България пласира еврооблигации за 950 млн. евро при доходност от 4,436%, които поскъпнаха с 1,5% веднага след емитирането си. По този повод вицепремиерът Дянков обяви, че очакваме повишение на кредитния рейтинг и намаление на банковите лихви у нас, както и че новата емисия ще спести 310 млн. лв. разходи за лихви.
Като успешно определят издаването на облигациите 74% от гласувалите в анкета на Investor.bg.
Във връзка с натрупаната информация за еврооблигациите, включително движението на цените й след издаването, потърсихме оценката и на анализаторите.
Успешно ли беше предлагането на български еврооблигации? Георги Ангелов, старши икономист в Институт Отворено общество: Аукционът е успешен от гледна точка на доходността, която е по-ниска от първоначалните очаквания (и страхове); успешен е и от гледна точка на интереса, тъй като има 6 пъти презаписване при настоящата доходност и 7 пъти презаписване при по-високата с 30 базови точки първоначално предложена доходност. Успешен е и от гледна точка на броя инвеститори, над 360, както и заради факта, че има записвания от всички региони - от Европа до Азия. Цветослав Цачев, ръководител отдел Анализи в ИП Елана Трейдинг: Предлагането е успешно, защото търсенето се оказа голямо и постигнатата цена е добра. Още повече, че по-голямата част от държателите на старата емисия са български инвеститори, а новите книжа бяха пласирани само на чужденци. Времето за емисията се оказа много подходящо. Десислава Николова, главен икономист в Института за пазарна икономика: Да, безспорно аукционът беше успешен, като съвпадна с положителните очаквания на мениджърите на емисията за доходност в рамките на около 4,5%. За това спомогна както добрата фискална позиция на страната, така и добрият момент на пласиране на емисията. Определено България се възприема от кредиторите много по-добре от гледна точка на нейната платежоспособност в сравнение с други страна от ЕС, които имат дори по-добър рейтинг от нашия. Така например рейтингите на Италия и Испания са с една степен по-високи от нашия по скалата на S&P (BBB+ спрямо BBB за България), а доходността по техните 5-годишни емисии от последните дни е около 5 и 5,6%, респективно. Т.е. ние успяхме да заемем на цена с над 1 процентен пункт по-ниска от цената, по която страни с по-висок рейтинг пласират дълга си. Между другото, резултатът от аукциона отново идва да покаже неадекватността на рейтингите, най-малкото в краткосрочен план, поради тяхната неспособност да отразяват реалните възприятия на пазара. Красимир Йорданов, портфолио мениджър в УД ДСК Асет Мениджмънт: При положение, че цялото предложено количество беше записано, като търсенето многократно надхвърли предлагането, то със сигурност може да се каже, че аукционът бе успешен. Постигнатата доходност отговаря, както на текущите пазарни условия, така и на макроикономическата стабилност и ниското ниво на дълг на България към настоящия момент. Калоян Масларски, отдел Търговия и Продажби Финансови Пазари в Societe Generale Експресбанк: Доколкото пласирането на емисия еврооблигации не се провежда на аукционен принцип, а на принципа „book building”, новата емисия еврооблигации на Република България премина при голям успех за емитента. Моментът за излизане на международните пазари беше много добре избран. Доказателство за успеха на емисията беше постигнатият висок коефициент на покритие (близо шест пъти размера на предложеното количество), както и доходността до падеж – 4.43%, отразяваща минимална премия за инвеститорите от 5 базисни пунта (0.05%) над нивото на застраховка от фалит на държавата към дадения момент.
06:48 | 14.09.22 г.