Еднократно повишение на лихвите с 25 пункта от ЕЦБ

Вчера Европейската централна банка (ЕЦБ) повиши лихвите в еврозоната за първи път през последните години с 25 пункта с цел затягане на монетарната политика в унисон със стабилизацията на икономиките в ЕС. Това решение беше много добре афиширано в поредицата изказвания през последните седмици и съответно дисконтирано в цените на финансовите активи. Така, въпреки теоретично позитивната за еврото новина, единната валута се понижи към долната граница на рейнджа си при 1.1700.

Вчерашната ситуация се разви по сценария „купувай по слуха, продавай по факти“, а отговорите на въпроси след заседанието от Трише само влоши сентимента към еврото, тъй като стана категорично ясно, че това е еднократен акт по нормализация на лихвения процент и в непосредствено бъдеще не могат да се очакват нови стъпки в тази посока.

През последните седмици пазарните участници спекулираха, че ЕЦБ започва кампания по затягане на кредита в икономиката, подобна на предприетата от ФЕД, но най-вероятните сценарии вече са за една неутрална и предпазлива позиция на банката, като всяко ново повишение ще бъде предхождано от внимателна преоценка на последните икономически трендове.

На противоположната позиция е Федералният резерв, който вероятно ще повиши Fed Funds Target rate до 4.5-4.75% преди да сигнализира на пазарите, че предстои пауза в обозримо бъдеще, лихвеният диференциал между еврото и долара се разшири рязко след последните новини, като процесът може да се задълбочи, имайки предвид факта, че предстоят потенциално позитивни фундаментални анонси от САЩ. Данните за заетостта са естествено с приоритетна важност, като инвеститорите ще направят преоценка на стабилизацията на пазара на труда след отминаването на ефекта от ураганите.

Еврото се търгува в тесен рейндж под 1.1900, което беше тествано неуспешно през последните дни, но рисковете са насочени в посока поевтиняване, тъй като дневните индикатори за момент показват негативни сигнали (макар и слаби). Въпреки в посока надолу ключова подкрепа е 1.1585, като само седмично затваряне под него ще предполага възстановяване на низходящия много месечен тренд за движение към 1.1380 на първо време.

Доларът твърдо се приближава към нашите средносрочни цели при 122.00 и 122.30 нивата, но рисковете се увеличават тъй като корекциите по време на последния силен тренд бяха изключително „плитки” и дългосрочните индикатори за момент са дълбоко в екстремните си нива. Първата силна съпротива е 120.60 и само убедителното и ерозиране ще бъде потвърждение за основния ни сценарий, само под 119.15 възходящия натиск ще бъде неутрализиран.

Стерлингът е най-стабилен сред majors, картината е умерено позитивна, но ключовата съпротива при 1.7400-1.7480 зоната трябва да бъде ерозирана. Тук интервенира низходящия тренд от 1.8500 и само над него ще има потенциал за по-дълбока корекция към 1.7600.

Франкът се намира в подобна ситуация като еврото, тъй като риск е завръщане до най-ниските за годината нива, дългосрочните индикатори за момент и неуспешния тест за пробив на някои ключови за долара нива на подкрепа са основните фактори за тази хипотеза. Само връщане под дъното при 1.3000, където интервенира и важен възходящ тренд, ще направи картината негативна и първа корективна цел ще бъде 1.2770

Австралиецът достигна до основната си корективна цел при 0.7450 и рискът е насочен към подновяване на низходящия тренд, тъй като индикаторите за момент реверсират от екстремни стойности. Само над 0.7470 ще има потенциал за по-дълбока корекция към 0.7515 и 0.7570 впоследствие. Пробив под 0.7370 ще добави увереност към сценария за нова слабост на австралийския долар.