Силен ръст на основните валути спрямо долара в края на седмицата

Азия

Японската йена завърши миналата седмица със силно дневно представяне спрямо щатския долар, но остана непроменена срещу другите главни валути. Единствената важна фундаментална новина от Япония бе за равнището на паричното предлагане, което отбеляза най-голямото си намаление от 1971 година. Това потвърди цялостното оттегляне на ликвидност от страна на Централната банка като част от процеса по промяна на водената монетарна политика. През настоящата седмица икономическият календар от Азия е много оскъден, което означава че в краткосрочен план колебанията в стойността на йената ще зависят главно от представянето на останалите валути. Дефлационната заплаха пред страната все още остава, което предполага, че евентуално лихвено повишение ще се наблюдава едва през последното тримесечие. Същевременно, поскъпването на йената спрямо долара е друга причина, която би направила Bank of Japan още по-внимателни, с цел да не се стигне до шок за силно зависещата от експортния сектор икономика.

Европа

Нестабилността на щатския долар помогна на еврото да поскъпне значително в петък, но за съжаление на единната валута, движението не бе достатъчно, за да пробие решително последната консолидационна зона за двойката. Все пак за момента основната съпротива за еврото, както техническа, така и фундаментална, остава ключовото ниво на 1.30 долара. Фундаменталните новини от Еврозоната също подкрепиха единната валута – силните инфлационни данни за пореден път усилиха дебата около това дали Европейската централна банка ще предприеме възходяща стъпка при лихвата с 25 базисни пункта или с 50. Производствените цени отчетоха повишение с 0.8% през месец април, следвайки добрата тенденция от март, когато ръстът е бил 0.5%. Като цяло през изминалата седмица фокусът на инвеститорите бе съсредоточен върху щатската валута, но през идните пет дни европейските данни ще са основният катализатор на пазарните движения. Освен важното решение на Централната банка за лихвените равнища, пазарът очаква също данните за продажбите на дребно, индустриалното производство, PMI-индекса в сектора на услугите и търговски данни от важните икономики в Еврозоната. Решението на ЕЦБ за лихвата не бива да бъде подценявано, дори и повишението да е само с четвърт процент. Ако изказванията на официалните лица загатнат, че предстоят още подобни ходове в бъдеще, то еврото би продължило възходящото си движение дори с по-бърз темп. А тази тенденция би се усилила и с оглед на факта, че Федералният резерв наближава края на своя цикъл. Възползвайки се от слабостта на зелените пари и британският паунд успя да завърши седмицата с позитивно движение. Но спрямо еврото английската валута не успя да компенсира по-рано натрупаните загуби. Строителният сектор в Обединеното кралство не успя да задоволи прогнозите на пазара, като индексът на активността в този сегмент на икономиката е намалял от 53.7 до 52.7, като този спад бе далеч над очаквания. Изглежда, че последната позитивна вълна от фундаментални новини от Острова се изчерпва, което прави и тазседмичните данни много важни за стерлинга. Основните новини, които очакват инвеститорите са за продажбите на дребно, индустриалното производство и търговския баланс. През настоящата седмица е насрочено и заседание на Централната банка, на което се очаква лихвата за пореден път да бъде запазена на 4.50%. С оглед на факта, че и изявления непосредствено след заседанията на банката не се правят, то може да се очаква, че това събитие от икономическия календар няма да окаже значително влияние върху движенията на пазара.

САЩ

Ако новините след заседанието на Г-7 могат да бъдат определени като главният катализатор за бурното поевтиняване на долара през месеците април и май, то към момента може да се предположи, че негативните резултати от доклада за неселскостопанската заетост могат да бъдат основният фактор за нестабилността на зелените пари през юни. В петък стана ясно, че ръстът на работни места в САЩ през последния месец е крайно незадоволителен. Фактическите данни не успяха да задоволят дори най-песимистичните прогнози, като щатските компании са добавили едва 75 000 нови работни места през последния месец, което бе много далеч от предварителните прогнози за 170 000. Това може да окаже негативно влияние върху икономиката на САЩ, като цяло. Потребителското доверие е в силна корелация с развитието на трудовия пазар и при сегашните резултати може да се очаква силно увеличаване на песимизма при потребителите. Това от своя страна веднага би се отразило на разходите на крайните потребители, чиито опасения за бъдещите им приходи ще оказват негативно влияние. Основният извод от петъчния доклад е, че Федералният резерв ще трябва да подходи много внимателно към евентуално повишаване на лихвите през месец юни. Очакванията на пазара за подобен ход от Централната банка вече се сринаха под 50%, показвайки, че вече повече от половината от пазарните участници залагат на пауза във възходящия цикъл на Фед-а още през юни. А и самият факт, че данните за payroll-ите бяха най-слабите от месец октомври насам, е достатъчно красноречив. В допълнение на това може да се каже и че тези, които са заети са намалили работните си часове на седмица през месец май, а ръстът на приходите им е близо до 0. Темпът на безработица падна от 4.7% до 4.6%, но това не бе достатъчно, за да спаси щатската валута. Вече няма съмнение, че американската икономика губи скорост и Федералният резерв е близо до края на кампанията си по повишаване на лихвите. Инфлационните рискове останаха последната причина за продължаване на сегашната политика, поради което може да се очаква, че слаби данни от CPI-индекса ще бъдат последният знак, че Централната банка е в края на сегашната си кампания. Тази седмица икономическият календар от САЩ е относително спокоен, като основните новини включени в него са за ISM-индекса за сектора на услугите и търговския баланс. Днес ще бъде интересно да се наблюдава реакцията на пазара по време на следобедната пресконференция на Бен Бернанке, Жан-Клод Трише и Муто, които ще говорят от Вашингтон. Очаква се, че коментарите на управляващите на трите основни централни банки могат да окажат силно влияние на пазара и да доведат до рязко повишаване на волатилността, като това може да бъде и сигналът за седмичното движение на валутните пазари.

 

ТЕХНИЧЕСКИ АНАЛИЗ

EUR/USD Open – 1.28025, High – 1.2938, Low – 1.2795, Close – 1.2880

Основната валутна двойка завърши седмицата с рязко възходящо движение, генерирано главно от нестабилността на щатската валута. Тази сутрин търговията се утвърди близо до достигнатите най-високи стойности от петък, като по този начин еврото успя да излезе над формираната през последните дни консолидационна зона от 1.2720-1.2910. Така днес кросът има добра основа за атака на съпротивата на 1.2971 (достигнатият дневен връх на 15 май при последната възходяща вълна), както и може би на най-важната зона, дори в средносрочен план – психологическата 1.3000. При пробив и над това ниво, последно препятствие срещу поскъпване на еврото днес ще бъде 1.3050 (161.8% от низходящата корекция 1.2917-1.2694). При опит на долара за силно начало на седмицата, той ще изпрати двойката към следните подкрепи 1.2891 (61.8% от годишната вълна 1.3665-1.1639), 1.2844 (100-часова МА) и 1.2770 (50% корекция на движението 1.2571-1.29715).

Съпротива: 1.2971; 1.3000; 1.3050;

Подкрепа: 1.2891; 1.2844; 1.2770;

GBP/USD

Open – 1.8655, High – 1.8859, Low – 1.86095, Close – 1.8742

Британският паунд също приключи петъчната търговия с поскъпване спрямо щатския долар, като възходящата тенденция на движението на кабела е валидна и на седмична база. Въпреки че в петък търговията приключи значително под 1.8800, тази сутрин пазарът отвори при котировки далеч над тази зона. Сделките се сключваха близо до най-високите нива, които лирата бе достигнала по време на петъчната сесия. Така следващата съпротива за двойката ще бъде 1.8866 (връх, от който започна последната низходяща краткосрочна корекция от 1.8866-1.8566). При пробив, следващите важни дневни препятствия срещу поскъпване на стерлинга ще са 1.8972 (линия връх-дъно, образувана от консолидационните движения при началото на годишната низходяща вълна от 1.9550-1.7050) и достигнатият връх на 17 май – 1.9023. Низходящо движение на двойката може да бъде коригирано от подкрепите на 1.8739 (100-часова МА, подкрепена и от 23.6% от движението от 1.7804 до 1.9023, на 1.8736), както и от 1.8695 и 1.8632, съответно 38.2% и 23.6% корекция на движението 1.8960-1.8531.

Съпротива: 1.8866; 1.8972; 1.9023;

Подкрепа: 1.8739; 1.8695; 1.8632;

USD/JPY

Open – 112.69, High – 112.92, Low – 111.315, Close – 111.93

Финалът на седмицата бе успешен и за японската йена, която аналогично на европейските валути се възползва от слабото представяне на щатския долар. С това бе обърната и седмичната тенденция, като след две поредни поскъпвания в полза на зелените пари, последните пет сесии приключиха с обща низходяща промяна. Днес ранната азиатска сесия премина при слабо предимство за йената. Техническото ниво, което за момента удържа по-значително низходящо движение е 111.51, където е 21-дневната МА. Зоната е усилена и от 50% от вълната 114.17-108.97, то 111.57 и поради тази причина за момента остава първата важна подкрепа за двойката днес. Останалите ключови нива при по-силно низходящо движение са 110.91 (38.2% от движението114.00-108.97), както и важната психологически зона 110.00. При възходящо движение в по-късните часове, съответните съпротиви пред двойката ще бъдат 100-часовата МА на 112.24, следвана от доказалата се и по време на петъчната сесия 112.92 (61.8% корекция на движението 115.35-108.97) и 113.60 (61.8% от движението 108.76-121.36).

Съпротива: 112.24; 112.92; 113.60;

Подкрепа: 111.51; 110.91; 110.00;