Приспособяване на позиции преди ФЕД

През вчерашната търговия доларът беше подложен на значителни разпродажби, тъй като инвеститорите използваха възможността за приспособяване на позиции преди ключовото заседание на FOMC днес. Както споменахме вчера, пазарният консенсус е единодушен, че ФЕД ще повиши лихвите за 13 пореден път, като част от стратегията по нормализиране на монетарната политика от експанзионистични нива, но независимо от това загубите за долара изглеждат добре обосновани, тъй като пазарите са дисконтиращ механизъм и в този смисъл бъдещите намерения на централните банкери са по-важната част от уравнението. В момента е добре известно, че стратегията на ФЕД е да нормализира лихвите постепенно с по 25 б.п. на заседание, но изглежда вече е време за промяна на комюникето, което придружава всяко заседание и въпреки, че е трудно да се предвиди как тази формулировка ще бъде променена, всеки сигнал, че стратегията се измества към неутралитет или зависимост от текущите фундаментални показатели се счита за негативна за долара среда. Позитивният лихвен диференциал е ключовия фактор, който подкрепи възстановяването на долара през последните месеци и въпреки че той няма да се промени в полза на еврото в обозримо бъдеще, доларът ще бъде подложен на натиск от продажби, тъй като структурният проблем, наречен търговски дефицит, все още остава. В действителност никой на пазара през последната година не говори за него, но с приближаването на пика на лихвите в САЩ анализаторите и инвеститорите отново ще се изправят пред рисковете, обвързани с него. Междувременно коментарите на официален представител на китайските монетарни власти, че акумулирането на деноминирани в долари активи трябва да бъде забавено и технически фактори бяха основната причина за поскъпването на еврото до малко под 1.2000 областта вчера.

Еврото показва доста по-позитивна картина спрямо вчера, тъй като пробивът над 1.1900 доведе до очакваното поскъпване към 1.2000 областта, но над пазара ключова съпротива остава да бъде 1.2070 областта. Тук се съсредоточават низходящият тренд от 1.3480 и 100 МА, само пробивът над последното ще бъде сигнал за предстоящо средносрочно поскъпване към 1.2200 на първо време. В непосредствен план връщане под 1.1860 се счита за негативно развитие и на прицел ще бъде отново долната граница на предходния рейндж при 1.1600.

Няма съществена промяна тук, тъй като доларът се намира малко под ключовата зона на съпротива, дефинирана от 122.00-122.30 областта, която в комбинация с екстремните стойности на дългосрочните индикатори за момент представлява сериозно ограничение. Възходящият тренд от 109.00 областта вече е ерозиран и затваряне под 119.70 ще бъде сигнал за навлизането в корективен процес. Само седмично затваряне над 122.30 ще неутрализира негативната ориентация тук.

Паундът ерозира ключовата съпротива при 1.7600 и очакваното силно поскъпване започна, като в монета се тества първата съществена съпротива при 1.7770-1.7800 областта. Независимо от екстремните стойности на дневните индикатори за момент потенциала за движение към средносрочните цели около 1.7900-1.7940 остава, като 1.7600 нивото ще поддържа позитивната ориентация в сила.

Доларът загуби позитивната картина тук, тъй като пробива под 1.3040 се счита за негативен сигнал а затваряне под 1.2885 ще бъде сигнал за навлизането в корективен процес към 1.2700-1.2645 областта. Тук се съсредоточават възходящия тренд от 1.1500 областта и 61.8% Фибо ниво на покачването от 1.2240. В непосредствен план съпротива има при 1.2960 и при 1.3025.

Австралиецът е много близо до възходящите си цели при 0.7570-0.7600 областта и запазва неутралната средносрочна картина, само убедителен пробив над 0.7600 ще бъде сигнал за подновяване на възходящия тренд към 0.7750 на първо време. Индикаторите за момент са в екстремната територия и подкрепят рейнджовия характер на търговията.