IMG Investor Dnes Bloombergtv Bulgaria On Air Gol Tialoto Az-jenata Puls Teenproblem Automedia Imoti.net Rabota Az-deteto Blog Start Posoka Boec Megavselena.bg

Понижаването на лихвите е крехко убежище от имотната буря по света

Кризата взе жертви от САЩ до Германия, а малки американски банки са изложени на опасност заради прекомерни имотни заеми

17:00 | 05.09.24 г. 13
Снимка: Bloomberg LP
Снимка: Bloomberg LP

Световните имотни пазари, които бяха разтърсени от най-рязкото повишаване на лихвите от едно поколение насам, няма да получат достатъчно облекчение от постепенното смекчаване на паричната политика. Надеждата за връщане на свободните пари, които стимулираха бума, е ограничена, пише Ройтерс.

Индустрията за трилиони долари, която процъфтяваше в десетилетието след световната финансова криза, когато лихвите по заемите бяха сведени до нула, беше една от най-големите жертви, когато централните банки повишиха лихвените проценти.

Сега същите тези централни банки – от Европейската централна банка (ЕЦБ) до Английската, Швейцарската и Шведската централна банка, намаляват лихвите, което прави заемането на средства по-евтино. Очаква се Федералният резерв да последва примера им.

Но ръководители на индустрията и банкери смятат, че няма бързо решение за индустрия, изградена, когато исторически ниските лихви доведоха до приток на трилиони долари към имотния пазар. Сега тези пари изтичат от сектора, тъй като облигациите и обикновените спестовни сметки отново стават привлекателни.

„Все още не сме извън опасност“, коментира Андрю Анджели, глобален ръководител на имотните анализи в швейцарския инвеститор Zurich Insurance, и допълва, че секторът вероятно няма да постигне бързо възстановяване.

Последните две години на лихвени повишения взеха много жертви, включително имотната компания Signa, която притежаваше трофейни сгради в Германия, оставяйки след себе си построени наполовина жилищни сгради и празни небостъргачи.

Фалитите сред имотните компании в Германия нарастват от началото на 2022 г.,

сочат данни на консултантската компания Falkensteg. Те са достигнали над 1100 през първите шест месеца на тази година.

Строителният сектор във Великобритания е регистрирал най-много фалити от всички индустрии в две поредни години с близо 4300 в 12-те месеца до края на юни 2024 г.

Проблемът е особено остър при офисите, засегнати от нарастващите лихви по заемите и работата от вкъщи, но последиците се пренасят и на големия жилищен пазар, който потъна в Германия и изпадна в застой във Великобритания.

„Никога в живота си не съм работил толкова усилено, а се чувствам така, сякаш няма никакъв резултат“, казва Брайън Уолкър, президент на имотната компания NAI Burns Scalo, базирана в Питсбърг. „Някои ще кажат..., че вероятно офис пазарът е достигнал дъното, но не зная как можем да твърдим това. Започваме да наблюдаваме как много ключове за офис сгради просто биват връщани на банката“, допълва той.

Корнелиус Рисе, главен изпълнителен директор на DZ Bank, един от най-големите имотни кредитори в Германия, коментира, че за да се усетят по-високите лихви в системата, ще са нужни три години. „Изминали сме почти две трети от етапа, в който могат да възникнат изненади“, допълва той.

Забавянето на икономиката в много страни, включително Германия и Китай, се добавя към сътресенията.

Високи залози

Консултантската компания JLL счита, че глобален дълг в сектора на бизнес имотите на обща стойност 2,1 трлн. долара ще трябва да бъде изплатен тази и следващата година. Кредитополучателите са си осигурили сделки за рефинансиране, за да покрият почти една трета от тази сума през първите шест месеца на тази година, но догодина може да възникне недостиг от 570 млрд. долара, счита JLL.

Много американски инвеститори са върнали ключовете за офис сгради на кредитори, както направи Brookfield Asset Management със сградата Brill Building в Ню Йорк, забележителност, станала известна благодарение на певци като Нийл Даймънд, които започнаха кариерите си като композитори там.

Някои малки банки, които се впуснаха в имотния сектор, когато той процъфтяваше, сега са под заплаха.

Рибел Коул, преподавател по финанси във Florida Atlantic University, е установил 62 по-малки банки в САЩ с прекомерни имотни заеми.

Коул е установил малък брой кредитори, които са застрашени от фалит, тъй като имат инвестиции в до голяма степен парализирания имотен сектор, разчитайки на финансиране от големи депозити, които може да бъдат изтеглени почти на момента.

„Големи заеми са с настъпващ падеж догодина“, коментира Дейвид Авирам, съосновател на базираната в Ню Йорк инвестиционна компания Maverick Real Estate Partners.

Това подлага на натиск банките да се освобождават от заеми, като се опитват да ги продадат, но много от тях, на които са били предложени едва 40% от номиналната стойност на дълга, се отказаха от тези сделки, като вместо това са включили лоши заеми в счетоводните си баланси, отбелязва Авирам.

Продажбата на сгради не е по-лесна

По-рано тази година компания ликвидатор свали около 160 млн. паунда (209,89 млн. долара), или 60% от предходната покупна цена, на офис кула в квартал Canary Wharf в Лондон, съобщи запознат с въпроса източник. Въпреки това продажбата се провали.

Някои смятат, че банките са в процес на отричане. Европейски регулатори подозират, че те може да прикриват лошото състояние на заемите за имотния сектор, като пренебрегват спадовете на цените.

Но чакането може да задълбочи проблема. Отваря се нарастваща пропаст между сградите на търсени и на непредпочитани локации.

В Лос Анджелис бизнес кварталът Century City край Fox Studios се представя добре, докато големи части от центъра са „в напълно окаяно състояние“ -собствениците на много сгради фалират и голяма част от площите остават незаети, казва Джефри Уилямс, инвеститор в Schroders Capital в Ню Йорк.

В Швеция, една от най-тежко засегнатите страни от сътресенията в имотния сектор, понижаването на лихвите все пак дава надежда.

„По-добре е, ако... вярвате, че ще има ниски капиталови разходи и че цените на имотите вероятно ще нараснат. Нагласите... са напълно различни сега“, казва Лив Синес, главен изпълнителен директор на SBB, една от най-големите имотни компании, които изпитват затруднения.

Всяка новина е актив, следете Investor.bg и в Google News Showcase.
Последна актуализация: 17:02 | 05.09.24 г.
Специални проекти виж още
Най-четени новини
Още от Анализи виж още

Коментари

12
rate up comment 7 rate down comment 1
Az_Kocho
преди 2 месеца
До: Ironhorse.. За моя източник гарантирам с живота си, ха ха.Не трябва да сравняваш икономиката на САЩ с тази на Германия днес.Затова написах и моя коментар под твоя. В Германия положението е най на а кано в Европа. Икономиката на Сащ все още лети на крайцерска височина. Не се подвеждай по писанията на Wall st. Jurnal или на Блумбърг. При най лекия спад на акциите те изкарват фанфарите и започват да плачат че сащ са в рецесия безработицата расте и лихвите трябва да бъдат намалени.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
11
rate up comment 11 rate down comment 0
corner
преди 2 месеца
Може и да са паднали продажбите , но цените се колебаят в рамките на брокерски комисион . Така се случва - когото спадовете са 5-10% се говори за бури , когато са над 50% , всичко притихва и минава като статистика .
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
10
rate up comment 13 rate down comment 2
Ironhorse
преди 2 месеца
До: Az_KochoЛогични съждения, но базирани на компрометирани данни.В САЩ лъжат в статистиката, като взимат челен пример от Китай. Джо Байдън и кликата зад него е истинско бедствие.Дори в Германия, която е образец на статистиката, вече играят с числата, защото Шолц и зелените докарват до банкрут държавата ... и се чудят какво може да извъртят.Не съм инвестор, но обективно трябва да имам правдиво мнение, поради което изводи си правя по косвени данни, които са далеч от статистиката.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
9
rate up comment 12 rate down comment 1
Az_Kocho
преди 2 месеца
В доклада за работните места за юли в сащ е имало 7,16 милиона безработни, търсещи работа, докато в днешните данни на JOLTS е имало 7,67 милиона свободни работни места през юли (и двете сезонно коригирани), така че 0,93 безработни лица, търсещи работа за всяко свободно работно място.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
8
rate up comment 12 rate down comment 2
Az_Kocho
преди 2 месеца
До: Ironhorse....Броят на безработните включва частта от над 6 милиона имигранти, дошли в САЩ през 2022 до 2024 г. ( данни на Бюджетната служба на Конгреса ), които търсят работа, но все още не са я намерили, и следователно се считат за безработни.Този масивен приток на имигранти доведе до увеличаване на броя на безработните, въпреки че съкращенията и уволненията остават на исторически ниски,
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
7
rate up comment 45 rate down comment 6
Ironhorse
преди 2 месеца
В момента, в който започнат масовите уволнения, каквито има в САЩ и Германия, в България народа ще се е овъртял над ушите с ипотечни кредити, лизинги и всякакви други кредити.Веселбата предстои съвсем скоро. Зелените талибани успяха да сринат Германия след 15 години хвърляне пари на вятъра. Не е само VW зле .. Цялата химическа и стоманодобивна индустрия е в колапс. Сименс, Бош, Либхер и т.н отчитат спад в приходите ... Българите бързо забравихме 2009/10, а сега идва още по-голяма криза
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
6
rate up comment 17 rate down comment 2
Gna
преди 2 месеца
До: odysey хахаха това беше добро.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
5
rate up comment 25 rate down comment 2
odysey
преди 2 месеца
До: Az_KochoКарай, сигурен съм, че има доста хора, които наистина вярват,че всичко е така :)
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
4
rate up comment 32 rate down comment 3
odysey
преди 2 месеца
Ако се съмнявате в думите ми от предния пост, мога да ви дам за пример любимият на всички българи, най-успешния феномен на българската икономика и политика, примерът за подражание и идолът на всички поколения - Делян Пеевски! Всеки в България се стреми да следва неговия пример и си мечтае да е на негово място.
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
3
rate up comment 25 rate down comment 4
Az_Kocho
преди 2 месеца
До: odysey.....Трябваше да добавиш "сарказъм" иначе сега ще ти навъртят минусите. Ха ха
отговор Сигнализирай за неуместен коментар
Финанси виж още