Стабилен долар заради перспективите за покачване на лихвите на Фед през юни

Доларът загуби вчера по-голямата част от първоначално реализираните печалби, тъй като излязоха данни от САЩ, които бяха по-слаби от предварителните очаквания и намалиха опасенията за нарастващ инфлационен натиск.

 

Стойностите на ISM индекса за месец май показаха по-слабо от очакваното нарастване и нива от 54.4, при очаквания за 55.5. Цифрите са най-ниските след август 2005 година. Междувременно разходите за единица труд в САЩ, водещ ключов индикатор за ценовия натиск, нараснаха с 1.6% на годишна база през първото тримесечие, което е ревизия в посока надолу от първоначално отчетените 2.5% през миналия месец и под прогнозите за 1.9% за крайна оценка.

 

Докладът от заседанието на Федералния резерв през месец май показа, че банката не може да определи дали е нужно ново повишение на лихвите. Причината за растежа на долара е фактът, че през май е било обсъждано покачване на лихвите с 50 пункта. Анализаторите обаче обявиха, след излизането на вчерашния ISM индекс, че гледната точка на ФЕД през миналия месец е била прекалено оптимистична, както и че днес излизащите данни за заетостта в САЩ най-вероятно ще бъдат по-слаби от предварителните прогнози, но все пак силни. В момента фючърсите по ФЕД показват 74% шанс от повишение на лихвите през юни до 5.25%.

 

Печалбите на зелените пари срещу еврото бяха ограничени, тъй като PMI индекса в Еврозоната нарасна неочаквано до 57 през май, при стойности от 56.7 през април. Очакванията бяха за спад до 56.5. Цифрите вчера показват, че производствения сектор на Стария континент се разраства с най-бързи темпове за последните 6 години. Те също така запазват минималния шанс от повишение на лихвите на ЕЦБ другата седмица с 50 пункта до 3%.

 

Ревизията на БВП в Еврозоната за първото тримесечие показа растеж от 0.6% на тримесечна и 1.9% на годишна основа. Предните оценки бяха съответно 0.3% и 1.8%, а очакванията на пазарите при ревизията бяха за промени до 0.6% на тримесечна и 2.0% на годишна основа. Безработицата В Европа остана без промяна на нива от 8.1%.

 

Повишението на европейските лихви е изцяло калкулирано от пазарите, но разминаванията идват в неговата големина. Все пак мнозинството очаква повишение от 25 пункта поради няколко причини. Първо, данните от отделните икономики през последния месец показват, че някои от водещите индикатори, по-специално в бизнес сектора, може би са достигнали своите върхове. На второ място голямата нестабилност на пазарите също е фактор за по-слабо увеличение на лихвите. Нарастване от 50 пункта би довело до нежелано силна подкрепа за единната валута и допълнително ще разтърси финансовите пазари. На трето място би било странно ЕЦБ да изненада пазарите с 50 пункта повишение през юни, при положение, че банката пропусна възможността за повишение от 25 пункта през май, когато пазарите бяха калкулирали такъв ход.

 

Вчера излязоха данни и от швейцарската икономика, които показаха, че тя е нараснала с 0.9% през първото тримесечие, което е растеж от 3.5% на годишна основа. Причината за добрите цифри са силния експорт и вътрешно търсене. Прогнозите за растежа на БВП през първото тримесечие бяха за 0.6% и 2.9% съответно на тримесечна и годишна база. Индексът на потребителските цени от своя страна се повиши с 1.4% през май, което е повишение спрямо регистрираните през април 1.1% и над предварителните прогнози за 1.3% растеж. На месечна основа инфлацията нарасна с 0.2%, при прогнози за повишение от 0.1%. PMI индексът в алпийската държава достигна през май 63.5, спрямо предходна стойност от 63.3. Очакванията на пазарите в момента са швейцарската национална банка да повишава на всяко от следващите си три заседания с по 25 пункта лихвите, които в момента са на нива от 1.25%.

 

Във Великобритания също излезе PMI индексът за месец май и той показа резултат от 53.2, спрямо предходни нива от 54.0. Предвид по-силните резултати в Еврозоната и Швейцария, стерлингът отслабна срещу еврото и швейцарския франк.

Еврото продължава рейнджовата търговия в зоната 1.27-1.29 и засега липсва категоричен пробив през коя да е от двете цифри. Първа съпротива са нивата около 1.29, тъй като на 1.2890 се намира 62% корекция на големия спад 1.3663-1.1640, а на 1.2907 - върхът на последното покачване в познатия рейндж. Следва едногодишният връх на 1.2970. При спад, първа подкрепа е вчерашното дъно на 1.2723. Евентуален негов пробив ще срещне силни подкрепи при двете дъна на 1.2660 и 1.2555.

Двойката вчера проби двойния връх на 112.95, който е 76% корекция на спада 114.16-109. Пробивът обаче беше нетраен и спрян от съпротивата при бившето няколкомесечно дъно на 113.42, което беше силна подкрепа в продължение на няколко месеца, а сега играе същата роля на съпротива. Търговия над тези нива ще срещне следваща съпротива при върха от 4 май на 114.16. При спад, първа подкрепа е дъното от последния ден на май на 111.46. Следва 110.70, което е 62% корекция на покачването 109.00-113.36. 8 месечно дъно на 109 би трябвало да е в състояние да парира каквито и да е спадове.

Стерлингът вчера се търгуваше в долната част на широко оформения рейндж от приблизително 1.85-1.90. Първа съпротива е 1.8770, което е 50% корекция на спада 1.9023-1.8531. Следва 1.8835, явяващо се 62% корекция на същия спад. Впоследствие идват 1.8865 и едногодишният връх на 1.9023. При пробив на този връх, съпротива ще оказват върховете от април и март миналата година, съответно на 1.9214 и 1.9323, а след тях и многогодишният рекорд на 1.9548. Първа подкрепа е 1.86, което е 62% корекция на големия спад 1.9548-1.7048. Впоследствие идва върхът от септември на 1.85, който ограничаваше покачванията в продължение на половин година.

Доларът вчера се търгуваше неутрално срещу швейцарския франк и по този начин рейнджовата търговия и в тази двойка се запази. При спад първа подкрепа е 1.2070, което удържа пропаданията през тази седмица. Въпросното ниво е допълнително подкрепено от 1.2050, което е 62% корекция на голямото покачване 1.1289-1.3282. Следва психологическото ниво 1.20, удържало спадовете през миналата седмица, а впоследствие идва и едногодишното дъно на 1.1921. В посока нагоре първа съпротива са нивата около 1.23, които удържаха покачванията в края на изминалия месец, а също и вчера. Следва 1.2370, което се явява 50% корекция на спада 1.2821-1.1921, а в последствие и върхът от 2 май на 1.2447.

Австралийският долар отново загуби значителни позиции. Първа подкрепа е 0.7430. Следва 0.7341, което е връх от 12 април. При растеж първа съпротива е 0.75, което е 38% корекция на покачването 0.7015-0.7790. Следва 0.76, което пък е 62% корекция на едногодишния спад 0.7987-0.7015. Впоследствие идва и върхът от тази седмица на 0.7649. Евентуален негов пробив води до тест на върха от месец май на 0.7790.