Хедж фондовете са преминали през най-лошото си тримесечие от 7 години, след като инвеститорите са изтеглили над 15 млрд. долара заради високите такси, налагани в цялата индустрия, съобщава Financial Times.
Общата сума, инвестирана в хедж фондове, е спаднала до 2,85 трлн. долара през първите три месеца на годината, което е първият път от 2009 г. насам, когато секторът преминава през две последователни тримесечия на нетен отлив, сочат данни на Hedge Fund Research.
Острите пазарни движения нанасят удари на редица компании, което води до слабо представяне през първото тримесечие на фондове като Pershing Square на Бил Акман, както и до измъчени инвеститори, които вече са недоволни от таксите от по 2% за управление и 20% от печалбата. Широкият индекс за представянето на хедж фондовете отчита понижение от 0,7% през първото тримесечие, сочи HFR.
Изтощена от плащането на „извънредно високи такси“ при слаба възвращаемост, пенсионната система New York City Employees’ Retirement System е намалила програмата си за 1,5 млрд. долара, изтегляйки пари от мениджъри, включително Perry Capital и Brevan Howard. Промяната идва около 18 месеца, след като пенсионната схема на Калифорния също изкара хедж фондовете от портфейла си.
В същото време държавни инвестиционни фондове изтеглят милиарди от мениджъри на активи на глобално ниво, тъй като пренасочват вниманието си към подкрепа на собствените си западащи петролно зависими икономики.
Летиция Джеймс, обществен защитник на пенсионната схема на Ню Йорк, нападна менджърите, които „налагат по-благоприятни за инвеститорите условия в преговорите“ заради вярата им, че „не могат да сбъркат, дори когато губят пари“.
„Ако те наистина бяха доверени лица и се интересуват от членовете ни, никога нямаше да налагат такси за това, че не успяват да удържат на обещанията си“, казва тя. „Нека продадат летните си къщи и частните самолети и да върнат тази сума като такси към инвеститорите“.
Най-големите тегления през първото тримесечие в сектора идват от макростратегии, от които инвеститорите са изтеглили 7,3 млрд. долара, и фондове, залагащи на определени събития, от които са извадени 8,3 млрд. долара – повече от 50% от активистките стратегии.
Някои пенсионни фондове обаче засилват експозицията си към хедж фондовете. Държавна схема на Финландия планира да инвестира 500 млн. долара в сектора тази година, докато пенсионната схема на Илинойс Illinois State Universities Retirement System инвестира 500 млн. долара в хедж фондове за пръв път. Американските застрахователи също навлизат в сектора, за да помогнат генерирането на възвращаемост.
Много мениджъри, които често обединяват собствените си пари с тези на инвеститорите, предупреждават, че волатилен пазар е най-лошият момент за оттегляне от хеджови стратегии.
„По-волатилни пазари с голяма дисперсия би трябвало да бъдат много добра среда за хедж фондове“, каза Джуди Посникоф, основател и съдружник в Pacific Alternative Asset Management Company, която инвестира в хедж фондове. „Ако не сме в бичи пазар, накъде бихте се насочили?“
14:25 | 01.09.22 г.