България привлече достатъчно търсене от инвеститорите в облигации, така че правителството успя да намали първоначално планираната възвращаемост на първите си еврооблигации от една година. Страната започва емитирането на нов външен дълг, предлагайки на международните инвеститори 7- и 12-годишни облигации, деноминирани в евро, съобщава Bloomberg.
"България успя да реализира успешно предлагане на дълг за малко под 2 млрд. евро", заяви в ефира на Bloomberg TV Bulgaria Мартин Търпанов, старши дилър в SG Експресбанк. По думите му са продадени седемгодишни облигации за 1,144 млрд. евро и 12-годишни книжа за 850 млн. евро, а е имало поръчки за около 4,5 млрд. евро.
В сутрешните часове емисията е била предложена при широки първоначални спредове над суапа.
Първоначално седемгодишните дългови книжа са били оферирани пред инвеститорите с 205 базисни пункта над съответния осреднен лихвен евро суап, което предполага доходност от около 2,32%. Новите 12-годишни еврооблигации са предложени на инвеститорите с премия от 245 базисни пункта над осреднения евро суап, което предполага доходност от около 3,24%.
Впоследствие високият инвеститорски интерес към новите български книжа е довел до намаляване на лихвената премия и сега 7-годишните книжа се търгуват с между 195 и 200 базисни пункта над осреднения евро суап, което предполага годишна доходност между 2,22% и 2,27%. Лихвената премия по 12-годишните книжа се понижава до 240 базисни пункта над осреднения евро суап, което пък предполага доходност по тези книжа от 3,19%.
Според Търпанов окончателно постигнатата доходност е 3,15% за 12-годишните книжа и 1,91% за седемгодишните книжа. Според него тази емисия е донякъде изненадваща, защото не е била предшествана от т. нар. роудшоу. По думите му обаче сега страната ни е можела да си позволи това.
"Ако я сравним (емисията, б. ред.) с останалите емисии по кривата, то сегашните книжа са доста справедливо оценени със съответната премия за новоемитирани книжа", заяви дилърът.
Съръководителят на отдел „Финансови пазари“ на Societe Generale Експресбанк Калоян Масларски заяви в ефира на Bloomberg TV Bulgaria, че е изненадан, че не е имало роудшоу. По думите му е трябвало да има такова в началото на седмицата, а емисията да се осъществи в края й.
Масларски смята, че интересът ще е по-голям към 7-годишните ДЦК и може да не се стигне до друго излизане на международните финансови пазари, тъй като заложеният дълг за годината ще бъде емитиран и набавен сега.
Емисията се управлява от BNP Paribas, Citigroup, JP Morgan и UniCredit, а България се оценява с рейтинг Baa2 от Moody's, BB+ от Standard & Poor's и BBB- от Fitch.
Най-бедната страна в Европейския съюз се стреми да набере средства за рефинансиране на дълга, включително и за намаляване на бюджетния дефицит и изграждане на паричен буфер, преди централната банка да извърши стрес тестове на банките в страната, коментира Bloomberg. България емитира през миналата година дълг за рекордните 3,1 милиарда евро.
Коментарите на Калоян Масларски от SG Експресбанк гледайте във видеото
* Статията е актуализирана в 19:50 часа със записа от коментара на Калоян Масларски пред Bloomberg TV Bulgaria
00:34 | 14.09.22 г.