Съвпадението между SOFIX и Expat SOFIX ETF е 77,55% към 16 декември 2016 г., показват изчисления на Investor.bg. Ако се изключат парите в брой в Expat SOFIX ETF, които са 19,66% от активите, то съвпадението между теглата в индекса и в притежаваните от фонда акции достига 88,08%.
В последните години има практика българските договорни фондове да не публикуват притежаваните детайлно акции и въобще активи. Но видно от публикуваните откъслечни данни няма друг договорен фонд, който да се приближава толкова до състава на SOFIX.
Фондът не може да държи повече от 20% в една позиция, а общата експозиция към инструменти, надхвърлящи 5% от портфейла, не може да е повече от 40% от общата стойност на активите. Също така трябва да държи и минимум 5% в кеш.
В момента първите 3 позиции по тегло в SOFIX са с общо 37,49%.
Към 16 декември 2016 г. фондът държи в компании с дял над 5% общо 63,72% от активите си, но този дял може да падне под 40%, ако редуцира минимално участията си в 5 компании, където притежава точно 5%, или малко повече.
В две компании фондът притежава по-голям дял спрямо дела на тези компании в SOFIX и това са Индустриален холдинг България АД (тегло в SOFIX 3,19%,а във фонда 4,95%) и Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ (тегло в SOFIX 3,96%,а във фонда 5%).
Двете компании, който са с най-малък дял в Expat SOFIX ETF са Холдинг Варна АД с 0,32% и Трейс груп холд АД с 0,64%, спрямо техните тегла в SOFIX от 4,39% и 3,37% или в пъти по-малко от представителството им в SOFIX.
Благодарение на притежаваните парични наличности (19,66%) спрямо нула при SOFIX, ETF-а има шанс да отчита по-малък спад, когато SOFIX се понижава.
Доходността на SOFIX за месеца до 16 декември 2016 г. е 8,23% до 578,45 пункта. За същият период нетната стойност на БТФ Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF се е увеличила от 1,0539 лв. на 1,117 лв. или с 5,99%. Тоест повишението на Expat SOFIX ETF e 72,8% от това на SOFIX. Изключително близо до посоченото по-горе 77,55% съвпадение на активите. Трябва да се отчете, че преди месец делът на паричните наличности в Expat SOFIX ЕТФ е бил 25,88% или още по-висок.
Оптичната измама, че доходността на Expat SOFIX ETF е значително под тази на SOFIX, се дължи на факта, че напоследък той се търгува на борсата на цени под нетната стойност на активите (НСА) му и борсовата му цена се повишава с 4,43% в последния месец.
Но преди месец (на 16 ноември) борсовата е била 1,06 лв. (при затваряне), спрямо НСА на един дял от 1,0539 лв. На 16 декември пък НСА е 1,1170, а борсовата цена е 1,107 лв. при затваряне. Тоест двете отклонения в борсовите цени са се натрупали в една посока, а именно към намаляване на доходността от борсовите сделки. В бъдеще е възможно да има отново натрупване на отклонения спрямо НСА в една посока, но тази посока да е към увеличаване на борсовата доходност от търговия с дяловете, спрямо на доходността изчисления на база НСА.
| Компания | Тегла към 16 декември 2016 г. | Припокриване | |
| Тегло в индекса SOFIX | Тегло в Expat ETF | ||
| Софарма АД | 14,10% | 9,89% | 9,89% |
| Неохим АД | 4,14% | 4,10% | 4,10% |
| ЦКБ АД | 4,12% | 3,86% | 3,86% |
| Индустриален капитал холдинг АД | 4,08% | 2,76% | 2,76% |
| Индустриален холдинг България АД | 3,19% | 4,95% | 3,19% |
| Фонд за недвижими имоти България АДСИЦ | 3,96% | 5% | 3,96% |
| Първа инвестиционна банка АД | 5,74% | 5,28% | 5,28% |
| Монбат АД | 7,48% | 6,85% | 6,85% |
| М+С Хидравлик АД | 6,23% | 5,27% | 5,27% |
| Стара планина холд АД | 8,48% | 5,02% | 5,02% |
| Холдинг Варна АД | 4,39% | 0,32% | 0,32% |
| Адванс Терафонд АДСИЦ | 11,29% | 9,18% | 9,18% |
| Албена АД | 7,34% | 5,34% | 5,34% |
| Химимпорт АД | 12,10% | 11,89% | 11,89% |
| Трейс груп холд АД | 3,37% | 0,64% | 0,64% |
| Парични наличности и вземания | 0,00% | 19,66% | 0,00% |
| Общо | 100,01% | 100,01% | 77,55% |
Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.
Свързани компании:
15:58 | 13.09.22 г.