Изненадващият спад в търговския дефицит не помогна на долара

Фундаментален анализ

Азия

Йената достигна най-ниската си стойност спрямо еврото за всички времена, като отбеляза 8-годишни рекорди спрямо британската лира и швейцарския франк. Причината за това бяха оповестените не особено положителни икономически новини в Япония и изключително доброто представяне на европейската икономика. Въпреки положителния растеж японският индекс за продажби на едро се оказа под очакванията на пазара, като отбеляза увеличение с 2.7% спрямо предходната година, което е двадесет и второто му поредно покачване. Друга причина за слабото представяне на йената е все по-слабото очакване за покачване на лихвите на срещата на борда на директорите на японската централната банка през следващата седмица.

Европа

Еврото се представи изключително добре, като достигна нови исторически върхове спрямо японската йена. Причината бяха изключително добрите новини и оповестени икономически показатели в Европа. Най-значимият от тях – индексът за икономически очаквания, изчисляван от института ZEW в Германия, надмина очакванията и отбеляза увеличение от 9.5 пункта за месец ноември. Силното влияние на индекса върху стойността на еврото дойде и от факта, че той понижаваше стойността си в продължение на 10 поредни месеца и беше достигнал най-ниските си стойности от 1993 година насам. Френската икономика също допринесе за доброто представяне на еврозоната и отбеляза ръст от 2.1% тази година, като най-силно е било последното тримесечие въпреки очакваното глобално забавяне на икономиката в края на тази и началото на следващата година.

Във Великобритания рекордни стойности отчете и индексът на потребителските цени (CPI), като надмина очакванията за по-умерен ръст от 2.6% г/г и 0.1% м/м и достигна увеличение от 2.7% на годишна база и 0.3% спрямо предходния месец. Въпреки изключително доброто представяне на индекса на потребителските цени и по-високата инфлация общото пазарно схващане е, че са необходими още по-силни аргументи за да бъдат увеличени лихвите в началото на 2007.

САЩ

Доларът беше относително стабилен в очакване на решението за лихвите в края на деня. По-съществени временни колебания в стойността на щатската валута имаше след изказването на бившия председател на Федералния резерв Алан Грийнспан, че очаква слаб долар през следващите няколко години. Временна краткосрочна подкрепа на долара оказа обявеният търговски дефицит, който отчете най-голямото намаление от декември 2001 година насам, но движението беше ограничено, след като голяма част от пазарните участници решиха да останат пасивни в очакване на решението относно лихвите. Дефицитът за октомври спадна с 8.4% до $58.9 млрд. в сравнение с предходната стойност от $64.3 млрд. и очакваните $63.0 млрд. Основна причина за този спад е поевтиняването на петрола, но се появиха и мнения, че забавянето на щатската икономика също е повлияло.

Късно вечерта Федералният резерв реши да остави лихвите непроменени на 5.25%, където се намират от юни месец. Дискутирайки решението, от Федералния резерв обявиха, че ръстът на икономиката се е забавил в сравнение с началото на годината, като частично негативно отражение е дал „охлаждащия” се пазар на недвижими имоти. Председателят Бернанке отново бе предпазлив в изявлението си и каза, че все още ръстът на икономиката е в процес на забавяне, а инфлацията продължава да спада. Коментарите на финансовите пазари бяха предимно по повод евентуално сваляне на лихвите през следващата година, като фючърсите индикират 67% вероятност това да се случи в края на месец май.

Технически анализ

EUR/USD Open – 1.32355, High – 1.3291, Low – 1.3212, Close – 1.32835

Евро/долар потвърди формираното стабилно дъно на 1.3135 – 38.2% Фибоначи на движението от 1.27615 до 1.3367 и продължи възходящото си движение, като затвори в подножието на 1.3300. Завръщането над 1.3300 ще доведе до следващата съпротива на 1.3367 – връх от 4 декември и 1.3400. Подкрепата за днес остава на 1.3190, следвана от 1.3135 и 1.3064 – съответно 38.2% и 50% Фибоначи на движението от 1.27615 до 1.3367.

GBP/USD

Open – 1.95765, High – 1.97135, Low – 1.9574, Close – 1.9711

Паунд/долар доказа края на корекцията с бурно поскъпване през вчерашния ден. Затварянето над 1.9700 предполага скорошна атака на върха на 1.9847, като междинна съпротива ще окажат 1.9757 – 76.4% Фибоначи на корекцията от 1.98475 до 1.9465, следвана от ключовото 1.9800. Подкрепата е на 1.9656 – 50% Фибо на корекцията от 1.98475 до 1.9465, следвана от 1.9600 и 1.9532 – най-висока стойност от 28 ноември.

USD/JPY

Open – 116.97, High – 117.225, Low – 116.665, Close – 116.77

Долар/йена за момента не успява да премине съпротивата на 117.20, но слабата корекция от вчерашния ден и повторната атака днес могат да доведат до преодоляване на това ниво. Последващата съпротива остава на 117.61 – 55-дневна МА и ключовото 118.00. Подкрепата също се запазва и днес на 116.54 – връх от 30 ноември, следвана от 116.11 – 200-дневна МА и 115.32 – 55-седмична МА.