Геополитическото напрежение подкрепи долара

Азия

Японската йена продължи да понася удари, след консервативното изявление на централните банкери в страната, последвало решението за покачване на лихвите от края на миналата седмица. Интересно тълкувание на думите в изявлението, според което „постепенно (gradual)” означава същото като “премерено (measured)”, използвано от Федералния резерв при 17-те поредни вдигания на лихвите. Това може да обърне посоката на настроенията на пазара, но сегашното състояние на нещата вероятно е удобно за централните банкери – от една страна ефектът от покачване на лихвите ще облекчи инфлационното напрежение, а от друга поевтиняването на йената няма да влоши състоянието на експортно ориентираната икономика.

Допълнителен натиск за йената оказа и поскъпването на суровините вследствие на засиленото геополитическо напрежение и тя отбеляза 8-годишно дъно спрямо британския паунд и няколко седмични дъна спрямо еврото и долара. В ранните часове на вторник японската валута си пое дъх и се оттласна от тези дъна, след покупки от фирми износители и корекция в цените на петрола и златото, но за по-сериозно възстановяване ще е необходимо прекратяване на напрежението в Средния Изток и нормализиране на геополитическата обстановка.

Европа

Европа също се подчини на всеобщата паника обзела пазарите след размириците в Средния Изток. Еврото и паунда склониха глава пред долара, като потокът от пари към деноминирани в долари активи неутрализира всякакви положителни въздействия от икономически данни и изказвания.

Индустриалната продукция на еврозоната надмина очакванията на пазара, като на месечна база достигна ръст от 1.6%, а на годишна - 4.9%. Индексът на потребителските цени беше в очакванията на 2.5% на годишна база, но все пак над целевата зона от 2.0% и агресивните изказвания на официални лица от ЕЦБ не оставят съмнение за последващи покачвания на лихвите.

Интерес предизвика статистиката на UBS за нетния поток в EURUSD, където за изминалата седмица е имало негатив от -0.6 млрд. в сравнение с предходната седмица, когато стойностите са били +1.38 млрд. Като причина за това се сочат предимно продажби от асет мениджъри и корпоративни клиенти. Според инвестиционната банка Morgan Stanley, позиционирането на международния паричен пазар (IMM) все още е с дълги позиции в EURUSD, което не дава много пространство за добавяне на нови покупки и също сочи към поевтиняване на единната валута спрямо долара.

Днес се очаква изследването на института ZEW за бизнес активността в Германия, като положителна изненада може да даде временна подкрепа на еврото на прага на достигнатите важни технически нива на подкрепа.

САЩ

Щатският долар поскъпна с повече от процент спрямо европейските валути и достигна тримесечен връх спрямо японската йена в понеделник, след като инвеститорите се освободиха от рисковите си инвестиции и потърсиха сигурни убежища предвид ескалацията на напрежението в Средния Изток.

Въздушни атаки от страна на Израел продължиха за шести пореден ден насилието в региона. От друга страна напрежението между Запада и Иран по повод ядрената програма на Техеран добавя допълнителен импулс в реакцията на пазарите. А тя бе именно разпродажба на рискови активи и покупка на инвестиции-убежища като злато, петрол и щатски държавни ценни книжа. Повечето от тези инвестиции са деноминирани в щатски долари и това закономерно подкрепи зелените пари. Златото достигна двумесечни върхове близо до 676 долара за тройунция, а петрол Brent се търгуваше близо до върховете на 78.18 долара. Продължаване на геополитическата криза евентуално ще има отрицателен ефект върху долара, като скоковете в цената на горивата ще затруднят темповете на растеж на икономиката на САЩ, но засега зелените пари трупат добри дивиденти.

Икономическите данни за страната изненадаха с по-добри стойности, като индустриалната продукция за юни достигна 0.8% при прогноза 0.4%, а използването на капацитетите регистрира шестгодишен връх на 82.4%. Това определено накланя везните в полза на още едно покачване на лихвите, като за допълнителна подкрепа пазарът с интерес ще очаква данните за инфлацията днес и утре, както и изявлението в сряда на председателя на Федералния резерв Бен Бернанке пред Конгреса на САЩ.

Технически анализ

EUR/USD Open – 1.2647, High – 1.2654, Low – 1.2509, Close – 1.25165

Еврото отбеляза над 1% спад в стойността си спрямо долара в условията на засилена активност по придвижване на инвестиции от рискови активи към безрискови деноминирани в щатски долари. Затварянето на дневна база под средносрочната трендлиния на 1.2600 извежда на преден план следващите ключови нива на подкрепа в зоната на 1.2470, където е дъното от 23 юни и 100-дневната МА. Преодоляването на това ниво ще доведе до тест на 1.2400 – 50% корекция на движението от 1.18335 до 1.2979, следвана от 1.2330 – връх от 6 април 2006. Възможно е и връщане нагоре за потвърждаване на пробитата трендлиния, което се очаква на 1.2623. Преодоляване на това ниво ще отведе валутната двойка до 1.2667 – 21 дневна МА и 1.2719 – 55-дневна МА.

GBP/USD

Open – 1.8378, High – 1.8386, Low – 1.8174, Close – 1.81815

Британският паунд също отстъпи пред щатския долар и слезе под силната подкрепа за последните 3 седмици на 1.8300. Пробивът на тази зона бе доста решителен и доведе до преодоляването и на средносрочната трендлиния на 1.8252 с дневно затваряне под нея. Това предполага продължаване на движението до 1.8110, където се събират 100-дневна МА, дъна от 23 и 29 юни и 50% Фибо на движението от 1.7249 до 1.9023. Преодоляването на това ниво ще срещне допълнителна подкрепа на ключовото 1.8000 и на 1.7927 – 61.8% на движението от 1.7249 до 1.9023. Първата съпротива за днес се очаква при потвърждението на пробития тренд на 1.8266, следвана от 1.8310 и низходящата краткосрочна трендлиния на 1.8410.

USD/JPY

Open – 116.13, High – 117.27, Low – 116.055, Close – 117.21

Доларът остана силен и спрямо йената, като достигна 3-месечни върхове над 117.00. Пробивът на формирания флаг на дневна база преди 4 дни доведе до изпълнение на целта на формацията на 117.20, като сега е възможна консолидация преди продължаване на възходящото движение. Подкрепата за днес е на 116.60 – връх от 29 юни, следвана от 115.50 – 21-дневна МА и 114.90 – 61.8% корекция на последната възходяща вълна. Съпротивата при продължаване на възходящия импулс ще дойде на вчерашния връх на 117.27, следвана от 118.00 и 118.70 – връх от 17 април 2006.