Предвид волатилността на фондовите пазари идентифицирането на компании, които плащат добри дивиденти на акционерите, става все по-важно, коментира Forbes.
Ако цените на акции се понижават, то стабилните дивиденти на силни компании могат да омекотят удара, докато пазарите се възстановят.
Според последния доклад Henderson Global Dividend Index публичните компании в цял свят са изплатили на акционерите си дивиденти за 1,15 трлн. долара през 2015 г., което е малко по-малко от сумата през 2014 г. – 1,17 трлн. долара.
Това означава, че през последните седем години публични компании са изплатили дивиденти за почти 6,9 трлн. долара на акционерите в глобален мащаб, сочат данните на Henderson Global.
Поглеждайки напред, понижаващите се цени на суровините може да принудят компаниите в секторите на природните ресурси да намалят дивидентите към акционерите си, което означава, че намирането на алтернативни източници на дивиденти става изключително важно.
Henderson понижава прогнозата си за глобалните дивиденти за 2016 г. с 10 млрд. долара - до 1,17 трлн. долара.
„Печалбата от дивиденти бе важен компонент от общата акционерна възвращаемост миналата година, тъй като те почти изцяло компенсираха инвеститорите за спада от 1,3 трлн. долара на стойността на акциите“, казва последният доклад на Henderson Global.
Десетте компании, изплатили най-големи дивиденти през 2015 г., са Royal Dutch Shell, Exxon Mobil, China Construction Bank, Apple, HSBC Holdings, Kraft Foods Group, Microsoft, AT&T, General Electric и Verizon Communications – общо те са изплатили дивиденти за 109,2 млрд. долара.
Следващите десет са BP, Johnson & Johnson, Chevron, China Mobile Ltd, Wells Fargo, Nestle, Novartis, Procter & Gamble, Commonwealth Bank of Australia и Pfizer с дивиденти за общо 75,4 млрд. долара.
„Последната волатилност на фондовите пазари подчертава продължителната стойност на печалбата като източник на възвращаемост“, казва Алекс Крук, ръководител в Henderson Global Investors. „Инвестирането на глобално ниво е печелившо, тъй като притежаването на разнообразни акции от различни страни и сектори намалява дългосрочните рискове“.
Като цяло сме позитивни за перспективите за растежа на дивидентите през предстоящата година, коментира Крук, въпреки че секторите, чувствителни спрямо понижаващите се цени на суровините, вероятно ще намалят размера на дивидентите към акционерите.
„Британският пазар в частност е силно изкривен заради няколко големи компании, много от които са в сектора на петрола и ресурсите и чиито дивиденти са под сериозен натиск в момента. Не е учудващо тогава, че толкова много британски инвеститори търсят дивиденти извън страната", коментира още Крук.
Дивидентите в Северна Америка са постигнали нов рекорд през 2015 г., повишавайки се с 12,1% до 440,4 млрд. долара. Американските компании са изплатили дивиденти с близо 50 млрд. долара повече през 2015 г. спрямо 2014 г.
Европейските дивиденти обаче са се понижили с 12,2% до 204,5 млрд. долара през 2015 г. „заради драматично влияние на обменния курс, което е заличило 41,7 млрд. долара от стойността на плащанията“, казва Henderson Global.
„Това влияние има такова голямо значение заради поевтиняването на еврото с 24% спрямо долара на годишна база през второто тримесечие, когато се изплащат две трети от европейски дивиденти“.
Франция е изплатила най-много дивиденти в Европа – 47 млрд. долара през 2015 г., което все пак е с 15,8% по-малко на годишна база.
Сред големите френски компании Аха и Societe Generale са увеличили сериозно дивидентите си.
Allianz пък е изплатила най-големи дивиденти сред германските играчи, увеличавайки плащанията си с 29% в еврово изражение. Както BMW, така и Volkswagen са повишили дивидентите си през 2015 г., но скандалът с дизеловите вредни емисии означава, че VW може би ще ги намали през 2016 г., твърди Henderson Global.
В доклада си Henderson Global казва още: „Ако не беше извънредното поскъпване на американския долар, щяхме да отчетем скромен рекорд на глобалните плащания. Това изглежда противоречиво предвид текущия натиск върху глобалния икономически растеж, продължаващата европейска криза, спадовете на цените на суровините и сътресенията на развиващите се пазари“.
Големите пазари като САЩ обаче, пише компанията, продължават да се справят добре, докато Европа се възстановява, а много сектори печелят от глобалните тенденции, например по-ниските цени на петрола.
Повечето компании избират прогресивни политики на дивидентите, при които мениджърите се опитват да увеличават плащанията постепенно всяка година и да ги намаляват само когато устойчива негативна пазарна среда ги принуди.
През 2016 г. ще има известни понижения на дивидентите, прогнозира Henderson Global. Дивидентите на петролните и миннодобивните компании са особено уязвими, тъй като печалбата на компании от тези индустрии се срива.
„Някои петролни компании вече предприеха стъпката – например Petrobras, ENI Spa, Роснефт, макар че и други вероятно ще го обмислят“, твърди докладът. „Малко вероятно е най-големите производители в света, например Exxon и Shell, да намалят плащанията в краткосрочен план, макар че не могат да устояват на ниските цени на петрола завинаги“.
Компанията остава оптимистично настроена за Северна Америка, Европа (с изключение на Великобритания) и Япония. Останалата част от азиатско-тихоокеанския регион вероятно ще се забави, но тенденциите все пак ще останат положителни.
10:56 | 13.09.22 г.