Волатилността прави пазарите чувствителни към всички данни от тази седмица

Висока чувствителност към всички излизащи икономически новини тази седмица се очаква на финансовите пазари, тъй като през последните седмици волатилността нарасна значително. Очакванията за американската икономика са да забави темпа на растеж през второто тримесечие и данните от тази седмица ще дадат първи потвърждения или опровержения за тази теза.

Инвеститорите се безпокоят не само от спад на глобалната икономика, но също и от инфлация, която пък е основната причина за последните разпродажби на финансовите пазари. Високите цени на петрола и слабостта на борсовите индекси най-вероятно ще доведат до спад на потребителското доверие на индекса на Conference Board в САЩ, като очакванията са днес той да отчете спад за май от 109.6 до 101.0.

Инфлационните очаквания при потребителите нарастват в резултат на по-високите енергийни разходи, а тези очаквания са най-важния фактор при вземането на решения на Федералния резерв за нивата на лихвите. Стенограмата от последното заседание през май ще бъде публикувана в сряда и пазарите ще следят дали има някаква промяна в очакванията сред представителите на централната банка. Според мнозина дилъри стенограмата от заседанието на ФЕД се очертава като най-вълнуващото събитие на седмицата. Мнозина приемат поведението на Бен Бернанке като желание за пауза в покачването на лихвите и последните да останат на нива от 5%, но неизвестността идва от това дали неговите колеги са на същото мнение.

В четвъртък излизат данните за ISM индекса за май и очакванията са за спад до 56, което е състоятелно с очакванията за растеж на продукцията от 4% на годишна основа. Пазарът на труда в САЩ продължава да е силен и след повишението със 138 000 на новите работни места през април очакванията за излизащите в петък данни за май са за повишение от 170 000. Има и по-силни прогнози за растеж от над 200 000. Нивото на безработицата при последните данни беше 4.7%, а за излизащите в петък очакванията са за 4.6%.

Във Великобритания потребителското доверие беше сериозно засегнато от високите цени на петрола и очакванията са за слабо подобрение през май при излизащите в сряда данни. Основания за това дава сривът на растежа на потребителските кредити, който се увеличи само с 0.3 милиарда стерлинга през март, което е най-слаб растеж от 1994 година. Данните за април ще излязат в сряда и се очаква също да бъдат слаби.

Търсенето на ипотеки засега изглежда стабилно, но има и обезпокоителни сигнали. Одобренията за ипотеки спаднаха от 120 000 през януари до 113 000 през април. Високите цени на имотите възпират купувачите на нови жилища, а в същото време безработицата се увеличава. Скромният растеж на доходите на домакинствата пък не прави особено оптимистични надеждите за възстановяване на пазара на имотите.

От еврозоната в сряда излизат данните за безработицата във Франция и Германия и се очакват слаби подобрения, но не такива, че да предизвикат значително увеличение на потребителското доверие. Данните за безработицата през май в цялата еврозона, които ще бъдат публикувани в четвъртък, се очаква да покажат липса на промяна и нива от 8.1%. Прогнозите за индикаторите за доверието в еврозоната през май, които ще излязат в сряда, предполагат слабо подобрение в компонентите за потребителите.

В същото време обаче доверието сред индустрията показва значително подобрение през последната година и това би трябвало да даде отражение при данните за PMI индекса за май, които ще бъдат публикувани в четвъртък. Очакванията са той да отчете незначителен спад до 56.5 в сравнение с 56.7 през април, което би означавало запазване на силните нива. При ограниченото подобрение на пазара на труда в еврозоната, съществуват основателни опасения за силата на възстановяване на потребителските разходи. Според анализатори дори и пазарът на труда да се подобри, заетостта ще нарасне незначително. Те допълват, че слабият растеж на разполагаемите доходи, които са най-важният фактор за потребителските разходи, ще възпрепятства силно възстановяване при потребителите.

Вчера липсваха движения на валутните пазари, тъй като пазарите в САЩ и Великобритания бяха затворени заради официални празници. На икономическия фронт беше отчетен дефицит по текущата сметка на еврозоната за март в размер на 3.2 милиарда евро. В Германия потребителското доверие, измерено чрез GfK индекса, показа растеж до 6.8.

EURUSD Close1.2750 High 1.2767 Low 1.2718

Търговията остава в познатия рейндж от приблизително 1.27-1.30, като очакванията ни са за пробив в посока нагоре. Около 1.27 се оформи силна зона на подкрепа, като няколко пъти на тези нива се появи засилен интерес за покупки. В петък въпросната зона отново беше тествана, но и този път неуспешно. Основни подкрепи обаче се явяват двете дъна на 1.2660 и 1.2555.

При покачване първа съпротива е 1.2830, което е връх от петък и едновременно 50% корекция на спада 1.2970-1.2694. Следва 1.2890, което е 62% корекция на големия спад 1.3663-1.1640 преди силната съпротива при 1-годишния връх на 1.2970.

Технически нива на подкрепа	1.2700	1.2660	1.2555
Технически нива на съпротива	1.2830	1.2890	1.2970

USDJPY Close112.46 High112.67 Low 112.18

Двойката в последните сесии се чувства комфортно при търговия в диапазона 111-113 и засега не показва желание да излиза от него. Около 113 явно се оформи по-трайна съпротива. Достигнатият връх на 112.95 е още по-силен, като се има предвид, че е и 76% корекция на спада 114.16-109. Пробив тук отправя погледите ни към бившето няколкомесечно дъно на 113.42, което беше силна подкрепа в продължение на няколко месеца, а сега ще играе същата роля на съпротива.

Първа подкрепа е 110.95, което е 50% корекция на покачването от 8-месечното дъно на 109 до върха на 112.95, както и дъното, от което последва последното покачване. Следва 110.50, което е 62% корекция на същото покачване. Впоследствие подкрепи са психологическото 110, достигнатото 8-месечно дъно на 109 и дъното от началато на април миналата година на 108.76.

Технически нива на подкрепа	110.95	110.50	109.00
Технически нива на съпротива	112.95	113.40	114.20

GBPUSD Close1.8597 High1.8640 Low 1.8562

Стерлингът в петък рязко се срина, но вчера и днес възстанови позиции. Първа подкрепа е 1.86, което е 62% корекция на големия спад 1.9548-1.7048. Следва върхът от септември на 1.85, който ограничаваше покачванията в продължение на половин година. Впоследствие идват 1.8390 и 1.8240, които са 50 и 62 процента корекции на покачването 1.7750-1.9023.

При повишение първа съпротива е 1.8775, което е 50% корекция на спада от последните 10 дни 1.9023-1.8531. Следва върхът от 22 май на 1.8885, а впоследствие и най-високата стойност за последната една година на 1.9023.

Технически нива на подкрепа	1.8600	1.8500	1.8390
Технически нива на съпротива	1.8775	1.8885	1.9025

USDCHF Close1.2245 High1.2278 Low 1.2221

В посока нагоре долар-швейцарски франк ще срещне съпротива при върховете от 9 и 2 май на 1.2317 и 1.2447. Между тях на 1.2370 има също съпротива, тъй като там се явява 50% корекция на спада 1.2821-1.1921.

При спад първа подкрепа е дъното от петък. Следва 1.2050, което е 62% корекция на голямото покачване 1.1289-1.3282. Впоследствие идват 1.20, което удържа спадовете през изминалата седмица и едногодишното дъно на 1.1921.

Технически нива на подкрепа	1.2140	1.2050	1.1920
Технически нива на съпротива	1.2320	1.2370	1.2450

AUDUSD Close 0.7581 High 0.7593 Low 0.7568

Австралийският долар като че ли се стабилизира след спада през последните две седмици. Първа подкрепа са нивата около 0.75, където се намира 23% корекция на покачването 0.7015-0.7790. Следва дъното от миналия понеделник на 0.7466. Следващи подкрепи са 0.7430 и върхът от 12 април на 0.7341.

При покачване първа съпротива е 0.76, което е 62% корекция на едногодишния спад 0.7987-0.7015 и ниво, което все още не е решително пробито. Следва 0.7665, което пък е 62% корекция на спада този месец от върха на 0.7790 до дъното на 0.7466.

Технически нива на подкрепа	0.7500	0.7465	0.7430
Технически нива на съпротива	0.7600	0.7665	0.7725