Одиторът на Еврохолд: Анализ показва възможна недостатъчност на резервите

„Историческият анализ показва възможна недостатъчност на резервите“, пише БДО България АД в одита си на финансовия отчет на Еврохолд България АД за 2014 г. Документът е публикуван чрез БФБ-София на 29 юни 2015 г., което е забавяне с два месеца спрямо законовите срокове.

Освен това одитът посочва, че размерът на собствения капитал на групата „Евроинс Иншурънс Груп“ АД е по-малък от регистрирания капитал.

Одиторският доклад съдържа раздели „База за квалифицирано мнение“, „Квалифицирано мнение“ и „Обръщане на внимание“, които публикуваме в оригинал.

База за квалифицирано мнение

Към 31 декември 2014 г. и 31 декември 2013 г. брутните резерви за предстоящи плащания на сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез група „Евроинс Иншурънс груп“ АД възлизат съответно на 193 567 хил. лв. и 145 710 хил. лв. Поради това, че историческият анализ показва възможна недостатъчност на резервите, ние не бяхме в състояние да се убедим доколко заделените от сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез група „Евроинс Иншурънс груп“ АД резерви за предстоящи плащания са достоверно оценени към 31 декември 2014 г. и 31 декември 2013 г.

Към 31 декември 2014 година и 31 декември 2013 година делът на презастрахователите в застрахователните резерви на сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез група „Евроинс Иншурънс Груп“ АД възлиза съответно на 145 721 хил. лв. и 77 741 хил. лв. Към 31 декември 2014 година сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез група „Евроинс Иншурънс Груп“ АД е страна по съществени пропорционални пасивни презастрахователни договори на нетното самозадържане по застраховка Гражданска отговорност и зелена карта, по които към 31 декември 2014 година отчетеният и оповестен резултат би следвало да бъде неутрален. В следствие на горепосоченото ние не бяхме в състояние да определим доколко делът на презастрахователите в застрахователните резерви към 31 декември 2014 година е достоверно изчислен.

Към 31 декември 2014 година сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез група „Евроинс Иншурънс Груп“ АД отчита вземания и други активи на обща стойност 39 345 хил. лв., за които съществуват индикации за възникнали загуби от обезценка. На нас не ни беше предоставен анализ на възстановимостта на тези вземания и активи, поради което ние не бяхме в състояние да потвърдим доколко тези вземания и активи са достоверно оценени и представени в консолидирания финансов отчет.

Квалифицирано мнение По наше мнение, с изключение на възможния ефект от посоченото в параграфа "База за квалифицирано мнение", консолидираният финансов отчет дава вярна и честна представа за финансовото състояние на Еврохолд България АД към 31 декември 2014 година, както и за неговите финансови резултати от дейността и за паричните потоци за годината, завършваща тогава в съотвествие с Междунродните стандарти за финансови отчети, приети от ЕС.

Обръщане на внимание

Обръщаме внимание на факта, че размерът на собствения капитал на групата „Евроинс Иншурънс Груп“ АД е по-малък от регистрирания капитал. Съгласно изискванията на Търговския закон трябва да бъдат предприети стъпки, с които да се преодолее нарушеното съотношение на собствен и регистриран капитал. Както е оповестено в бележка 46 към приложения консолидиран финансов отчет, през 2014 и 2015 година се извършват процедури по увеличаване капитала на „Евроинс Иншурънс Груп“ АД с цел стабилизиране на финансовите показатели на група „Евроинс Иншурънс Груп“ АД.

Ръководството е взело решение да представи ефектите от преобразуване на дружествата под общ контрол до 30 юни 2009 г. като положителна репутация (бележка 34 – Търговска репутация). В по-голямата си част тази репутация е свързана с бизнес комбинациите от сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез „Евроинс Иншурънс Груп“ ЕАД. Консолидираният отчет на Еврохолд България АД за 2014 г. показва загуба за групата от 6,6 млн. лв. след печалба от 2,28 млн. лв. за 2013 г. Консолидираните продажби се увеличават с 1% на годишна база до 556 млн. лв.

Консолидираният собствен капитал към 31 декември 2014 г. е 187,6 млн. лв., а основният актив е положителната репутация за 190,8 млн. лв. В по-голямата си част тази репутация е свързана с бизнес комбинациите от сегмент „Застраховане и Здравно осигуряване“ чрез „Евроинс Иншурънс Груп“ ЕАД, както е пояснил одиторът.

Консолидираните активи към 31 декември 2014 г. са 805 млн. лв., текущите активи са 482 млн. лв., а текущите пасиви 403 млн. лв. Задълженията към банки и небанкови институции (и текущи и нетекущи) са за 118 млн. лв. в края на 2014 г. спрямо за 88 млн. лв. година по-рано.

След публикуването на одитирания консолидиран отчет за 2014 г. (на 29 юни 2015 г.) е публикуван и междинният консолидиран отчет за първото тримесечие на 2015 г. (на 3 юли 2015 г.) със забавяне от над 2 месеца.

Той показва загуба за групата от 4,7 млн. лв. за първото тримесечие на 2014 г. спрямо загуба от 1,73 млн. лв. за същия период на 2013 г. Нетните консолидирани приходи от продажби се увеличават със 78% на годишна база до 223 млн. лв. за януари-март 2015 г.

Консолидираните активи нарастват с 37 млн. лв. в рамките на първите три месеца на годината до 842,6 млн. лв. към 31 март 2015 г.

Междувременно на 3 юли 2015 г. е публикуван и протокол от общото събрание на акционерите, проведено на 30 юни 2015 г. От него става ясно, че Комисията за финансов надзор не е уважила молбата на Еврохолд, и 4 от точките са били блокирани за гласуване.

Съответно не е гласувана точка 13-а, която касае даването на обезпечение в полза на Първа инвестиционна банка, под формата на 99,999% от акциите на Евро-Финанс АД с цел финансиране на автомобилните дилъри на групата Еврохол България.

На събранието са били представени основните акционери, а именно най-новият голям акционер в лицето на Кей Джей Кей Фънд II Сикав-СИФ Болкан Дискавъри с 15 281 400 акции, УПФ "Бъдеще" с 8 275 331 акции, Дар финанс АД с 24 244 755 акции и Старком холдинг АД с 49 654 641 акции. Освен това Старком холдинг АД е дал инструкции за гласуване на две финансиращи го институции, а именно с още 2 250 000 акции обект на репо-сделка с УПФ "ДСК Родина", както и още 3 750 000 акции обект на репо-сделка с Евро-Финанс АД.

Бил е гласуван и брутен дивидент от 0,0046 лв. на акция (или 0,46 стотинки на акция) за 2014 г. Общата сума за дивиденти е 582 714 лв.

Акциите на Еврохолд България АД поевтиняват с 19% за последните 12 месеца до 0,81 лв. за ценна книга и 103,1 млн. лв. пазарна капитализация. Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа. Авторът притежава 1 акция от дружеството.

Свързани компании: