При българските акции, за да приложим същия подход ще използваме индекса BGTR30. Резултатът за 2014 е средно аритметично 21,1%, което е малко под средния резултат за последните 6 години, но е много над резултата на SOFIX от 6,2% за миналата година.
Код
|
2013
|
2014
|
Дивидентна доходност
|
Ценова доходност 2013
|
Доход за 2014
|
---|---|---|---|---|---|
BREF
|
0,532
|
0,54
|
4%
|
2%
|
6%
|
ATERA
|
2,38
|
2,44
|
17%
|
3%
|
19%
|
LAND
|
0,9
|
1,019
|
9%
|
13%
|
22%
|
SFTRD
|
3,205
|
5,55
|
7%
|
73%
|
80%
|
MCH
|
9,48
|
15,63
|
6%
|
65%
|
71%
|
MONBAT
|
6,745
|
8,55
|
3%
|
27%
|
30%
|
SFARM
|
3,915
|
3,88
|
2%
|
-1%
|
1%
|
FZLES
|
37,65
|
48,5
|
3%
|
29%
|
31%
|
BSO
|
3,5
|
3,6
|
3%
|
3%
|
6%
|
BTH
|
104,999
|
45,9
|
0%
|
-56%
|
-56%
|
|
2009
|
2010
|
2011
|
2012
|
2013
|
2014
|
---|---|---|---|---|---|---|
Dogs of BGTR30
|
35%
|
6%
|
11%
|
29%
|
40%
|
21%
|
BGTR30
|
23%
|
-9%
|
-13%
|
-3%
|
35%
|
17%
|
Средно пенсионни фондове
|
7,7%
|
5,2%
|
-0,1%
|
7,4%
|
5,5%
|
5,7%
|
За да подберем новите акции компоненти на стратегията за 2015 е нужно първо да определим кои компании са били включени в индекса към края декември на 2014 година и кои от тях са имали най-висока дивидентна доходност през същата година. Така за следващата 2015 десетте акции отговарящи на критерия за включване в стратегията са:
Код
|
Цена в края на 2014
|
Дивидент
|
Дивидентска доходност
|
---|---|---|---|
3CZ
|
142
|
25
|
17,61%
|
ATERA
|
2,44
|
0,3979
|
16,31%
|
SFI
|
3,425
|
0,2229
|
6,51%
|
BREF
|
0,54
|
0,02396
|
4,44%
|
SFTRD
|
5,55
|
0,23
|
4,14%
|
MCH
|
5,21
|
0,18333
|
3,52%
|
ALBHL
|
6,498
|
0,21
|
3,23%
|
BSO
|
3,6
|
0,112
|
3,11%
|
MONBAT
|
8,55
|
0,23
|
2,69%
|
FZLES
|
48,5
|
1
|
2,06%
|
Трябва да се има в предвид, че от миналата година има още един по-голям по капитализация индекс – BGBX40. При него Кучетата са съответно:
Код
|
Цена в края на 2014
|
Дивидент
|
Дивидентска доходност
|
---|---|---|---|
3CZ
|
142
|
25
|
17,6%
|
ATERA
|
2,44
|
0,3979
|
16,3%
|
GAZ
|
9,58
|
1,1
|
11,5%
|
SFI
|
3,425
|
0,2229
|
6,5%
|
BREF
|
0,54
|
0,02396
|
4,4%
|
SFTRD
|
5,55
|
0,23
|
4,1%
|
MCH
|
5,21
|
0,55
|
3,5%
|
0SP
|
29,79
|
1
|
3,4%
|
ALBHL
|
6,498
|
0,21
|
3,2%
|
BSO
|
3,6
|
0,112
|
3,1%
|
При обратно тестване на стратегията "Кучетата на Dow" през 90-те години, с данни започващи от 1920 година, тя е показала, че надминава целия пазар като цяло. Популяризирането на резултатите от тази проста стратегия е довело до широкото й използване от взаимни фондове и институционални инвеститори, а от там е последвало покачването на цените на дивидентните акции и понижаване на доходността на стратегията, което я компрометирало и извадило от масова употреба. През последните години стратегията отново показва резултати по добри от индексите.
При индексите не всички акции дават дивидент - в България примерно 1/3 от компаниите съставляващи индекса BGTR30 дават дивидент, докато при S&P 500 4/5 дават дивидент.
Системата с кучетата се опитва механично да селектира най-подценените дивидентни компании от индекса и е първо приближение към пасивен портфейл съставен от сравнително качествени и подценени акции. Те са сравнително качествени, защото са успели да попаднат в индекс, което обикновено е атестат за размер и ликвидност. Второ, дават дивидент, което обикновено е атестат за платежоспособност. Трето, имат в момента висока дивидентска доходност което вероятно е пазарна аномалия при цената на компанията. И така вероятно имаме по-нисък риск спрямо средното и вероятна възможност за капиталова печалба над средното, като средното е индексът.
Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.
преди 7 години Здравейте, искам само да попитам понеже съм нов в света на инвестициите какво ще рече "равно претеглена кошница" отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години LEND отпада FZLES влиза при кучетата на BGTR30 отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Коригирано от Бигбеър и обновено и в сайта ни. отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Браво Лъкинамери грешка човешка отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Да, ГРЕШКАТА Е МОЯЛенд не е в състава на индекса за 2015. Ще направя нужните корекции. Проверих втория индекс който смятам да ползвам BGBX40, но тук съм допуснал грешка - ще я коригирам.Поздрави Лъки - не съм те разбрал отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Вие май не разбирате какво искам да ви кажа? Биг Беър е написал, че Булленд ще бъде в портфейла за 2015 г.! А той през 2014 не е бил въобще в индекса. Как тогава попада в портфейла?!? Като е бил през 2013, това не значи, че ще си го изсмукаш от пръстите за новия портфейл! Пишете глупости, за това са ми лайкнали мнението! Биг Беър - оправи портфейла за 2015. И не се притеснявай - не купувам това, което ти пишеш! отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Хм, май сте го оправили - поздрави на програмистите ;-)Благодаря data! отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Основна предпоставка един сравнителен анализ да е точен е сравняваните данни да са сравними . Голямата мечка е точен както винаги ! отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Марияне, това с лайковете е един от недостатъците на сайта - ако искаш мога да ти лайкна съобщението 20 пъти без проблем ;-) отговор Сигнализирай за неуместен коментар
преди 10 години Лъки, бигбеър го е обяснил много добре. Няма как да се бръкне в миналото, това е ненаучно. Булленд е бил в индекса в края на 2013 и затова е в кучетата за 2014. впечатлен съм, че толкова много хора са лайкнали критиката ти, спрямо лайковете на обяснението на бигбеър отговор Сигнализирай за неуместен коментар