Доларът пренебрегна лошите данни

Фундаментален анализ

Азия

Финансовите министри на държавите от Г 7 приключиха срещата си в събота и в понеделник валутните пазари бяха разтърсени от бурни движения. В изявлението след срещата се каза, че е "желателна по-голяма гъвкавост на валутната политика в развиващите се икономики с голям излишък по текущата сметка, и по-специално в Китай, за осъществяване на изравняване на световния търговски дисбаланс". Извън официалното изявление след срещата председателят на ЕЦБ Жан-Клод Трише и финансовият министър на Германия Стайнбрук изразиха недоволство от рязкото обезценяване на йената спрямо еврото до абсолютен рекорд от 150.73 на 31 август. Реакцията на пазарните участници първоначално бе в подкрепа на йената, но впоследствие японската валута отново бе разпродадена, тъй като инвеститорите продължават да предпочитат инвестиции в по-доходните валути като евро, паунд и долар.

Европа

На икономическия фронт в Европа данните за индустриалното производство през юли бяха изненадващо слаби, като отчетоха спад с 0.4% при очакван ръст от 0.2%, а на годишна база стойността слезе до 3.2% спрямо предходните 4.4%. Спадът дойде главно поради слабост на промишлените сектори в Италия и Франция, докато в Германия индексът отчете ръст от 1.1% на месечна база. Този факт остави пазара непроменен, но единната валута получи подкрепа от изявленията на европейски официални лица в полза на вдигане на лихвите. Според тях това е единственото оръжие срещу нарастващото инфлационно напрежение в еврозоната. Сред по-агресивните изказвания имаше и такива, че ставката може да достигне до 4% през следващата година, ако икономическият растеж продължи със стабилни темпове. В момента лихвените фючърси отчитат 80% вероятност през март лихвите да достигнат 3.75%.

Днес вниманието на Стария континент е насочено към изследването на института ZEW за бизнес доверието и бизнес очакванията в Европа и Германия. Прогнозите вещаят спад до най-ниски стойности от 2001 г. насам, като основна причина за това са инфлацията и покачващите се цени на енергията.

САЩ

Балансът по текущата сметка в САЩ отчете дефицит от $218.4 млрд., спрямо очакванията за $214.0 млрд., но това не промени оптимистичните настроения за щатския долар. Друга важна новина бе тази за нетния инвестиционен поток към САЩ за юли. Прогнозираният приток на $70 млрд. не бе достигнат и вместо това реалната стойност бе едва $32.9 млрд. Тази стойност далеч не е достатъчна да финансира рекордния търговски дефицит от $68 млрд. за същия месец. Друг важен детайл е фактът, че японските инвеститори са били нетни продавачи на щатски ценни книжа. Възможно обяснение на това е, че тези данни не отчитат краткосрочните инструменти, които би трябвало да са привлекли стабилен интерес през оптимистичната за лихвите обстановка през юли.

Като цяло азиатската сесия рано във вторник бе в подкрепа на долара. Днес се очакват данните за индекса на производствените цени и за строежа на нови жилища в САЩ. Те ще бъдат последните важни стойности преди утрешното решение за лихвите. Болшинството от анализаторите предричат запазване на лихвите непроменени на 5.25%, но също така отчитат склонността за бързи действия от централните банкери, в случай че инфлацията се засили.

Технически анализ

EUR/USD Open – 1.2638, High – 1.2708, Low – 1.2629, Close – 1.27025

Евро/долар отвори с гап в понеделник след като срещата на страните от Г 7 предизвика резки движения в началото на пазарната търговия. Въпреки това първоначалната реакция бе пренебрегната и гап-ът бе запълнен, като движението във възходяща посока бе ограничено в зоната на съпротива на 1.2700. Консолидацията в двойката продължава, като везните все още остават наклонени в полза на долара. Отбелязването на по-ниски дъна в края на миналата седмица подкрепя тази теза, като за днес подкрепата е в зоната 1.2640/50, следвана от 1.2588 – връх от 2 септември 2005 година и 1.2517 – 100-седмична МА. Съпротивата остава на 1.2737 – 100-дневна МА, следвана от 1.2759 – 21-дневна МА и върховете в зоната 1.2870/80, които ограничиха последната възходяща вълна във валутната двойка.

GBP/USD

Open – 1.8776, High – 1.8840, Low – 1.8734, Close – 1.88005

Паунд/долар също отвори по-ниско от затварянето в петък, но сценарият от евро/долар се повтори и тук, като до края на деня гап-ът бе запълнен и търговията приключи в близост до ключовото ниво 1.8800. Задържането под 21-дневната МА и разширяването на линиите на Болинджър сигнализират евентуално продължаване на низходящото движение. Резкият спад отпреди 2 седмици бе коригиран до 61.8% и възобновяването на спада ще бъде потвърдено с преодоляването на дъното на 1.8602. Междинни подкрепи се очакват на 1.8739 – 55-дневна МА и 1.8661 – 100 дневна МА. Съпротивата за днес е на 1.8871 – 21-дневна МА, следвана от 1.8917 – връх от 14 септември и психологическото 1.9000.

USD/JPY

Open – 117.22, High – 118.27, Low – 117.10, Close – 117.93

Долар/йена завърши деня с доста агресивна формация, която бе ограничена в подножието на силната съпротива на 118.40 – (23.6% корекция на възходящата вълна 108.75 до 121.37). Продължаването на възходящото движение ще доведе до тест на 119.37 – връх от 19 юни и психологическото 120.00. Подкрепа осигуряват върховете на 117.47 от 31 август и 1 септември, следвани от 116.76 – дългосрочна възходяща тренд линия и 116.20 – 55-дневна МА.