Обратното броене за Гърция започна

Изключително важно ще бъде друг препятствие: най-малко половината от кредиторите трябва да се съгласят на предложението за размяна, така че Гърция да активира клаузата за ограничение за всички. Ако не се стигне до този кворум, Гърция няма да има никаква възможност за реакция, пише още Ройтерс. Възможният резултат в такъв случай е банкрут веднага или нови мостови заеми от ЕС и Международния валутен фонд.

Вече 12 големи банки и застрахователи са уверили, че ще участват в намаляването на дълга, сред които и Deutsche Bank, Commerzbank и Allianz.

Други кредитори обаче са по-малко сговорчиви, например много хедж фондове. Те са по-малко обвързани с политиката и подлежат на по-малко регулиране. С други думи – могат да си позволят да залагат за тяхна собствена сметка. В случая с Гърция те спекулират за това, накрая да получат погасени заемите си по номинална стойност, само ако достатъчно други кредитори се откажат, или да бъдат компенсирани в случай на несъстоятелност, като преди това са били упражнение суапове за кредитно неизпълнение. 

Подобно настроение се споделя и от много малки инвеститори. Германската асоциация за притежателите на ценни книжа съветва дори своите членове изрично да не се споразумяват веднага за отписването на дълга без допълнителни преговори. Фактът, че хедж фондовете и малките инвеститори имат толкова близка позиция, не бе очакван от никого.

Гръцкият финансов министър Евангелос Венизелос обаче предупреди: „Който смята, че няма да участва в плана и въпреки това ще бъде обезщетен в пълна степен, се заблуждава“.

И банките желаят в плана да участват колкото се може повече други кредитори, така че преструктурирането да не зависи само от тях. Ако ще се отказват от вземания, тогава нека това да сторят и други, пише още в анализа си Handelsblatt.

Дали е просто съвпадение, че вчера се появи поверителен документ, в който международната банкова асоциация (IIF) предупреди за неконтролиран фалит на Гърция? Асоциацията на банкерите описва кошмарен сценарий. Трудно е да се определят точно разходите за всички участници, „но е много вероятно те да са над 1 милиард евро", се казва в документа, цитиран от Ройтерс. „Неконтролиран фалит на Гърция ще има някои много значителни и вредни последствия“.

Звучи като заплашителен сценарий, но преди всичко е сигнал за всички хедж фондове, застрахователни компании и други инвеститори. Може да се преведе грубо и като: „Ако не се присъедините, след това финансовите пазари ще са заплашени от голям хаос, а това едва ли някой го иска“.

"Никой няма реален интерес от това съкращаването на дълга да бъде провалено“, заяви пред Wall Street Journal Чарлз Блицер, който вече няколко пъти е участвал в такива преструктурирания като експерт на МВФ. "Без значение кой си, бизнесът ти ще пострада, ако сделката се провали."

Мениджърите по банковите върхове се настройват за дълги вечери. Вероятно резултатите от Гърция ще се просмукват до късните часове на петък. „Това ще бъде игра на покер буквално до последната минута", казват банкери във Франкфурт.