Силният пазар на труда в САЩ изненада пазарите

Фундаментален анализ

Азия

Единствената валута, която отбеляза ръст спрямо долара в края на миналата седмица, беше японската йена въпреки силните данни за трудовия пазар в САЩ. Възвръщането на позициите на азиатската валута се дължи предимно на ликвидирането на carry trades (сделки за извличане на печалба от разликата в лихвените проценти на две държави), породено от все по-усилените слухове за увеличаване на лихвите в Япония на срещата на Bank of Japan на 17-18 януари.

Друг потенциално положителен фактор за йената е новината, че китайската централна банка е решила да увеличи изискуемите резерви на търговските банки за четвърти път от средата на юни насам в опит да успокои прекомерната ликвидност.

Днес пазарите в Япония отново ще бъдат затворени заради официален празник в страната, а като цяло календарът тази седмица не съдържа важни икономически новини, затова интензивността на търговията с йената ще бъде определена главно от очакванията за срещата на Bank of Japan идната седмица.

Европа

В петък еврото се търгуваше при едномесечно дъно спрямо американския долар, след като загуби близо 3 цента през последните три работни дни. Данните за Европа от деня се оказаха недостатъчни да подкрепят единната валута на фона на много силните цифри отвъд Океана.

Германският PMI индекс на продажбите на дребно падна до 55.2 през декември от 57.7 за предходния месец, което до голяма степен предизвика и спада в индекса за еврозоната с 1.6 до 52.1. Индексът на производствените цени на свой ред остана непроменен, а единствената положителна новина беше покачването на потребителското доверие с 1 пункт до -6.

През настоящата седмица икономическият календар е наситен с данни за европейската икономика, като се очаква излизането на докладите за БВП, инфлацията, търговския баланс, както и срещата на ЕЦБ, на която ще се определи нивото на лихвите в Европа. Въпреки че се очаква те да останат на текущите си нива, коментарите на президента на централната банка Жан-Клод Трише след срещата се очаква да дадат повече яснота кога може да се очаква ново увеличение на лихвения процент.

 

САЩ

В последния ден на миналата седмица американският долар продължи покачването си спрямо еврото, което започна в началото на тази година и за първи път от шест седмици насам премина границата от 1.30 долара евро. Причина за тази възходяща тенденция беше докладът за разкритите работни места в неселскостопанския сектор за декември, който показа данни далеч над очакванията. Според проучването през последния месец на 2006 година са създадени 167 000 нови работни места на фона на очакванията за 100 000. Освен това данните за предходните два месеца също бяха ревизирани нагоре с общо 29 000 до 240 000. Тези цифри обаче не успяха да повлияят на общото ниво на безработицата, която остана на ниво от 4.5 процента за декември. Увеличение се наблюдаваше и в средното почасово заплащане, което се покачи с 0.5 процента за изминалия месец и с общо 4.2 процента на годишна база.

Всички тези данни сочат, че трудовият пазар в САЩ наистина е във възход и може да се окаже достатъчно основание за Федералния резерв да остави лихвения процент в страната непроменен на сегашните нива от 5.25 процента.

През тази седмица единствените ключови данни са свързани с продажбите на дребно и търговския баланс, при които се очаква спад спрямо предходния месец, но не е изключено да станем свидетели на нова изненада, която да даде допълнителна подкрепа на долара.

Технически анализ

EUR/USD Open – 1.3083, High – 1.31045, Low – 1.29805, Close – 1.30005

Еврото продължи отстъплението си спрямо долара и достигна до психологическото 1.3000. Пробивът на нивото се ограничи само до важната подкрепа на 1.2970/80, осигурена от върховете на 15.05.2006 и 05.06.2006. Натискът върху еврото е доста силен и преодоляването на тези нива ще доведе до последващ тест на 1.2924 – 50.0% корекция на качването от 1.2482 до 1.3367 и 1.2820 – 61.8% корекция на същото движение. Съпротивата при опит за възобновяване на възходящото движение се очаква на 1.3050 – дъно от 18.12.2006, следвана от 1.3090 и 1.3150 – 21-дневна МА.

GBP/USD

Open – 1.9428, High – 1.94435, Low – 1.9263, Close – 1.9289

Паунд/долар също продължи спада си и достигна на стъпка от 1.9221 – 61.8% корекция на покачването от 1.88345 до 1.98475. Това вероятно ще бъде и целта на днешното движение при продължаване на поевтиняването на стерлинга, като междинна подкрепа се очаква на 1.9280. Преодоляването на 1.9221 може да отведе двойката до 1.9143 – връх от 08.08.2006. При възобновяване на възходящото движение съпротива се очаква на 1.9380, следвана от 1.9440 и 1.9520.

USD/JPY

Open – 119.04, High – 119.04, Low – 117.97, Close – 118.61

Долар/йена отстъпи от върховете в подножието на 120.00 като разпродажбите в кросовете на йената спомогнаха за това. Ликвидирането на carry trades натежа на двойката и я отведе в близост до ключовото 118.00. За днес то остава като първоначална подкрепа, като преодоляването му ще срещне допълнителна подкрепа на 117.64 – 100-дневна МА и 117.05 – 50.0% корекция на покачването от 144.25 до 119.675. Съпротива за днес се очаква на 119.00, следвана от 119.675 – връх от 03.01.2006 и психологическото 120.00.