Колко е важен размерът на позицията при търговията с валути?

Има неписано правило, че най-важният фактор за реализирането на печалба от търговия на финансовите пазари е размерът на позицията, която се открива. И действително, правилната преценка за размера на сумата, която се залага, може да донесе най-бързите и големи печалби от една сделка, посочва в анализ за Investopedia Селвин Гишн, който търгува на валутните пазари през последните 15 години.

Когато инвестиционният портфейл не е диверсифициран

В своята книга „Аксиоми от Цюрих“ Макс Гюнтер пише, че диверсификацията е причина много от инвеститорите да постигат посредствена печалба и затова трябва да се избягва. Този противоречив съвет е в пълна противоположност на схващането, че инвеститорите трябва да имат разнообразни инвестиции в своите портфейли, за да си осигурят защита срещу трусове на финансовите пазари.

За съжаление обаче няма примери за забогатели от диверсификация инвеститори, защото тази стратегия балансира печелившите и губещите позиции, осигурявайки средна възвръщаемост.

Авторът на книгата казва, че инвеститорите трябва „да държат всичките си яйца в една или две кошници, за които да се грижат добре“. С други думи, за да се постигне сериозен резултат от търговията, трябва да се играе със значителни позиции, но да се залага на тези валути, за които човек разполага с достатъчно информация, за да вземе добро решение за покупка или продажба.

Двама от най-успешните участници на финансовите пазари в света - Уорън Бъфет и Джордж Сорос, могат да потвърдят тази различна концепция. През 1992 г. Джордж Сорос прави залог за милиарди долари, че британската лира ще се обезцени. Той реализира печалба от над 1 млрд. долара за едно денонощие чрез големия размер на позицията, която открива.

Друг пример е покупката на железопътната компания Burlington Northern от Уорън Бъфет срещу сумата от 26 млрд. долара, която е един наистина голям залог. Уорън Бъфет е известен с това, че се подиграва на идеята за диверсификация, казвайки, че „тя няма смисъл за онези, които знаят какво правят.“

Високите залози при валутната търговия

Валутният пазар е мястото, където могат да се правят наистина големи залози, благодарение на опцията за откриване на позиции за много по-голяма сума от тази, с която търгуващият разполага. Това е т. нар. марджин търговия. Освен това валутните пазари работят 24 часа в денонощието и осигуряват най-голяма ликвидност.

В действителност, именно финансовият ливъридж е най-силният начин да се търгуват големи позиции. С малка първоначална сума могат да се управляват значителни позиции на валутните пазари. Използването на марджин от 1:100 (за покупката на 100 долара е нужен само 1, останалите 99 се заемат от брокера) не е рядкост, въпреки че носи еднакво голяма вероятност за значителна загуба или печалба.

При избора на марджин е много важна преценката на търгуващия за това какъв риск може да понесе.

Колко риск е достатъчен?

Залагането на значими суми на финансовите пазари не е подходящо за всеки. На първо място то зависи от собствената склонност към риск и загубата, която търгуващият може да понесе. Това означава, че на пазарите трябва да се залагат само т. нар. „рискови пари“, чиято загуба няма да доведе до рязка промяна в жизнения стандарт.

От друга страна, всеки трябва да определи в парично изражение колко е готов да изгуби от всяка своя отделна сделка. По този начин се избягва рискът да се откриват големи позиции само на базата на хазарт.

Ограничаване на загубите

Популярно изказване на Джордж Сорос гласи: „Няма значение дали си прав или не, а колко си спечелил, ако си бил прав, и колко си загубил, когато сгрешиш.“

За да се определи размерът на сумата, която може да се заложи в една валутна сделка, трябва винаги да се изчислява каква ще бъде загубата, ако пазарът тръгне в лошата посока. За да се ограничи загубата се използват стоп поръчки, при които позицията се закрива, когато загубата стигне допустимия за трейдъра размер. Използването на стоп поръчки на валутните пазари е критично, защото движенията на валутните курсове могат да бъдат много резки и да доведат до големи загуби.

В крайна сметка

Размерът на сумата, която се залага, трябва да е достатъчно голям, за да може да се извлече максимална полза от откритата позиция при благоприятни промени във валутните курсове, но и да бъде съобразен с личния рисков профил, за да могат да се ограничат загубите в противния случай.

Това означава, че търгуващият с валути трябва да си дава ясна сметка за риска, който е готов да поеме, и загубите, които може да понесе. Търпението и дисциплината са важни за рутината на всеки по-опитен участник на валутните и финансовите пазари.