Йената спадна срещу всички основни валути в очакване срещата на ЯЦБ

Доларът поскъпна вчера, тъй като търговският дефицит за месец май в САЩ не беше толкова голям каквито бяха опасенията на пазарите. Той възлезе на 63.8 милиарда долара, което е с 500 милиона повече от април, но малко по-малко от предварителните очаквания за 64.9 милиарда долара благодарение на растеж на експорта.

 

Въпреки всичко, мнозина анализатори остават скептици за бъдещото развитие на дефицита и съответно за последиците върху долара. Оптимистите считат, че растежът на експорта на потребителски стоки ще продължи предвид слабия долар и силното световно търсене. При все това консенсусът е насочен най-вече към разширяване на дефицита, но с по-слаби темпове отколкото досега. Съществува обаче и група, която е настроена положително, ако не към долара, поне към дефицита.

 

Според нея американското търсене на вносни стоки ще отслабне, тъй като икономическият растеж се забавя и това ще позволи на дефицита по текущата сметка да намалее от сегашните нива на 6.4% от БВП до около 5.6% през 2007 година. И това обаче няма да помогне на долара, тъй като ще е необходимо силно финансиране на все така огромното търсене, а чуждите инвеститори няма да са много склонни на това предвид спада на американската икономика и вероятно намаление на лихвите на ФЕД.

 

Най-черногледите не виждат спасение нито за валутата, нито за дефицита. Според тях въпреки подобрението от рекорда от 66.6 милиарда долара недостиг през октомври 2005 година, дефицитът ще продължи да се увеличава. Те се аргументират с покачващите се цени на енергията и съпротивата на Китай за допълнителна ревалвация на юана, като последното ще задълбочи световните дисбаланси. В допълнение, вносните цени на петрола са все още с 16.5% по-евтини от борсовите цени, тъй като се използват форуърдни контракти и когато те изтекат цената ще се повиши, а с това и дефицитът ще се задълбочи.

 

Йената спадна срещу всички основни валути, тъй като пазарите бяха изнервени в очакване на утрешната среща на ЯЦБ. В допълнение обстановката се нажежи от коментари на финансовия министър Садакацу Танигаки, който заяви, че дефлацията все още не е изчезнала и че не е нужно ЯЦБ да прекратява политиката си на нулеви лихви. Мнозинството от пазарните участници все още очаква утре ЯЦБ да повиши лихвите. Нараства обаче мнението, че те няма да бъдат повишени до 0.5% от сегашните им нива на 0.1%, а вместо това само до 0.4%. Една такава малка разлика вероятно ще бъде възприета като по-малко агресивен сигнал, което ще въздейства и на бъдещите очаквания на пазарите за следващите повишения на лихвите.

 

Стерлингът загуби позиции срещу еврото, когато безработицата във Великобритания нарасна до най-високи нива след януари 2002 година. Тя отчете 5.4% през май, спрямо очаквания за 5.3%. Молбите за помощи за безработни на острова през месец юни достигнаха 5 900, при очаквания за 5 000. Паундът не се сгромоляса единствено благодарение на слуховете за покупки от централни банки, както и заради входящите парични потоци свързани със сливания и поглъщания на компании.

 

В Еврозоната излязоха ревизираните данни за БВП за първото тримесечие. На тримесечна база растежът е 0.6%, каквито бяха и очакванията, а на годишна база растежът е 2.0%, срещу очаквания за 1.9%.

Еврото продължи и вчера спада от 1.2859, но най-вероятно скоро ще поднови растежа за нови върхове над 1.2977. Съпротиви са върхът от вчера на 1.2778, този от петък на 1.2859 и едногодишният на 1.2977.

При спад първа подкрепа е 1.2670, което е 50% корекция на покачването 1.2481-1.2859. Следва 1.2625, явяващо се 62% корекция на същия растеж. Дъното на 1.2481 би трябвало да удържи едно по-силно поевтиняване на цената.

В началото на седмицата двойката достигна 113.40 откъдето обаче последва покачване. Пробив на това дъно ще срещне подкрепи при 112.80 и 111.80, които са 50 и 62 процента корекции на покачването 109.00-116.69.

При растеж първа съпротива е върхът от миналата седмица на 115.77, който вчера спря покачването. Следва двумесечният връх на 116.69.

Стерлингът през миналата и тази седмица се движи в рейндж, но вчера се срина. Вчерашното дъно е първа подкрепа, следвано от двумесечното дъно на 1.8090. Пробив на това ниво води до тест на много силна подкрепа на 1.7935, което е 62% корекция на покачването 1.7251-1.9022, като и там се намират върховете от началото на годината, които дълго време възпираха растежа.

При растеж първа съпротива е вчерашният връх. Негов пробив вероятно ще доведе до силно увеличение. Следва 1.8665, което е 62% корекция на спада от последните два месеца 1.9022-1.8090. В последствие идва и 1.88, което е 76% корекция на същия спад.

За да продължи поевтиняването е необходим пробив през зоната 1.2160/1.2190, където се намира дъното от петък и 62% корекция на повишението 1.1921-1.2526. В последствие подкрепа има и на 1.2080. Следват дъното от началото на миналия месец на 1.2016 и едногодишното дъно на 1.1921.

Първа и силна съпротива е 1.24, което е 62% корекция на спада 1.2526-1.2187. Следва 1.2450 и върхът от 23 юни на 1.2526.

Австралийският долар продължава уверено да поскъпва. Първа и силна съпротива е 0.7590, което е 62% корекция на спада 0.7790-0.7270. Следва върхът от 31 май на 0.7649.

При спад подкрепи са 0.7460 и 0.7400. Първото ниво е двойно дъно от първите два дни на седмицата, а второто ограничи през миналата седмица опитите за подновяване на слабостта на австралийския долар. Следва междинна подкрепа на 0.7350 и дъното от края на миналия месец на 0.7270.