.2% Фибоначи на движението 1.2865 – 1.3411.

GBP/USD

Open – 1.9615; High – 1.9658; Low – 1.9612; Close – 1.9617

След два поредни спада кабелът отчете минимално покачване спрямо предходния ден и така оставя пред себе си съпротиви на 1.9703 - пробив на низходящата тренд линия през върховете на 1.9915 и 1.9726 и устойчивото 1.9743 – корекция от 76.4% на спада от 1.9915 до 1.9184, последвани от 1.9820. Подкрепа можем да очакваме на 1.9550 – 50% корекция на спада от 1.9915 до 1.9184 (това ниво е подсигурено и от 55-дневната МА), а при преодоляването й двойката ще се насочи към 1.9463 – 38.2% Фибоначи на движението 1.9915 – 1.9184 и 1.9401 – дъно от 13.2.2007 г.

USD/JPY

Open – 116.82; High – 118.08; Low – 116.66; Close – 118.06

Само ден, след като претърпя сериозни загуби спрямо йената, щатският долар регистрира най-голямото си еднодневно покачване за последните няколко месеца. Краткотрайните пробиви на линиите на триъгълника, в рамките на който се търгува двойката от началото на месеца, все още не могат да се окажат решаващи за посоката на движение и долар/йена продължава да бъде в период на консолидация. Преодолявайки съпротивите на 61.8% Фибоначи на покачването от 114.44 до 122.18 и 200-дневната МА, следващата цел е 118.66 – 50% корекция на спада от 122.18 до 115.15 (нивото е допълнително подсигурено от 100-дневната МА), последвана от 119.23 – 38.2% Фибоначи от движението 114.44 – 122.18 и 119.87 – връх от 13.10.2006 г. Подкрепите за деня са при 117.40 – 61.8% Фибоначи на нарастването от 114.44 до 122.18, 117.00 и 116.27 – корекция от 76.4% на възходящото движение от 114.44 до 122.18.