Финансовият министър на САЩ е за силен долар

Фундаментален анализ

Азия

В края на изминалата седмица японската валута стабилизира позициите си в кросовете, но остана уязвима спрямо щатския долар. Резкият спад в стойността на йената в края на седмицата бе причинен от факта, че европейските политици се изказаха срещу резки движения на валутните пазари в петък, само седмица след като еврото отбеляза рекордни върхове спрямо йената. Силната серия за японската валута бе прекъсната рано в понеделник, след като данните за БВП и машинните поръчки в Япония разочароваха със стойностите си под нивата, прогнозирани от пазарните анализатори. БВП за второто тримесечие нарасна с 0.2% при очаквани 0.3%, а на годишна база достигна покачване от 1.0% спрямо прогнозата за 1.2%. Машинните поръчки за юли спаднаха рязко до 16.7%, спрямо очакван спад от едва 5.4%, а на годишна база индексът отчете ръст от едва 1.2% при очаквани 12.3%. Това допълнително ще натежи на йената, тъй като ще се снижи вероятността за промяна на лихвите до края на годината.

Европа

В свое изказване в петък председателя на ЕЦБ Жан-Клод Трише заяви, че трябва да се следва формулата на групата на седемте най-развити индустриални държави за справяне с глобалния икономически дисбаланс. Според него проблемът не е в загуба на актуалността на тази формула, а в необходимостта да се изпълнят напълно препоръките от всички страни. Развиващите се азиатски икономики трябва да направят валутните си курсове по-гъвкави, за да спомогнат за справяне с неравномерния глобален поток от инвестиции и търговска активност. На местно ниво икономическата реформа трябва да спомогне за по-добро преразпределение на капитала и да стимулира спада на прекомерното спестяване на средства. Необходимо е също така развиващите се икономики да позволят постепенно поскъпване на националната си валута в процеса на синхронизиране. Трише още акцентира върху нуждата в Япония и Европа да се засили структурната икономическа реформа, а препоръката му към САЩ бе за справяне с търговския дефицит и подобряване на енергийната ефективност.

Всичко това даде на анализатори да разберат, че европейските финансисти изразяват опасения от поскъпващото евро, което отчете около 6% ръст спрямо йената от началото на годината, а спрямо долара повишаването на стойността надмина 7%. Финансовият министър на Ирландия също заяви, че "силното евро влияе на ръста на европейските икономики", а заместник- министърът на финансите в Германия каза, че слабостта на японската йена ще бъде тема за дискусия на срещата на финансовите министри на страните от Г-7 на 16 септември. Това брожение срещу силното евро, добавено към техническите покупки на долари в петък, може да окаже допълнителен натиск на единната валута и в началото на тази седмица.

САЩ

Министърът на финансите на САЩ Хенри Полсън подкрепи щатския долар в петък, след като открито заяви, че "стабилно подкрепя политиката на силен долар". В изявлението след среща с финансовите министри на държавите от Азия и тихоокеанската зона Полсън каза, че изравняването на търговския дисбаланс в световната икономика е обща отговорност и проблем, на който трябва да се търси разрешение на глобално ниво, понеже всяка страна поотделно не може да се справи с него. Препоръката му към азиатските и тихоокеански държави бе за по-голямо либерализиране на националните валути.

Силата на долара от петък се дължеше също така на технически покупки и позициониране преди изпълнената с важни данни седмица. Сред тях изпъкват търговският баланс, продажбите на дребно, индексът на потребителските цени и индустриалната продукция на страната. След изненадващо високите стойности на разходите за работна ръка, обявени през изминалата седмица, очакванията за още едно вдигане на лихвите от Федералния резерв се възродиха и сега пазарите отново ще следят представянето на щатската икономика за сигнали, потвърждаващи една такава стъпка на централните банкери. В момента фючърсните пазари отчитат 12% вероятност за вдигане на лихвите през септември и повишаване на това очакване ще подкрепи долара.

Технически анализ

EUR/USD Open – 1.27295, High – 1.2739, Low – 1.2650, Close – 1.26755

Евро/долар потвърди посоката на низходящото си движение, след като затвори под долната граница на рейнджа от последния месец и преодоля първото от ключовите технически нива на подкрепа на 1.2700. Продължителен натиск в тази посока и второ затваряне на дневна база под това ниво ще доведе до тест на 1.2588 – връх от 2 септември 2005 година, следвана от 1.2518 – 100-седмична МА и 1.24575 – дъно от 19 юни 2006. Завръщането в предходния рейндж ще срещне съпротива на 1.2728 – 100-дневна МА, следвана от 1.27935 – 21-дневна МА и върховете в зоната 1.2870/80, които ограничиха последния тест във възходяща посока за валутната двойка.

GBP/USD

Open – 1.87575, High – 1.8761, Low – 1.8627, Close – 1.8648

Паундът също продължи отстъплението си спрямо долара след като преодоля убедително силната зона на подкрепа маркирана от дъното от 18 август на 1.8775. Силата на това движение бе достатъчна за затваряне на дневна база дори и под 55-дневната МА на 1.8681. Днес подкрепа се очаква на 1.8619 – 100-дневна МА, следвана от 1.8539 – връх от 7 юли 2006 и 1.8491 – 61.8% корекция на движението от 1.8088 до 1.9143. Съпротивата е осигурена от 1.8743 – 26.4% корекция на последния спад от 1.9079 до 1.8627, следвана от силното 1.8775 и 1.8853 – 50% корекция на движението от 1.9079 до 1.8627.

USD/JPY

Open – 116.40, High – 117.01, Low – 116.09, Close – 116.92

Долар/йена продължи поскъпването си и затвори в подножието на 117.00. Възобновеното възходящото движение ще бъде срещне съпротива на 117.38 – низходяща тренд линия през върховете на 117.86 и 117.47. Последваща съпротива се очаква на 117.86 – връх от 19 юли и 118.40 (23.6% корекция на възходящата вълна 108.75 до 121.37). Подкрепата за днес е на 116.23 – възходяща тренд линия, следвана от 115.92 – 55-дневна МА и 115.30 – 61.8% корекция на последното покачване от 113.96 до 117.47.