Годишен консолидиран доклад за дейността

Консолидиран финансов отчет

Доклад на независимия одитор

МСАТ КЕЙБЪЛ ЕАД

31 декември 2023 г.

Съдържание

Годишен консолидиран доклад за дейността

Консолидиран отчет за финансовото състояние

Консолидиран отчет за печалбата или загубата

Консолидиран отчет за всеобхватния доход

Консолидиран отчет за промените в собствения капитал

Консолидиран отчет за паричните потоци

Пояснения към консолидирания финансов отчет

Декларации от отговорните в рамките на емитента лица

Декларация за корпоративно управление

Доклад на независимия одитор

Декларация от одитора

Годишния одитиран финансов отчет на дружеството майка

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

ГОДИШЕН КОНСОЛИДИРАН ДОКЛАД ЗА ДЕЙНОСТТА

Настоящият годишен консолидиран доклад за дейността на Групата представя коментар и анализ на

консолидираните финансови отчети и друга съществена информация относно финансовото състояние и

резултатите от дейността на Групата, като обхваща едногодишния период от 1 януари 2023 г. до 31 декември

2023 г.

Той съдържа информацията по чл. 39 от Закона за счетоводството, чл. 247 от Търговския закон и чл. 100н, ал.

7 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК), както чл. 32, ал. 1, т. 2 и 4 от Наредба № 2 на

Комисията за финансов надзор.

Годишният консолидиран доклад за дейността на Групата е обсъден и приет от Съвета на Директорите на

18 април 2024 г.

1. Правен статут и обща информация

Дружеството-майка М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД е еднолично акционерно дружество, вписано в Търговски регистър

при Агенцията по вписване с ЕИК 103131746. Седалището и адресът на управление е гр. София, бул. Брюксел

№1. Групата е с акционерен капитал 21 871 хил. лв., разпределен в 10 935 706 броя поименни акции с

номинална стойност 2 лв. всяка, от които 450 000 бр. са с емисионна стойност 2,055 лв. всяка. Дружеството-

майка се управлява от Съвет на Директорите в състав: Драгомир Пенков Дойчев – Изпълнителен директор,

Милчо Петков Близнаков – Изпълнителен директор, Холдинг Варна АД, представлявано от Ивелина Кънчева

Шабан и Милчо Петков Близнаков – член на Съвета на Директорите.

2. Основни дейности

Основната дейност на Дружеството-майка е изграждане на обществени далекосъобщителни мрежи и

кабелни разпределителни системи за радио и телевизионни сигнали и предоставяне на далекосъобщителни

услуги чрез тях: цифрова телевизия с подбрани програми с разнообразно съдържание - филмови, спортни,

новинарски, музикални и детски програми, HDTV програми /телевизия с висока резолюция/, радиостанции,

възможност за мултифункционално управление на телевизията с опция за родителски контрол, EPG -

електронен справочник за текущи и предстоящи предавания, високоскоростен оптичен интернет, MAN и VPN

решения и други интегрирани телекомуникационни услуги, съвместни пакетни услуги – включващи в

допълнение изграждане на СОТ и застраховка имущество, е-mail услуги, проектиране, доставка и инсталация

на телекомуникационно оборудване. През 2023 г. МСАТ Кейбъл ЕАД продължи внедряването на новата

услуга - IPTV (Internet Protocol TeleVision), която представлява технология за пренос на мултимедийно

съдържание (видео, аудио, данни и/или интерактивни приложения) до крайните потребители чрез

платформа, базирана на интернет протокол.

Групата на дъщерното предприятие ИНВЕСТОР.БГ АД e една от водещите интернет и медийни компании в

България, която се развива под корпоративния бранд Investor Media Group.

Инвестор.БГ АД притежава и управлява 20 уеб-сайта. Детайлна информация за посещаемостта на сайтовете

е публикувана на адрес http://reklama.investor.bg/.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Телевизия Bulgaria ON AIR е една от четирите национални телевизии с политематичен профил, които се

разпространяват в цифровата ефирна мрежа. Тя е и първата национална политематична телевизия, която е

част от публично дружество. Това затвърждава добрата репутация на независима медия, която екипът на

телевизията изгражда всеки ден с работата си.

Радио Bulgaria ON AIR е с национално покритие, като програмата му се излъчва в 33 града - София, Варна,

Шумен, Добрич, Ямбол, Самоков, Гоце Делчев, Силистра, Пазарджик, Ботевград, Айтос, Велинград, Ловеч,

Габрово, Монтана, Ахтопол, Търговище, Димитровград, Перник, Стара Загора, Пловдив, Бургас, Велико

Търново, Русе, Благоевград, Сливен, Видин, Кърджали, Смолян, Хасково, Банско, Плевен и Кюстендил.

Насочено е към широката аудитория и активния градски човек, който търси информация за актуалните

събития и подбрани световни поп и рок хитове.

Списание Bulgaria ON AIR The Inflight Magazine - бордно издание на националния авиопревозвач Bulgaria Air,

всеки месец предоставя на аудиторията си полезна и забавна информация от света на пътуванията, модата,

музиката, спорта, науката, както и качествени експертни и журналистически анализи по всички най-важни

теми от бизнеса и политиката.

Bloomberg TV Bulgaria уверено се утвърди като телевизията на бизнеса, която успява да изпълнява мисията

си да бъде полезна за широката бизнес общност в България, включително младите хора, бъдещите

предприемачи и всички, които не спират да търсят успеха. Единственият бизнес ТВ канал е част от

портфолиото на Investor Media Group – втората най-предпочитана онлайн медийна група у нас, чиито уеб

платформи се посещават редовно от над 50% от интернет потребителите.

Радио Антена е новото допълнение с портфолиото на Investor Media Group. През 2023 г. Групата е придобила

100% от капитала на „Радио станция” ЕООД, ЕИК 201446801 по силата на Договор от 03.11.2023 г. и вписано

придобиване в Търговски регистър към Агенция по вписванията на 10.11.2023 г.. Компанията е собственик и

управлява едноименното Радио "Антена", което започва да излъчва от 2012 година, на честота 91.0 MHz. в

района на град София. Разпространението му се осъществява чрез наземно аналогово радиоразпръскване.

Мисията на радиото е да подкрепя филмовата музика. Целевата аудиторията на радио Антена са модерни

градски хора 20-45 годишни, които водят динамичен начин на живот. Радио "Антена" е първата и единствена

радиостанция в столичния ефир, която е фокусирана върху музикалното съдържание и по-специално върху

филмова музика. Радио "Антена" излъчва и кратки откъси с актуални новини и информация. Радио "Антена"

е първото в България радио за филмова музика. Любимите филмови мелодии и разнообразните музикални

жанрове правят радиото приятно за слушане през цялото денонощие - в движeниe, в офиса и у дома. Чрез

придобиването му, Инвестор Медия Груп разширява портфолиото си от медии и възможностите си за

предлагане на по-пъстро медийно съдържание и реализиране на рекламни кампании в повече медийни

канали.

Като голяма медийна група с пълен микс от комуникационни канали – интернет, телевизия, радио и печатни

издания, Инвестор.БГ получава достъп до много по-голяма аудитория, висококачествена бизнес

информация, най-вече в каналите Bloomberg TV Bulgaria и Investor.bg, разнообразно развлекателно

съдържание в телевизия Bulgaria ON AIR и тематичните сайтове, както и технологично ноу-хау, които влияят

положително върху репутацията на компанията.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

3. Структура на акционерния капитал

Към датата на изготвяне на доклада Групата е с акционерен капитал 21 871 хил. лв., разпределен в

10 935 706 броя поименни акции с номинал 2 лв. всяка, от които 450 000 бр. с емисионна стойност от

2,055 лв., притежавани еднолично от акционера Холдинг Варна АД.

През периода не е извършено прехвърляне на собствеността върху акциите на Групата. Не са придобити

собствени акции през отчетния период. Към 31 декември 2023 г. Групата не притежава собствени акции.

ПОЛИТИКА И ПРОЦЕДУРИ ЗА УПРАВЛЕНИЕ НА КАПИТАЛА

Целите на Групата във връзка с управление на капитала са да осигури способността си да продължи да

съществува като действащо предприятие, както и да осигури адекватна рентабилност за акционерите.

Групата определя цената на продуктите и услугите си в съответствие с нивото на риска.

4. Съвет на директорите

Дружеството-майка се управлява от Съвет на директорите в лицето на Драгомир Пенков Дойчев –

Изпълнителен директор, Милчо Петков Близнаков – Изпълнителен директор, Холдинг Варна АД,

представлявано от Ивелина Кънчева Шабан и Милчо Петков Близнаков – член на Съвета на директорите.

5. Важни събития за периода

През отчетния период не са настъпили важни събития.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Информация по чл.39 от Закона за счетоводството

6. Преглед на резултатите от дейността на Групата и основни рискове, пред които е изправена /член

39, т. 1 от Закон за счетоводство/

Основни показатели, характеризиращи резултатите от дейността

Показател

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

2023 г.

а) приходи от основна дейност (хил. лв.)

29 258

26 915

28 739

30 307

32 198

б) нетна печалба/(загуба) (хил. лв.)

(2 896)

(1 967)

167

в) нетна печалба/(загуба) за периода на

акция (лв.)

(1,27)

(0,86)

0,01

0,00

0,04

г) сума на активите (хил. лв.)

82 933

79 719

78 017

78 363

80 671

Рискови фактори за дейността на Групата

 Несигурност в развитието на Интернет рекламата и на Интернет пазара в България

Интернет пазарът в България, все още, е относително малък като брой потребители, макар и през последните

години да наблюдаваме значителното му развитие. „Инвестор.БГ“ АД разчита изключително много на

продължителен възходящ тренд в ползваемостта на Интернет в страната за реализиране на прогнозираните

приходи. Няма сигурност, че такъв възходящ тренд ще се реализира в мащабите или за времето, както

„Инвестор.БГ“ АД предвижда. Ако Интернет индустрията не се развива с очакваните темпове, прогнозите за

приходи от реклама няма да се осъществят.

Следва да се има предвид и фактът, че потенциалът за растеж на потреблението на Интернет в България не

е твърде голям поради обективни ограничители: намаляващо като брой и застаряващо като възрастова

структура население, нисък жизнен стандарт, ограничен брой рекламодатели и лимитиран растеж на

икономиката.

 Някои от нашите конкуренти разполагат с повече ресурси, по-дълга история и по-добри пазарни

позиции

Конкуренцията на пазара на Интернет реклама, и като цяло в Интернет бизнеса в България, и сега е голяма,

но сме убедени, че тя ще нараства и ще става все по-ожесточена. Развитието на технологиите и появата на

нови български и чуждестранни Интернет компании ще засилва конкурентния натиск върху нас. Вложените

инвестиции ни осигуряват значителен ръст. Въпреки конкурентната среда, „Инвестор.БГ“ АД сериозно

увеличава пазарния си дял през последните години.

И през 2023 г. Investor Media Group убедително продължава да отстоява втората си позиция в страната като

най-предпочитана медийна компания. Сайтовете на медията през годината средно на месец са посещавани

от над 2,3 млн. от населението на страната, което определя пазарен дял от 61%. (по данни на Gemius).

 Нашият бизнес е в силна зависимост от динамиката в технологиите и бързо променящата се

среда

За да постигне целите си, Групата трябва да подобрява качеството и да разширява услугите, които предлага,

като ги адаптира към бързо променящите се технологии, практики и желания на интернет потребителите. За

да сме конкурентни на пазара, трябва навреме да реагираме на промените в търсенето на нашите услуги и

да ги модифицираме съответно.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Групата трябва периодично да подобрява своя софтуер и хардуер, за да бъдат те съвместими с техническите

и технологични иновации в бранша. Трябва постоянно да следи за сигурността на предлаганите услуги по

Интернет, включително антивирусна защита, защита от физически и електронни сривове и вмешателства.

Ако Групата не успява да се справим с тези предизвикателства, нашата репутация ще пострада, ще загубим

клиенти, пазарен дял и приходи.

В най-общ план, нашият бизнес зависи от ефективността на Интернет като среда за пренос на данни.

Проблеми от всякакъв характер с Интернет като цяло могат да имат сериозно негативно отражение върху

Групата.

 Нашият успех зависи силно от икономическото развитие и състоянието на пазара на ценни книжа

в страната

Търговският успех на „Инвестор.БГ“ АД е силно зависим от стабилността и растежа на българската икономика

и на българския фондов пазар в две посоки: както като благоприятна бизнес среда, така и като непосредствен

предмет на отразяване в предлаганите от нас услуги, в т.ч. информационни. Въпреки че понастоящем

правителството успява да поддържа икономиката сравнително стабилна, няма гаранции, че тази ситуация

ще се запази и изобщо икономически ръст ще бъде постигнат. По-ниският икономически растеж означава

по-ниски доходи за бизнеса и населението и оттук - по-ниско ниво на потребление на Интернет.

 Защитата от посегателства на интелектуалната ни собственост

Нашата интелектуална собственост (авторски права, търговски марки, ноу-хау, домейн имена и др.) е и ще

бъде от водещо значение за успеха ни. Редовната поддръжка на базата данни, плащанията и политиката ни

спрямо необходимите стъпки при придобиване на права върху домейните и марките ни намаляват

значително риска от загуба на права.

 Нашият успех зависи от популяризиране на Bulgaria ON AIR като национална политематична

телевизия и налагането на телевизия Bloomberg TV Bulgaria като основен бизнес и финансов канал

в България

Двата телевизионни канала все още са в процес на развитие и на този етап не могат да вложат маркетингов

и рекламен ресурс, с който разполагат големите частни национални политематични телевизии за

популяризиране на доброто си съдържание.

7. Анализ на финансови и нефинансови основни показатели за резултата от дейността на Групата

/член 39, т. 2 от Закон за счетоводство/

Финансовият резултат от дейността на Групата за 2023 г. е загуба след данъци в размер на 42 хил. лв.

Финансовият резултат, отнасяща се до притежателите на собствен капитал на предприятието-майка, е

печалба в размер на 159 хил. лв., а за неконтролиращото участие резултатът е загуба в размер на 201 хил. лв.

Собственият капитал в края на годината е в размер на 27 974 хил. лв., в т.ч. собствен капитал от 15 876 хил.

лв., отнасящ се до собствениците на предприятието-майка, и 12 098 хил. лв. за неконтролиращото участие.

Групата непрекъснато се стреми да модернизира и надгражда инфраструктурата си чрез изграждането на

мрежи за достъп от следващо поколение – NGA, което допринася за повишаване качеството на предлаганите

услуги.

Стратегията на Групата е фокусирана върху разработване на множество специализирани медийни продукти,

които да позволят синергия между различните платформи, с които разполага като медийна група.

Групата притежава пълен микс от комуникационни канали – интернет, телевизия, радио и печатни издания.

Това осигурява достъп до по-големи аудитории и ще даде още по-големи възможности на Групата за

разширяване на тематиката и обхвата на услугите, предоставяни на потребителите.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

8. Важни събития, които са настъпили след датата, към която е съставен годишния консолидиран

финансов отчет /член 39, т. 3 от Закон за счетоводство/

Не са възникнали коригиращи събития или значителни некоригиращи събития между датата на

консолидирания финансов отчет и датата на одобрението му за публикуване.

9. Бъдещо развитие на Групата /член 39, т. 4 от Закон за счетоводство/

Групата планира да разширява дейността си в сферата на телекомуникациите, да модернизира и надгражда

инфраструктурата си, да внедрява иновативни услуги, да реагира своевременно на новите

предизвикателства в развитието на технологиите, да се фокусира върху разработване на множество

специализирани медийни продукти

Дружеството-майка планира да разширява дейността си в сферата на телекомуникациите, да модернизира

и надгражда инфраструктурата си, да внедрява иновативни услуги, да реагира своевременно на новите

предизвикателства в развитието на технологиите.

Стратегията на Инвестор.БГ АД е фокусирана върху разработване на множество специализирани медийни

продукти, които да позволят синергия между различните платформи, с които разполага като медийна група.

Инвестор.БГ АД притежава пълен микс от комуникационни канали – интернет, телевизия, радио и печатни

издания. Това осигурява достъп до по-големи аудитории и дава по-големи възможности на Дружеството за

разширяване на тематиката и обхвата на услугите, предоставяни на потребителите.

Безспорно конкурентно предимство пред останалите компании в медийния сектор е ексклузивният

партньорски договор, сключен между медии от управляваната от „Инвестор“ БГ медийна група и един от

най-авторитетните източници на бизнес и финансова информация – Bloomberg. Чрез сключения

лицензионен договор с Bloomberg L.P.(САЩ) за ползване на съдържание и излъчване на предавания,

собственост на Bloomberg, Инвестор.БГ АД получава достъп до висококачествена бизнес информация,

технологично ноу-хау и силна марка, което влияе силно положително върху имиджа на компанията.

Разпространяваният чрез мрежите на кабелните и сателитните оператори у нас и онлайн на адрес

www.bloombergtv.bg, единственият у нас бизнес новинарски ТВ канал Bloomberg TV Bulgaria предоставя

бърза, задълбочена и достоверна информация за икономическите и финансови процеси и събития у нас и по

света.

Изтеклата 2023 г. бе изпълнена с много нови предизвикателства и проекти. Продължи процеса по мигриране

на сайтовете към вътрешната медийна платформа за управление на съдържание (CMS) на Investor Media

Group. През 2023 г. успешно бе мигриран и сайтът Az-jenata.bg. Сайтът на женска тематика от портфолиото на

Групата е с изцяло обновена визия и код. Новият сайт е респонсив и отговаря на всички съвременни

технологични изисквания. Всяко едно пренаписване на проект е предизвикателство за запазване на

пазарните му позиции, но Az-jenata.bg в края на 2023 г. дори успя да се изкачи няколко позиции сред

женските сайтове, измервани в Gemius и да влезе в челната тройка.

Успоредно с това усилено се работи и подготвя и следващият сайт, който ще бъде мигриран на вътрешната

медийна платформа, а именно Dnes.bg. Очаква се през летните месеци на 2024 г. това да бъде факт и за този

най-мащабен проект от портфолиото на медията.

През изминалата година се направи и още една промяна, която касае очакваното спиране на „бисквитките“

в браузърите на потребителите. Това очаквано спиране би довело до сериозни проблеми за нормалното

функциониране на сайтовете и за излъчването на реклами. Ето защо бе необходимо да се въведат нужните

промени и внедряването на т.нар. PPID по всички сайтове на медията, за да бъдем подготвени за това

очаквано спиране на въпросните „бисквитки“.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

През 2023 г. стартира още един проект на Google, в който сайтове на Investor Media Group бяха избрани да

участват, а именно Google News Showcase. Това е проект на Google, чрез който се предлагат лицензирани

новини. Медията ни участва в този проект с три от сайтовете си – Investor.bg, Dnes.bg и Bgonair.bg. Този проект

освен чисто имиджов е свързан и с допълнително финансиране от страна на Google.

Чрез „Висше училище по застраховане и финанси“ АД Групата притежава и 66% от капитала на „Проджект

къмпани 1” АД, а посредством него – и върху дъщерно дружество на „Проджект къмпани 1” АД - „Рубикон

Проджект” ЕООД. Притежаваните от тях инвестиционни имоти значително подобряват състоянието на

инвестиционния портфейл на Групата.

10. Научноизследователска и развойна дейност /член 39, т. 5 от Закон за счетоводство/

Групата поддържа научноизследователска дейност.

Екипът от програмисти на Инвестор.БГ АД е разработил единен тип операционна система за изграждане на

информационни сайтове. Създаването на нови технологии в интернет ни дава сериозно конкурентно

предимство при реализирането на нови проекти.

Научни публикации на преподавателите на ВУЗФ през 2023 г.:

Монографии или главни от монографии

6 бр.

Статии и научни доклади

38 бр.

Учебници и учебни помагала

5 бр.

Научно-популярни статии със значимост за обществото

15 бр.

ОБЩО:

64 бр.

Научни форуми и инициативи с участието на ВУЗФ през 2023 г.:

 Онлайн отворени врати

 Посещение на студенти в Microsoft България

 Представяне на ВУЗФ пред директори на средни училища в гр. Варна и гр. Бургас

 Трета национална ученическа конференция на тема: „Икономически и социални ефекти от кризите

на 21 век“.

 Финансова Академия - 11-12 клас.

 Квалификационни обучения за педагогически специалисти на тема: “Съвременни тенденции при

обучението по предприемачество в средното образование”

 Посещение на ученици във ВУЗФ от 37 СУ “Райна Княгиня“ в гр. София

 Подписване на споразумение с Великотърновския университет за съвместно обучение на студенти

по образователни програми в рамките на професионално направление „Икономика“.

 Подписване на споразумение между Българска стопанска камара и Висше Училище по Застраховане

и Финанси - ВУЗФ

 Изнасяне на лекция на тема „Лични финанси“ в клуб "Млад икономист” в СУ “Виктор Юго”, гр. София.

 12-то издание на националния конкурс за студенти „Млад Одитор“

 Гост-лекция с Николай Василев, управляващ партньор на "Експат Капитал"

 Конкурс с Евроинс

 Трета национална конференция за повишаване на квалификацията на учителите

 Отворени врати

 Посещение и обучение пред ученици от 15 СУ "Адам Мицкевич" на тема “Финансова грамотност“

 Подписване на споразумение за сътрудничество с Агенцията по заетостта

 Business Case Challenge финансова състезание със съдействието на Coca –Cola

 Новата гора на София – инициатива по засаждане на дървета на ВУЗФ

 Трета национална студентска и докторантска конференция на тема: "Присъединяването на България

към Еврозоната - предизвикателства и възможности".

 Обучение на ученици от 21 Средно училище "Христо Ботев" на тема: „Акции, инвестиции, пазари“

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

 Международна научна конференция на тема „Икономика на бъдещето“

 Поредица обучения на темите по "Финансова грамотност" и "Кариерно ориентиране" на учители от

цяла България и подобряването на работата им с учениците

 Отворена лекция на Едуард Герхард, преподавател от Coburg University of Applied Sciences and Arts,

Германия, на теми: „Управление на международни проекти” и “Визуализация на бизнес данни за

вземане на по-добри решения”.

 Застраховател на годината - Отличаване най-добрите компании в застрахователния сектор у нас за

2022 година

 "ВУЗФ за отличниците"- кампания за кандидат студенти

 Лятна бизнес академия за ученици -11 и 12 клас

 Участие на преподаватели от ВУЗФ в Конференция за управление на кредитния риск проведена от

ICAP CRIF Bulgaria.

 Стартира нова магистърска програма "Международно банкиране и финанси" с участието на проф.

Ричард Вернер

 Участие на преподаватели от ВУЗФ в Седма международна конференция по бизнес, мениджмънт и

икономика.

 Летен университет 2023 г.

 Кандидатстудентска кампания

 Стартиране на Академия за бизнес лидери

 Стартиране на национален конкурс за Годишни награди за образование по икономика в средните

училища в партньорство със СБУ

 Обучение на екипа на Булстрад Виена Иншурънс Груп

 Гост лекция с Ирена Петрова от Toro Group S.

 Инициатива за студенти „Обядвай с шефа на…"

 ВУЗФ и Асоциация на българските застрахователи представят изследване на тема "Застраховането в

България - икономически отпечатък и предизвикателства пред развитието".

 Стартиране на кампания за Ранен прием във ВУЗФ

 Участие в Образователно изложение в гр. Дупница,

 Дискусионно Събитие с координаторите на Националната асоциация на преподавателите по

икономика

 Посещение на студентите ни в Coburg University of Applied Sciences and Arts, Германия

 Гост лекция с проф. д-р Ричард А. Вернер на тема: Устойчив икономически растеж без инфлация и

кризи - как да го постигнем в България?"

 Образователно изложение във Велико Търново

 Подписване на споразумение за партньорство с 15 Су Адам Мицкевич

11. Информация за придобиване на собствени акции, изисквана по реда на чл.187д от Търговски закон

/член 39, т. 6 от Закон за счетоводство/

Няма.

12. Наличие на клонове на предприятието /член 39, т. 7 от Закон за счетоводство/

Групата М САТ Кейбъл ЕАД няма клонове.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

31 декември 2023 г.

13. Използвани финансови инструменти /член 39, т. 8 от Закон за счетоводство/

ЦЕЛИ И ПОЛИТИКА НА РЪКОВОДСТВОТО ПО ОТНОШЕНИЕ УПРАВЛЕНИЕ НА РИСКА

Групата е изложена на риск от промени във валутния курс, лихвен риск, кредитен риск, ликвиден риск и риск

от промяна на конкретни цени. Ръководството осъществява управлението на тези рискове и се стреми да

намали излагането на Групата на такива, чрез осигуряване на краткосрочни и средносрочни парични потоци.

Валутен риск

Сделките на Групата се осъществяват в български лева. Групата има задължения към чуждестранни

доставчици в щатски долари, което я излага на валутен риск, при рязка промяна в посока увеличение курса

на долара към датата на погасяване на задълженията.

Лихвен риск

Политиката на Групата е насочена към минимизиране на лихвения риск. Затова заемите обикновено са с

фиксирани лихвени проценти. Към 31 декември 2023 г. Групата е изложена на риск от промяна на пазарните

лихвени проценти по получените банкови заеми, облигационен заем и договорите за финансов лизинг, които

са с променлив лихвен процент. Всички други финансови активи и пасиви на Групата са с фиксирани лихвени

проценти.

Кредитен риск

Групата осъществява контрол на кредитния риск, като редовно следи за неизпълнение на задълженията на

своите контрагенти. Когато разходите са прекалено високи, се набавят и използват данни за кредитен

рейтинг от външни източници и/или отчети на клиентите и други контрагенти. По отношение на паричните

средства и другите краткосрочни финансови активи, кредитният риск може да се счита за несъществен.

Ликвиден риск

Групата е способна да посрещне нуждите си от ликвидни средства за различни периоди от време. Нуждите

от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди – ежедневно и ежеседмично, както и на базата

на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план – за период от 180 и 360 дни, се

определят месечно.

Финансовите инструменти, използвани от Групата, са оповестени в Пояснения 38 и 39 към годишния

консолидиран финансов отчет.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация по чл.247 и чл. 240б от Търговски закон

31 декември 2023 г.

Информация по чл.247 и чл. 240б от Търговски закон

14. Участието на членовете на съветите в търговски дружества като неограничено отговорни

съдружници, притежаването на повече от 25 на сто от капитала на друго дружество, както и участието им

в управлението на други дружества или кооперации като прокуристи, управители или членове на съвети

Членовете на Съвета на директорите участват в управлението и/или в капитала на други дружества, както

следва:

1. Драгомир Пенков Дойчев участва в управлението и собствеността на:

- Диджиком ЕООД

в управлението на:

- Варна Телеком ЕООД

2. Милчо Петков Близнаков участва в управлението на:

- Реал Финанс АД - член на Съвета на директорите;

- Триленд АД – член на Съвета на директорите;

- ТПО Варна ЦППБО ЕООД - управител;

- Холдинг Варна АД – член на Съвета на директорите и член на управителен съвет;

- Варна риълтис ЕАД – член на Съвета на директорите;

- Баланс елит ЕООД – управител;

- МИ-2 ЕООД – управител;

- Балчик лоджистик парк ЕАД – член на Съвета на директорите;

- Свети Свети Константин и Елена холдинг АД – член на управителен съвет;

- Фондация Свети Свети Константин и Елена – член на управителен съвет;

- Фондация Институт за устойчиво икономическо развитие – член на управителен съвет;

- ДЗЗД ТПО-БУЛПЛАН – управител.

3. Холдинг Варна АД, участва пряко или косвено в собствеността и/или управлението на:

- Св.Св. Константин и Елена Холдинг АД

- Астера I ЕАД

- Азалия I ЕАД

- Тиона ЕООД

- Карачи ЕАД

- Сий Фортрес ЕАД

- Боровете I ЕАД

- Бългериън Голф Съсайти ЕООД

- Шабла Голф Ваклино АД

- Консорицум Марина Балчик АД

- Аква Ерия ООД

- Варна Риълтис ЕАД

- Атлас I ЕАД

- Джинджърс ЕООД

- Астера Първа Банско ЕАД

- М ФУД Варна ЕООД

- Баланс Елит ЕООД

- ТПО Варна ЦППБО ЕООД

- Камчия АД

- УД Реал Финанс Асет Мениджмънт АД

- ИП Реал Финанс АД

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация по чл.247 и чл. 240б от Търговски закон

31 декември 2023 г.

- МИ-2 ЕООД

- Проджект естейтс ЕООД

15. Възнагражденията, получени общо през годината, от членовете на Съветите

Информация за възнагражденията, получени през годината от всеки от членовете на управителните и на

контролните органи, за отчетната финансова година, е посочена в Приложение 2, т. 17 на настоящия годишен

консолидиран доклад за дейността.

16. Придобитите, притежаваните и прехвърлените от членовете на съветите през годината акции и

облигации на Групата

Информация за придобитите, притежаваните и прехвърлените от членовете на Надзорния съвет и

Управителния съвет акции на Групата, през годината, както правата им да придобиват акции и облигации на

Групата, е посочена в Приложение 2, т. 18 на настоящия годишен консолидиран доклад за дейността.

17. Правата на членовете на съветите да придобиват акции и облигации на Групата

Уставът на М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД не предвижда ограничения за правото на членовете на Управителния и

Надзорния съвет да придобиват акции и облигации на Дружеството-майка.

18. Информация по член 240б от ТЗ относно задължението на членовете на съветите да уведомяват

писмено съвета на директорите, съответно управителния съвет, когато те или свързани с тях лица сключват

с Групата договори, които излизат извън обичайната му дейност или съществено се отклоняват от

пазарните условия

През годината не са сключвани договори по чл. 240б от Търговския закон.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

В качеството си на емитент на облигация представяме следната информация:

1. Информация, дадена в стойностно и количествено изражение относно

основните категории стоки, продукти и/или предоставени услуги, с посочване

на техния дял в приходите от продажби на емитента като цяло и промените,

настъпили през отчетната финансова година.

През 2023 г. Групата отчита общ обем на продажбите в размер на 32 489 хил. лв. Приходите от продажби

могат да бъдат анализирани, както следва:

Структура на продажбите

2023 г.

2022 г.

Стойност

‘000 лв.

Относителен

дял в %

Стойност

‘000 лв.

Относителен

дял в %

Продажби на услуги

32 090

99%

30 135

95%

Продажби на активи и други

399

1 654

Общо

32 489

100%

31 789

100%

2. Информация относно приходите, разпределени по отделните категории

дейности, вътрешни и външни пазари, както и информация за източниците за

снабдяване с материали, необходими за производството на стоки или

предоставянето на услуги с отразяване степента на зависимост по отношение на

всеки отделен продавач или купувач/потребител, като в случай, че

относителният дял на някой от тях надхвърля 10 на сто от разходите или

приходите от продажби, се предоставя информация за всяко лице поотделно, за

неговия дял в продажбите или покупките и връзките му с емитента.

Като компания за изграждане на обществени далекосъобщително мрежи и кабелни разпределителни

системи за радио и телевизионни сигнали, основните приходи на Дружеството-майка МСАТ Кейбъл ЕАД са

формирани от продажба на далекосъобщителни услуги чрез фиксирани мрежи изцяло на вътрешния пазар

– цифрова телевизия и високоскоростен интернет. Приходите през предходния период са също изцяло от

вътрешен пазар. През текущия и предходния периоди няма клиенти, чието участие във формираните

приходи да надвишава 10%. Съществена част от приходите на Дружеството-майка са от потребители –

физически лица.

През текущия и предходния отчетни периоди Дружеството-майка няма доставчици, чието участие да е с над

10% от общата сума на оперативните разходи на Дружеството-майка.

Като медийна група, основните приходи на Групата Инвестор.БГ са формирани от продажба на рекламни и

информационни услуги на вътрешния пазар – приходите от продажби от клиенти извън страната са 5,86% от

общите за 2023 г. (за 2022 г. – под 1,00%).

През 2023 и 2022 година Групата има сключени договори за организиране и реализиране на рекламни

кампании с водещи рекламни агенции в страната, „Аргент-2002“ ООД‚ „Дентсу България“ ООД, ‚‚Огилви

София“ ЕООД, „Оптимум Медия“ ЕООД, „Публисис” АД, ‚‚Киви“ ООД‚ „Диджитъл България“ ООД и други,

които заемат съществен дял в приходите от продажби на Групата.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

3. Информация за сключени големи сделки и такива от съществено значение за дейността на

емитента.

През отчетния период сумата по търговски заем на свързано лице е рекласифицирано като търговско

вземане, по силата на договор за цесия от 11.08.2023 г.

4. Информация относно сделките, сключени между емитента и свързани

лица, през отчетния период, предложения за сключване на такива сделки, както

и сделки, които са извън обичайната му дейност или съществено се отклоняват

от пазарните условия, по които емитентът или негово дъщерно дружество е

страна с посочване на стойността на сделките, характера на свързаността и

всяка информация, необходима за оценка на въздействието върху финансовото

състояние на емитента.

Сделки със собственици

2023

2022

‘000 лв.

Увеличение на капитала

Непарична вноска в капитала – парични вземания по договори за заем

17 321

Получени заеми

Получен краткосрочен заем

2 946

2 878

Платени получени заеми

(147)

(452)

Платени лихви по получени заеми

(1 361)

(148)

Разходи за лихви по получени заеми

(429)

(497)

Покупка на услуги

Счетоводни услуги

(8)

Сделки с асоциирани предприятия

2023

2022

‘000 лв.

Продажба на стоки и услуги

Приходи от услуги кабелен оператор и интернет

Приходи от продажба на материали

Лицензионни права за излъчване

Сделки със свързани лица под общ контрол

2023

2022

‘000 лв.

Продажба на стоки и услуги

Приходи от услуги кабелен оператор и интернет

Приходи от реклама

125

Приходи от други услуги

Приходи от продажба на материали

Покупки на стоки и услуги

Рекламни услуги и видеоматериали

(78)

(80)

Наеми и експлоатационни разходи

(122)

(195)

Разходи за други услуги

(11)

(5)

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Сделки с ключов управленски персонал

2023

2022

‘000 лв.

Краткосрочни възнаграждения:

Заплати

(485)

(426)

Разходи за социални осигуровки

(35)

(27)

Общо краткосрочни възнаграждения

(520)

(453)

Информация за сделките през отчетната година между емитента и свързаните му лица е подробно

оповестена в Пояснение 34 на Годишния консолидиран финансов отчет. Няма сделки, сключени между

емитента и свързани лица, които съществено се отклоняват от пазарните условия, както и сделки, които са

извън обичайната дейност на емитента.

5. Информация за събития и показатели с необичаен за емитента характер, имащи съществено

влияние върху дейността му, и реализираните от него приходи и извършени разходи; оценка на влиянието

им върху резултатите през текущата година.

Няма информация за събития със съществено влияние.

6. Информация за сделки, водени извънбалансово - характер и бизнес цел,

посочване финансовото въздействие на сделките върху дейността, ако рискът и

ползите от тези сделки са съществени за емитента и ако разкриването на тази

информация е съществено за оценката на финансовото състояние на емитента.

Няма информация за сделки, водени извънбалансово.

7. Информация за дялови участия на емитента, за основните му инвестиции

в страната и в чужбина (в ценни книжа, финансови инструменти, нематериални

активи и недвижими имоти), както и инвестициите в дялови ценни книжа извън

неговата икономическа група и източниците/начините на финансиране.

Инвестиционен портфейл към 31 декември 2023 г.

Име на дружеството

Относително тегло на

притежаваната

част от капитала

и притежаваните гласове

Размер

на инвестицията

в хил. лв.

Дъщерни дружества

"Инвестор.БГ" АД

50,15%

30 486

Асоциирани дружества

„МСАТ Преслав” ООД

50,00%

Към 31 декември 2023 г. в консолидацията са включени и дъщерните дружества на Инвестор БГ АД с преки

дъщерни дружества:

- Бранд Ню Айдиъс ЕООД;

- Инвестор Имоти Нет ООД;

- Инвестор Пулс ООД;

- Инвестор ТВ ЕООД;

- Висше Училище по застраховане и финанси;

- Боец.БГ ООД;

- Радиостанция ЕООД

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Инвестиционни имоти

Групата притежава инвестиционни имоти с балансова стойност 2 464 хил. лв., земи и сгради, които се държат

с цел увеличаване стойността на капитала.

Инвестиции в дялови участия извън икономическата група на емитента

Чрез дъщерното си дружество „Бранд Ню Айдиъс“ ЕООД (100% дял в капитала), Групата притежава акции със

справедлива стойност 19 121 хил. лв., които се отчитат като финансови активи по справедлива стойност в

печалбата или загубата.

8. Информация относно сключените от емитента, от негово дъщерно дружество или дружество-

майка, в качеството им на заемополучатели, договори за заем с посочване на условията по тях,

включително на крайните срокове за изплащане, както и информация за предоставени гаранции и

поемане на задължения.

- Дружеството-майка е получило банков заем в размер на 7 500 хил. лв., като непогасената главница

по същия към 31 декември 2023 г. е в размер на 6 172 хил. лв. Заемът е със срок на погасяване 18.11.2027 г.

- Дружеството-майка е получило заем от едноличния собственик на капитала в размер на 154 хил. лв.,

като непогасената главница към 31 декември 2023 г. е в размер на 154 хил. лв. Заемът е със срок на

погасяване 19.12.2024 г.

- Дружеството-майка е емитирало облигация в размер на 20 000 хил. лв., като непогасената главница

към 31 декември 2023 г. е в размер на 10 000 хил. лв., със срок на погасяване до 24.05.2026 г.

- Дружеството-майка е получило заеми от други финансови институции в размер на 7 638 хил. лв., със

срок на погасяване между 3 и 6 месеца.

- Дъщерни дружества са получатели по договори за банкови овърдрафти от търговски банки в размер

на 336 хил. лв. при лихвени нива от 2,5% и 4,5% със срок на погасяване съответно – 25 юни 2025 г. и

20 ноември 2024 г.

- Дъщерни дружества имат получени заеми от друго дъщерно дружество за оборотни средства в

размер на 7 652 хил. лв., преди обезценка, със срокове на погасяване до 31 декември 2025 г. и 31 декември

2024 г. и при 4,3% и 4,5% годишни лихви.

- Дъщерно дружество има получен заем от физическо лице в размер на 178 хил. лв. с лихва в размер

на 5,0% годишно и със срок на погасяване до 10 октомври 2024 година.

- Дъщерни дружества имат получени заеми от други търговски дружества в размер на 6 905 хил. лв.

при лихвени нива от 4,5% до 6,5% и със срокове на погасяване 31 декември 2024 година.

- Дъщерно дружество има поети ангажименти за банкови гаранции на дъщерното дружество „Бранд

Ню Айдиъс“ ЕООД на стойност от 5 хил. лв.

- Дъщерни дружества са предоставили заеми помежду си в размер на 272 хил. лв. при 4,1% лихва

годишно и срок на погасяване до 31 декември 2024 година.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

9. Информация за отпуснатите от емитента или от негово дъщерно дружество, или от техни дъщерни

дружества заеми, предоставените обезпечения или поетите задължения общо към едно лице или негово

дъщерно дружество.

- Дружеството-майка е предоставило заем на свое дъщерно дружество в размер на 9 000 хил. лв., като

непогасената главница по същия към 31 декември 2023 г. е в размер на 6 895 хил. лв. Заемът е отпуснат при

лихвени равнища от 6,5% и падежира до края на 24.09.2024 г.

- Дъщерни дружества са предоставили заеми на свои дъщерни дружества и други търговки

предприятия в общ размер на 7 652 хил. лв. Заемите са отпуснати при лихвени равнища от 4,3% и 4,5% и

падежират до 31 декември 2024 г.

- Дъщерни дружества са предоставили заеми помежду си в размер на 272 хил. лв. при 4,1% лихва

годишно и срок на погасяване до 31 декември 2024 година.

- Дъщерно дружество е предоставило заем на трета страна в размер на 737 хил. лв. със срок на

погасяване 31 декември 2024 година и годишна лихва в размер от 5,0% до 6,0%

- Към 31 декември 2023 г. е заложено търговското предприятие на М САТ Кейбъл ЕАД, като съвкупност

от права, задължения и фактически отношения, съгласно договор за предоставен търговски заем от

23 декември 2020 г., сключен между едноличния собственик на капитала на Дружеството-майка и търговска

банка, където М САТ Кейбъл ЕАД се явява поръчител и с особен залог на търговско предприятие.

10. Информация за използването на средствата от извършена нова емисия

ценни книжа през отчетния период.

Няма извършена нова емисия ценни книжа през отчетния период.

11. Анализ на съотношението между постигнатите финансови резултати, отразени във финансовия

отчет за финансовата година, и по-рано публикувани прогнози за тези резултати.

Групата няма публикувани прогнози.

12. Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите

ресурси с посочване на възможностите за обслужване на задълженията,

евентуалните заплахи и мерки, които емитентът е предприел или предстои да

предприеме с оглед отстраняването им.

Свободните парични средства се насочват към финансиране на дейностите на Групата. Групата има

положителна текуща ликвидност, посредством която посреща краткосрочните си ликвидни нужди, като до

настоящия момент не е изпадала в ситуация, която да наложи привличането на дългосрочни заемни

средства. В случай на нужда от текуща ликвидност Групата привлича краткосрочни заеми за оборотни

средства.

13. Оценка на възможностите за реализация на инвестиционните намерения

с посочване на размера на разполагаемите средства и отразяване на възможните

промени в структурата на финансиране на тази дейност.

Инвестиционните намерения на Групата са насочени към разширяване на дейността в сферата на

телекомуникациите, модернизиране и надграждане на инфраструктурата, внедряване на иновативни услуги,

своевременно реагиране на новите предизвикателства в развитието на технологиите.

Инвестиционните намерения на Investor Media Group през 2024 г. ще бъдат насочени към модернизиране

на телевизионните студиа и обновяване на оборудването им с най-модерната телевизионна техника.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Наред с това, Ръководството планира сключването на ексклузивни договори за закупуване на нови за

българската аудитория документални и игрални филми и сериали, с които коренно ще се подобри качеството

на предлаганите телевизионни продукти, като счита, че предвидените инвестиции са изпълними с ресурсите,

с които разполага.

14. Информация за настъпили промени през отчетния период в основните

принципи за управление на емитента и на неговата икономическа група.

Групата управлява своите инвестиции, като поставя високи, но постижими цели в областта на качеството,

продуктивността и рентабилността. Отделя се внимание в развитието на човешките ресурси и

корпоративната социална отговорност. През отчетния период няма промени в основните принципи на

управление на Групата.

15. Информация за основните характеристики на прилаганите от емитента в процеса на изготвяне на

финансовите отчети система за вътрешен контрол и система за управление на рискове.

Годишният консолидиран финансов отчет на Групата подлежи на независим финансов одит от лицензирано

одиторско предприятие. По този начин се постига обективно външно мнение за начина, по който се изготвя

отчетът. Независимият одитор се избира от всяко редовно годишно събрание на Управителния съвет на

едноличния собственик. Групата изготвя и поддържа счетоводната си отчетност в съответствие с

Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО).

Групата има приети вътрешни правила за работа с документите. Главният счетоводител съхранява

финансовите отчети и докладите на одиторите към тях.

16. Информация за промените в управителните и надзорните органи през

отчетната финансова година.

През отчетната финансова година няма промени в Съвета на Директорите на Дружеството-майка МСАТ

Кейбъл ЕАД.

Дружеството-майка се управлява от Съвет на Директорите в лицето на Драгомир Пенков Дойчев –

Изпълнителен директор, Милчо Петков Близнаков – Изпълнителен директор, Холдинг Варна АД,

представлявано от Ивелина Кънчева Шабан и Милчо Петков Близнаков – членове на Съвета на Директорите.

17. Информация за размера на възнагражденията, наградите и/или ползите

на всеки от членовете на управителните и на контролните органи за отчетната

финансова година, изплатени от емитента, независимо от това, дали са били включени в разходите на

емитента или произтичат от разпределение на печалбата, включително:

а) получени суми и непарични възнаграждения

Изпълнителен директор - Драгомир Пенков Дойчев – 66 хил. лв.

Съгласно сключените договори за управление, следните членовете на Управителния съвет са получили

възнаграждения, както следва:

Георги Бисерински: 6 хил. лв.

Светлана Фурнаджиева: 6 хил. лв.

Наталия Илиева: 6 хил. лв.

Виктория Миткова: 6 хил. лв.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение № 2 към чл.10, т.1 от Наредба №2 от

09.11.2021 г. ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Съгласно сключените договори за управление, членовете на Надзорния съвет са получили следните

възнаграждения:

Любомир Леков: 6 хил. лв.

Николина Димитрова: 6 хил. лв.

"Бранд Инвест" ЕООД: 6 хил. лв.

През периода няма други изплатени възнаграждения на членовете на Съвета на Директорите.

б) условни или разсрочени възнаграждения, възникнали през годината, дори и ако възнаграждението се

дължи към по-късен момент

Няма.

в) сума, дължима от емитента или негови дъщерни дружества за изплащане

на пенсии, обезщетения при пенсиониране или други подобни обезщетения

Няма.

18. Информация за притежавани от членовете на управителните и на контролните органи,

прокуристите и висшия ръководен състав акции на емитента, включително акциите, притежавани от всеки

от тях поотделно и като процент от акциите от всеки клас, както и предоставени имот емитента опции

върху негови ценни книжа - вид и размер на ценните книжа, върху които са учредени опциите, цена на

упражняване на опциите, покупна цена, ако има такава, и срок на опциите.

Няма.

19. Информация за известните на Групата договорености (включително

и след приключване на финансовата година), в резултат на които в бъдещ

период могат да настъпят промени в притежавания относителен дял акции или

облигации от настоящи акционери или облигационери.

Не са известни такива договорености.

19. Информация за висящи съдебни, административни или арбитражни

производства, касаещи задължения или вземания на емитента в размер най-малко

10 на сто от собствения му капитал.

Групата няма висящи съдебни, административни или арбитражни производства, касаещи задължения или

вземания на емитента в размер най-малко 10 на сто от собствения му капитал, както и решения или искания

за прекратяване и обявяване в ликвидация.

20. Данни за връзки с инвеститора, включително телефон и адрес за кореспонденция.

Светлана Димитрова

Е-mail:

m_sat@b-trust.org

МСАТ Кейбъл ЕАД

ул. Ген. Паренсов №3, Варна, 9002

Тел.: +359 52 604 513

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Информация съгласно Приложение №3 към чл.10, т.2 от Наредба №2 към ЗППЦК

31 декември 2023 г.

Информация съгласно Приложение №3 към чл.10, т.2 от Наредба №2 към ЗППЦК

1. Информация относно ценните книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар в

Република България или друга държава членка.

Няма ценни книжа на Дружеството - майка, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар.

2. Информация относно прякото и непряко притежаване на 5 на сто или повече от правата на глас в

общото събрание на Групата, включително данни за акционерите, размера на дяловото им участие и

начина, по който притежават акциите.

100% от капитала на Групата се притежава еднолично от акционера Холдинг Варна АД.

3. Данни за акционерите със специални контролни права и описание на тези права.

Няма акционери със специални права.

4. Споразумения между акционерите, които са известни на Групата и които могат да доведат до

ограничения в прехвърлянето на акции или правото на глас.

Няма известни на емитента споразумения между акционерите, които могат да доведат до ограничения в

прехвърлянето на акции или правото на глас.

5. Съществени договори на Групата, които пораждат действие, изменят се или се прекратяват поради

промяна в контрола на Групата при осъществяване на задължително търгово предлагане, и последиците

от тях, освен в случаите, когато разкриването на тази информация може да причини сериозни вреди на

Групата е длъжна да разкрие информацията по силата на закона.

Няма сключени договори, които отговарят на изискванията.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Изпълнение на програмата за прилагане на международно признати стандарти за

корпоративно управление

31 декември 2023 г.

Изпълнение на програмата за прилагане на международно признати стандарти за

корпоративно управление

1. Разкриване на регулирана информация

Всички финансови отчети, както и друга регулирана информация, се предоставят на обществеността, в

Комисията за финансов надзор и Българската фондова борса, и са на разположение на акционерите в офиса

и на интернет-страницата на Дружеството-майка.

Освен задължителните финансови отчети Дружеството-майка поддържа в интернет-страницата си и друга

актуална информация. В съответствие с новите изисквания на Българска фондова борса - София относно

разкриването на информация, залегнала в публикувания през месец декември 2007 г. Кодекс за

корпоративно управление, е добавена допълнителна информацията в интернет-страницата на

Дружеството-майка, която спомага за своевременното информиране на акционерите. Непрекъснато се

полагат усилия за обновяването на данните в корпоративния сайт. Спазени са изискванията за разкриване

на публичната информация по електронен път чрез системата ЕКСТРИ. Дружеството-майка е регистрирано

в електронната система на Комисията Е-регистър, а регулираната информация се разпространява чрез

Infostock.

2. Дейност на Управителните органи

ОТГОВОРНОСТИ НА РЪКОВОДСТВОТО

Според българското законодателство Ръководството е отговорно за изготвянето на консолидирания

финансов отчет за всяка финансова година, даващ вярна и честна представа за състоянието на Групата към

края на годината и нейните финансови резултати. Приложеният тук консолидиран финансов отчет е

изготвен в съответствие с Международните счетоводни стандарти, приложими в ЕС.

Ръководството потвърждава, че при изготвянето на консолидираните финансови отчети към

31 декември 2023 г. е спазен принципът на предпазливостта при оценка на активите, пасивите, приходите

и разходите.

Ръководството също така потвърждава, че консолидираният финансов отчет е изготвен на принципа

на действащо предприятие.

18 април 2024 г.

Милчо Близнаков Драгомир Дойчев

/Изпълнителен директор/ /Изпълнителен директор/

Dragomi

r Penkov

Doychev

Digitally signed

by Dragomir

Penkov Doychev

Date: 2024.04.18

15:49:06 +03'00'

Milcho

Petkov

Bliznakov

Digitally signed

by Milcho

Petkov

Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:01:46 +03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за финансовото състояние

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр. 87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за финансовото състояние за годината, приключваща на

31 декември

Активи	Пояснение	31.дек	31.дек
		2023	2022
		‘000 лв.	‘000 лв.
Нетекущи активи
Имоти, машини и съоръжения	10	15 766	16 556
Репутация	7	12 696	13 829
Нематериални активи	9	18 579	17 901
Инвестиции в асоциирани предприятия	6	-	2
Инвестиционни имоти	13	2 464	2 624
Предплатени разходи	11	63	89
Отсрочени данъчни активи	15	1 386	1 189
Нетекущи активи		50 954	52 190
Текущи активи
Материални запаси	16	239	306
Краткосрочни финансови активи	14	19 156	16 673
Предоставени търговски заеми	17	588	746
Търговски и други вземания	18	7 682	6 648
Вземания от свързани лица	35	86	39
Вземания във връзка с данъци върху дохода		-	6
Пари и парични еквиваленти	19	1 966	1 755
Текущи активи		29 717	26 173
Общо активи		80 671	78 363

Съставил:_________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_______________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_______________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на „МСАТ

Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROV

A PARVANOVA

Digitally signed by

SLAVENA ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:41:33

+03'00'

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18

15:49:28 +03'00'

Milcho

Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov

Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:03:03 +03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18

21:20:39 +03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за финансовото състояние

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр. 87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за финансовото състояние за годината, приключваща на

31 декември (продължение)

Собствен капитал и пасиви	Пояснение	31.дек	31.дек
		2023	2022
		‘000 лв.	‘000 лв.
Собствен капитал
Акционерен капитал	20.1	21 871	4 550
Резерви	20.2	5 669	5 493
Натрупана загуба		(11 664)	(11 634)
Собствен капитал, отнасящ се до собствениците на		15 876	(1 591)
предприятието-майка
Неконтролиращо участие		12 098	12 286
Общо собствен капитал		27 974	10 695
Пасиви
Нетекущи пасиви
Задължения по облигационен заем	21	6 000	10 000
Задължения по дългосрочни банкови кредити	22.1	4 795	6 172
Дългосрочни задължения към свързани лица	35	-	10 227
Задължения по лизингови договори	12	285	320
Задължения към персонала и осигурителни институции	23.2	13	-
Отсрочени данъчни пасиви	15	1 814	1 195
Нетекущи пасиви		12 907	27 914
Текущи пасиви
Задължения към персонала и осигурителни институции	23.2	1 852	1 979
Краткосрочни заеми и други финансови пасиви	24	22 313	17 444
Търговски и други задължения	25	8 443	7 655
Краткосрочни задължения към свързани лица	35	6 819	11 757
Задължения по лизингови договори	12	148	785
Задължения за данъци върху дохода		215	134
Текущи пасиви		39 790	39 754
Общо пасиви		52 697	67 668
Общо собствен капитал и пасиви		80 671	78 363

Съставил:_________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_______________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_______________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на

„МСАТ Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман, Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:41:55

+03'00'

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18 15:49:55

+03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:04:28 +03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18

21:21:12 +03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за печалбата или загубата

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр. 87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за печалбата или загубата за годината, приключваща на

31 декември

	Пояснение	2023	2022
		‘000 лв.	‘000 лв.
Приходи от продажби	26	32 198	30 307
Други приходи	27	291	1 482
Разходи за материали	28	(2 589)	(2 913)
Разходи за външни услуги	29	(13 544)	(13 816)
Разходи за персонала	23.1	(12 580)	(12 398)
Разходи за амортизация и обезценка на нефинансови		(1 450)	(1 417)
активи
Промяна в справедлива стойност на инвестиционни	13	(160)	-
имоти
Себестойност на продадени активи		(76)	(126)
Начислени обезценки на финансови активи		(414)	(309)
Други разходи	30	(1 395)	(225)
Резултат от оперативна дейност		281	585
Загуба от инвестиции, отчитани по метода на		(2)	(12)
собствения капитал
Финансови приходи	31	2 666	1 077
Финансови разходи	31	(2 301)	(2 005)
Печалба/(Загуба) преди данъци		644	(355)
Разходи за данъци върху дохода	32	(671)	86
Загуба за годината		(27)	(269)
Печалба/ (Загуба) за годината, отнасяща се до:
Неконтролиращото участие		(194)	(274)
Притежателите на собствен капитал на Предприятието- майка		167	5
Доход на акция:	33.1	0,04	0,00

Съставил:_________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_______________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_______________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на

„МСАТ Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:42:17

+03'00'

Dragomir

Penkov Doychev

Digitally signed by Dragomir

Penkov Doychev

Date: 2024.04.18 15:50:16

+03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by Milcho

Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18 16:05:42

+03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by GYULYAY

MYUMYUN RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:21:40

+03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за печалбата или загубата

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр. 87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за всеобхватния доход за годината, приключваща на

31 декември

	Пояснение	2023	2022
		‘000 лв.	‘000 лв.
Загуба за годината		(27)	(269)
Друга всеобхватна загуба:
Компоненти, които не се рекласифицират в печалбата
или загубата:
Преоценка на нефинансови активи		(15)	(10)
Общо всеобхватна загуба за годината		(42)	(279)
Общ всеобхватен доход/ (загуба) за годината, отнасяща
се до:
Неконтролиращото участие		(201)	(278)
Притежателите на собствен капитал на		159	(1)
Предприятието- майка		(42)	(279)

Съставил:_________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_______________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_______________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на

„МСАТ Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROV

A PARVANOVA

Digitally signed by

SLAVENA ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:42:33

+03'00'

Dragomir

Penkov Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov Doychev

Date: 2024.04.18 15:50:37

+03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by Milcho

Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18 16:07:01

+03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:22:13

+03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за промените в собствения капитал

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр.87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за промените в собствения капитал за годината, приключваща на 31 декември

	Общо собствен капитал, принадлежащ на акционерите
	на М САТ Кейбъл ЕАД
	Акционерен	Натрупана			Неконтролиращо	Общо
Всички суми са представени в ‘000 лв.		Резерви		Общо		собствен
	капитал	загуба			участие
						капитал
Салдо към 1 януари 2023 г.	4 550	5 493	(11 634)	(1 591)	12 286	10 695
Допълнителни вноски в капитала	17 321	-	-	17 321	-	17 321
Печалба/(Загуба) за годината	-	-	167	167	(194)	(27)
Преоценка на нефинансови активи	-	(8)	-	(8)	(7)	(15)
Общо всеобхватна загуба за годината	-	(8)	167	159	(201)	(42)
Разпределение на печалба към резерви	-	184	(184)	-	-	-
Други изменения	-	-	(13)	(13)	13	-
Салдо към 31 декември 2023 г.	21 871	5 669	(11 664)	15 876	12 098	27 974

Съставил:___________________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_____________________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_____________________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на „МСАТ Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:42:48

+03'00'

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18 15:50:58

+03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by Milcho

Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18 16:08:23

+03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by GYULYAY

MYUMYUN RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:22:46

+03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за промените в собствения капитал

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр.87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за промените в собствения капитал за годината, приключваща на 31 декември

(продължение)

	Общо собствен капитал, принадлежащ на акционерите
	на М САТ Кейбъл ЕАД
	Акционерен	Натрупана			Неконтролиращо	Общо
Всички суми са представени в ‘000 лв.		Резерви		Общо		собствен
	капитал	загуба			участие
						капитал
Салдо към 1 януари 2022 г.	4 550	5 408	(11 548)	(1 590)	12 564	10 974
Печалба/(Загуба) за годината	-	-	5	5	(274)	(269)
Преоценка на нефинансови активи	-	(6)	-	(6)	(4)	(10)
Общо всеобхватна загуба за годината	-	(6)	5	(1)	(278)	(279)
Разпределение на печалба към резерви	-	91	(91)	-	-	-
Салдо към 31 декември 2022 г.	4 550	5 493	(11 634)	(1 591)	12 286	10 695

Съставил:___________________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен директор:_____________________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен директор:_____________________________

/Милчо Близнаков/

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:43:03

+03'00'

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18

15:51:19 +03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:09:38 +03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:23:18

+03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Консолидиран отчет за паричните потоци

31 декември 2023 г.

Поясненията към финансовия отчет от стр. 28 до стр.87 представляват неразделна част от него.

Консолидиран отчет за паричните потоци за годината, приключваща на

31 декември

	Пояснение	2023	2022
		‘000 лв.	‘000 лв.
Оперативна дейност
Постъпления от клиенти		38 421	36 623
Плащания към доставчици		(18 895)	(19 410)
Плащания към персонал и осигурителни институции		(11 994)	(11 526)
Платени данъци (без данъци върху дохода)		(3 874)	(3 373)
Плащания за данък върху дохода		(361)	(363)
Други постъпления, нетно		(16)	(61)
Нетен паричен поток от оперативна дейност		3 281	1 890
Инвестиционна дейност
Придобиване на машини и съоръжения		(230)	(237)
Придобиване на нематериални активи		(745)	(669)
Придобиване на финансови активи		(94)	(352)
Продажба на финансови активи		-	1 018
Предоставени заеми		(55)	(403)
Постъпления от цесия		4 837	-
Постъпления от предоставени заеми		470	149
Получени дивиденти		94	338
Нетен паричен поток от инвестиционна дейност		4 277	(156)
Финансова дейност
Получени търговски и облигационни заеми		19 407	21 254
Плащания по получени заеми		(23 133)	(21 558)
Плащания на лихви по получени заеми и банкови такси		(3 004)	(1 380)
Плащания по финансов и оперативен лизинг		(621)	(666)
Постъпления от финансирания		8	1 044
Нетен паричен поток от финансова дейност		(7 343)	(1 306)
Нетна промяна в пари и парични еквиваленти		215	428
Пари и парични еквиваленти в началото на годината		1 755	1 332
Нетен ефект от промяна на валутни курсове		(4)	(5)
Пари и парични еквиваленти в края на годината	19	1 966	1 755

Съставил:__________________________

/Славена Първанова/

Изпълнителен

директор:________________________

/Драгомир Дойчев/

Изпълнителен

директор:________________________

/Милчо Близнаков/

Консолидираният финансов отчет е одобрен за издаване с решение на Съвета на директорите на

„МСАТ Кейбъл” ЕАД от 18.04.2024 година.

Съгласно доклад на независимия одитор

За Кроу България Одит ЕООД, Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман, Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18

15:51:39 +03'00'

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:54:51

+03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:11:08 +03'00'

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:23:47

+03'00'

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Пояснения към консолидирания финансов отчет

1. Информация за Групата

М САТ Кейбъл ЕАД (Предприятието-майка) е еднолично акционерно дружество, регистрирано по фирмено

дело № 11507 / 2002 г. на Софийски градски съд, което е вписано в Търговския регистър при Агенцията по

вписване с ЕИК № 103131746. Не е извършена промяна в наименованието на дружеството от края на

предходния отчетен период. Дружеството е с LEI код 8945006KHZRGKODOJ568. Държавата на учредяване и

седалището на М САТ Кейбъл ЕАД (Предприятието-майка) са в Република България, като основното място на

стопанска дейност е в гр. Варна, ул. Ген. Паренсов №3, а адресът на управление – в Република България,

гр. София, бул. „Брюксел” № 1. Основно място на стопанската дейност е в Република България.

Едноличен собственик на капитала е Холдинг Варна АД.

Към датата на консолидирания финансов отчет на Групата „МСАТ Кейбъл“ ЕАД притежава контролно участие

в „Инвестор БГ“ АД – 2 398 317 бр. акции по 12,711 лева всяка, представляващи 50,15% от капитала на

Дружеството (31.12.2022 г.: 50,15%).

Предприятието-майка има за основна дейност изграждане на обществени далекосъобщителни мрежи и

кабелни разпределителни системи за радио и телевизионни сигнали и предоставяне на далекосъобщителни

услуги чрез тях, а именно: кабелна телевизия с 200 канала, платени ТВ канали, високоскоростен интернет,

предоставяне под наем на некомутируеми линии от собствената канална мрежа.

Основната дейност на Групата на дъщерното предприятие „Инвестор.БГ“ АД се развива под корпоративния

бранд „Инвестор Медиа Груп“. Основната дейност на „Инвестор.БГ“ АД се състои в развитие на уеб-сайтове

с различна тематика и специализация на медийното съдържание, предоставяне на информация под формата

на новини, анализи и бази данни, предоставяне на информационни, рекламни и други интернет услуги;

производство и разпространение на телевизионна програма Bulgaria On Air, радиопрограмата на радио

Bulgaria On Air и списанията Bulgaria On Air The Inflight Magazine, Go On Air, и „Болгария путеводитель”.

Основната дейност на останалите дружества от сегмент „Медии” е създаване, управление и поддържане на

уеб-страници с различна тематика – медицинска, недвижими имоти, спортно съдържание; производство и

разпространение на телевизионна програма Bloomberg TV Bulgaria, радио „Антена“, и комисионна и

посредническа дейност при предоставянето на рекламни услуги от изключително разнообразен характер.

Основна дейност на дружествата от сегмент „Образование” – Групата е собственик на 90% от капитала на

„Висше училище по застраховане и финанси” АД, което е учредител и упражнява контрол върху Висше

училище по застраховане и финанси (ВУЗФ). ВУЗФ е основано с Решение на 39-то НС от 25.07.2002 г. като

частно специализирано висше училище, което обучава студенти в бакалавърска, магистърска и докторска

степени по специалности от професионалното направление "Икономика".

Чрез „Висше училище по застраховане и финанси” АД дъщерното дружество „Инвестор.БГ” АД притежава

66% от капитала на „Проджект къмпани 1” АД, а чрез него и в собствеността на „Рубикон проджект” ЕООД. И

двете дружества имат за основен предмет на дейност придобиване, експлоатация и посредничество при

сделки с недвижими имоти.

Системата на управление на Предприятието-майка е едностепенна и се управлява от Съвет на директорите

в състав: Холдинг Варна АД, ЕИК 103249584, с представители Ивелина Кънчева Шабан и Милчо Петков

Близнаков, Драгомир Пенков Дойчев – Изпълнителен директор, Милчо Петков Близнаков - Изпълнителен

директор, и се представлява от Милчо Петков Близнаков и Драгомир Пенков Дойчев, заедно.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Финансовите отчети на М САТ Кейбъл ЕАД са публикувани на интернет страницата на Дружеството

https://msatcable.com/financial-information/.

Настоящият консолидиран финансов отчет е одобрен от Ръководството на Групата за издаване на

18 април 2024 година.

2. Основа за изготвяне на консолидирания финансов отчет

2.1. Изявления за съответствие

Консолидираният финансов отчет на Групата е съставен в съответствие с Международните стандарти за

финансово отчитане (МСФО), разработени и публикувани от Съвета по международни счетоводни стандарти

(СМСС) и приети от Европейския съюз (ЕС). Наименованието „международни стандарти за финансово

отчитане (МСФО)“ е идентично с наименованието „международни счетоводни стандарти (МСС)“, така както

е упоменато в т. 8 от Допълнителните разпоредби на Закона за Счетоводството.

Консолидираният финансов отчет е съставен в български лева, което е функционалната валута на Групата.

Всички суми са представени в хиляди лева (‘000 лв.) (включително сравнителната информация за 2022 г.),

освен ако не е посочено друго.

Ръководството носи отговорност за съставянето и достоверното представяне на информацията в настоящия

финансов отчет.

Консолидираният финансов отчет е съставен при спазване на принципа на действащо предприятие и като са

взети предвид възможните ефекти от неблагоприятната международна обстановка, свързана с текущия

военен конфликт между Република Украйна и Руската федерация, както и нововъзникналите военни

действия в Близкия изток.

2.2. Действащо предприятие

Ръководството е извършило оценка на приложимостта на принципа за действащо предприятие, като

фундаментален принцип при изготвянето на финансовия отчет. Консолидираният финансов отчет е съставен

при спазване на принципа на действащо предприятие, като са взети предвид и възможните ефекти,

възникнали след датата на съставяне на финансовия отчет.

През 2023 г. Групата отчита общо всеобхватна загуба за годината в размер на 42 хил. лв. Текущите пасиви

надвишават текущите активи с 10 073 хил. лв. Тези обстоятелства показват наличието на значителна

несигурност, която може да породи съществено съмнение относно възможността на Групата да продължи да

функционира като действащо предприятие без подкрепата на крайния собственик и други източници на

финансиране.

Въпреки че финансовият резултат на Групата през отчетния период е загуба, Ръководството счита, че

финансовото състояние ще се подобри, в резултат на постигането на синергии с медийните канали, част от

портфолиото на Инвестор медия груп и развитието на телевизионния канал Bloomberg TV Bulgaria. Групата

провежда политика на оптимизиране на разходите, както и други елементи на оборотния капитал. В

допълнение, ръководството на Дружеството-майка е предприело мерки по увеличаване на таксите на

предоставяните услуги през 2024 г. Крайният собственик на капитала официално и безусловно се ангажира

да продължава да подкрепя дейността на Групата.

Към датата на изготвяне на настоящия консолидиран финансов отчет, Ръководството е направило преценка

на способността на Групата да продължи своята дейност като действащо предприятие, на база на наличната

информация за предвидимото бъдеще. След извършения преглед на дейността на Групата, Съветът на

директорите очаква, че Групата има достатъчно финансови ресурси, за да продължи оперативната си дейност

в близко бъдеще и продължава да прилага принципа за действащо предприятие при изготвянето на

консолидирания финансов отчет.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

3. Промени в счетоводната политика

3.1. Нови стандарти, разяснения и изменения в сила от 1 януари 2023 г.

Групата е приела следните нови стандарти, изменения и разяснения към МСФО, издадени от Съвета по

международни счетоводни стандарти и одобрени от ЕС, които са уместни и в сила за финансовите отчети на

Групата за годишния период, започващ на 1 януари 2023 г., но нямат значително влияние върху финансовите

резултати или позиции на Групата:

МСФО 17 Застрахователни договори в сила от 1 януари 2023 г., приет от ЕС;

Изменения в МСФО 17 Застрахователни договори: Първоначално прилагане на МСФО 17 и МСФО 9 –

Сравнителна информация в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети, МСФО Изявления за приложение 2:

Оповестяване на счетоводни политики, в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

Изменения в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните приблизителни оценки и грешки:

Определение на счетоводни приблизителни оценки, в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Отсрочени данъци свързани с активи и пасиви

произтичащи от единични транзакции в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Международна данъчна реформа - примерни правила от

втори стълб, в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС

3.2. Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не се прилагат от по-ранна

дата от Групата

Към датата на одобрение на този финансов отчет са издадени някои нови стандарти, изменения и разяснения

към съществуващи вече стандарти, но не са влезли в сила или не са приети от ЕС за финансовата година,

започваща на 1 януари 2023 г., и не са били приложени от по-ранна дата от Групата. Ръководството очаква

всички стандарти и изменения да бъдат приети в счетоводната политика на Групата през първия период,

започващ след датата на влизането им в сила. По-долу е даден списък с промените в стандартите:

Промените са свързани със следните стандарти:

Изменения в МСС 1 Представяне на финансови отчети: Класификация на пасивите като текущи и

нетекущи, в сила от 1 януари 2024 г., все още неприети от ЕС;

Изменения в МСС 1 Представяне на финансови отчети: Нетекущи пасиви, обвързани с финансови

показатели, в сила от 1 януари 2024 г., все още неприети от ЕС

Изменения в МСФО 16 Лизинг: Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг в сила не по-

рано от 1 януари 2024 г., приети от ЕС;

Изменения в МСС 7 Отчет за паричните потоци и МСФО 7 Финансови инструменти: Оповестявания:

Споразумения за финансиране на доставчици, в сила от 1 януари 2024 г., все още не са приети от ЕС;

Изменения в МСС 21 Ефекти от промените в обменните курсове: Липса на конвертируемост, в сила

от 1 януари 2025 г., все още не са приети от ЕС.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4. Съществена информация за счетоводната политика

4.1. Общи положения

Най-съществената информация за счетоводните политики, прилагани при изготвянето на този консолидиран

финансов отчет, е представена по-долу.

Консолидираният финансов отчет е изготвен при спазване на принципите за оценяване на всички видове

активи, пасиви, приходи и разходи съгласно МCФО. Базите за оценка са оповестени подробно по-нататък в

счетоводната политика към консолидирания финансов отчет.

Следва да се отбележи, че при изготвянето на представения консолидиран финансов отчет са използвани

счетоводни оценки и допускания. Въпреки че те са базирани на информация, предоставена на Ръководството

към датата на изготвяне на консолидирания финансов отчет, реалните резултати могат да се различават от

направените оценки и допускания.

4.2. Представяне на консолидирания финансов отчет

Консолидираният финансов отчет е представен в съответствие c МCC 1 „Представяне на финансови отчети”.

Групата прие да представя консолидирания отчет за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в

два отделни отчета: консолидиран отчет за печалбата или загубата и консолидиран отчет за всеобхватния

доход.

В консолидирания отчет за финансовото състояние се представят два сравнителни периода, когато Групата

прилага счетоводна политика ретроспективно, преизчислява ретроспективно позиции в консолидирания

финансов отчет или преклаcифицира позиции в консолидирания финансов отчет и това има съществен ефект

върху информацията в консолидирания отчет за финансовото състояние към началото на предходния

период.

Групата представя един сравнителен период, тъй като не е налице нито едно от изброените събития. В

случаите, в които има корекции по отношение на класифицирането на елементите на консолидираните

финансови отчети, съответните сравнителни данни също са били рекласифицирани с оглед осигуряването на

сравнимост между отчетните периоди.

4.3. База за консолидация

В консолидирания финансов отчет на Групата са консолидирани финансовите отчети на предприятието-

майка и всички дъщерни предприятия към 31 декември 2023 г. Дъщерни предприятия са всички

предприятия, които се намират под контрола на компанията-майка. Налице е контрол, когато компанията-

майка е изложена на, или има права върху, променливата възвръщаемост от своето участие в предприятието,

в което е инвестирано, и има възможност да окаже въздействие върху тази възвръщаемост посредством

своите правомощия върху предприятието, в което е инвестирано. Всички дъщерни предприятия имат

отчетен период, приключващ към 31 декември.

Всички вътрешногрупови сделки и салда се елиминират, включително нереализираните печалби и загуби от

транзакции между дружества в Групата. Когато нереализираните загуби от вътрешногрупови продажби на

активи се елиминират, съответните активи се тестват за обезценка от гледна точка на Групата. Сумите,

представени във финансовите отчети на дъщерните предприятия, са коригирани, където е необходимо, за

да се осигури съответствие със счетоводната политика, прилагана от Групата.

Печалба или загуба и друг всеобхватен доход на дъщерни предприятия, които са придобити или продадени

през годината, се признават от датата на придобиването, или, съответно, до датата на продажбата им.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Неконтролиращото участие, като част от собствения капитал, представлява делът от печалбата или загубата

и нетните активи на дъщерното предприятие, които не се притежават от Групата. Общият всеобхватен доход

или загуба на дъщерното предприятие се отнася към собствениците на предприятието-майка и

неконтролиращите участия, на базата на техния относителен дял в собствения капитал на дъщерното

предприятие.

Ако Групата загуби контрол над дъщерното предприятие, всякаква инвестиция, задържана в бившето

дъщерно предприятие, се признава по справедлива стойност към датата на загубата на контрол, като

промяната в балансовата стойност се отразява в печалбата или загубата. Справедливата стойност на всяка

инвестиция, задържана в бившето дъщерно предприятие, към датата на загуба на контрол, се счита за

справедлива стойност при първоначално признаване на финансов актив, в съответствие с МСФО 9

„Финансови инструменти“ или, където е уместно, за себестойност при първоначално признаване на

инвестиция в асоциирано или съвместно контролирано предприятие. В допълнение, всички суми, признати

в друг всеобхватен доход, по отношение на това дъщерно предприятие, се отчитат на същата база, както би

било необходимо, ако Групата директно се е била освободила от съответните активи или пасиви (напр.

рекласифицирани в печалбата или загубата или отнесени директно в неразпределената печалба, съгласно

изискванията на съответния МСФО).

Печалбата или загубата от отписването на инвестиция в дъщерно предприятие представлява разликата

между а) сумата от справедливата стойност на полученото възнаграждение и справедливата стойност на

всяка задържана инвестиция в бившето дъщерно предприятие и б) балансовата сума на активите

(включително репутация) и пасивите на дъщерното предприятие и всякакво неконтролиращо участие.

4.4. Бизнес комбинации

Всички бизнес комбинации се отчитат счетоводно по метода на покупката. Прехвърленото възнаграждение

в бизнес комбинация се оценява по справедлива стойност, която се изчислява като сумата от справедливите

стойности към датата на придобиване на активите, прехвърлени от придобиващия, поетите от

придобиващия задължения към бившите собственици на придобиваното предприятие и капиталовите

участия, емитирани от Групата. Прехвърленото възнаграждение включва справедливата стойност на активи

или пасиви, възникнали в резултат на възнаграждения под условие. Разходите по придобиването се отчитат

в печалбата или загубата в периода на възникването им.

Методът на покупката включва признаване на разграничимите активи и пасиви на придобиваното

предприятие, включително условните задължения, независимо дали те са били признати във финансовите

отчети на придобиваното предприятие преди бизнес комбинацията. При първоначалното признаване

активите и пасивите на придобитото дъщерно предприятие са включени в консолидирания отчет за

финансовото състояние по тяхната справедлива стойност, която служи като база за последващо оценяване в

съответствие със счетоводната политика на Групата.

За всяка бизнес комбинация Групата оценява всяко неконтролиращо участие в придобиваното предприятие,

което представлява дял от собствения му капитал и дава право на ликвидационен дял, или по справедлива

стойност, или по пропорционален дял на неконтролиращото участие в разграничимите нетни активи на

придобиваното предприятие. Другите видове неконтролиращо участие се оценяват по справедлива стойност

или, ако е приложимо, на база, определена в друг МСФО.

Репутацията се признава след определяне на всички разграничими нематериални активи. Тя представлява

превишението на сумата от а) справедливата стойност на прехвърленото възнаграждение към датата на

придобиване и б) размера на всяко неконтролиращо участие в придобиваното предприятие и в) в бизнес

комбинация, постигната на етапи, справедливата стойност към датата на придобиване на държаното преди

капиталово участие на Групата в придобиваното предприятие, над справедливата стойност на

разграничимите нетни активи на придобиваното дружество към датата на придобиване.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Всяко превишение на справедливата стойност на разграничимите нетни активи над изчислената по-горе сума

се признава в печалбата или загубата непосредствено след придобиването.

При бизнес комбинация, постигната на етапи, Групата преоценява държаното преди капиталово участие в

придобиваното предприятие по справедлива стойност към датата на придобиване (т.е. към датата на

придобиване на контрол) и признава произтичащата печалба или загуба, ако има такива, в печалбата или

загубата. Сумите, признати в другия всеобхватен доход, от дялово участие в придобиваното предприятие

преди датата на придобиване на контрол, се признават на същата база, както ако Групата се е освободила

директно от държаното преди капиталово участие.

Ако първоначалното счетоводно отчитане на бизнес комбинацията не е приключено до края на отчетния

период, в който се осъществява комбинацията, Групата отчита провизорни суми за статиите, за които

отчитането не е приключило. През периода на оценяване, който не може да надвишава една година от датата

на придобиване, Групата коригира със задна дата тези провизорни суми или признава допълнителни активи

или пасиви, за да отрази новата получена информация за фактите и обстоятелствата, които са съществували

към датата на придобиване и, ако са били известни, щяха да повлияят на оценката на сумите, признати към

тази дата.

Всяко възнаграждение под условие, дължимо от придобиващия, се признава по справедлива стойност към

датата на придобиване и се включва като част от прехвърленото възнаграждение в замяна на придобиваното

предприятие. Последващи промени в справедливата стойност на възнаграждението под условие, което е

класифицирано като актив или пасив, се признават в съответствие с изискванията на МСФО 9 „Финансови

инструменти“ или в печалбата или загубата или като промяна в другия всеобхватен доход. Ако

възнаграждението под условие е класифицирано като собствен капитал, то не се преоценява до

окончателното му уреждане в собствения капитал. Промени в справедливата стойност на възнаграждението

под условие, които представляват провизорни суми през периода на оценяване, се отразяват

ретроспективно за сметка на репутацията.

4.5. Сделки с неконтролиращи участия

Промени в дела на Групата в собствения капитал на дъщерно дружество, които не водят до загуба на контрол,

се третират като транзакции със собственици на Групата. Отчетните стойности на дела на Групата и на

неконтролиращите участия се коригират с цел отразяването на промяната на относителния им дял в капитала

на дъщерното дружество. Всяка разлика между сумата, с която са променени неконтролиращите участия, и

справедливата стойност на полученото или платено възнаграждение, се признава директно в собствения

капитал и се отнася към собствениците на предприятието-майка.

4.6. Инвестиции в асоциирани предприятия

Асоциирани са тези предприятия, върху които Групата е в състояние да оказва значително влияние, но които

не са нито дъщерни предприятия, нито съвместно контролирани предприятия. Инвестициите в асоциирани

предприятия се признават първоначално по себестойност, а впоследствие се отчитат по метода на

собствения капитал. В себестойността на инвестицията се включват разходите по нейното придобиване.

Репутация или корекции в справедливата стойност на дела на Групата в асоциираното предприятие се

включва в стойността на инвестицията.

Всички последващи промени в размера на участието на Групата в собствения капитал на асоциираното

предприятие се признават в балансовата стойност на инвестицията. Промени, дължащи се на печалбата или

загубата, реализирана от асоциираното предприятие, се отразяват в консолидирания отчет за печалбата или

загубата на ред “Печалба/ (Загуба) от инвестиции, отчитани по метода на собствения капитал”. Тези промени

включват последваща амортизация или обезценка на определената при придобиването справедлива

стойност на активи и пасиви на асоциираното предприятие.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Промените в другия всеобхватен доход на асоциираното предприятие, както и в позиции, признати директно

в собствения капитал на асоциираното предприятие, се признават съответно в другия всеобхватен доход или

в собствения капитал на Групата. В случаите, в които делът на Групата в реализираните загуби на

асоциираното предприятие надвиши размера на участието ѝ в асоциираното предприятие, включително и

необезпечените вземания, Групата не признава своя дял в по-нататъшните загуби на асоциираното

предприятие освен ако Групата няма поети договорни или фактически задължения или е извършила

плащания от името на асоциираното предприятие. Ако впоследствие асоциираното предприятие реализира

печалби, Групата признава своя дял дотолкова, доколкото делът на печалбата надвиши натрупания дял на

загубите, които не са били признати по-рано.

Нереализираните печалби и загуби от транзакции между Групата и нейните асоциирани предприятия се

елиминират до размера на дела на Групата в тези предприятия. Когато се елиминират нереализирани загуби

от продажби на активи, съответните активи се тестват за обезценка от гледна точка на Групата.

Сумите, отразени във финансовите отчети на асоциираните предприятия, са преизчислени, където е

необходимо, за да се осигури съответствие със счетоводната политика на Групата.

При загуба на значително влияние над асоциирано дружество Групата оценява и признава всяка запазена

инвестиция в него по справедлива стойност. Всяка разлика между балансовата стойност на инвестицията в

асоциираното дружество при загуба на значителното влияние и сумата от справедливата стойност на

запазеното участие и постъпленията при отписването, се признава в печалбата или загубата.

Ако дяловото участие в асоциираното дружество е намалено, но без загуба на значително влияние, само

пропорционална част от сумите, признати в другия всеобхватен доход, се рекласифицира в печалбата или

загубата.

4.7. Сделки в чуждестранна валута

Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута на Групата по официалния обменен

курс към датата на сделката (обявения фиксинг на Българска народна банка). Печалбите и загубите от

курсови разлики, които възникват при уреждането на тези сделки и преоценяването на паричните позиции

в чуждестранна валута към края на отчетния период, се признават в печалбата или загубата.

Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс

към датата на сделката (не са преоценени). Непаричните позиции, оценявани по справедлива стойност в

чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс към датата, на която е определена справедливата

стойност.

Функционалната валута на отделните дружества от Групата не е променяна в рамките на отчетния период.

Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение 1 EUR = 1.95583 лв.

4.8. Отчитане по сегменти

Ръководството определя оперативните сегменти, на базата на основните продукти и услуги, които Групата

предлага, определени както следва:

1. Медии и комуникационни услуги;

2. Образование;

3. Недвижими имоти.

Всеки от тези оперативни сегменти се управлява отделно, тъй като за всяка продуктова линия се използват

различни технологии, ресурси и маркетингови подходи. Всички сделки между сегментите се осъществяват

по цени на съответстващи сделки между независими страни.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

При отчитането по сегменти според МСФО 8 „Оперативни сегменти” Групата прилага политика на оценяване,

съответстваща на политиката на оценяване, използвана в консолидирания финансов отчет.

Активите на Групата, които не се отнасят директно към дейността на някой от сегментите, не се разпределят

по сегменти.

Информацията относно резултатите на отделните сегменти, която се преглежда регулярно от лицата,

отговорни за вземане на оперативни решения, не включва ефектите от единични неповтаряеми събития,

напр. разходи за преструктуриране, правни разходи и разходи за обезценка, когато обезценката се дължи на

изолирано неповтаряемо събитие. Финансовите приходи и разходи не се включват в резултатите на

оперативните сегменти, които редовно се преглеждат от лицата, отговорни за вземане на оперативни

решения.

Не са настъпили промени в методите за оценка, използвани за определяне на печалбата или загубата на

сегментите в предходни отчетни периоди. Не се прилага асиметрично разпределение между сегментите.

4.9. Приходи

Приходите включват приходи от продажба на стоки и предоставяне на услуги от всеки един бизнес сегмент

на Групата. Приходите от основните услуги са представени в Пояснение 26.

За да определи дали и как да признае приходи, Групата използва следните 5 стъпки:

1. Идентифициране на договора с клиент

2. Идентифициране на задълженията за изпълнение

3. Определяне на цената на сделката

4. Разпределение на цената на сделката към задълженията за изпълнение

5. Признаване на приходите, когато са удовлетворени задълженията за изпълнение

Приходите се признават или в даден момент, или с течение на времето, когато или докато Групата

удовлетвори задълженията за изпълнение, прехвърляйки обещаните стоки или услуги на своите клиенти.

Групата признава като задължения по договор възнаграждение, получено по отношение на неудовлетворени

задължения за изпълнение, и ги представя като други задължения в консолидирания отчет за финансовото

състояние. По същия начин, ако Групата удовлетвори задължение за изпълнение, преди да получи

възнаграждението, тя признава в консолидирания отчет за финансовото състояние или актив по договора,

или вземане, в зависимост от това дали се изисква нещо друго освен определено време за получаване на

възнаграждението.

4.9.1. Приходи, които се признават към определен момент

Продажба на стоки

Продажбата на стоки включва продажба на комуникационно оборудване, билети за събития, както и на

рекламни и учебни стоки и материали. Приход се признава, когато Дружество от Групата е прехвърлило на

купувача контрола върху предоставените стоки. Счита се, че контролът се прехвърля на купувача, когато

клиентът е приел стоките без възражение.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.9.2. Приходи, които се признават с течение на времето

Предоставяне на услуги

Услугите, предоставяни от Групата, включват предоставяне на далекосъобщителни услуги: цифрова

телевизия, високоскоростен интернет, проектиране, доставка и инсталация на телекомуникационно

оборудване, предоставяне на рекламни площи в интернет-сайтовете, управлявани от Групата, радио и ТВ

програма, както и услуги в сферата на образованието и наеми.

Някои от услугите се предоставят както самостоятелно, така и в комбинация (в пакет) с допълнителни

(съпътстващи) услуги като таргетиране, планиране и други. Ръководството е направило анализ и е

определило, че тези допълнителни услуги не са разграничими от основната услуга и следователно двете

услуги заедно са едно задължение за изпълнение, тъй като дружествата от Групата не продават

допълнителните услуги отделно и те не могат да бъдат извършени от друга страна. Следователно клиентът

не може да се възползва от допълнителните услуги самостоятелно (такива, каквито са или с други

леснодостъпни ресурси). Тези допълнителни услуги са взаимосвързани с основната услуга и заедно

представляват една интегрирана услуга.

Приход се признава с течение на времето на база изпълнение на отделните задължения за изпълнение. При

признаване на приходите от предоставяне на рекламни площи, Групата прилага метод за измерване на

напредъка, отчитащ вложените ресурси.

Групата разглежда дали в договора съществуват други обещания, които са отделни задължения за

изпълнение, за които трябва да бъде разпределена част от цената на сделката.

При определяне на цената на сделката се взема предвид влиянието на променливо възнаграждение,

включващо ценови отстъпки, наличието на значителни компоненти на финансирането, непаричното

възнаграждение и възнаграждението, дължими на клиента (ако има такива).

В договорите на Групата са налице отстъпки, които клиентът получава при продажбата и се отчитат в

намаление на общата цена. В съответствие с изискването на МСФО 15, всички отстъпки се отчитат в

намаление на приходите от продажби.

4.9.3. Приходи от лихви и дивиденти

Приходите от лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент. Приходите от дивиденти се

признават в момента на възникване на правото за получаване на плащането.

4.9.4. Приходи от финансиране

Първоначално финансиранията се отчитат като приходи за бъдещи периоди (финансиране), когато има

значителна сигурност, че Групата ще получи финансирането и ще изпълни условията, при които то е

отпуснато. Финансиране, целящо да обезщети Групата за текущо възникнали разходи се признава като

приход в същия период, в който са възникнали разходите. Финансиране, целящо да компенсира Групата за

направени разходи по придобиване на активи, се признава като приход от финансиране пропорционално на

начислената за периода амортизация на активите, придобити с полученото финансиране.

4.9.5. Други приходи

Другите приходи включват операции, които са инцидентни спрямо основните дейности на Групата и са

приходи или доходи, които се признават по силата на други стандарти и са извън обхвата на МСФО 15.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.10. Оперативни разходи

Оперативните разходи се признават в печалбата или загубата при ползването на услугите или на датата на

възникването им.

Групата отчита разходи, свързани с изпълнението на договорите за доставка на услуги. Когато разходите не

отговарят на условията за разсрочване, съгласно изискванията на МСФО 15, същите се признават като текущи

в момента на възникването им, като например не се очаква да бъдат възстановени или периодът на

разсрочването им е до една година.

4.11. Разходи за лихви и разходи по заеми

Разходите за лихви се отчитат текущо по метода на ефективния лихвен процент.

Разходите по заеми основно представляват лихви по заемите на Групата. Разходите по заеми се признават

като разход за периода, в който са възникнали, в консолидирания отчет за печалбата или загубата на ред

„Финансови разходи”.

4.12. Репутация

Репутацията представлява бъдещите икономически ползи, произтичащи от други активи, придобити в

бизнес комбинация, които не са индивидуално идентифицирани и признати отделно. Вижте Пояснение 4.4

за информация относно първоначалното определяне на репутацията. За целите на теста за обезценка

репутацията се разпределя към всяка една единица, генерираща парични потоци, на Групата (или група от

единици, генериращи парични потоци), която се очаква да има ползи от бизнес комбинацията, независимо

от това дали други активи или пасиви на придобитото дружество са разпределени към тези единици.

Репутацията се оценява по стойност на придобиване, намалена с натрупаните загуби от обезценка. Вижте

Пояснение 4.17 за информация относно тестовете за обезценка.

При отписване на единица, генерираща парични потоци, съответната част от репутацията се включва в

определянето на печалбата или загубата от отписването.

4.13. Нематериални активи

Нематериалните активи на Групата включват системен, приложен и специализиран софтуер, права върху

собственост, лицензии за радио и телевизионна дейност, авторски права върху търговски марки, програмни

продукти, библиотечен фонд и други. Те се отчитат по цена на придобиване, която включва покупната цена

(включително мита и невъзстановими данъци) и всички преки разходи за подготовка на актива за

използването му по предназначение. Първоначалната оценка на създаден вътре в предприятието

нематериален актив представлява сборът от разходите, извършени от момента, в който нематериалният

актив за пръв път е постигнал критериите за признаване.

Последващото оценяване на програмните продукти и другите амортизируеми нематериални дълготрайни

активи се извършва по цена на придобиване, намалена с натрупаните амортизации и загуби от обезценка.

Направените обезценки се отчитат като разход и се признават в консолидирания отчет за печалбата или

загубата за съответния период.

Последващите разходи, които възникват във връзка с нематериалните активи след първоначалното им

признаване, се признават в консолидирания отчет за печалбата или загубата за периода на тяхното

възникване освен ако благодарение на тях активът може да генерира повече от първоначално предвидените

бъдещи икономически ползи и когато тези разходи могат надеждно да бъдат оценени и отнесени към актива.

Ако тези условия са изпълнени, разходите се добавят към себестойността на актива.

Остатъчната стойност и полезният живот на нематериалните активи се преценяват от Ръководството към

всяка отчетна дата.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Амортизацията се изчислява, като се използва линейният метод върху оценения полезен срок на годност на

програмните продукти и други амортизируеми нематериални дълготрайни активи от 2 до 10 години.

Авторските права имат ограничен полезен живот от 70 години съгласно Закона за Авторското Право и

сродните му права.

Нематериалните активи, включени в категории права върху собственост (уебсайтове и търговските марки),

лицензиите за радио и телевизия и библиотечен фонд имат неограничен полезен живот и не се амортизират.

Нематериалните активи с неограничен полезен живот се тестват за обезценка ежегодно.

Разходите за амортизация са включени в консолидирания отчет за печалбата или загубата, на ред „Разходи

за амортизация и обезценка на нефинансови активи”.

Разходи за научно-изследователска дейност (или в научно-изследователска фаза по вътрешен проект) се

признават като разходи в момента на възникването им.

Разходите, които могат да бъдат отнесени директно към фазата на разработване на нематериален актив се

капитализират, ако отговарят на следните критерии:

- Завършването на нематериалния актив е технически изпълнимо, така че той да бъде на

разположение за ползване или продажба;

- Групата възнамерява да завърши нематериалния актив и да го използва или продаде;

- Групата има възможност да използва или да продаде нематериалния актив;

- Нематериалният актив ще генерира вероятни бъдещи икономически ползи. Освен това съществува

пазар за продукцията на нематериалния актив или за самия нематериален актив, или ако той бъде

използван в дейността на Групата, ще генерира икономически ползи;

- Налични са адекватни технически, финансови и други ресурси за приключване на развойната дейност

и за ползването или продажбата на нематериалния актив;

- Разходите, отнасящи се до нематериалния актив по време на неговото разработване, могат да бъдат

надеждно оценени.

Разходите по разработването на нематериални активи, които не отговарят на тези критерии за

капитализиране, се признават в момента на възникването им.

Печалбата или загубата от продажбата на нематериални активи се определя като разлика между

постъпленията от продажбата и балансовата стойност на активите и се отразява в консолидирания отчет за

печалбата или загубата, на ред „Печалба/ (Загуба) от продажба на нетекущи активи”.

Избраният праг на същественост за нематериални активи на Групата е в интервала между 500,00 лв. и

700,00 лв., като варира по дружества в Групата.

4.14. Имоти, машини и съоръжения

Имотите, машините и съоръженията се оценяват първоначално по себестойност, включваща цената на

придобиване, както и всички преки разходи за привеждането на актива в работно състояние.

Последващото оценяване се извършва по цена на придобиване, намалена с натрупаните амортизации и

загуби от обезценка. Направените обезценки се отчитат като разход и се признават в консолидирания отчет

за печалбата или загубата.

Когато в имотите, машините и съоръженията се съдържат съществени компоненти с различна

продължителност на полезен живот, тези компоненти се отчитат като самостоятелни активи.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Последващите разходи, свързани с определен актив от имоти, машини и съоръжения, се прибавят към

балансовата сума на актива, когато е вероятно Групата да има икономически ползи, надвишаващи

първоначално оценената ефективност на съществуващия актив. Всички други последващи разходи се

признават за разход за периода, в който са направени.

Остатъчната стойност и полезният живот на имотите, машините и съоръженията се преценяват от

Ръководството към всяка отчетна дата.

Имоти, машини и съоръжения, придобити при условията на лизингови договори, се амортизират на база на

очаквания полезен срок на годност, определен посредством сравнение с подобни собствени активи на

Групата, или на база на лизинговия договор, ако неговият срок е по-кратък.

Амортизацията на имоти, машини и съоръжения се изчислява, като се използва линейният метод върху

оценения полезен живот на отделните групи активи, както следва:

Сгради 25 години

Обзавеждане и оборудване 2-15 години

Машини и съоръжения 2-50 години

Транспортни средства 4-10 години

Компютърна техника 2-5 години

Други ДМА 2-15 години

Печалбата или загубата от продажбата на машини и съоръжения се определя като разлика между

постъпленията от продажбата и балансовата стойност на актива и се признава в консолидирания отчет за

печалбата или загубата, на ред „Печалба/ (Загуба) от продажба на нетекущи активи”.

Избраният праг на същественост за имоти, машини и съоръжения на Групата е в интервала между 500,00 лв.

и 700,00 лв., като варира по дружества в Групата.

4.15. Материални запаси

Материалните запаси при тяхното придобиване се оценяват по цена на придобиване, която включва всички

преки разходи свързани с доставката на актива.

Оценката на потреблението им се извършва по метода на средно-претеглената цена.

В края на годината материалните запаси се оценяват по по-ниската между цената на придобиване и нетната

им реализируема стойност, която се определя като очакваната продажна цена в хода на осъществяване на

дейността, намалена с очакваните разходи по продажбата. Сумата на всяка обезценка на материалните

запаси до нетната им реализуема стойност се признава като разход за периода на обезценката.

При продажба на материалните запаси тяхната балансова стойност се признава като разход в периода, в

който е признат съответният приход.

4.16. Отчитане на лизинговите договори

Групата като лизингополучател

За всеки нов сключен договор Групата преценява дали той е или съдържа лизинг. Лизингът се определя като

„договор или част от договор, който предоставя правото да се използва актив (базовият актив) за определен

период от време в замяна на възнаграждение.“

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

За да приложи това определение, Групата извършва три основни преценки:

1. дали договорът съдържа идентифициран актив, който или е изрично посочен в договора, или е посочен

по подразбиране в момента, когато активът бъде предоставен за ползване;

2. Групата има правото да получава по същество всички икономически ползи от използването на актива

през целия период на ползване, в рамките на определения обхват на правото му да използва актива

съгласно договора;

3. Групата има право да ръководи използването на идентифицирания актив през целия период на ползване.

Групата оценява дали има правото да ръководи „как и с каква цел“ ще се използва активът през целия период

на ползване.

Оценяване и признаване на лизинг от групата като лизингополучател

На началната дата на лизинговия договор Групата признава актива с право на ползване и пасива по лизинга

в консолидирания отчет за финансовото състояние. Активът с право на ползване се оценява по цена на

придобиване, която се състои от размера на първоначалната оценка на пасива по лизинга, първоначалните

преки разходи, извършени от Групата, оценка на разходите, които лизингополучателят ще направи за

демонтаж и преместване на основния актив в края на лизинговия договор и всякакви лизингови плащания,

направени преди датата на започване на лизинговия договор (минус получените стимули по лизинга).

Групата амортизира актива с право на ползване по линейния метод от датата на започване на лизинга до по-

ранната от двете дати: края на полезния живот на актива с право на ползване или изтичане на срока на

лизинговия договор. Групата също така преглежда активите с право на ползване за обезценка, когато такива

индикатори съществуват.

На началната дата на лизинговия договор Групата оценява пасива по лизинга по настоящата стойност на

лизинговите плащания, които не са изплатени към тази дата, дисконтирани с лихвения процент, заложен в

лизинговия договор, ако този процент може да бъде непосредствено определен или диференциалния

лихвен процент на Групата.

За да определи диференциалния лихвен процент, Групата:

1. използва, когато е възможно, приложимият лихвен процент от последното финансиране от трети

страни, коригиран с цел да отрази промените в условията за финансиране, които са настъпили след

това последно финансиране; или

2. използва лихвен процент, състоящ се от безрисковия лихвен процент и надбавка, отразяваща

кредитния риск, свързан с Групата, и коригиран допълнително поради специфичните условия на

лизинговия договор, в т.ч. срок, държава, валута и обезпечения.

Лизинговите плащания, включени в оценката на лизинговото задължение, се състоят от фиксирани плащания

(включително по същество фиксирани), променливи плащания въз основа на индекс или процент, суми,

които се очаква да бъдат дължими от лизингополучателя по гаранциите за остатъчна стойност, и плащания,

произтичащи от опции, ако е достатъчно сигурно, че Групата ще упражни тези опции.

След началната дата пасивът по лизинга се намалява с размера на извършените плащания и се увеличава с

размера на лихвата. Пасивът по лизинга се преоценява, за да отрази преоценките или измененията на

лизинговия договор или да отрази коригираните фиксирани по същество лизингови плащания.

Когато задължението за лизинг се преоценява, съответната корекция се отразява в актива с право на

ползване или се признава в печалбата или загубата, ако балансовата стойност на актива с право на ползване

вече е намалена до нула.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Групата е избрала да отчита краткосрочните лизингови договори и лизинга на активи с ниска стойност, като

използва практическите облекчения, предвидени в стандарта. Вместо признаване на активи с право на

ползване и задължения по лизингови договори, плащанията във връзка с тях се признават като разход в

печалбата или загубата по линейния метод за срока на лизинговия договор.

В консолидирания отчет за финансовото състояние, активите с право на ползване са включени в имоти,

машини и съоръжения, а задълженията по лизингови договори са представени на отделен ред.

Опциите за удължаване и прекратяване са включени в редица наеми на имоти и оборудване в Групата. Те се

използват за увеличаване на оперативната гъвкавост по отношение на управлението на активите, използвани

в операциите на Групата. Повечето притежавани опции за удължаване и прекратяване се упражняват само

от Групата, а не от съответния лизингодател.

Групата като лизингодател

Като лизингодател Групата класифицира своите лизингови договори като оперативен или финансов лизинг.

Лизинговият договор се класифицира като договор за финансов лизинг, ако с него се прехвърлят по същество

всички рискове и изгоди от собствеността върху основния актив, и като договор за оперативен лизинг, ако с

него не се прехвърлят по същество всички рискове и изгоди от собствеността върху основния актив.

Активите, отдадени по оперативни лизингови договори, се отразяват в консолидирания отчет за финансовото

състояние на Групата и се амортизират в съответствие с амортизационната политика, възприета по

отношение на подобни активи на Групата, и изискванията на МСС 16 „Имоти, машини и съоръжения” или

МСС 38 „Нематериални активи”. Доходът от оперативни лизингови договори се признава директно като

приход в консолидирания отчет за печалбата или загубата за съответния отчетен период.

Активите, отдадени при условията на финансови лизингови договори, се отразяват в консолидирания отчет

за финансовото състояние на Групата като вземане, равно на нетната инвестиция в лизинговия договор.

Доходът от продажба на активите се включва в отчета за печалбата или загубата за съответния период.

Признаването на финансовия приход се основава на модел, отразяващ постоянен периодичен процент на

възвращаемост върху остатъчната нетна инвестиция.

4.17. Тестове за обезценка на репутация, нематериални активи, имоти, машини и съоръжения и активи

с право на ползване

При изчисляване размера на обезценката Групата дефинира най-малката разграничима група активи, за

която могат да бъдат определени самостоятелни парични потоци (единица, генерираща парични потоци). В

резултат на това някои от активите подлежат на тест за обезценка на индивидуална база, а други – на база

на единица, генерираща парични потоци. Репутацията е отнесена към единиците, генериращи парични

потоци, които вероятно ще извличат ползи от съответната бизнес комбинация и които представляват най-

ниското ниво в Групата, на което ръководството наблюдава репутацията.

Единиците, генериращи парични потоци, към които е отнесена репутация, и нематериални активи с

неограничен полезен живот се тестват за обезценка поне веднъж годишно. Всички други отделни активи или

единици, генериращи парични потоци, се тестват за обезценка, когато събития или промяна в

обстоятелствата индикират, че тяхната балансова стойност не може да бъде възстановена.

За загуба от обезценка се признава сумата, с която балансовата стойност на даден актив или единица,

генерираща парични потоци, превишава възстановимата им стойност, която е по-високата от справедливата

стойност, намалена с разходите по продажба на даден актив, и неговата стойност в употреба. За да определят

стойността в употреба, Ръководствата на дружествата от Групата изчисляват очакваните бъдещи парични

потоци за всяка единица, генерираща парични потоци, и определят подходящия дисконтов фактор с цел

калкулиране на настоящата стойност на тези парични потоци.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Данните, използвани при тестването за обезценка, се базират на последния одобрен бюджет на всяко от

дружествата от Групата, коригиран при необходимост с цел елиминиране на ефекта от бъдещи

реорганизации и значителни подобрения на активи. Дисконтовите фактори се определят за всяка отделна

единица, генерираща парични потоци, и отразяват съответния им рисков профил, оценен от Ръководството

на Групата.

Загубите от обезценка на единица, генерираща парични потоци, се разпределят в намаление на балансовата

стойност първо на репутацията, отнасяща се към тази единица, и след това на останалите активи от

единицата, пропорционално на балансовата им стойност. С изключение на репутацията, за всички други

активи на Групата Ръководството преценява последващо дали съществуват индикации за това, че загубата от

обезценка, призната в предходни години, може вече да не съществува или да е намалена. Обезценка,

призната в предходен период, се възстановява, ако възстановимата стойност на единицата, генерираща

парични потоци, надвишава нейната балансова стойност.

4.18. Инвестиционни имоти

Групата отчита като инвестиционни имоти земи и сгради, които се държат за получаване на приходи от наем

и за увеличаване стойността на капитала, по модела на справедливата стойност.

Инвестиционните имоти се оценяват първоначално по себестойност, включваща покупната цена и всякакви

разходи, които са пряко свързани с инвестиционния имот, например хонорари за правни услуги, данъци по

прехвърляне на имота и други разходи по сделката.

Инвестиционните имоти се оценяват последващо по справедлива стойност, като се преоценяват на годишна

база и се включват в консолидирания отчет за финансовото състояние по пазарните им стойности. Те се

определят в зависимост от характера и местонахождението на инвестиционните имоти, базирайки се на

доказателства за пазарните условия.

Всяка печалба или загуба от промяна в справедливата стойност или продажба на даден инвестиционен имот

се признава незабавно в печалбата или загубата и се представя в консолидирания отчет за печалбата или

загубата на ред „Промяна в справедливата стойност на инвестиционни имоти”.

Групата отписва инвестиционните си имоти при продажбата им или при трайното им изваждане от употреба,

в случай че не се очакват никакви икономически изгоди от тяхното освобождаване. Печалбите или загубите,

възникващи от изваждането им от употреба или тяхната продажба, се признават в консолидирания отчет за

печалбата или загубата и се определят като разлика между нетните постъпления от освобождаването на

актива и балансовата му стойност.

Приходите от наем и оперативните разходи, свързани с инвестиционни имоти, се представят в

консолидирания отчет за печалбата или загубата съответно на ред „Приходи от продажби” и ред „Други

разходи”, и се признават, както е описано в Пояснение 4.9 и 4.10.

4.19. Финансови инструменти

4.19.1. Признаване и отписване

Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато Групата стане страна по договорните условия

на финансовия инструмент.

Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху паричните потоци от финансовия актив

изтичат или когато финансовият актив и по същество всички рискове и изгоди се прехвърлят.

Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в договора, е изпълнено, е отменено или

срокът му е изтекъл.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.19.2. Класификация и първоначално оценяване на финансови активи

Първоначално финансовите активи се отчитат по справедлива стойност, коригирана с разходите по сделката,

с изключение на финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата и търговските

вземания, които не съдържат съществен финансов компонент. Първоначалната оценка на финансовите

активи по справедлива стойност през печалбата или загубата не се коригира с разходите по сделката, които

се отчитат като текущи разходи. Първоначалната оценка на търговските вземания, които не съдържат

съществен финансов компонент представлява цената на сделката съгласно МСФО 15.

В зависимост от начина на последващо отчитане, финансовите активи се класифицират в една от следните

категории:

- дългови инструменти по амортизирана стойност;

- финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата;

- финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход с или без рекласификация

в печалбата или загубата в зависимост дали са дългови или капиталови инструменти.

Класификацията на финансовите активи се определя на базата на следните две условия:

- бизнес модела на Групата за управление на финансовите активи;

- характеристиките на договорните парични потоци на финансовия актив.

Всички приходи и разходи, свързани с финансовите активи, които са признати в печалбата и загубата, се

включват във финансови разходи, финансови приходи или други финансови позиции, с изключение на

обезценката на търговските вземания, която се представя на ред „Други разходи“ в консолидирания отчет за

печалбата или загубата.

4.19.3. Последващо оценяване на финансовите активи

Финансови активи по амортизирана стойност

Финансовите активи се оценяват по амортизирана стойност, ако активите изпълняват следните критерии и

не са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата и загубата:

- Групата управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи финансовите активи и

да събира техните договорни парични потоци;

- съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват парични потоци,

които са единствено плащания по главница и лихва върху непогасената сума на главницата.

Тази категория включва недеривативни финансови активи като заеми и вземания с фиксирани или

определими плащания, които не се котират на активен пазар. След първоначалното признаване те се

оценяват по амортизирана стойност с използване на метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се

извършва, когато ефектът от него е несъществен. Групата класифицира в тази категория парите и паричните

средства, търговските вземания, предоставените търговски заеми и вземанията от свързани лица.

Търговски вземания

Търговските вземания са суми, дължими от клиенти, за продадени стоки или услуги, извършени в обичайния

ход на стопанската дейност. Обикновено те се дължат за уреждане в кратък срок и следователно са

класифицирани като текущи. Търговските вземания се признават първоначално в размер на безусловното

възнаграждение освен ако съдържат значителни компоненти на финансиране. Групата държи търговските

вземания с цел събиране на договорните парични потоци и следователно ги оценява по амортизирана

стойност, като използва метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се извършва, когато ефектът от него

е несъществен.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.19.4. Финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата

Финансови активи, за които не е приложим бизнес модел „държани за събиране на договорните парични

потоци“ или бизнес модел „държани за събиране и продажба“, както и финансови активи, чиито договорни

парични потоци не са единствено плащания на главница и лихви, се отчитат по справедлива стойност през

печалбата или загубата.

Промените в справедливата стойност на активите в тази категория се отразяват в печалбата и загубата.

Справедливата стойност на финансовите активи в тази категория се определя чрез котирани цени на активен

пазар или чрез използване на техники за оценяване, в случай че няма активен пазар.

4.19.5. Обезценка на финансовите активи

Изискванията за обезценка съгласно МСФО 9 използват информация, ориентирана към бъдещето, за да

признаят очакваните кредитни загуби – моделът за „очакваните кредитни загуби“.

Инструментите, които попадат в обхвата на изискванията на стандарта, включват търговски вземания,

търговски заеми и други дългови финансови активи, оценявани по амортизирана стойност.

Групата разглежда по-широк спектър от информация при оценката на кредитния риск и оценяването на

очакваните кредитни загуби, включително минали събития, текущи условия, разумни и поддържащи

прогнози, които влияят върху очакваната събираемост на бъдещите парични потоци на инструмента.

При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави разграничение между:

- финансови инструменти, чието кредитното качество не се е влошило значително спрямо момента на

първоначалното признаване или имат нисък кредитен риск (Фаза 1) и

- финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило значително спрямо момента на

първоначалното признаване или на които кредитният риск не е нисък (Фаза 2)

- „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни доказателства за обезценка към

отчетната дата. Нито един от финансовите активи на Групата не попада в тази категория.

12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория, докато очакваните загуби за целия

срок на финансовите инструменти се признават за втората категория. Очакваните кредитни загуби се

определят като разликата между всички договорни парични потоци, които се дължат на Групата, и паричните

потоци, които тя действително очаква да получи („паричен недостиг“).

Изчисляването на очакваните кредитни загуби се определя на базата на вероятностно претеглената

приблизителна оценка на кредитните загуби през очаквания срок на финансовите инструменти.

Търговски и други вземания

Групата използва опростен подход при отчитането на търговските и други вземания, както и на активите по

договор и признава загуба от обезценка като очаквани кредитни загуби за целия срок. Те представляват

очакваният недостиг в договорните парични потоци, като се има предвид възможността за неизпълнение

във всеки момент от срока на финансовия инструмент. Групата използва своя натрупан опит, външни

показатели и информация в дългосрочен план, за да изчисли очакваните кредитни загуби.

Групата обезценява със 100% стойностите, които са падежирали преди повече от 365 дни.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Значително увеличение на кредитния риск

Очакваните кредитни загуби се измерват като коректив, равен на 12-месечни очаквани кредитни загуби за

активи във фаза 1, или очаквани кредитни загуби за целия срок на актива от фаза 2 или фаза 3. Активът

преминава към фаза 2, когато кредитният му риск се е увеличил значително от първоначалното признаване.

МСФО 9 не дефинира какво представлява значително увеличение на кредитния риск. При оценката дали

кредитният риск на даден актив се е увеличил значително, Групата взема предвид качествената и

количествената разумна и подкрепяща бъдеща информация.

4.19.6. Класификация и оценяване на финансовите пасиви

Финансовите пасиви на Групата включват получени заеми, задължения по лизингови договори, търговски и

други финансови задължения.

Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност и, където е приложимо,

се коригират по отношение на разходите по сделката освен ако Групата не е определила даден финансов

пасив като оценяван по справедлива стойност през печалбата и загубата.

Финансовите пасиви се оценяват последващо по амортизирана стойност, използвайки методът на

ефективната лихва, с изключение на деривативи и финансови пасиви, които са определени за оценяване по

справедлива стойност през печалбата или загубата (с изключение на деривативни финансови инструменти,

които са определени и ефективни като хеджиращ инструмент).

Всички разходи, свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в справедливата стойност на инструмента,

които се отчитат в печалбата или загубата, се включват във финансовите разходи или финансовите приходи.

4.20. Договори за продажба и обратно изкупуване на ценни книжа

Ценни книжа могат да бъдат давани под наем или продавани с ангажимент за обратното им изкупуване

(репо-сделка). Тези ценни книжа продължават да се признават в консолидирания отчет за финансовото

състояние, когато всички съществени рискове и изгоди от притежаването им остават за сметка на Групата. В

този случай се признава задължение към другата страна по договора в консолидирания отчет за финансовото

състояние, когато Групата получи паричното възнаграждение.

Аналогично, когато Групата взима под наем или купува ценни книжа с ангажимент за обратната им продажба

(обратна репо-сделка), но не придобива рисковете и изгодите от собствеността върху тях, сделките се

третират като предоставени обезпечени заеми, когато паричното възнаграждение е платено. Ценните книжа

не се признават в консолидирания отчет за финансовото състояние.

Разликата между продажната цена и цената при обратното изкупуване се признава разсрочено за периода

на договора, като се използва методът на ефективната лихва. Ценните книжа, отдадени под наем,

продължават да се признават в консолидирания отчет за финансовото състояние. Ценни книжа, взети под

наем, не се признават в консолидирания отчет за финансовото състояние освен ако не са продадени на трети

лица, при което задължението за обратно изкупуване се признава като търговско задължение по

справедлива стойност и последващата печалба или загуба се включва в нетния оперативен резултат.

4.21. Данъци върху дохода

Разходите за данъци, признати в печалбата или загубата, включват сумата на отсрочените и текущите данъци,

които не са признати в другия всеобхватен доход или директно в собствения капитал.

Текущите данъчни активи и/или пасиви представляват тези задължения към или вземания от данъчните

институции, отнасящи се за текущи или предходни отчетни периоди, които не са платени към датата на

консолидирания финансов отчет.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Текущият данък е дължим върху облагаемия доход, който се различава от печалбата или загубата във

финансовите отчети. Изчисляването на текущия данък е базирано на данъчните ставки и на данъчните

закони, които са в сила към края на отчетния период.

Отсрочените данъци се изчисляват по пасивния метод за всички временни разлики между балансовата

стойност на активите и пасивите и тяхната данъчна основа. Отсрочен данък не се предвижда при

първоначалното признаване на актив или пасив освен ако съответната транзакция не засяга данъчната или

счетоводната печалба.

Отсрочените данъчни активи и пасиви не се дисконтират. При тяхното изчисление се използват данъчни

ставки, които се очаква да бъдат приложими за периода на реализацията им, при условие че те са влезли в

сила или е сигурно, че ще влезнат в сила, към края на отчетния период.

Отсрочените данъчни пасиви се признават в пълен размер.

Отсрочени данъчни активи се признават само ако съществува вероятност те да бъдат усвоени чрез бъдещи

облагаеми доходи. Относно преценката на Ръководството за вероятността за възникване на бъдещи

облагаеми доходи, чрез които да се усвоят отсрочени данъчни активи (вж. Пояснение 4.26.2).

Отсрочени данъчни активи и пасиви се компенсират, само когато Групата има право и намерение да

компенсира текущите данъчни активи или пасиви от същата данъчна институция.

Промяната в отсрочените данъчни активи или пасиви се признава като компонент от данъчния приход или

разход в печалбата или загубата освен ако те не са свързвани с позиции, признати в другия всеобхватен доход

или директно в собствения капитал, при което съответният отсрочен данък се признава в другия всеобхватен

доход или в собствения капитал.

4.22. Пари и парични еквиваленти

Парите и паричните еквиваленти се състоят от наличните пари в брой и парични средства по банкови сметки.

Депозити над 3 месеца се отчитат като парични еквиваленти, когато няма значителен риск от промяна на

стойността на депозитите, Групата може да разполага с тях през срока на сключените с банковите институции

договори и да удовлетворява ликвидните си нужди без риск от загуба на стойността им.

4.23. Собствен капитал, резерви и плащания на дивиденти

Акционерният капитал отразява номиналната стойност на емитираните акции на Предприятието-майка.

Резервите на Групата са, както следва:

- Общите резерви се формират по силата на нормативни актове;

- Премийният резерв включва премии, получени при първоначалното емитиране на собствен капитал.

Всички разходи по сделки, свързани с емитиране на акции, са приспаднати от внесения капитал,

нетно от данъчни облекчения;

- В преоценъчни резерви се включват печалби и загуби от преоценка на нефинансови активи;

- В Други резерви се включват разпределени печалби от минали периоди, резерви от преоценки по

планове с дефинирани доходи.

Натрупаната загуба включва текущия финансов резултат и натрупаните печалби и непокрити загуби от

минали години.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Задълженията за плащане на дивиденти на акционерите се включват на ред „Задължения към свързани

лица” в консолидирания отчет за финансовото състояние (с изключение на дивидентите, разпределени към

неконтролиращото участие), когато дивидентите са одобрени за разпределение от общото събрание

акционерите, преди края на отчетния период.

Всички транзакции със собствениците на Предприятието-майка се представят отделно в консолидирания

отчет за промените в собствения капитал.

4.24. Пенсионни и краткосрочни възнаграждения на служителите

Краткосрочните задължения към персонала включват задължения за заплати и социални осигуровки, както

и краткосрочни задължения по компенсируеми отпуски. Групата отчита краткосрочни задължения по

компенсируеми отпуски, възникнали поради неизползван платен годишен отпуск в случаите, в които се

очаква той да бъде ползван в рамките на 12 месеца след датата на отчетния период, през който наетите лица

са положили труда, свързан с тези отпуски.

Краткосрочните доходи на служителите, включително и полагаемите се отпуски, са включени в текущите

пасиви на ред „Пенсионни и други задължения към персонала” по недисконтирана стойност, която Групата

очаква да изплати.

Съгласно изискванията на Кодекса на труда при прекратяване на трудовото правоотношение, след като

служителят е придобил право на пенсия за осигурителен стаж и възраст, дружеството от Групата е задължено

да му изплати обезщетение в размер на две брутни заплати, ако натрупаният трудовия стаж в Групата е по-

малък от десет години, или шест брутни заплати, при натрупан трудов стаж в Групата над десет

последователни години. Групата има нечислено правно задължение за изплащане на обезщетения на

наетите лица при пенсиониране в съответствие с изискванията на МСС 19 „Доходи на наети лица” на база на

прогнозирани плащания за следващите пет години, дисконтирани към настоящия момент с дългосрочен

лихвен процент на безрискови ценни книжа .

4.25. Провизии, условни пасиви и условни активи

Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в резултат от минало събитие да

доведат до изходящ поток на ресурси от Групата и може да бъде направена надеждна оценка на сумата на

задължението. Възможно е срочността или сумата на изходящия паричен поток да е несигурна. Сегашно

задължение се поражда от наличието на правно или конструктивно задължение вследствие на минали

събития. Провизиите за преструктуриране се признават само ако е разработен и приложен подробен

формален план за преструктуриране или Ръководството е обявило основните моменти на плана за

преструктуриране пред тези, които биха били засегнали. Провизии за бъдещи загуби от дейността не се

признават.

Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-надеждната оценка на разходите,

необходими за уреждане на сегашно задължение към края на отчетния период, като се вземат предвид

рисковете и несигурността, свързани със сегашното задължение. Когато съществуват редица подобни

задължения, вероятната необходимост от изходящ поток за погасяване на задължението се определя, като

се отчете групата на задълженията като цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите

разлики в стойността на парите е значителен.

Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които Групата е сигурна, че ще получи, се

признават като отделен актив. Този актив може и да не надвишава стойността на съответната провизия.

Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и стойността им се коригира, за да се отрази

най-добрата приблизителна оценка.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ поток на икономически ресурси в

резултат на текущо задължение, пасив не се признава. Условните пасиви следва да се оценяват последващо

по по-високата стойност между описаната по-горе сравнима провизия и първоначално признатата сума,

намалена с натрупаната амортизация.

Вероятни входящи потоци на икономически ползи, които все още не отговарят на критериите за признаване

на актив, се смятат за условни активи. Те са описани заедно с условните задължения на Групата в Пояснение

37.

4.26. Значими преценки на Ръководството при прилагане на счетоводната политика

Значимите преценки на Ръководството при прилагането на счетоводните политики на Групата, които оказват

най-съществено влияние върху консолидираните финансови отчети, са описани по-долу. Основните

източници на несигурност при използването на приблизителните счетоводни оценки са описани в Пояснение

4.27.

4.26.1. Приходи

Прилагането на МСФО 15 изисква Групата да направи определени преценки относно сумата на прихода и

относно времето на признаване на прихода. Тези преценки се отнасят до:

Определяне на момента на удовлетворяване на задълженията за изпълнение;

Определяне на стойностите, разпределени към задълженията за изпълнение;

Принципал или агент;

Групата е направила следните преценки и допускания, които оказват съществено влияние върху

определянето на размера и времето на признаване приходите от договори с клиенти:

Определяне на времето за удовлетворяване на задълженията и момента на изпълнение на

задълженията за изпълнение

Групата удовлетворява задължения за изпълнение по договорите с клиенти „с течение на времето“.

Разпределяне на възнаграждението към задълженията за изпълнение

За повечето договори има фиксирана цена за всеки договор, като се отчитат и отстъпките предоставени на

клиента. Групата е в състояние да определи разпределението на общата цена на договора за всеки обект на

база на обхвата на услугите по договора, които формират задълженията за изпълнение.

Принципал или агент

Групата е направила преценка по новия стандарт МСФО 15, че тя е принципал при продажби на рекламни,

информационни, технически, образователни и комуникационни услуги. Следователно, приходите от тези

дейности са представени в консолидирания отчет за печалбата или загубата на „брутна“ база.

4.26.2. Отсрочени данъчни активи

Оценката на вероятността за бъдещи облагаеми доходи за усвояването на отсрочени данъчни активи се

базира на очакванията на Ръководството. Ако надеждна прогноза за облагаем доход предполага вероятното

използване на отсрочен данъчен актив особено в случаи, когато активът може да се употреби без времево

ограничение, тогава отсроченият данъчен актив се признава изцяло. Признаването на отсрочени данъчни

активи, които подлежат на определени правни или икономически ограничения или несигурност, се

преценява от Ръководството за всеки отделен случай на базата на специфичните факти и обстоятелства.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.26.3. Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност

Анализът и намеренията на Ръководството са потвърдени от бизнес модела на държане на дълговите

инструменти, които отговарят на изискванията за получаване на плащания единствено на главница и лихви,

и държане на активите до събирането на договорените парични потоци от облигациите, които са

класифицирани като дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност. Това решение е

съобразено с текущата ликвидност и капитала на Групата.

4.26.4. Срок на лизинговите договори

При определяне на срока за лизинговите договори, Ръководството взема предвид всички факти и

обстоятелства, които създават икономически стимул да упражняват опция за удължаване или не упражняват

опция за прекратяване. Опциите за удължаване (или периодите след опциите за прекратяване) са включени

в срока на лизинга само ако е достатъчно сигурно, че лизинговият договор е удължен (или не е прекратен).

За лизинга на канални мрежи и офиси Ръководството взема предвид следните фактори:

- значителни санкции за прекратяване (или за неудължаване) – обикновено, Групата е сигурна, че ще

удължи (или няма да прекрати);

- ако се очаква подобрения на лизинговите права да имат значителна остатъчна стойност –

обикновено, Групата с разумна сигурност ще удължи срока на договора (или няма да прекрати);

- в други случаи Групата преразглежда и други фактори, включително историческата продължителност

на лизинга и разходите и измененията в бизнеса, необходими за замяна на лизинговия актив.

Повечето опции за удължаване на договорите за канални мрежи и офиси не са включени в лизинговите

задължения, тъй като Групата може да замени активите без значителни разходи или промени в бизнеса.

Срокът на лизинга се преоценява, ако опцията действително се упражнява (или не се упражнява) или Групата

се задължава да я упражни (или не упражни). Оценката на разумната сигурност се преразглежда само ако

настъпи значимо събитие или значителна промяна в обстоятелствата, която засяга тази оценка и това е под

контрола на лизингополучателя. През текущата финансова година не е налице финансов ефект от

преразглеждането на лизинговите условия, с цел отразяване ефекта от упражняването на опции за

удължаване и прекратяване.

4.26.5. Признаване на отсрочени данъци във връзка с активи и пасиви, възникващи от лизингови договори

Когато в резултат на лизингов договор възникват активи и пасиви, които водят до първоначалното

признаване на облагаема временна разлика, свързана с актива с право на ползване, и равна по стойност

приспадаща се временна разлика по задължението за лизинг, това води до нетна временна разлика в размер

на нула. Следователно Групата не признава отсрочени данъци във връзка с посочените лизингови сделки,

дотолкова, доколкото в рамките на полезния срок на актива и падежа на пасива, нетните данъчни ефекти ще

са нула. Отсроченият данък обаче ще се признава, когато в следващите периоди възникнат временни

разлики при положение, че са налице общите условия за признаване на данъчни активи и пасиви по реда на

МСС 12.

4.27. Несигурност на счетоводните приблизителни оценки

При изготвянето на консолидирания финансов отчет Ръководството прави редица предположения, оценки и

допускания относно признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи.

Действителните резултати могат да се различават от предположенията, оценките и допусканията на

ръководството и в редки случаи съответстват напълно на предварително оценените резултати.

При изготвянето на представения консолидиран финансов отчет значимите преценки на Ръководството при

прилагането на счетоводните политики на Групата и основните източници на несигурност на счетоводните

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

приблизителни оценки не се различават от тези, оповестени в годишния консолидиран финансов отчет на

Групата към 31 декември 2022 г.

Информация относно съществените предположения, оценки и допускания, които оказват най-значително

влияние върху признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи, е представена по-долу.

4.27.1. Обезценка на нефинансови активи и репутация

За загуба от обезценка се признава сумата, с която балансовата стойност на даден актив или единица,

генерираща парични потоци, превишава възстановимата им стойност, която е по-високата от справедливата

стойност, намалена с разходите по продажба на даден актив, и неговата стойност в употреба. За да определи

стойността в употреба, Ръководството на Групата изчислява очакваните бъдещи парични потоци за всяка

единица, генерираща парични потоци, и определя подходящия дисконтов фактор с цел калкулиране на

настоящата стойност на тези парични потоци. При изчисляване на очакваните бъдещи парични потоци

Ръководството прави предположения относно бъдещите брутни печалби. За да определи справедливата

стойност, намалена с разходите за продажба, Ръководството на Групата оценява премията за контрол и прави

допускане за определянето на разходите за продажба. Тези предположения са свързани с бъдещи събития и

обстоятелства. Действителните резултати могат да се различават и да наложат значителни корекции в

активите на Групата през следващата отчетна година.

4.27.2. Бизнес комбинации

При първоначалното им признаване активите и пасивите на придобития бизнес са включени в

консолидирания отчет за финансовото състояние с тяхната справедлива стойност. При изчисляване на

справедливата стойност Ръководството използва оценки на бъдещите парични потоци и дисконтовите

фактори, които обаче могат да се различават от действителните резултати. Всички промени в оценката след

първоначалното признаване биха се отразили върху стойността на репутацията/печалбата от бизнес

комбинацията. Информация относно придобитите активи и пасиви е представена в Пояснение 5.

4.27.3. Оценяване по справедлива стойност

Ръководството използва техники за оценяване на справедливата стойност на нефинансови активи.

Подробности относно използваните предположения са представени в Пояснение 40. Справедлива стойност

се определя от независими оценители с професионална квалификация и значителен професионален опит,

подходящи за характера на активите, базирайки се на доказателства за пазарните условия. При прилагане на

техники за оценяване Ръководството използва в максимална степен пазарни данни и предположения, които

пазарните участници биха възприели при оценяването. Когато липсват приложими пазарни данни,

Ръководството използва своята най-добра оценка на предположенията, които биха направили пазарните

участници. Тези оценки могат да се различават от действителните цени, които биха били определени при

справедлива пазарна сделка между информирани и желаещи страни в края на отчетния период.

4.27.4. Полезен живот на амортизируеми активи

Ръководството преразглежда полезния живот на амортизируемите активи в края на всеки отчетен период.

Към 31 декември 2023 г. Ръководството определя полезния живот на активите, който представлява

очакваният срок на ползване на активите от Групата. Ръководството определя полезния живот на авторските

права, като ограничен от Закона за Авторското право и сродните му права на 70 години. Ръководството

определя полезния живот на правата върху собственост и лицензиите за радио и телевизионна дейност, като

неограничен, с оглед на това, че последните са предоставени от съответните институции за дълъг период от

време и Групата не поема съществени разходи или рискове за удължаването им. Балансовите стойности на

активите са анализирани в Пояснения 9 и 10. Действителният полезен живот може да се различава от

направената оценка поради техническо и морално изхабяване, предимно на програмни продукти и

компютърно оборудване.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

4.27.5. Материални запаси

Материалните запаси се оценяват по по-ниската стойност от цената на придобиване и нетната реализуема

стойност. При определяне на нетната реализуема стойност Ръководството взема предвид най-надеждната

налична информация към датата на приблизителната оценка.

4.27.6. Измерване на очакваните кредитни загуби

Кредитните загуби представляват разликата между всички договорни парични потоци, дължими на Групата,

и всички парични потоци, които Групата очаква да получи. Очакваните кредитни загуби са вероятностно-

претеглена оценка на кредитните загуби, които изискват преценката на Групата. Очакваните кредитни загуби

са дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент.

4.27.7. Други задължения

Стойността на отсрочените приходи от предплатени услуги за кабелна телевизия, интернет и реклама, в

размер на 2 178 хил. лв. (31.12.2022 г.: 2 733 хил. лв.), е установена от Ръководството след преглед на

действително извършените услуги и подробно разглеждане на отделните видове сключени договори за

услуги. Въпреки това действителните резултати могат да се различават вследствие на неочаквани промени в

установения вид на извършените услуги.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

5. База за консолидация

5.1. Инвестиции в дъщерни предприятия

Дружеството-майка притежава пряко акции в капитала на едно дъщерно дружество – Инвестор.БГ АД, което, от своя страна, притежава дъщерни

дружества. Дъщерните дружества, преки и непреки, включени в консолидацията, са както следва:

Име на дъщерното предприятие

Страна на

учредяване

Основна дейност

Пряко

участие към

31.12.2023 г.

Пряко

участие към

31.12.2022 г.

Инвестор.БГ АД

България

управление и поддържане на уеб страници

50,15

Варна Телеком ЕООД

България

далекосъобщителни услуги

100,00

Инвестор Имоти.нет ЕООД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

управление и поддържане на уеб страници за

недвижими имоти

100,00

Инвестор Пулс ООД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

управление и поддържане на уеб страници с

медицинска тематика

70,10

Инвестор ТВ ЕООД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

Производство и разпространение на Телевизия

Bloomberg TV Bulgaria и уеб страница с аналогично

съдържание

100,00

Бранд Ню Айдиъс ЕООД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

комисионна и посредническа дейност при

предоставянето на рекламни услуги

100,00

Боец.БГ ЕООД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

управление и развитие на уеб страници със

спортно съдържание

100,00

Радио станция ЕООД (считано от 10.11.2023 г.)

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

Производство и разпространение на

радиопрограма Антена и уеб-страница с

аналогично съдържание

100,00

ВУЗФ АД

(дъщерно дружество на Инвестор.БГ АД)

България

дейности в областта на висшето образование

90,00

ВУЗФ (с учредител ВУЗФ АД)

България

дейности в областта на висшето образование

100,00

Проджект къмпани 1 АД

(дъщерно дружество на ВУЗФ АД)

България

придобиване, експлоатация и посредничество при

сделки с недвижими имоти

66,00

Рубикон проджект ЕООД

(дъщерно дружество на Проджект къмпани 1

АД)

България

придобиване, експлоатация и посредничество при

сделки с недвижими имоти

100,00

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

5.2. Дъщерно дружество със значително неконтролиращо участие

Групата включва едно дъщерно предприятие - Инвестор.БГ АД, със съществено неконтролиращо участие

(НКУ).

Име на

дъщерното

предприятие

Дял на участието и правата на

глас на НКУ

Общо всеобхватна загуба,

разпределена на НКУ

Натрупани НКУ

2023

2022

2023

2022

2023

2022

Инвестор.БГ АД

49,85%

(201)

(278)

12 098

12 286

През 2023 г. и 2022 г. не са изплащани дивиденти на неконтролиращото участие.

По-долу е представена обобщена финансова информация за Инвестор.БГ АД, на база на консолидиран

финансов отчет към 31 декември 2023 г. преди вътрешногрупови елиминации, за целите на консолидирания

финансов отчет на Групата на М САТ Кейбъл ЕАД:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Нетекущи активи

31 915

32 687

Текущи активи

27 537

24 851

Общо активи

59 452

57 538

Нетекущи пасиви

2 111

7 152

Текущи пасиви

33 550

26 507

Общо пасиви

35 661

33 659

Собствен капитал, отнасящ се до собствениците на предприятието майка

23 317

23 117

Неконтролиращи участия

474

762

Приходи

21 443

20 582

Печалба/ (Загуба) за годината, отнасяща се до собствениците на

предприятието майка

241

(324)

Загуба за годината, отнасяща се до неконтролиращото участие

(314)

(112)

Загуба за годината

(73)

(436)

Общо всеобхватен доход/ (загуба) за годината, отнасяща се до

собствениците на предприятието майка

226

(334)

Обща всеобхватна загуба за годината, отнасяща се до неконтролиращото

участие

(314)

(112)

Общо всеобхватна загуба за годината

(88)

(446)

Нетни парични потоци от оперативна дейност

1 256

(492)

Нетни парични потоци от инвестиционна дейност

(373)

Нетни парични потоци от финансова дейност

(397)

720

Нетен паричен поток

486

252

5.3. Промени на контролиращото участие в дъщерни дружества

През 2023 г. не са налице промени на контролиращото участие в дъщерни дружества.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

6. Инвестиции, отчитани по метода на собствения капитал

Към 31 декември 2023 г. Групата отчита инвестиции в асоциирани предприятия, по метода на собствения

капитал. Датата на финансовите им отчети е 31 декември.

Акциите и дяловете на асоциираните предприятия не се търгуват на публична фондова борса и поради тази

причина липсват котирани цени на активен пазар.

Групата няма условни задължения или други поети ангажименти, свързани с нейните инвестиции в

асоциирани предприятия.

2023

2022

‘000 лв.

Балансова стойност към 1 януари

Дял от печалбата/ (загубата), нето

(2)

(12)

Балансова стойност към 31 декември

Непризнатите загуби във връзка с инвестициите в асоциирани предприятия към 31.12.2023 г. са в размер на

6 хил. лв.

Финансовата информация за асоциираните предприятия може да бъде обобщена, както следва:

31 декември 2023 г.

Страна на

учредяване

дялово

участие

Активи

Пасиви

Приходи

Загуба

Загуба,

полагаща се на

Групата

‘000 лв.

М Сат Преслав ООД

България

50,00

185

(21)

(11)

185

(21)

(11)

31 декември 2022 г.

Страна на

учредяване

дялово

участие

Активи

Пасиви

Приходи

Загуба

Загуба,

полагаща се на

Групата

‘000 лв.

М Сат Преслав ООД

България

50,00

189

(24)

(12)

189

(24)

(12)

7. Репутация

Нетната балансова стойност на репутацията може да бъде анализирана, както следва:

2023

2022

‘000 лв.

Балансова стойност

Салдо към 1 януари

13 829

Придобита репутация в резултат на бизнес комбинация

Призната загуба от обезценка

(1 143)

Балансова стойност към 31 декември

12 696

13 829

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

За целите на годишния тест за обезценка, репутацията се разпределя към следните единици, генериращи

парични потоци, които вероятно ще извличат ползи от бизнес комбинациите, при които е възникнала

репутацията.

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Дружество 1

9 506

Дружество 2

207

872

Дружество 3

2 973

3 379

Дружество 4

Дружество 5

Разпределение на репутацията към 31 декември

12 696

13 829

Дружество 1 – Бизнес за развитие на уеб-сайтове, радиоразпространение и телевизия – сегмент „Медии“

Възстановимата стойност на този ОГПП е базирана на справедлива стойност, намалена с разходи за

продажба, оценени чрез пазарната капитализация на Дружеството. Оценката на справедливата стойност се

категоризира като такава от Ниво 1, на базата на входящите данни от публично достъпна информация.

Определена е премия, над пазарната капитализация, за отразяването на контролния пакет над тествания

ОГПП, и разходи за продажбата, съгласно данни, публикувани от публични информационни източници.

Всяко повишение на контролната премия ще доведе до повишение на справедливата стойност, намалена с

разходите за продажба. Всяко повишение в разходите за продажба ще доведе до намаление на

справедливата стойност, намалена с разходите за продажба.

Така определената възстановима стойност е по-висока от балансовата стойност на обекта и не е необходима

обезценка.

Дружество 2 – Рекламна агенция – сегмент „Медии“

Възстановимата стойност на този ОГПП е базирана на неговата стойност в употреба, определена чрез

дисконтиране на бъдещи парични потоци от употребата на този ОГПП. Възстановимата стойност на ОГПП е

определена като по-висока от стойността му в употреба и справедливата стойност, намалена с разходите за

продажба, в следствие на което не е призната загуба от обезценка през 2023 г. Моделът на дисконтираните

парични потоци включва парични потоци за 5 години.

Основни допускания, използвани при калкулациите на стойността в употреба, са дисконтовият процент и

темпът на растеж на терминалната стойност. Тези допускания са следните:

- Дисконтовият процент е базиран на средно-претеглената цена на капитала. За определяне цената на

собствения капитал е използван моделът за оценяване на капиталовите активи “МОКА“, за да се

отрази както общия риск от инвестиране в капиталови инструменти, така и системен риск, за

определения ОГПП. Всяко повишение на дисконтовия процент ще доведе до понижение на

възстановимата стойност.

- Темп на растеж на крайната стойност – 1%. Всяко понижение на заложените темпове на растеж ще

доведе до понижение във възстановимата стойност.

Дружество 3 – Управление на недвижими имоти – сегмент „Недвижими имоти“

Възстановимата стойност на този ОГПП е базиранa на справедлива стойност, намалена с разходи за

продажба, оценени чрез индивидуални оценки на активите на обекта, чрез оценки на недвижимите имоти,

част от сегмента. При оценките са използвани методът на пазарната стойност, методът на приходната

стойност и остатъчният метод с балансирани относителни тегла 50%.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Съществените ненаблюдаеми данни включват коригиращи коефициенти за сравнимите имоти, отбиви от

цените, прогнозни продажни цени и разходи за застрояване. Всяка неблагоприятна промяна в основните

допускания би довела до понижение на справедливата стойност, намалена с разходите за продажба.

Оценката на справедливата стойност е категоризира като такава от Ниво 3 на базата на входящите данни,

използвани в техниката за оценка. Така определената възстановима стойност е по-висока от балансовата

стойност на обекта и не е необходима обезценка.

8. Отчитане по сегменти

Към настоящия момент Ръководството на Групата определя оперативни сегменти, както е описано в

Пояснение 4.8: Медии и комуникационни услуги, Образование и Недвижими имоти. Тези оперативни

сегменти се наблюдават от Ръководството, като същото взема стратегически решения, на базата на

коригираните оперативни резултати на сегментите.

Информацията за отделните сегменти, за представените отчетни периоди, може да бъде анализирана, както

следва:

Медии и

комуникационни

услуги

Образование

Недвижими

имоти

Общо

2023

‘000 лв.

Приходи от:

- външни клиенти

29 677

2 569

32 246

- други сегменти

202

243

Приходи на сегмента

29 879

2 610

32 489

Разходи за материали

(2 488)

(101)

(2 589)

Разходи за услуги

(13 314)

(229)

(1)

(13 544)

Разходи за персонал

(10 509)

(2 071)

(12 580)

Амортизация на нефинансови активи

(1 273)

(177)

(160)

(1 610)

Други разходи

(112)

(239)

(1 458)

(1 809)

Оперативна печалба/(загуба) на сегмента

2 183

(207)

(1 619)

357

Активи на сегмента

55 080

18 938

6 653

80 671

Пасиви на сегмента

28 262

22 444

1 991

52 697

Медии и

комуникационни

услуги

Образование

Недвижими

имоти

Общо

2022

‘000 лв.

Приходи от:

- външни клиенти

28 461

2 072

30 596

- други сегменти

1 024

169

1 193

Приходи на сегмента

29 485

2 241

31 789

Разходи за материали

(2 812)

(101)

(2 913)

Разходи за услуги

(13 643)

(169)

(4)

(13 816)

Разходи за персонал

(10 600)

(1 798)

(12 398)

Амортизация на нефинансови активи

(1 241)

(175)

(1)

(1 417)

Други разходи

(355)

(128)

(51)

(534)

Оперативна печалба/(загуба) на сегмента

834

(130)

711

Активи на сегмента

53 776

17 904

6 683

78 363

Пасиви на сегмента

47 527

18 265

1 876

67 668

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

9. Нематериални активи

Нематериалните активи на Групата включват права върху собственост върху интернет-сайтове и авторски права върху съдържанието и базата данни

на сайтовете, както и програмни продукти. Балансовите стойности за представените отчетни периоди могат да бъдат анализирани, както следва:

Други права

върху

собственост

Програмни

Продукти

Лицензи за

радио и

телевизия

Авторски

права

Права в/у

интелектуална

собственост и др.

Библиотечен

фонд

Общо

‘000 лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2023 г.

6 887

1 272

3 981

7 351

101

19 662

Новопридобити активи

788

835

Преоценка на активи

(15)

Трансфери

(3)

Салдо към 31 декември 2023 г.

6 920

1 272

3 981

8 136

101

20 482

Амортизация и обезценка

Салдо към 1 януари 2023 г.

(58)

(1 259)

(382)

(62)

(1 761)

Амортизация

(14)

(5)

(118)

(5)

(142)

Салдо към 31 декември 2023 г.

(72)

(1 264)

(500)

(67)

(1 903)

Балансова стойност към 31 декември 2023 г.

6 848

3 981

7 636

101

18 579

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Други права

върху

собственост

Програмни

Продукти

Лицензи за

радио и

телевизия

Авторски

права

Права в/у

интелектуална

собственост и др.

Библиотечен

фонд

Общо

‘000 лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2022 г.

6 760

1 260

3 981

6 733

101

18 905

Новопридобити активи

719

773

Преоценка на активи

(10)

Отписани активи

(3)

(6)

Трансфери

(98)

Салдо към 31 декември 2022 г.

6 887

1 272

3 981

7 351

101

19 662

Амортизация и обезценка

Салдо към 1 януари 2022 г.

(43)

(1 243)

(273)

(54)

(1 613)

Амортизация

(15)

(16)

(109)

(8)

(148)

Салдо към 31 декември 2022 г.

(58)

(1 259)

(382)

(62)

(1 761)

Балансова стойност към 31 декември 2022 г.

6 829

3 981

6 969

101

17 901

Правата върху собственост и лицензите за радио и телевизионна дейност се тестват за обезценка веднъж годишно. В резултат от анализа се установи

превишаване на възстановимата стойност над балансовата стойност на нематериалните активи, в размер на 15 хил. лв. (към 31.12.2022 г.: 10 хил. лв.),

и Ръководството установи необходимост от обезценка на нематериални активи, които се използват най-малко в дейността на Групата.

Всички разходи за амортизация се включени в консолидирания отчет за печалбата или загубата, на ред „Разходи за амортизация и обезценка на

нефинансови активи”.

Групата няма съществени договорни задължения за придобиване на нематериални активи към 31 декември 2023 г. или 2022 г., с изключение на разходите

за придобиване, извършени, във връзка с права върху нови права върху собственост. Няма заложени нематериални активи като обезпечения по

задължения.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

10. Имоти, машини и съоръжения

Имотите, машините и съоръженията на Групата включват съоръжения за далекосъобщения, интернет и сървърно оборудване, компютърна техника и

транспортни средства. Балансовата стойност може да бъде анализирана, както следва:

Земя

Сгради

Машини,

съоръжения

и компютри

Транспортни

средства

Стопански

инвентар и

други

Активи с

право на

ползване

Активи в

процес на

изграждане

Общо

‘000 лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2023 г.

3 492

27 957

1 251

1 905

2 631

3 775

41 105

Новопридобити активи, закупени

100

347

517

Новопридобити активи, в резултат на бизнес

комбинации

Отписани активи

(23)

(2 090)

(2)

(2 115)

Трансфери

330

(330)

Салдо към 31 декември 2023 г.

3 492

28 358

1 228

1 905

641

3 790

39 508

Амортизация

Салдо към 1 януари 2023 г.

(879)

(18 560)

(1 236)

(1 814)

(2 060)

(24 549)

Амортизация

(168)

(525)

(15)

(23)

(577)

(1 308)

Отписана амортизация

2 090

2 113

Други корекции

(2)

Салдо към 31 декември 2023 г.

(1 047)

(19 081)

(1 228)

(1 839)

(547)

(23 742)

Балансова стойност към 31 декември 2023 г.

2 445

9 277

3 790

15 766

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Земя

Сгради

Машини,

съоръжения

и компютри

Транспортни

средства

Стопански

инвентар и

други

Активи с

право на

ползване

Активи в

процес на

изграждане

Общо

‘000 лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2022 г.

3 492

27 172

1 250

1 896

2 659

3 966

40 529

Новопридобити активи, закупени

364

385

765

Отписани активи

(154)

(6)

(28)

(1)

(189)

Трансфери

575

(575)

Салдо към 31 декември 2022 г.

3 492

27 957

1 251

1 905

2 631

3 775

41 105

Амортизация

Салдо към 1 януари 2022 г.

(713)

(18 224)

(1 208)

(1 774)

(1 537)

(23 456)

Амортизация

(166)

(489)

(28)

(46)

(540)

(1 269)

Отписана амортизация

153

176

Салдо към 31 декември 2022 г.

(879)

(18 560)

(1 236)

(1 814)

(2 060)

(24 549)

Балансова стойност към 31 декември 2022 г.

2 613

9 397

571

3 775

16 556

Към датата на изготвяне на консолидирания финансов отчет е извършен преглед за обезценка на имотите, машините и съоръженията и Ръководството

на Групата не е установило индикатори за това, че посочените балансови стойности на активите надвишават тяхната възстановима стойност.

Всички разходи за амортизация са включени в консолидирания отчет за печалбата или загубата, на ред „Разходи за амортизация и обезценка на

нефинансови активи”.

На 24 август 2022 год. е извършена последната доставка на ново телевизионно HD оборудване по сключения в края на 2021 год. договор за финансов

лизинг от Дъщерно дружество с една лизингова компания. Основната цел на Дъщерното дружество при сключване на сделката е разпространение на

цялата програма на национална телевизия България он ер в HD формат, осигурявайки още по-високо качество на картината и излъчването както в ефира,

така и в реално време онлайн на сайта на телевизията. Програмата на Bulgaria ON AIR в HD формат е достъпна във всички канали, благодарение на които

и днес Bulgaria ON AIR достига до домовете на зрителите - в мрежите на кабелните, сателитните и IPTV оператори. По този начин Групата ще постигне

по-голяма конкурентоспособност на медийния пазар.

Групата не е заложила имоти, машини, съоръжения като обезпечение по свои задължения.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Групата е включила в нетекущите си активи, придобити при условията на лизинг, както следва: сгради

(офиси), автомобили, машини, съоръжения и канални мрежи, придобити при условията на договори за

оперативен лизинг, с балансова стойност към 31 декември 2023 г. в размер на 94 хил. лв. (31 декември 2022

г. – 571 хил. лв.).

Задълженията за лизинг, съответстващи на активите с право на ползване, както и на активите, придобити при

условията на договори за финансов лизинг, са представени в Пояснение 12 „Задължения по лизингови

договори“.

Представените в консолидирания отчет за финансовото състояние активи в процес на изграждане

представляват извършени от Групата разходи за строителство и придобиване на машини и съоръжения –

канални мрежи и недвижими имоти, които към края на отчетния период не са завършени и съответно не са

въведени в експлоатация.

11. Предплатени разходи

Представените в консолидирания отчет за финансовото състояние предплатени разходи, в размер на 63 хил.

лв. (31 декември 2022 г. – 89 хил. лв.), представляват предплатена реклама и разсрочени разходи за

материали по договори за обслужване, които ще бъдат признати през следващи отчетни периоди

12. Задължения по лизингови договори

31.12.2023

31.12.2022

Пояснение

хил. лв.

Задължения по оперативен лизинг

12.1

785

Задължения по финансов лизинг

12.2

335

320

Задължения по лизингови договори

433

1 105

12.1. Оперативен лизинг

Групата отчита договори за оперативен лизинг, във връзка с наем на канални мрежи, офисни помещения,

телевизионно студио и автомобили.

С изключение на краткосрочните договори за лизинг и лизинга на активи с ниска стойност, всеки лизинг се

отразява в консолидирания отчет за финансовото състояние като актив с право на ползване и задължение по

лизинг.

Групата класифицира активите си с право на ползване по последователен начин в своите имоти, машини и

съоръжения (вж. Пояснение 10).

Всеки лизинг, обикновено, налага ограничение, че активите с право на ползване могат да бъдат използвани

само от Групата освен ако Групата има договорно право да преотдава под наем актива на трето лице.

Лизинговите договори или не могат да бъдат отменени, или могат да бъдат отменени само при заплащане

на значителни санкции за предсрочно прекратяване. Забранено е на Групата да продава или залага наетите

активи като обезпечение. Съгласно договорите за лизинг на каналните мрежи, офисите и автомобилите,

Групата трябва да поддържа наетите активи в добро състояние и да върне активите в първоначалното им

състояние след изтичане на лизинговия договор. Договорите за оперативен лизинг на Групата не съдържат

клаузи за условен наем.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Бъдещите минимални плащания по договори за оперативен лизинг на Групата са представени, както следва:

Дължими минимални лизингови плащания

До 1 година

От 1 до 5 години

Над 5 години

Общо

‘000 лв.

Към 31 декември 2023 г.

Лизингови плащания

101

Финансови разходи

(2)

(1)

(3)

Нетна настояща стойност

Към 31 декември 2022 г.

Лизингови плащания

722

798

Финансови разходи

(11)

(2)

(13)

Нетна настояща стойност

711

785

Лизингови плащания, които не се признават като пасив

Групата е избрала да не признава задължение по лизингови договори, ако те са краткосрочни (лизинги с

очакван срок от 12 месеца или по-малко) или ако те са за наем на активи с ниска стойност. Плащания

направени по тези лизингови договори, се признават като разход по линейния метод. В допълнение, някои

променливи лизингови плащания не могат да бъдат признавани като лизингови пасиви и се признават като

разход в момента на възникването им.

Разходите за 2023 г., свързани с плащания, които не са включени в оценката на задълженията по лизингови

договори, са както следва:

2023

хил. лв.

Краткосрочни лизингови договори

(21)

Лизинг на активи с ниска стойност

(42)

Променливи лизингови плащания

(44)

(107)

Разходите за лихви по лизингови договори, включени във финансовите разходи за годината, приключваща

на 31 декември 2023 г., са 13 хил. лв. (2022 г.: 27 хил. лв.).

12.2. Финансов лизинг

Групата е сключила договори за финансов лизинг за придобиване на телевизионна техника и оборудване.

Към датата на консолидирания отчет за финансовото състояние, задълженията на Групата са в размер на

335 хил. лв. (31 декември 2022 г. – 320 хил. лв.). Задълженията за финансов лизинг са обезпечени от

съответните активи, придобити при условията на финансов лизинг.

Задължения по финансов лизинг

31.12.2023

‘000 лв.

31.12.2022

‘000 лв.

Минимални лизингови плащания в т. ч.

335

320

до една година

между две и три години

261

274

Намалени с бъдещи финансови разходи

(18)

(46)

Настояща стойност на задължението

335

320

Настояща стойност на задължението до една година

Настояща стойност на задължението над една година

257

246

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Лизинговите договори включват фиксирани лизингови плащания и опция за закупуване в края на 5-тата

година от срока на лизинга. Лизинговите договори са неотменяеми, но не съдържат други ограничения.

13. Инвестиционни имоти

Инвестиционните имоти на Групата се държат с цел увеличаване стойността на капитала и могат да бъдат

представени, както следва:

Земи

Сгради

Общо

‘000 лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2023 г.

1 300

1 324

2 624

Загуба от промяна на справедлива стойност

(160)

Балансова стойност към 31 декември 2023 г.

1 300

1 164

2 464

Салдо към 1 януари 2022 г.

1 300

1 324

2 624

Балансова стойност към 31 декември 2022 г.

1 300

1 324

2 624

Инвестиционните имоти са представени във финансовите отчети на Групата по справедлива стойност,

определена на база оценки, изготвени от независими оценители, притежаващи правоспособност за

извършване на оценки на недвижими имоти, съгласно Закона за независимите оценители.

Съгласно последни оценки, във връзка с определянето справедливата стойност на инвестиционните имоти,

същите са оценени на 2 464 хил. лв.

Инвестиционните имоти не са заложени като обезпечение по заеми. За 2023 г. няма отчетени приходи от

инвестиционни имоти (2022 г.: 65 хил. лв.).

14. Краткосрочни финансови активи

Сумите, признати в консолидирания отчет за финансовото състояние, се отнасят към следните категории

краткосрочни финансови активи:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата

- Ценни книжа

19 121

16 638

- Други некотирани капиталови инструменти

19 156

16 673

Групата притежава акции в компания, които не се търгуват на фондовата борса. Във връзка с прилагането на

МСФО 9 „Финансови инструменти“, Групата е класифицирала акциите като финансови активи по справедлива

стойност през печалбата или загубата и към 31 декември 2023 г. и 2022 г. отчита акциите по справедлива

стойност, на база на оценки, изготвени от лицензирани оценители.

Другите некотирани капиталови инструменти са оценени по справедлива стойност, определена на базата на

обявените цени, до които Групата има достъп към 31 декември.

За повече информация, относно определянето на справедливата стойност, вж. Пояснение 40.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

15. Отсрочени данъчни активи и пасиви

Отсрочените данъци възникват в резултат на временни разлики и могат да бъдат представени както следва:

Отсрочени данъчни пасиви (активи)

1 януари 2023

Промени в

резултат на

бизнескомб.

и други

Признати в

печалбата или

загубата

31 декември 2023

‘000 лв.

Нетекущи активи

Имоти, машини и съоръжения

(5)

(1)

(6)

Активи с право на ползване по МСФО 16

(2)

Имоти, машини и съоръжения

100

128

Нематериални активи

(7)

Инвестиции в дъщерни и асоциирани

предприятия

(38)

(23)

(61)

Инвестиционни имоти

334

Текущи активи

Материални запаси

(5)

Търговски и други вземания

(572)

(80)

(652)

Краткосрочни финансови активи

720

598

1 318

Нетекущи пасиви

Пенсионни и други задължения към персонала

(11)

Текущи пасиви

Пенсионни и други задължения към персонала

(45)

(5)

(50)

Данъчна загуба

(108)

(1)

(89)

Слаба капитализация

(403)

(109)

(512)

(1)

423

428

Признати като:

Отсрочени данъчни активи

(1 189)

(1 386)

Отсрочени данъчни пасиви

1 195

1 814

Нетно отсрочени данъчни пасиви

428

Отсрочени данъчни пасиви (активи)

1 януари 2022

Признати в

печалбата или

загубата

31 декември 2022

‘000 лв.

Нетекущи активи

Имоти, машини и съоръжения

(3)

(2)

(5)

Активи с право на ползване по МСФО 16

(4)

(2)

Имоти, машини и съоръжения

100

Нематериални активи

(6)

Инвестиции в дъщерни и асоциирани предприятия

(13)

(25)

(38)

Инвестиционни имоти

334

Текущи активи

Материални запаси

(5)

Търговски и други вземания

(440)

(132)

(572)

Краткосрочни финансови активи

720

Нетекущи пасиви

Пенсионни и други задължения към персонала

(10)

(1)

(11)

Текущи пасиви

Пенсионни и други задължения към персонала

(38)

(7)

(45)

Данъчна загуба

(105)

(3)

(108)

Слаба капитализация

(297)

(106)

(403)

256

(250)

Признати като:

Отсрочени данъчни активи

(915)

(1 189)

Отсрочени данъчни пасиви

1 171

1 195

Нетно отсрочени данъчни пасиви

256

Всички отсрочени данъчни активи и данъчни пасиви са включени в консолидирания отчет за финансовото

състояние.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

16. Материални запаси

Представените в консолидирания отчет за финансовото състояние материални запаси, в размер на 239 хил.

лв. (31 декември 2022 г. – 306 хил. лв.), представляват налични към датата на консолидирания финансов

отчет продукция, стоки и материали – резервни части и консумативи за кабелни и канални мрежи, които се

използват от Групата в обичайната ѝ дейност и продажба.

17. Предоставени търговски заеми

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Предоставени търговски заеми

- главница

748

828

- лихви

121

102

Обезценка на търговски заеми

(281)

(184)

Предоставени заеми

588

746

18. Търговски и други вземания

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Търговски вземания

1 777

2 132

Вземания по цесия

1 063

Вземания от финансирания

Съдебни и присъдени вземания

Вземания по допълнителни парични вноски и други по договор

5 796

Обезценка на други финансови активи

(2 260)

(2 258)

Други вземания и аванси, нетно

Финансови активи

6 396

5 710

Предплатени разходи

1 011

495

Предоставени аванси

198

210

Данъчни вземания (с изключение на данъци върху дохода)

Други

228

Нефинансови активи

1 286

938

Общо вземания

7 682

6 648

Търговските вземания на Групата са краткосрочни и са свързани с вземанията от продажби на услуги, не са

лихвоносни и обикновено са с 30-дневен срок или 60-дневен срок на погасяване.

31.12.32023

31.12.2022

‘000 лв.

Търговски вземания, брутна сума преди обезценка

2 677

2 807

Очаквани кредитни загуби и загуби от обезценка на търговски вземания

(900)

(675)

Търговски вземания

1 777

2 132

Нетната балансова стойност на търговските вземания се приема за разумна приблизителна оценка на

справедливата им стойност. Всички търговски и други финансови вземания на Групата са прегледани относно

настъпили събития на неизпълнение, а за всички търговски вземания е приложен опростен подход за

определяне на очакваните кредитни загуби към края на периода. Някои търговски вземания са били

обезценени на индивидуална база.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Съответната обезценка на търговските вземания, които са били обезценени през предходни периоди, е била

призната в консолидирания отчет за печалбата или загубата, на ред „Други разходи”. Обезценените вземания

са били дължими главно от търговски клиенти, които са имали финансови затруднения. Изменението в

обезценката на търговските вземания и на другите финансови активи може да бъде представено по следния

начин:

2023

2022

‘000 лв.

Салдо към 1 януари

(2 933)

(2 776)

Отписани суми (несъбираеми)

Загуба от обезценка, нетно

(301)

(309)

Възстановяване на загуба от обезценка

114

Салдо към 31 декември

(3 160)

(2 933)

Предплатените разходи представляват предплатени услуги по договори за кабелна телевизия и интернет,

бартерни договори за реклама, които ще бъдат признати през следващия отчетен период.

Нетната балансова стойност на всички други нетърговски вземания се приема за разумна приблизителна

оценка на справедливата им стойност.

Всички други вземания на Групата са прегледани относно индикации за обезценка.

19. Пари и парични еквиваленти

Парите и паричните еквиваленти включват следните елементи:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Парични средства в банки и в брой в:

- български лева

1 569

1 454

- евро

397

301

Пари и парични еквиваленти

1 966

1 755

Към 31 декември 2023 г. и към 31 декември 2022 г. Групата няма блокирани парични средства.

Групата е извършила оценка на очакваните кредитни загуби върху парични средства и парични еквиваленти.

Оценената стойност е в размер под 0.1% от брутната стойност на паричните средства, депозирани във

финансови институции, поради което е определена като несъществена и не е начислена във финансовите

отчети на Групата.

20. Собствен капитал

20.1. Акционерен капитал

Към 31 декември 2023 г. внесеният напълно акционерен капитал е в размер на 21 871 хил. лв., разпределен

в 10 935 706 броя поименни акции с номинална стойност 2 лв. за акция, които са притежание 100% на Холдинг

Варна АД.

На 11 октомври 2023 г. е взето решение от едноличният собственик на капитала за записване на 8 660 706

бр. нови поименни акции, всяка на стойност 2 лв., на обща стойност от 17 321 хил. лв., с които да бъде

увеличен капиталът на “МСАТ Кейбъл” ЕАД от 4 550 хил. лв. на 21 871 хил. лв. Решението за промяната в

капитала е заявено за вписване в Търговския регистър на 13 октомври 2023 г. Промяната за увеличение на

собствения капитал е вписана в Търговския регистър на 19 октомври 2023 г.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

20.2. Резерви

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Премиен резерв

Други резерви

5 644

5 468

Общо резерви

5 669

5 493

21. Задължения по облигационен заем

През 2017 г. Групата е емитирала обикновени, безналични, поименни, лихвоносни, срочни, обезпечени,

неконвертируеми, свободно прехвърляеми, корпоративни облигации на стойност 20 000 хил. лв. До

24.05.2021 г. срокът на падежа е седем години (84 месеца), считано от датата на сключване на заема, а

дължимата лихва е 6,5% годишно, която се изплаща на шестмесечни купонни плащания, които се изчисляват

на базата на проста лихва за отделните шестмесечни периоди върху номиналната стойност на всяка

облигация.

На 07.05.2021 г. е проведено Общо събрание на облигационерите, на което са взети решения за промяна

параметрите на емисията. Срокът на падежа се увеличава с 18 месеца, считано от дата на сключване на заема

(общо 102 месеца), като се отлагат три главнични плащания за период от 18 месеца. Дължимата лихва след

падежна дата 24.05.2021 г. от фиксиран лихвен процент, се променя на плаващ, формиран от 6-месечен

EURIBOR с надбавка 3,70%, но общо не по-малко от 3,25% годишно.

Задължението по облигационен заем към 31 декември 2023 г. е в размер на 10 086 хил. лв. (31.12.2022 г.: 14

091 хил. лв.). Текущата част от задължението, в размер на 4 086 хил. лв. (31 декември 2022 г. – 4 091 хил. лв.),

е представена в текущи заеми и други финансови пасиви (вж. Пояснение 24) и представлява задължението

за плащания по главницата за 2024 г., съгласно погасителен план, както и начислената лихва, отнасяща се за

2023 г., с падеж – Май 2024 г.

22. Заеми, отчитани по амортизирана стойност

22.1. Банкови заеми

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Дългосрочни задължения

Банкови заеми, общо

6 496

8 150

Текуща част от банкови заеми

(1 512)

(1 451)

Банкови овърдрафти

(189)

(527)

Общо нетекуща част

4 795

6 172

През месец декември 2013 г. Групата е сключила договор с търговска банка за получаване на дългосрочен

инвестиционен кредит. Към датата на консолидирания финансов отчет, заемът е изцяло погасен (31

декември 2022 г.: 1 069 хил. лв.). Текущата част от задължението, в размер на 1 069 хил. лв. за 2022 г. е

представена в текущи заеми и други финансови пасиви (вж. Пояснение 24).

Лихвите по заема се изплащат месечно, като договореният лихвен процент е в размер на променлива база

– РЛПККК и постоянна пазарна надбавка, в размер на 2.01 пункта, като лихвеният процент не може да бъде

по-малък от 3,30%.

Задължението по кредита е обезпечено с особен залог на търговското предприятие; особен залог на

поименни безналични акции, представляващи 18,78% от капитала на „Инвестор.БГ” АД, собственост на

Дружеството-майка.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

През месец декември 2019 г. Групата е сключила договор с търговска банка за получаване на дългосрочен

инвестиционен кредит. Към датата на консолидирания финансов отчет, непогасената главница по договора

е в размер на 6 160 хил. лв. (31 декември 2022 г.: 6 554 хил. лв.). Текущата част от задължението, в размер на

1 512 хил. лв. (31 декември 2022 г.: 382 хил. лв.) е представена в текущи заеми и други финансови пасиви

(вж. Пояснение 24).

Лихвите по заема се изплащат месечно, като договореният лихвен процент е в размер на променлива база

– РЛПККК и постоянна пазарна надбавка, в размер на 2.01 пункта, като лихвеният процент не може да бъде

по-малък от 3,30%.

Задължението по кредита е обезпечено с особен залог на търговското предприятие; особен залог на

поименни безналични акции, представляващи 19,94% от капитала на „Инвестор.БГ” АД, собственост на

Дружеството-майка, ипотека върху инвестиционни имоти, собственост на други свързани лица.

Групата има сключен банков овърдрафт с договорен лимит от 1,000 хил. лв. и усвоена сума към датата на

консолидирания финансов отчет, в размер на 336 хил. лв., в това число: краткосрочни задължения – 189 хил.

лв. и дългосрочни – 147 хил. лв. (към 31.12.2022 г.: 526 хил. лв. текущи задължения), при годишна лихва по

кредита в размер на БЛП плюс надбавка. Кредитът е обезпечен с договор за поръчителство, сключен със

собствениците и е със срок на погасяване 25 юни 2025 г.

Групата има сключен банков овърдрафт с договорен лимит от 150 хил. лв. и усвоена сума към датата на

консолидирания финансов отчет, в размер на 0 хил. лв. – усвоената сума е под 500 лв. (31.12.2022 г.: 1 хил.

лв.), при годишна лихва по кредита в размер на БЛП плюс надбавка. Кредитът е обезпечен с първи по ред

залог върху движими вещи, като същият е със срок на погасяване 23 октомври 2024 г.

22.2. Получени търговски заеми

Заемите включват следните финансови пасиви:

Краткосрочни

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:

Търговски заеми

8 794

2 642

Общо балансова стойност

8 794

2 642

Групата има задължения по получени дългосрочни и краткосрочни заеми от други търговски дружества, при

пазарни лихвени равнища, както следва:

1. задължения по получен целеви заем, в размер на 224 хил. лв., в т.ч. начислени лихва за периода на

заема, в размер на 46 хил. лв., със срок на погасяване 10 октомври 2024 г. Годишната лихва е в размер

на 5 %.

2. краткосрочни търговски заеми към 31 декември 2023 г., в размер на 2 035 хил. лв.

(31.12.2022 г.: 1 953 хил. лв.), в т.ч. дължима лихва, в размер на 256 хил. лв. (31.12.2022 г.: 175 хил.

лв.), получени при пазарни лихвени нива.

3. краткосрочен търговски заем към 31 декември 2023 г., в размер на 493 хил. лв. (31.12.2022 г.: 474 хил.

лв.), в т.ч. дължима лихва, в размер на 53 хил. лв. (31.12.2022 г.: 34 хил. лв.), получен при пазарни

лихвени нива.

4. краткосрочен търговски заем към 31 декември 2023 г., в размер на 6 042 хил. лв., в т.ч. дължима

лихва, в размер на 1 356 хил. лв., получен при пазарни лихвени нива.

Балансовата стойност на заемите се приема за разумна приблизителна оценка на справедливата им

стойност.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

23. Възнаграждения на персонала

23.1. Разходи за персонала

Разходите за възнаграждения на персонала включват:

2023

2022

‘000 лв.

Разходи за заплати

(10 529)

(10 354)

Разходи за социални осигуровки

(1 798)

(1 795)

Разходи за компенсируеми отпуски и осигуровките върху тях, нетно

(103)

(125)

Провизии за обезщетение при пенсиониране

(34)

Други социални разходи за персонала

(116)

(124)

Разходи за персонала

(12 580)

(12 398)

23.2. Пенсионни и други задължения към персонала и осигурителни предприятия

Пенсионните и други задължения към персонала, признати в консолидирания отчет за финансовото

състояние, се състоят от следните суми:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Нетекущи:

Провизии при пенсиониране

Нетекущи пенсионни и други задължения към персонала

Текущи:

Задължения към персонала за възнаграждения

748

778

Задължения към осигурителни предприятия

564

704

Други краткосрочни задължения към персонала

484

490

Провизии за пенсиониране

Текущи пенсионни и други задължения към персонала

1 852

1 979

Текущите задължения към персонала представляват задълженията за трудови възнаграждения към края на

отчетния период – 31 декември, които са уредени до датата на издаване на консолидирания финансов отчет.

Други краткосрочни задължения към персонала възникват главно във връзка с натрупани неизползвани

отпуски в края на отчетния период.

В съответствие с изискванията на Кодекса на труда, при прекратяване на трудовия договор на служител,

придобил право на пенсия, Групата му изплаща обезщетение в размер на две брутни заплати, ако

натрупаният трудовия стаж в Групата е по-малък от десет години, или шест брутни заплати, при натрупан

трудов стаж в Групата над десет последователни години.

Групата е начислила правно задължение за изплащане на обезщетения на наетите лица при пенсиониране в

съответствие с изискванията на МСС 19 „Доходи на наети лица”.

Дължимите суми по платен годишен отпуск, очаквани да бъдат заплатени на служителите в замяна на труда

им за изминалия отчетен период са, както следва:

2023

2022

‘000 лв.

В началото на периода

490

422

Начислени

455

490

Изплатени

(461)

(422)

В края на периода

484

490

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

24. Текущи заеми и други финансови пасиви

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Текуща част от дългосрочни заеми

1 512

1 451

Текуща част по облигационен заем

4 086

4 091

Банкови овърдрафти

189

527

Търговски заеми

8 794

2 642

Други заеми

7 728

8 729

Задължения за лихви по заеми

Финансови пасиви

22 313

17 444

25. Търговски и други задължения

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Текущи:

Търговски задължения

4 094

2 852

Финансови пасиви

4 094

2 852

Приходи за бъдещи периоди

2 178

2 733

Финансирания

223

168

Получени аванси от клиенти

1 148

977

Данъчни задължения

779

895

Начислени разходи

Други задължения

Нефинансови пасиви

4 349

4 803

Текущи търговски и други задължения

8 443

7 655

Нетната балансова стойност на текущите търговски и други задължения се приема за разумна приблизителна

оценка на справедливата им стойност.

Признатите приходи за бъдещи периоди се отнасят за предплатени услуги за кабелна телевизия и интернет,

предплатена реклама и предплатени семестриални такси, отнасящи се за бъдещи периоди.

26. Приходи от продажби

Приходите от продажби на Групата са формирани от предоставяните услуги за кабелна телевизия и интернет,

посреднически услуги, наеми, продажба на стоки и материали, както и от предоставяните рекламни услуги

от различните медии, включени в Групата, а именно: уеб-сайтове, телевизии, радиа, списания, както печатни

услуги и информационни и технически услуги, свързани с поддръжката на уеб-сайтове, и други услуги.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Приходите от продажби могат да бъдат анализирани, както следва:

2023

2022

‘000 лв.

Рекламни услуги

18 310

16 924

Приходи от кабелен оператор и интернет

10 596

10 458

Образователни услуги

2 542

2 048

Приходи от продажба на ТВ програма

233

227

Приходи от наеми

160

188

Приходи от продажба материални запаси

107

170

Посреднически услуги

Административни и технически услуги

Приходи от продажба на стоки

Приходи от други услуги

112

149

32 198

30 307

Приходите от продажби по сегменти могат да бъдат анализирани , както следва:

2023

2022

‘000 лв.

Приходи от сегмент Медии и комуникационни услуги

29 629

28 172

Приходи от сегмент Образование

2 569

2 072

Приходи от сегмент Недвижими имоти

32 198

30 307

27. Други приходи

Другите приходи на Групата включват:

2023

2022

‘000 лв.

Приходи от финансирания

1 360

Приходи от неустойки

Приходи от отписани задължения

103

Получени провизирани вземания

Други

291

1 482

Приходите от финансирания имат следния характер:

2023

2022

‘000 лв.

Финансирания за текуща дейност

1 357

Финансирания за НДМА

1 360

Групата е признала приходи от финансирания общо в размер на 44 хил. лв. за 2023 г. (2022 г. – 1 360 хил. лв).

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

28. Разходи за материали

Разходите за материали включват:

2023

2022

‘000 лв.

Рекламни материали

(1 201)

(970)

Разходи за ел. енергия и вода

(683)

(1 149)

Основни материали

(343)

(411)

Горива

(145)

(171)

Канцеларски материали

(54)

(41)

Ел. материали и технически консумативи

(39)

(37)

Резервни части

(33)

(28)

Дълготрайни активи под стойностния праг

(22)

(66)

Работно облекло

(12)

Други разходи за материали

(69)

(28)

(2 589)

(2 913)

29. Разходи за външни услуги

Разходите за външни услуги включват:

2023

2022

‘000 лв.

Разходи за реклама

(4 326)

(4 119)

Права за излъчване на програми, авторски възнаграждения

(3 906)

(3 943)

Информационни и лицензионни такси

(1 379)

(1 952)

Разходи за разпространение на телевизионен сигнал

(1 242)

(1 232)

Абонаментни услуги

(371)

(398)

Такса интернет достъп

(318)

(315)

Разходи за изработка на репортажи и предавания

(229)

(256)

Разходи за данъци и такси

(197)

(81)

Разходи за събития

(188)

(174)

Разходи за отпечатване на списания

(165)

(179)

Консултантски услуги

(165)

(129)

Разходи за застраховки

(132)

(126)

Разходи за наеми

(107)

(94)

Разходи за ремонт и поддръжка

(105)

(89)

Разходи за телефонни услуги и комуникация

(103)

(98)

Независим финансов одит

(88)

Разходи за такси

(59)

(61)

Разходи за обучение

(42)

(36)

Разходи за посреднически услуги

(23)

(33)

СМР крайни потребители

(23)

(31)

Правни разходи

(19)

(24)

Такса охрана

(14)

Други разходи за външни услуги

(343)

(344)

(13 544)

(13 816)

Възнаграждението за независим финансов одит за 2023 г. е в размер на 88 хил. лв. През годината не са

предоставяни данъчни консултации или други услуги, несвързани с одита. Настоящото оповестяване е в

изпълнение на изискванията на чл. 30 от Закона за счетоводството.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

30. Други разходи

Другите разходи на Групата включват:

2023

2022

‘000 лв.

Обезценка на репутация

(1 141)

Представителни и социални разходи

(64)

(52)

Командировки и служебни пътувания

(39)

(51)

Разходи за награди и дарения

(7)

(4)

Разходи за неустойки

(1)

Други разходи

(143)

(117)

(1 395)

(225)

31. Финансови приходи и разходи

Финансовите разходи за представените отчетни периоди могат да бъдат анализирани, както следва:

2023

2022

‘000 лв.

Разходи по заеми, отчитани по амортизирана стойност

(1 768)

(1 453)

Банкови такси и комисионни

(83)

(65)

Разходи за лихви по финансов лизинг

(28)

(21)

Такса довереник по облигационен заем

(26)

(27)

Загуба от продажба на финансови активи

(23)

Разходи за лихви по оперативен лизинг

(13)

(27)

Разходи от промяна на валутните курсове

(48)

Други финансови разходи

(360)

(364)

Финансови разходи

(2 301)

(2 005)

Финансовите приходи за представените отчетни периоди могат да бъдат анализирани, както следва:

2023

2022

‘000 лв.

Печалба от промяна в справедливата стойност на финансови активи

2 483

658

Приходи от дивиденти

338

Приходи от лихви върху финансови активи, отчитани по амортизирана

стойност

Приходи от промяна на валутни курсове, нетно

Финансови приходи

2 666

1 077

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

32. Разходи за данъци върху дохода

Очакваните разходи за данъци, базирани на приложимата данъчна ставка за България в размер на 10 % (2022

г.: 10 %), и действително признатите данъчни разходи в печалбата или загубата могат да бъдат равнени, както

следва:

2023

2022

‘000 лв.

Печалба преди данъчно облагане

1 729

624

Данъчна ставка

10%

Очакван ефективен разход за данъци върху дохода

(173)

(62)

Данъчен ефект от:

Увеличения на финансовия резултат за данъчни цели

(586)

(350)

Намаления на финансовия резултат за данъчни цели

511

248

Текущ разход за данъци върху дохода

(248)

(164)

Отсрочените данъчни приходи

Възникване и обратно проявление на временни разлики

(423)

250

Разходи за данъци върху дохода

(671)

Пояснение 15 предоставя информация за отсрочените данъчни активи и пасиви.

33. Доход на акция и дивиденти

33.1. Доход на акция

Основната печалба на акция е изчислена, като за числител е използвана нетната печалба, подлежаща на

разпределение между акционерите на Групата.

Средно-претегленият брой акции, използван за изчисляването на основния доход на акция, както и нетния

доход, подлежащ на разпределение между притежателите на обикновени акции, са представени, както

следва:

2023

2022

Печалба, подлежаща на разпределение (в лв.)

167 000

5 000

Средно-претеглен брой акции

4 030 869

2 275 000

Основен доход на акция (в лв. за акция)

0,04

0,00

33.2. Дивиденти

През 2023 г. Групата не е изплащала дивиденти на своите собственици. В своя доклад за дейността

Ръководството на Групата не предлага изплащане на дивиденти за 2023 г.

34. Сделки със свързани лица

Свързаните лица на Групата включват собствениците, дружества под общ контрол, както и ключов

управленски персонал. Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при

специални условия и не са предоставяни или получавани никакви гаранции.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

34.1. Сделки със собствениците

2023

2022

‘000 лв.

Увеличение на капитала

Непарични вноски в капитала – парични вземания по договори за заем

17 321

Получени заеми

Получен краткосрочен заем

2 946

2 878

Платени получени заеми

(147)

(452)

Платени лихви по получени заеми

(1 361)

(148)

Разходи за лихви по получени заеми

(429)

(497)

Покупка на услуги

Счетоводни услуги

(8)

34.2. Сделки с асоциирани предприятия

2023

2022

‘000 лв.

Продажба на стоки и услуги

Приходи от услуги кабелен оператор и интернет

Приходи от продажба на материали

Лицензионни права за излъчване

34.3. Сделки със свързани лица под общ контрол

2023

2022

‘000 лв.

Продажба на стоки и услуги

Приходи от услуги кабелен оператор и интернет

Рекламни услуги и предоставени права за излъчване

125

Приходи от други услуги

Приходи от продажба на материали

Покупки на стоки и услуги

Рекламни услуги и видеоматериали

(78)

(80)

Наеми и експлоатационни разходи

(122)

(195)

Разходи за други услуги

(11)

(5)

34.4. Сделки с ключов управленски персонал

Възнагражденията на ключовия управленски персонал включват следните разходи:

2023

2022

‘000 лв.

Краткосрочни възнаграждения:

Заплати

(485)

(426)

Разходи за социални осигуровки

(35)

(27)

Общо краткосрочни възнаграждения

(520)

(453)

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

35. Разчети със свързани лица в края на годината

Вземанията от свързани лица включват следните вземания:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Текущи вземания от:

- асоциирани предприятия, нетно

- други свързани лица под общ контрол, нетно

Общо текущи вземания от свързани лица, нетно

Текущите вземания от свързани лица под общ контрол, в размер на 86 хил. лв. нетно, включват търговски

вземания.

Задълженията към свързани лица включват следните задължения:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Нетекущи задължения към:

- собственици

10 227

Общо нетекущи задължения от свързани лица

10 227

Текущи задължения към:

- собственици

6 287

11 508

- други свързани лица под общ контрол

522

237

- ключов управленски персонал

- други свързани лица

Общо текущи вземания от свързани лица

6 819

11 757

Общо задължения към свързани лица

6 819

21 984

Към 31 декември 2022 г. нетекущите задължения към собственици в размер на 10 227 хил. лв. включват

задължения по получен заем. На 19 октомври 2023 г. цялата стойност на заема е внесена като непарична

вноска.

Текущите и нетекущите задължения към собственици, общо в размер на 6 287 хил. лв.

(31.12.2022 г.: 21 735 хил. лв.), включват задължения по получени заеми, задължение за покупка на акции

(в т. ч. лихви и неустойки) и търговски задължения. Заемите са необезпечени, с краен срок на погасяване до

19 декември 2024 г., отпуснати при пазарни лихвени равнища.

Текущите задълженията към дружествата под общ контрол, в размер на 522 хил. лв., имат търговски характер

и се погасяват в рамките на нормалната търговска дейност.

Текущите задължения към ключов управленски персонал представляват задължения за краткосрочни

възнаграждения, в размер на 8 хил. лв.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

36. Равнение на задълженията, произтичащи от финансова дейност

Таблицата по-долу представя промените в задълженията на Групата, които възникват от финансовата ѝ

дейност, включително паричните и непаричните промени. Пасиви, възникващи от финансовата дейност, са

тези, за които парични потоци са били, или бъдещи парични потоци ще бъдат, класифицирани в

консолидирания отчет за парични потоци на Групата като парични потоци от финансова дейност.

01.01.2023

Парични

изменения

Други

изменения

31.12.2023

‘000 лв.

Заеми от свързани лица

15 721

2 893

(12 648)

5 966

Облигационен заем

14 091

(4 000)

(5)

10 086

Банкови заеми

8 154

(1 655)

6 500

Други заеми

11 371

(964)

6 115

16 522

Лизингови задължения

1 105

(621)

(51)

433

Общо

50 442

(4 347)

(6 588)

39 507

37. Условни активи и условни пасиви

Към 31 декември 2023 г. е заложено търговското предприятие на М САТ Кейбъл ЕАД, като съвкупност от

права, задължения и фактически отношения, съгласно договор за предоставен кредит от 23 декември 2019

г., сключен между М САТ Кейбъл ЕАД и търговска банка, както и съгласно договор за предоставен търговски

заем от 23 декември 2020 г., сключен между едноличния собственик на капитала на Дружеството-майка и

търговска банка, където М САТ Кейбъл ЕАД се явява поръчител и с особен залог на търговско предприятие.

Дъщерното дружество „Инвестор БГ” АД е поело ангажимент за банкова гаранция на дъщерното дружество

„Бранд Ню Айдиъс“ ЕООД на стойност 5 хил. лв.

Към датата на изготвяне на настоящия консолидиран финансов отчет, не са налични условни задължения

и/или ангажименти на дружествата от Групата.

38. Категории финансови активи и пасиви

Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Групата могат да бъдат представени в следните

категории:

Финансови активи

Пояснение

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Финансови активи по справедлива стойност в печалбата и

загубата

- Ценни книжа

19 156

16 673

19 156

16 673

Предоставени търговски заеми

588

746

Търговски вземания

6 396

5 710

Вземания свързани лица

Пари и парични еквиваленти

1 966

1 755

28 192

24 923

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Финансови пасиви

Пояснение

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:

Облигационен заем

10 086

14 091

Банкови заеми

22.1

6 496

8 150

Търговски и други заеми

16 522

11 371

Задължения по финансов лизинг

12.2

335

320

Задължения по оперативен лизинг

12.1

785

Търговски задължения

4 094

2 852

Задължения към свързани лица

6 811

21 973

44 442

59 542

Вижте Пояснение 4.19 за информация относно счетоводната политика за всяка категория финансови

инструменти. Описание на политиката и целите за управление на риска на Групата относно финансовите

инструменти е представено в Пояснение 39.

39. Рискове, свързани с финансовите инструменти

Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска

Групата е изложена на различни видове рискове по отношение на финансовите си инструменти. За повече

информация относно финансовите активи и пасиви по категории на Групата, вижте Пояснение 38. Най-

значимите финансови рискове, на които е изложена Групата, са пазарен риск, кредитен риск и ликвиден риск.

Управлението на риска на Групата се осъществява от членове на Управителния съвет. Приоритет на

Ръководството е да осигури краткосрочните и средносрочните парични потоци, като намали излагането си

на финансови пазари. Дългосрочните финансови инвестиции се управляват, така че да имат дългосрочна

възвращаемост.

Най-съществените финансови рискове, на които е изложена Групата, са описани по-долу.

39.1. Анализ на пазарния риск

Вследствие на използването на финансови инструменти Групата е изложена на пазарен риск и по-конкретно

на лихвен риск и риск от промени във валутния курс, което се дължи на оперативната дейност на Групата и

методите на финансиране.

Групата не е изложена на риск от промяната на конкретни цени, тъй като няма финансови активи, търгувани

на регулиран пазар.

39.1.1. Лихвен риск

Политиката на Групата е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно финансиране.

Затова дългосрочните заеми са обикновено с фиксирани лихвени проценти. Към 31 декември 2023 г. Групата

е изложена на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по облигационния заем, банковите си заеми

и финансовите лизинги, които са с променлив лихвен процент. Към 31 декември 2023 г. ползваният

облигационен заем е с договорен лихвен процент, включващ 6-месечния EURIBOR и постоянна надбавка от

3,70%, като лихвеният процент не може да бъде по-малък от 3,25% на годишна база. Ползваните банкови

заеми са с договорени лихвени проценти, включващи променлива база – РЛПККК и постоянна пазарна

надбавка в размер на 2.01 пункта, като лихвеният процент не може да бъде по-малък от 3,30%. Ползваните

финансови лизинги са договорени с лихвени проценти, включващи променлива база – 3-месечен EURIBOR и

постоянна надбавка в размер на 2,50%, като стойността на 3-месечния EURIBOR не трябва да надхвърля (-)

0,35% (в противен случай, надбавката ще бъде в размер на 2,85%).

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Всички други финансови активи и пасиви на Групата са с фиксирани лихвени проценти. Плащанията по

емитираните облигации се извършват на базата на фиксирани лихвени проценти.

Средногодишният размер на 3-месечния EURIBOR през 2023 г. е в размер на (+) 3,350%, а на 6-месечния

EURIBOR – (+) 3,646%, поради което ефектът от намаление или увеличение на лихвените нива би бил

съществен за финансовия резултат на Групата.

Представените по-долу таблици показват чувствителността на годишния нетен финансов резултат след

данъци и на собствения капитал към вероятна промяна на лихвените проценти по заемите с плаващ лихвен

процент, базиран на базов лихвен процент на банката, в размер на +1/-1 x% (за 2022 г.: +1/- 1x%). Тези

промени се определят като вероятни, въз основа на наблюдения на настоящите пазарните условия.

Изчисленията се базират на промяната на средния пазарен лихвен процент и на финансовите инструменти,

държани от Групата към края на отчетния период, които са чувствителни спрямо промени на лихвения

процент. Всички други параметри са приети за константни.

31 декември 2023 г.

Нетен финансов резултат

Собствен капитал

увеличение на

лихвения

процент

намаление на

лихвения

процент

увеличение на

лихвения

процент

намаление на

лихвения

процент

Заеми (базов лихвен

процент +/-1%)

(169)

169

(169)

169

31 декември 2022 г.

Нетен финансов резултат

Собствен капитал

увеличение на

лихвения

процент

намаление на

лихвения

процент

увеличение на

лихвения

процент

намаление на

лихвения

процент

Заеми (базов лихвен

процент +/-1%)

(347)

347

(347)

347

39.1.2. Валутен риск

По-голямата част от сделките на Групата се осъществяват в български лева. Чуждестранните транзакции на

Групата са деноминирани главно в евро. Валутният курс лев/евро е фиксиран на 1.95583, поради което

валутният риск, произтичащ от евровите експозиции на Групата, е минимален.

Тъй като българският лев е фиксиран към еврото и Групата представя финансовите си отчети в български

лева, валутният риск е свързан единствено с валутите, различни от евро и е оценен като минимален.

Следващата таблица обобщава експозицията на Групата на валутен риск към 31 декември 2023 г., съответно

31 декември 2022 г. В нея са включени активите и пасивите по балансова стойност, категоризирани по вид

валута.

Излагане на краткосрочен риск

Щатски долари

‘000

Евро

‘000

Британски лири

‘000

31 декември 2023 г.

Финансови активи

206

Финансови пасиви

(1 048)

(112)

Общо излагане на риск

(1 039)

31 декември 2022 г.

Финансови активи

102

Финансови пасиви

(322)

(127)

(2)

Общо излагане на риск

(312)

(25)

(2)

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Групата е анализирала чувствителността на годишния нетен финансов резултат след данъци и на собствения

капитал към вероятна промяна на валутните курсове с 10% спрямо Щатски долар и ефектът е несъществен.

Излагането на риск от промени във валутните курсове варира през годината в зависимост от обема на

извършените международни сделки. Въпреки това се счита, че степента на излагане на Групата на валутен

риск не е значителна.

39.2. Анализ на кредитния риск

Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Групата. Групата

е изложена на този риск във връзка с различни финансови инструменти – при възникване на вземания от

клиенти, депозиране на средства и други.

Излагането на Групата на кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите

активи, признати в края на отчетния период, както е посочено по-долу:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата

Акции и дялови участия

19 156

16 673

Дългови инструменти по амортизирана стойност

Предоставени търговски заеми

588

746

Търговски и други вземания

6 396

5 710

Вземания свързани лица

Пари и парични еквиваленти

1 966

1 755

Балансова стойност

28 192

24 923

Ръководството на Групата редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други

контрагенти, установени индивидуално или на групи и използва тази информация за контрол на кредитния

риск. Политика на Групата е да извършва транзакции само с контрагенти с добър кредитен рейтинг.

Ръководството на Групата счита, че всички гореспоменати финансови активи, които не са били обезценявани

или са с настъпил падеж през представените отчетни периоди, са финансови активи с висока кредитна

оценка.

Групата търгува единствено с утвърдени, платежоспособни контрагенти. Нейната политика е, че всички

клиенти, които желаят да търгуват на отложено плащане, подлежат на процедури за проверка на тяхната

платежоспособност. Освен това, салдата по търговските вземанията се следят текущо, в резултат на което

експозицията на Групата по трудносъбираеми и несъбираеми вземания не е съществена.

На базата на исторически показатели, Ръководството счита, че кредитната оценка на търговски вземания,

които не са с изтекъл падеж, е добра.

Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са

банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.

Балансовите стойности, описани по-горе, представляват максимално възможното излагане на кредитен риск

на Групата по отношение на тези финансови инструменти.

39.3. Анализ на ликвидния риск

Ликвидният риск представлява рискът Групата да не може да погаси своите задължения. Групата посреща

нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове на

дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящите парични потоци, възникващи в хода

на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди -

ежедневно и ежеседмично, както и на базата на 30-дневни прогнози. Нуждите от ликвидни средства в

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

дългосрочен план - за периоди от 180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се

анализират периодично, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали

разполагаемите наличности ще са достатъчни, за да покрият нуждите на Групата за периода.

Ефективното управление на ликвидността на Групата предполага осигуряване на достатъчно оборотни

средства, предимно чрез поддържане на паричен резерв от основната дейност.

Към 31 декември 2023 г. падежите на договорните задължения на Групата (съдържащи лихвени плащания,

където е приложимо) са обобщени, както следва:

Текущи

Нетекущи

31 декември 2023 г.

До 6 месеца

Между 6 и 12

месеца

От 1 до 5

години

Над 5 години

‘000 лв.

Облигационен заем

2 394

2 360

6 417

Банкови заеми

950

960

5 035

Търговски и други заеми

7 789

8 794

Задължения по финансов лизинг

261

Задължения по оперативен лизинг

Търговски задължения

4 094

Задължения към свързани лица

524

6 287

Общо

15 834

18 482

11 742

В предходния отчетен период падежите на договорните задължения на Групата са обобщени, както следва:

Текущи

Нетекущи

31 декември 2022 г.

До 6 месеца

Между 6 и 12

месеца

От 1 до 5

години

Над 5 години

‘000 лв.

Облигационен заем

2 496

2 353

10 842

Банкови заеми

1 321

888

6 555

Търговски и други заеми

8 807

2 642

Задължения по финансов лизинг

274

Задължения по оперативен лизинг

361

Търговски задължения

2 852

Задължения към свързани лица

238

11 508

10 227

Общо

16 121

17 798

27 974

Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните

парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията към

отчетната дата.

40. Оценяване по справедлива стойност

40.1. Оценяване по справедлива стойност на финансовите инструменти

Някои от счетоводните политики и оповестявания на Групата изискват оценка на справедливи стойности за

финансови и за нефинансови активи и пасиви.

Справедливата стойност на финансовите активи и пасиви, търгувани на активни пазари (каквито са публично

търгуемите деривативи и търгуеми ценни книжа), е базирана на пазарни котировки към последна дата на

търгуване за годината. Финансов актив се счита за търгуван на активен пазар, ако пазарните котировки са

налични от борси, дилъри, брокери и т.н., тези цени се представят като реални и редовно осъществявани

пазарни сделки.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Справедливата стойност на финансови активи, които не се търгуват на активен пазар, се определят чрез

използване на техники за оценка. Групата използва различни методи за оценка и предположения, базирани

на пазарни условия, съществуващи към края на годината.

Групата класифицира оценяването по справедлива стойност чрез използване на йерархия на оценките по

справедлива стойност, която отразява значимостта на входните данни, използвани при определяне на

оценките. Йерархията на справедливите стойности има следните нива:

• Ниво 1 – входящите данни на ниво 1 са котираните (некоригирани) цени на инструменти на активните

пазари за идентични финансови инструменти;

• Ниво 2 – входящите данни на ниво 2 са входящи данни за даден актив или пасив, различни от

котираните цени, включени в ниво 1, които пряко или косвено са достъпни за наблюдение. Тази категория

включва инструменти, оценявани използвайки: котирани цени на подобни активи или пасиви на активни

пазари; котирани цени на идентични или подобни активи или пасиви на пазари, които не се считат за

активни; други техники за оценяване, където всички значими входящи данни са пряко или косвено достъпни

за наблюдение, използвайки пазарни данни;

• Ниво 3 – входящите данни на ниво 3 са ненаблюдаеми входящи данни за даден актив или пасив. Тази

категория включва всички инструменти, при които техниката за оценяване не включва наблюдаеми входящи

данни и ненаблюдаемите входящи данни имат значителен ефект върху оценката на инструмента. Тази

категория включва инструменти, които се оценяват на базата на котирани цени на подобни инструменти,

където значителни ненаблюдаеми корекции или предположения се изискват, за да отразят разликите между

инструментите.

Даден финансов актив или пасив се класифицира на най-ниското ниво на значима входяща информация,

използвана за определянето на справедливата му стойност.

Финансовите активи и пасиви, оценявани по справедлива стойност в консолидирания отчет за финансовото

състояние, са групирани в следните категории съобразно йерархията на справедливата стойност:

31 декември 2023 г.

Ниво 1

Ниво 2

Ниво 3

Общо

‘000 лв.

Активи

Финансови активи по справедлива стойност

през печалбата или загубата

19 121

19 156

Нетна справедлива стойност

19 121

19 156

31 декември 2022 г.

Ниво 1

Ниво 2

Ниво 3

Общо

‘000 лв.

Активи

Финансови активи по справедлива стойност

през печалбата или загубата

16 638

16 673

Нетна справедлива стойност

16 638

16 673

Определяне на справедливата стойност

Справедливата стойност на краткосрочните финансови активи на Ниво 1 е определена на база обявените

цени, до които Групата има достъп към 31 декември.

Справедливата стойност на акциите, които не се търгуват на фондова борса, към 31 декември 2023 г. и 31

декември 2022 г., е определена на база на оценка, изготвена от лицензиран оценител, чрез метод на

дисконтираните парични потоци.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Методите и техниките за оценяване, използвани при определянето на справедливата стойност, не са

променени, в сравнение с предходния отчетен период.

40.2. Оценяване по справедлива стойност на нефинансови активи

Следната таблица представя нивата в йерархията на нефинансови активи към 31 декември 2023 г. и 31

декември 2022 г., оценявани периодично по справедлива стойност:

31 декември 2023 г.

Ниво 1

Ниво 2

Ниво 3

Общо

‘000 лв.

Инвестиционни имоти:

- земи и сгради

2 464

31 декември 2022 г.

Ниво 1

Ниво 2

Ниво 3

Общо

‘000 лв.

Инвестиционни имоти:

- земи и сгради

2 624

Справедливата стойност на инвестиционните имоти на Групата е определена на базата на доклади на

независими лицензирани оценители.

Справедливата стойност е определена на база на оценителски методи, които я позиционират в трето ниво в

йерархията на справедливата стойност. За използване сравнителния метод, метода на вещната стойност и

метода на приходната стойност са използвани ненаблюдаеми данни. Оценката е чувствителна към промени

и в трите предположения.

Началното салдо на нефинансовите активи, оценени на Ниво 3, може да бъде равнено с крайното им салдо

към отчетната дата, както следва:

Инвестиционни имоти

‘000 лв.

Салдо към 1 януари 2023 г.

2 624

печалби или загуби, признати в отчета за печалбата или загубата:

промяна в справедлива стойност на инвестиционни имоти

(160)

Салдо към 31 декември 2023 г.

2 464

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Следната таблица представя техниките за оценяване, използвани при оценяването на справедливите стойности на Ниво 3, както и използваните значими

ненаблюдаеми входящи данни:

Вид на

оценявания

актив

Справедлива

стойност към

31.12.2023 г.

‘000 лв.

Справедлива

стойност към

31.12.2022 г.

‘000 лв.

Техники за

оценяване

Значими ненаблюдаеми входящи

данни

Взаимовръзка между ключови

ненаблюдаеми входящи данни и

справедлива стойност

Инвестиционни

имоти

2 464

2 624

1/ Сравнителен

метод

Коефициент за пазарна реализация

Коефициент за функционалност и

вид;

При повишаване на коефициентите се

повишава и пазарната стойност на

имота

2/ Метод на

вещната стойност

Обезценяване поради остаряване -

физическо овехтяване

При повишаване на коефициентите се

повишава и пазарната стойност на

имота

3/ Метод на

приходната

стойност

Разходи за експлоатация

Риск за отпадане на дохода

Очаквана възвръщаемост

При повишаване на разходите се

понижава и пазарната стойност на

имота

При увеличаване на риска се

понижава и пазарната стойност на

имота

Увеличение над безрисковия лихвен

процент ще доведе до по-ниска

справедлива стойност;

Финансови

активи по

справедлива

стойност през

печалбата или

загубата

19 121

16 638

Метод на

дисконтираните

парични потоци

Дисконтов процент и очаквания темп

на растеж

Увеличение на дисконтовия процент

ще доведе до по-ниска справедлива

стойност; Увеличаване на очаквания

ръст ще доведе до по-висока

стойност.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

41. Политика и процедури за управление на капитала

Целите на Групата, във връзка с управление на капитала, са:

- да осигури способността на Групата да продължи да съществува като действащо предприятие, така

че тя да продължи да осигурява възвръщаемост на акционерите и ползи за други заинтересовани

лица; и

- да осигури адекватна рентабилност за собствениците, като определя цената на продуктите и услугите

си в съответствие с нивото на риска.

Групата определя сумата на необходимия капитал пропорционално на риска. Групата управлява своята

капиталова структура и предприема корекции в светлината на промените в икономическите условия и

рисковите характеристики на съответните активи. С оглед запазване или коригиране на капиталовата

структура, Групата би могла да промени сумата на подлежащите на изплащане дивиденти към акционерите,

да върне капитал на акционерите, да издаде нови акции или да продаде активи за намаляване на дълга.

Групата управлява капитала си чрез следене на коефициента „задължения към общо активи“. Този

коефициент се калкулира като нетната стойност на задълженията се раздели на общо активи на Групата.

Коефициентът към 31 декември 2023 г., съответно 31 декември 2022 г. е, както следва:

31.12.2023

31.12.2022

‘000 лв.

Общо задължения

52 697

67 668

Общо активи

80 671

78 363

Коефициент „задължения към общо активи“

65%

86%

Същественото изменение на коефициента към 31 декември 2023 г. е в резултат на значително намаление

стойността на дълга и кореспондиращо увеличение стойността на собствения капитал в резултат на

апортиране на вземанията на едноличния собственик по заеми като непарична вноска за увеличение на

акционерния капитал осъществено през октомври 2023 г. Това значително подобрява капиталовата структура

и ликвидната позиция на Групата.

42. Рискове, свързани с изменението на климата

През последните години се наблюдава засилено внимание към рисковете от изменението на климата.

Европейският съюз се ангажира да постигне въглеродна неутралност до 2050 г., а други водещи икономики

като Китай и Япония също са поели подобни ангажименти. Същото важи все по-често за някои от най-

големите компании от частния сектор. Промените в политиката имат отражение върху операционната среда,

в която се развиват бизнес единиците. ESG (Environmental, Social & Governance) регулацията налага все по-

стриктен контрол при инвестициите във финансови инструменти на компаниите по отношение на тяхната

дейност.

Физическите рискове, свързани с изменението на климата, произтичащи от самото изменение на климата,

също подлежат на регулация. Целите за декарбонизация в ЕС предполагат ценообразуване на въглерода.

Операциите на Групата понастоящем не попадат директно в схема за ценообразуване на въглерода.

Групата анализира необходимостта от инвестициите в енергийна ефективност на базата на детайлен анализ

на възвръщаемостта във всеки конкретен случай и технология. Подобряването на услугите, ръстът в трафика

на потребителите, разширяването на покритието са процеси, свързани с изграждане и поддържане на

инфраструктура, която потребява значителни количества енергия. Групата внедрява нови технологични

решения за намаляване на нивото на необходимата енергия.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Разширява се въвеждането на GPON (Gigabit Passive Optical Network) мрежа. Този начин на свързване на

крайните клиенти позволява връзката между терминала и крайното клиентско устройство по оптика да e

изцяло пасивна, независеща от активни елементи, свързани с електропреносната мрежа. През 2023 г.

изградената GPON мрежа е нарастнала с 45% спрямо 2022 г.

Наш постоянен стремеж е увеличаването на ефективността им и постигането на оптимално потребление

спрямо ръста на бизнеса ни.

Част от работата на Дружеството-майка са ежедневните пътувания на неговите технически екипи до своите

клиенти. Групата успя да намали общия брой автомобили с 10% в сравнение с 2022 г. Автопаркът се състои

от 50 автомобила, предимно дизелови и бензинови. Важна задача е оптимизирането на пътуванията и

маршрутите на служителите. Това позволява да намалим потреблението на горива и емисиите замърсители

на въздуха, особено в градска среда, където е най-нужно. Благодарение на усилията ни в тази посока през

2023 г. потреблението на гориво е намаляло с 3%.

Като част от действията си срещу изменението на климата Групата е поела ангажимент да намали

въглеродните си емисии с 50 % до 2030 г. и да стане въглеродно неутрална не по-късно от 2050 г.

Ръководството на Групата съзнава отговорността си по отношение управлението на отпадъци, генерирани от

оперативната дейност на компанията. Действията ни в посока намаляване на количеството отпадъци и

максимално ефективното използване на ресурси са изключително значими за околната и социалната среда.

Всички наши оперативни точки разполагат със значително количество електронно оборудване, което има

определен цикъл на живот и краят му следва да бъде адекватно планиран. Стремим се минимално

количество отпадъци да бъдат депонирани и максимална част от оборудването да получава втори живот

чрез повторна употреба или рециклиране.

Групата полага усилия за намаляване на издадените хартиени фактури и стимулирането на своите клиентите

да преминат към електронни такива. Издаването на хартиени фактури е свързано с дейности по потребление

на хартия, транспорт на документа до адрес, човешки ресурс за реализиране на доставката, които Групата

възнамерява да замести с изпращането на електронно писмо.

Ръководството анализира детайлно всички рискове и тенденции, свързани с климатичните промени и

влиянието на дейността на емитента върху проблемите, свързани с климата. Ръководството анализира

длъжниците на дружествата от Групата, за да установи дали климатичните въпроси, биха повлияли оценката

на очакваните кредитни загуби. Ръководството, също така, преразгледа съществените преценки и

несигурностите при оценките, направени при изготвянето на консолидирания финансов отчет (Пояснения

4.26 и 4.27), в светлината на проблемите, свързани с климата. След извършения анализ Ръководството не

установи съществени рискове за емитента, свързани с климата и счита, че тези въпроси нямат съществено

влияние върху консолидирания финансов отчет на Групата.

43. Рискове, свързани с макроикономическата среда

Рисковете за по-нисък икономически растеж са свързани с недостиг на природен газ, високи лихви и бавно

изпълнение на проекти. Продължението и ескалацията на войната в Украйна, както и нововъзникналият

военен конфликт в Близкия изток, създават по-голяма от обичайната несигурност в прогнозираните

стойности за основните макроикономически показатели, очакванията за колебания в цените на суровините

и енергийните продукти на международните пазари.

Повишаването курса на USD, цената на енергоносителите и горивата, влияят пряко върху дейността на

Групата, като увеличават разходите за предоставяне на услуги.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Пояснения към консолидирания финансов отчет

31 декември 2023 г.

Рефинансиране и ликвиден риск

Ръководството е предприело действия за осигуряване на финансиране с фиксиран лихвен процент и е

предприело повишен контрол над оборотните си средства с цел да покрива задълженията си по банковите

заеми и получен облигационен заем, които са с пазарен лихвен процент. Анализ на чувствителността от

лихвен риск и информация за ликвидния риск са предоставени в пояснения 39.1 и 39.3.

44. Събития след края на отчетния период

На 03.04.2024 г. е входирано искане в Търговския регистър за отделяне на част от дейността на Групата, като

към днешна дата все още не е излязло решение и обстоятелството не е вписано.

Не са възникнали коригиращи събития или други значителни некоригиращи събития между датата на

финансовия отчет и датата на одобрението му за публикуване.

45. Одобрение на консолидирания финансов отчет

Консолидираният финансов отчет към 31 декември 2023 г. (включително сравнителната информация) е

одобрен от Съвета на директорите на 18 април 2024 г.

МСАТ Кейбъл ЕАД

Декларации от отговорните в рамките на емитента лица

31 декември 2023 г.

Декларация

по чл.100н, ал.4, т.4. от Закона за публично предлагане на ценни книжа

Долуподписаните:

Драгомир Пенков Дойчев – Изп.директор на М САТ Кейбъл ЕАД

Милчо Петков Близнаков – Изп.директор на М САТ Кейбъл ЕАД

в качеството си на Изпълнителни директори

Славена Александрова Първанова – гл.счетоводител на М САТ Кейбъл ЕАД

в качеството си на съставител

Декларираме, че доколкото ни е известно:

Годишният консолидиран финансов отчет за 2023 г. (одитиран), съставен съгласно приложимите

счетоводни стандарти, отразява вярно и честно информацията за активите и пасивите, финансовото

състояние и финансовия резултат на Групата на М САТ Кейбъл ЕАД.

Докладът за дейността на М САТ Кейбъл ЕАД за 2023 г. на консолидирана база съдържа достоверен

преглед на развитието и резултатите от дейността на М САТ Кейбъл ЕАД, както и състоянието на Групата,

заедно с описание на основните рискове и несигурности, пред които е изправена Групата.

Декларатори:

Изпълнителни директори:

/Драгомир Дойчев/

/Милчо Близнаков/

Съставител:

/Славена Първанова/

SLAVENA

ALEKSANDROVA

PARVANOVA

Digitally signed by SLAVENA

ALEKSANDROVA PARVANOVA

Date: 2024.04.18 15:43:36

+03'00'

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed by

Dragomir Penkov

Doychev

Date: 2024.04.18

15:52:33 +03'00'

Milcho Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:13:46 +03'00'

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

Приложение 1

Декларация за корпоративно управление

за 2023 г.

ДЕКЛАРАЦИЯ ЗА КОРПОРАТИВНО УПРАВЛЕНИЕ

Съгласно чл.40 от Закона за счетоводството и чл.100н, ал.8 от ЗППКЦ

Долуподписаните Драгомир Пенков Дойчев и Милчо Петков Близнаков, в качеството си на изпълнителни

директори на М САТ Кейбъл ЕАД - емитент на облигационен заем с ISIN BG2100021174, с настоящата

декларираме следното:

Настоящата декларация за корпоративно управление се основава на определените от българското

законодателство принципи и норми за добро корпоративно управление посредством разпоредбите на

Националния кодекс за корпоративно управление, Търговския закон, Закона за публично предлагане на

ценни книжа, Закона за счетоводството, Закона за независим финансов одит и други законови и подзаконови

актове и международно признати стандарти.

Като резултат от прилагане принципите на корпоративното управление е балансираното взаимодействие

между акционерите, Ръководството и заинтересованите лица.

Декларацията за корпоративно управление съдържа:

1. Информация относно спазване по целесъобразност от страна на „М САТ Кейбъл“ ЕАД на:

а) Националния кодекс за корпоративно управление,

б) информация относно практиките на корпоративно управление, които се прилагат от „М САТ Кейбъл“ ЕАД

в допълнение на кодекса по буква "а" или буква "б";

2. Обяснение от страна на „М САТ Кейбъл“ ЕАД кои части на кодекса за корпоративно управление по т.

1, буква "а" или буква "б" не спазва и какви са основанията за това, съответно когато не се позовава на никое

от правилата на кодекса за корпоративно управление - основания за това;

3. Описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на риска на

М САТ Кейбъл ЕАД във връзка с процеса на финансово отчитане;

4. Информация по член 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО на

Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за поглъщане;

5. Състав и функциониране на управителния орган на М САТ Кейбъл ЕАД ;

6. Описание на политиката на многообразие, прилагана по отношение на управителните органи на М

САТ Кейбъл ЕАД във връзка с аспекти, като: възраст, пол или образование и професионален опит, целите на

тази политика на многообразие, начинът на приложението й и резултатите през отчетния период, а при

неприлагане на такава политика - обяснение относно причините за това.

Декларацията за корпоративно управление на М САТ Кейбъл ЕАД е подчинена на принципа „спазвай или

обяснявай".

М САТ Кейбъл ЕАД е акционерно дружество, регистрирано по фирмено дело №11507/2002г. по описа на

Софийски градски съд с решение №1 от 27.12.2002г., под №73340, том 851, стр.134, пререгистрирано в

Търговския регистър при Агенция по вписванията с ЕИК 103131746.

На 18.04.2018 г. с решение №416-Е на Комисията за финансов надзор, М САТ Кейбъл ЕАД е вписан като

емитент на емисия облигации в регистъра по чл.30, ал.1, т.3 от ЗКФН, воден от КФН с ISIN код BG2100021174.

Предмет на дейност на Дружеството-майка М САТ Кейбъл ЕАД е изграждане на обществени

далекосъобщителни мрежи и кабелни разпределителни системи за радио и телевизионни сигнали;

предоставяне на далекосъобщителни услуги, чрез далекосъобщителни мрежи; сделки с интелектуална

собственост; външнотърговска дейност, внос износ реекспорт; както и всяка друга дейност по смисъла на чл.

1 от Търговския закон, която не е забранена от закона.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

Приложение 1

Декларация за корпоративно управление

за 2023 г.

Дружеството-майка е учредено за неограничен срок.

Седалището на Дружеството-майка е в град София, адресът на управление е гр. София, бул. Брюксел №1,

електронен адрес: m_sat@b-trust.org.

Капиталът на Групата възлиза на 21 871 412,00 лв., разпределен в 10 935 706 броя поименни акции с право

на глас и номинална стойност 2 лв. за една акция. Едноличен собственик на капитала е „Холдинг Варна“ АД

През периода не са придобивани и прехвърляни собствени акции.

През 2017 г. Дружеството-майка е емитирало обикновени, безналични, поименни, лихвоносни, срочни,

обезпечени, неконвертируеми, свободно прехвърляеми, корпоративни облигации на стойност 20 000 хил.

лв. До 24.05.2021 г. срокът на падежа е седем години (84 месеца), считано от датата на сключване на заема,

а дължимата лихва е 6,5 % годишно, която се изплаща на шестмесечни купонни плащания, които се

изчисляват на базата на проста лихва за отделните шестмесечни периоди върху номиналната стойност на

всяка облигация.

На 07.05.2021 е проведено Общо събрание на облигационерите, където са взети решения за промяна

параметрите на емисията. Срокът на падежа се увеличава с още 18 месеца, считано от дата на сключване на

заема (или общо 102 месеца), като се отлагат три главнични плащания за период от 18 месеца. Дължимата

лихва след падежна дата 24.05.2021 г. от фиксиран лихвен процент, се променя на плаващ, формиран от 6-

месечен EURIBOR с надбавка 3,7%, но общо не по-малко от 3,25% годишно.

М САТ Кейбъл ЕАД спазва Националния кодекс за корпоративно управление, приет от Националната комисия

за корпоративно управление и одобрен като Кодекс за корпоративно управление по чл. 100н, ал. 7, т. 1 във

връзка с ал. 8, т. 1 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) с Решение № 461-ККУ от

30.06.2016 г., Заместник-председателят на КФН, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната

дейност".

В Групата на М САТ Кейбъл ЕАД е изградена система от вътрешни правила и процедури, която гарантира

ефективното функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация. Системата за вътрешен

контрол се изгражда и функционира и с оглед идентифициране на рисковете, съпътстващи дейността на

Групата и подпомагане тяхното ефективно управление.

Групата на М САТ Кейбъл е приела и прилага правила и процедури, регламентиращи ефективното

функциониране на системите за отчетност и разкриване на информация от Групата. В правилата детайлно са

описани различните видове информация, създавани и разкривани от Групата, процесите на

вътрешнофирмения документооборот, различните нива на достъп до видовете информация на отговорните

лица и сроковете за обработка и управление на информационните потоци. Създадената система за

управление на рисковете осигурява ефективното осъществяване на вътрешен контрол при създаването и

управлението на всички фирмени документи в т.ч. финансовите отчети и другата регулирана информация,

която дружествата от Групата са длъжни да разкриват в съответствие със законовите разпоредби.

Подробно описание на рисковите фактори, характерни за предлаганите от Дружеството-майка М САТ Кейбъл

ЕАД ценни книжа, е представено в т. 2. „Рисковите фактори, характерни за предлаганите ценни книжа” на

стр. 7-11 от Документ за предлаганите ценни книжа, част от Проспект за публично предлагане на ценни

книжа, одобреният от Комисията за финансов надзор на 18.04.2018 г. Проспектът може да бъде намерен на

интернет страницата на Дружеството-майка в секция „За нас”.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

Приложение 1

Декларация за корпоративно управление

за 2023 г.

Членовете на Съвета на Директорите на М САТ Кейбъл ЕАД предоставят информация по член 10, параграф 1,

букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април

2004г.:

Пар.1, б “в“

Значими преки или

косвени акционерни

участия (включително

косвени акционерни

участия чрез пирамидални

структури и кръстосани

акционерни участия) по

смисъла на член 85 от

Директива 2001/34/ЕО.

M САТ Кейбъл ЕАД притежава значими акционерни

участия, описани в Пояснение 5 от годишния

консолидиран финансов отчет.

Пар.1, б “г“

Притежателите на всички

ценни книжа със

специални права на

контрол и описание на тези

права

Няма притежатели на ценни книжа със специални

права на контрол.

Пар.1, б “е“

всички ограничения върху

правата на глас, като

например ограничения

върху правата на глас на

притежателите на

определен процент или

брой гласове, крайни

срокове за упражняване на

правата на глас, или

системи, посредством

които чрез сътрудничество

с дружеството финансовите

права, предоставени на

ценните книжа, са

отделени от притежаването

на ценните книжа;

Няма никакви ограничения върху правата на глас,

включително ограничения върху правата на глас на

акционерите с определен процент или брой

гласове, краен срок за упражняване на правата на

глас или системи, при които със сътрудничество на

Дружеството-майка, финансовите права, свързани с

акциите, са отделени от притежаването на акциите.

Пар.1, б“з“

Правилата, с които се

регулира назначаването

или смяната на членове на

съвета и внасянето на

изменения в учредителния

договор

Правилата, с които се регулира назначаването или

смяната на членове на Съвета на Директорите и

внасянето на изменения в Устава са определени в

Устава на М САТ Кейбъл ЕАД.

Пар.1, б“и“

Правомощията на

членовете на съвета, и по-

специално правото да се

емитират или изкупуват

обратно акции;

Правомощията на членовете на Съвета на

Директорите са уредени в Устава на М САТ Кейбъл

ЕАД.

Дружеството-майка М САТ Кейбъл ЕАД е с едностепенна система на управление, включваща Съвет на

Директорите, съставен от три лица – две физически и едно юридическо. Дружеството се представлява от

Изпълнителните директори Драгомир Пенков Дойчев и Милчо Петков Близнаков само заедно.

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

Приложение 1

Декларация за корпоративно управление

за 2023 г.

През 2023 г. няма промяна в състава на Съвета на Директорите на М САТ Кейбъл ЕАД.

Членовете на Съвета на Директорите на М САТ Кейбъл не получават възнаграждение.

Информация относно годишния размер на получените възнаграждения от ключовия управленски персонал

е оповестена в годишния консолидиран доклад за дейността на М САТ Кейбъл ЕАД за отчетната 2022 г.

Съветът на Директорите е приел Кодекс на етично поведение. През 2022 г. не са възниквали въпроси от

етичен характер между членовете на Ръководството, включително и налагащи спазването на определени

писмени процедури.

През 2023 г. сделките със свързани лица са оповестени в Пояснение 34 към Годишния консолидиран

финансов отчет.

Дейността на Съвета на Директорите се подпомага от Одитен комитет, в състав, който отговаря на законовите

изисквания и конкретните нужди на Групата и избран от Управителния съвет на Едноличния собственик на

капитала на свое заседание на 11.08.2020 г. При изборът на членове на Одитния комитет е спазено

изискването на Закона за независимия финансов одит мнозинството от членовете на одитния комитет да са

външни за и независими от Групата.

Одитният комитет е в състав от трима члена, от които двама са независими. Мандатът на избраният одитен

комитет е 3 години.

Одитният комитет изпълнява следните функции:

• наблюдава процесите по финансово отчитане в Групата;

• наблюдава ефективността на системите за вътрешен контрол в Групата;

• наблюдава ефективността на системите за управление на рисковете в Групата;

наблюдава независимия финансов одит в Групата и независимостта на регистрирания одитор в съответствие

с изискванията на Закона и Етичния кодекс на професионалните счетоводители, включително наблюдава

предоставянето на допълнителни услуги от регистрирания одитор на одитираните предприятия.

Годишният консолидиран финансов отчет на М САТ Кейбъл ЕАД подлежи на независим финансов одит, като

по този начин се постига обективно външно мнение за начина, по който последният е изготвен и представен.

Групата изготвя и поддържа счетоводната си отчетност в съответствие с Международните счетоводни

стандарти.

Годишният консолидиран финансов отчет на М САТ Кейбъл ЕАД за 2023 г. е заверен от регистриран одитор,

назначен с решение на УС на Едноличния собственик от 04.05.2023 г.

Съветът на Директорите на М САТ Кейбъл ЕАД е създал всички необходими условия за ефективно изпълнение

на задълженията на одиторското предприятие в процеса на извършване на всички необходими процедури,

определени от Закона за независимия финансов одит и Международните стандарти за одит, въз основа на

които могат да изразят независимо одиторско мнение относно достоверното представяне във всички аспекти

на същественост във финансовите отчети на Групата.

Независимият финансов одит обхваща процедури за постигане на разумна степен на сигурност:

• за спазване принципите на счетоводството съгласно приложимата счетоводна база;

• доколко счетоводната политика на одитираното предприятие е целесъобразна за неговата дейност и

е съвместима с приложимата счетоводна база и счетоводните политики, използвани в съответния отрасъл;

• за последователността на прилагането на оповестената счетоводна политика съгласно приложимата

счетоводна база;

• за ефективността на системата на вътрешния контрол, ограничена до постигане целите на одита;

• за процеса на счетоводното приключване и изготвянето на финансовия отчет;

М САТ КЕЙБЪЛ ЕАД

Годишен консолидиран доклад за дейността

Приложение 1

Декларация за корпоративно управление

за 2023 г.

• за достоверността и необходимата за потребителите обхватност на представената и оповестена във

финансовия отчет информация съгласно приложимата счетоводна база.

• за съответствието между информацията във финансовия отчет и тази в доклада за дейността на

Ръководството на одитираното предприятие, както и всяка друга информация, която органите на управление

на предприятието предоставят заедно с одитирания финансов отчет.

Без да се засягат изискванията за докладване по Закона за независимия финансов одит и Регламент (ЕС) №

537/2014, обхватът на финансовия одит не включва изразяване на сигурност относно бъдещата

жизнеспособност на одитираното дружество, нито за ефективността или ефикасността, с които

Ръководството на одитираното предприятие е управлявало или ще управлява дейността на предприятието.

При предложенията за избор на външен одитор на Групата е прилаган ротационен принцип съгласно

препоръките на Националния кодекс за корпоративно управление.

Избраният Одитен комитет на М САТ Кейбъл ЕАД осигурява надзор на дейностите по вътрешен одит и следи

за цялостните взаимоотношения с външния одитор, включително естеството на несвързани с одита услуги,

предоставяни от одитора на Групата.

Годишните и междинните консолидирани отчети на Групата се изготвят с участието и строгия контрол на

корпоративното ръководство, без това обаче да е формализирано под формата на отделни вътрешни

правила.

Участията на Дружеството-майка в капитала на други търговски дружества са подробно описани в Пояснение

5 към Годишния консолидиран финансов отчет на Групата за 2023 година, към който настоящата декларация

е приложение.

Групата не прилага политика на многообразие по отношение на административните, управителните и

надзорните органи на дружествата във връзка с аспекти, като възраст, пол или образование и професионален

опит на основание изключението, предвидено в чл. 100н, ал. 12.

Изпълнителни директори:

/Драгомир Дойчев/

/Милчо Близнаков/

Декларацията за корпоративно управление е неразделна част от Годишния консолидиран доклад за

дейността за 2023 година, приет на заседание

на Съвета на Директорите на М САТ Кейбъл ЕАД на 18 април 2024 г

Dragomir

Penkov

Doychev

Digitally signed

by Dragomir

Penkov Doychev

Date: 2024.04.18

15:52:05 +03'00'

Milcho

Petkov

Bliznakov

Digitally signed by

Milcho Petkov

Bliznakov

Date: 2024.04.18

16:15:16 +03'00'

Кроу България Одит ЕООД

ул. „Шести Септември“ № 55

гр. София, 1142

T +359 2 44 565 91

F +359 2 42 660 71

E office@crowe.bg

W www.crowe.bg

ДОКЛАД НА НЕЗАВИСИМИЯ ОДИТОР

До едноличния акционер на

„М САТ Кейбъл“ ЕАД

Адрес: гр. София, п.к. 1540

бул. „Брюксел“ №1

Доклад относно одита на консолидирания финансов отчет

Мнение

Ние извършихме одит на консолидирания финансов отчет на „М САТ Кейбъл“ ЕАД и

неговото дъщерно дружество („Групата“), съдържащ консолидирания отчет за

финансовото състояние към 31 декември 2023 г., консолидирания отчет за печалбата

или загубата и консолидирания отчет за всеобхватния доход, консолидирания отчет за

промените в собствения капитал и консолидирания отчет за паричните потоци за

годината, завършваща на тази дата, както и пояснителните приложения към

консолидирания финансов отчет, съдържащи съществена информация за счетоводната

политика и друга пояснителна информация.

По наше мнение, приложеният консолидиран финансов отчет представя достоверно,

във всички съществени аспекти, консолидираното финансово състояние на Групата към

31 декември 2023 г. и нейните консолидирани финансови резултати от дейността и

консолидираните парични потоци за годината, завършваща на тази дата, в

съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети от

Европейския съюз (ЕС).

База за изразяване на мнение

Ние извършихме нашия одит в съответствие с Международните одиторски стандарти

(МОС). Нашите отговорности съгласно тези стандарти са описани допълнително в

раздела от нашия доклад „Отговорности на одитора за одита на консолидирания

финансов отчет“. Ние сме независими от Групата в съответствие с Международния

етичен кодекс на професионалните счетоводители (включително Международните

стандарти за независимост) на Съвета за международни стандарти по етика за

счетоводители (Кодекса на СМСЕС), заедно с етичните изисквания на Закона за

независимия финансов одит (ЗНФО), приложими по отношение на нашия одит на

консолидирания финансов отчет в България, като ние изпълнихме и нашите други

етични отговорности в съответствие с изискванията на ЗНФО и Кодекса на СМСЕС. Ние

считаме, че одиторските доказателства, получени от нас, са достатъчни и уместни, за

да осигурят база за нашето мнение.

Ключови одиторски въпроси

Ключови одиторски въпроси са тези въпроси, които съгласно нашата професионална

преценка са били с най-голяма значимост при одита на консолидирания финансов отчет

за текущия период. Тези въпроси са разгледани като част от нашия одит на

консолидирания финансов отчет като цяло и формирането на нашето мнение относно

него, като ние не предоставяме отделно мнение относно тези въпроси. Ние сме

определили въпросите, представени по-долу в таблицата, като ключови одиторски

въпроси, които да бъдат комуникирани в нашия одиторски доклад.

Ключов одиторски въпрос

Как този ключов одиторски въпрос беше

адресиран при проведения от нас одит

Признаване и представяне на

приходи от договори с клиенти и

други приходи – Пояснения 4.9,

4.26.1, 26 и 27 от консолидирания

финансов отчет

В консолидирания финансов отчет за

годината, приключваща на

31 декември 2023 г., Групата отчита

приходи от договори с клиенти, в

размер на 32 198 хил. лв., и други

приходи, в размер на 291 хил. лв.

Договореностите на Групата с

клиентите са разнородни и

специфични като условия,

продължителност и естество на

задължението за изпълнение.

Ние сме определили признаването и

представянето на приходите, като

ключов одиторски въпрос, поради

съществеността на тази област

върху финансовото представяне и

финансовата позиция на Групата.

По време на нашия одит, одиторските

процедури включваха:

• Получаване на разбиране за вътрешно

разработени процеси и контролни

механизми на Групата при управление

на предоставяните услуги.

• Детайлен тест на извадка от избрани

счетоводни операции за приходи до

подкрепяща първична документация.

• Извършване на аналитични процедури,

с цел идентифициране на необичайни

изменения по време на изпълнение на

договорите с клиенти.

• Извършване на тест за пълнота и

разграничаване на периодите при

признаване на приходите.

• Преглед и оценка на пълнотата,

уместността и адекватността на

оповестяванията в консолидирания

финансов отчет на Групата, спрямо

изискванията на МСФО, приети от ЕС,

относно отчетените приходи.

Друга информация, различна от консолидирания финансов отчет и

одиторския доклад върху него

Ръководството носи отговорност за другата информация. Другата информация се

състои от годишния консолидиран доклад за дейността, включително декларация за

корпоративно управление, изготвени от ръководството съгласно Глава седма от Закона

за счетоводството, но не включва консолидирания финансов отчет и нашия одиторски

доклад, върху него, която получихме преди датата на нашия одиторски доклад.

Нашето мнение относно консолидирания финансов отчет не обхваща другата

информация и ние не изразяваме каквато и да е форма на заключение за сигурност

относно нея, освен ако не е изрично посочено в доклада ни и до степента, до която е

посочено.

Във връзка с нашия одит на консолидирания финансов отчет, нашата отговорност се

състои в това да прочетем другата информация и по този начин да преценим дали тази

друга информация е в съществено несъответствие с консолидирания финансов отчет

или с нашите познания, придобити по време на одита, или по друг начин изглежда да

съдържа съществено неправилно докладване.

В случай, че на базата на работата, която сме извършили, ние достигнем до

заключение, че е налице съществено неправилно докладване в тази друга информация,

от нас се изисква да докладваме този факт.

Нямаме какво да докладваме в това отношение.

Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление

за консолидирания финансов отчет

Ръководството носи отговорност за изготвянето и достоверното представяне на този

консолидиран финансов отчет в съответствие с МСФО, приложими в ЕС и за такава

система за вътрешен контрол, каквато ръководството определя като необходима за

осигуряване изготвянето на консолидирани финансови отчети, които не съдържат

съществени неправилни отчитания, независимо дали дължащи се на измама или

грешка.

При изготвяне на консолидирания финансов отчет ръководството носи отговорност за

оценяване способността на Групата да продължи да функционира като действащо

предприятие, оповестявайки, когато това е приложимо, въпроси, свързани с

предположението за действащо предприятие и използвайки счетоводната база на

основата на предположението за действащо предприятие, освен ако ръководството не

възнамерява да ликвидира Групата или да преустанови дейността му, или ако

ръководството на практика няма друга алтернатива, освен да постъпи по този начин.

Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на

надзор над процеса по финансово отчитане на Групата.

Отговорности на одитора за одита на консолидирания финансов отчет

Нашите цели са да получим разумна степен на сигурност относно това дали

консолидираният финансов отчет като цяло не съдържа съществени неправилни

отчитания, независимо дали дължащи се на измама или грешка, и да издадем

одиторски доклад, който да включва нашето одиторско мнение. Разумната степен на

сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че одит, извършен в

съответствие с МОС, винаги ще разкрива съществено неправилно отчитане, когато

такова съществува. Неправилни отчитания могат да възникнат в резултат на измама

или грешка и се считат за съществени, ако би могло разумно да се очаква, че те,

самостоятелно или като съвкупност, биха могли да окажат влияние върху

икономическите решения на потребителите, вземани въз основа на този консолидиран

финансов отчет.

Като част от одита в съответствие с МОС, ние използваме професионална преценка и

запазваме професионален скептицизъм по време на целия одит. Ние също така:

• идентифицираме и оценяваме рисковете от съществени неправилни отчитания в

консолидирания финансов отчет, независимо дали дължащи се на измама или

грешка, разработваме и изпълняваме одиторски процедури в отговор на тези

рискове и получаваме одиторски доказателства, които да са достатъчни и

уместни, за да осигурят база за нашето мнение. Рискът да не бъде разкрито

съществено неправилно отчитане, което е резултат от измама, е по-висок,

отколкото риска от съществено неправилно отчитане, което е резултат от грешка,

тъй като измамата може да включва тайно споразумяване, фалшифициране,

преднамерени пропуски, изявления за въвеждане на одитора в заблуждение,

както и пренебрегване или заобикаляне на вътрешния контрол.

• получаваме разбиране за вътрешния контрол, имащ отношение към одита, за да

разработим одиторски процедури, които да са подходящи при конкретните

обстоятелства, но не с цел изразяване на мнение относно ефективността на

вътрешния контрол на Групата.

• оценяваме уместността на използваните счетоводни политики и разумността на

счетоводните приблизителни оценки и свързаните с тях оповестявания,

направени от ръководството.

• достигаме до заключение относно уместността на използване от страна на

ръководството на счетоводната база на основата на предположението за

действащо предприятие и, на базата на получените одиторски доказателства,

относно това дали е налице съществена несигурност, отнасяща се до събития

или условия, които биха могли да породят значителни съмнения относно

способността на Групата да продължи да функционира като действащо

предприятие. Ако ние достигнем до заключение, че е налице съществена

несигурност, от нас се изисква да привлечем внимание в одиторския си доклад

към свързаните с тази несигурност оповестявания в консолидирания финансов

отчет или в случай че тези оповестявания са неадекватни, да модифицираме

мнението си. Нашите заключения се основават на одиторските доказателства,

получени до датата на одиторския ни доклад. Бъдещи събития или условия

обаче могат да станат причина Групата да преустанови функционирането си като

действащо предприятие.

• оценяваме цялостното представяне, структура и съдържание на консолидирания

финансов отчет, включително оповестяванията, и дали консолидираният

финансов отчет представя основополагащите за него сделки и събития по начин,

който постига достоверно представяне.

• получаваме достатъчни и уместни одиторски доказателства относно

финансовата информация на предприятията или стопанските дейности в рамките

на Групата, за да изразим мнение относно консолидирания финансов отчет.

• носим отговорност за инструктирането, надзора и изпълнението на одита на

Групата.

• носим изключителната отговорност за нашето одиторско мнение.

Ние комуникираме с лицата, натоварени с общо управление, наред с останалите

въпроси, планирания обхват и време на изпълнение на одита и съществените

констатации от одита, включително съществени недостатъци във вътрешния контрол,

които идентифицираме по време на извършвания от нас одит.

Ние предоставяме също така на лицата, натоварени с общо управление, изявление, че

сме изпълнили приложимите етични изисквания във връзка с независимостта и че ще

комуникираме с тях всички взаимоотношения и други въпроси, които биха могли

разумно да бъдат разглеждани като имащи отношение към независимостта ни, а когато

е приложимо, и свързаните с това предпазни мерки.

Сред въпросите, комуникирани с лицата, натоварени с общо управление, ние

определяме тези въпроси, които са били с най-голяма значимост при одита на

консолидирания финансов отчет за текущия период и които следователно са ключови

одиторски въпроси. Ние описваме тези въпроси в нашия одиторски доклад, освен в

случаите, в които закон или нормативна уредба възпрепятства публичното

оповестяване на информация за този въпрос или когато, в изключително редки случаи,

ние решим, че даден въпрос не следва да бъде комуникиран в нашия доклад, тъй като

би могло разумно да се очаква, че неблагоприятните последствия от това действие биха

надвишили ползите от гледна точка на обществения интерес от тази комуникация.

Доклад във връзка с други законови и регулаторни изисквания

Допълнителни въпроси, които поставят за докладване Законът за

счетоводството и Законът за публичното предлагане на ценни книжа

В допълнение на нашите отговорности и докладване съгласно МОС, описани по-горе в

раздела „Друга информация, различна от консолидирания финансов отчет и одиторския

доклад върху него“ по отношение на годишния консолидиран доклад за дейността и

декларацията за корпоративно управление, ние изпълнихме и процедурите, добавени

към изискваните по МОС, съгласно „Указания относно нови и разширени одиторски

доклади и комуникация от страна на одитора" на професионалната организация на

регистрираните одитори в България, Института на дипломираните експерт-

счетоводители (ИДЕС)“. Тези процедури касаят проверки за наличието, както и проверки

на формата и съдържанието на тази друга информация с цел да ни подпомогнат във

формиране на становище относно това дали другата информация включва

оповестяванията и докладванията, предвидени в Глава седма от Закона за

счетоводството и в Закона за публичното предлагане на ценни книжа (чл. 100н, ал. 10 от

ЗППЦК във връзка с чл. 100н, ал. 8, т. 3 и 4 от ЗППЦК), приложими в България.

Становище във връзка с чл. 37, ал. 6 от Закона за счетоводството

На базата на извършените процедури, нашето становище е, че:

а) Информацията, включена в годишния консолидиран доклад за дейността за

финансовата година, за която е изготвен консолидираният финансов отчет,

съответства на консолидирания финансов отчет.

б) Годишният консолидиран доклад за дейността е изготвен в съответствие с

изискванията на Глава седма от Закона за счетоводството и на чл. 100(н), ал. 7 от

Закона за публичното предлагане на ценни книжа, с изключение на посоченото по-

долу:

• в годишния консолидиран доклад за дейността не са включени всички изискани

оповестявания относно отпуснати заеми от Групата на „М Сат Кейбъл“ ЕАД,

съгласно т.9 от Приложение №2 към Наредба №2/9.11.2021 г. във връзка с чл.

100(н), ал.(7), т.2 от ЗППЦК.

в) В декларацията за корпоративно управление за финансовата година, за която е

изготвен консолидираният финансов отчет, е представена изискваната съгласно

Глава седма от Закона за счетоводството и чл. 100 (н), ал. 8 от Закона за

публичното предлагане на ценни книжа информация.

Становище във връзка с чл. 100(н), ал. 10 във връзка с чл. 100 н, ал. 8, т. 3 и 4 от

Закона за публичното предлагане на ценни книжа

На база на извършените процедури и на придобитото познаване и разбиране на

дейността на Групата и средата, в която тя работи, по наше мнение, описанието на

основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на риска на

предприятието във връзка с процеса на финансово отчитане, което е част от годишния

консолидиран доклад за дейността (като елемент от съдържанието на декларацията за

корпоративно управление) и информацията по чл. 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и

"и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004

година относно предложенията за поглъщане, не съдържат случаи на съществено

неправилно докладване.

Докладване за съответствие на електронния формат на

консолидирания финансов отчет, включен в годишния консолидиран

финансов отчет за дейността по чл. 100н, ал.5 от ЗППЦК с

изискванията на Регламента за ЕЕЕФ

Ние извършихме ангажимент за изразяване на разумна степен на сигурност по

отношение на съответствието на електронния формат на консолидирания финансов

отчет на „М Сат Кейбъл“ ЕАД за годината, завършваща на 31 декември 2022 година,

приложен в електронния файл „8945006KHZRGKODOJ568-20221231-BG-CON.zip“, с

изискванията на Делегиран Регламент (ЕС) 2019/815 на Комисията от 17 декември 2018

г. за допълнение на Директива 2004/109/ЕО на Европейския парламент и на Съвета

чрез регулаторни технически стандарти за определянето на единния електронен

формат за отчитане („Регламент за ЕЕЕФ“). Нашето становище е само по отношение на

електронния формат на консолидирания финансов отчет и не обхваща другата

информация, включена в годишния консолидиран финансов отчет за дейността по чл.

100н, ал. 5 от ЗППЦК.

Описание на предмета и приложимите критерии

Ръководството е изготвило електронен формат на консолидирания финансов отчет на

Групата за годината, завършваща на 31 декември 2022 година по реда на Регламента

за ЕЕЕФ с цел спазване на изискванията на ЗППЦК. Правилата за изготвяне на

консолидирани финансови отчети в този електронен формат са посочени в Регламентa

за ЕЕЕФ и те по наше мнение притежават характеристиките на подходящи критерии за

формиране на становище за разумна степен на сигурност.

Отговорности на ръководството и лицата, натоварени с общо управление

Ръководството на Групата е отговорно за прилагането на изискванията на Регламента

за ЕЕЕФ при изготвяне на електронния формат на консолидирания финансов отчет в

XHTML. Тези отговорности включват избора и прилагането на подходящи iXBRL

маркировки, използвайки таксономията на Регламента за ЕЕЕФ, както и въвеждането и

прилагането на такава система за вътрешен контрол, каквато ръководството счита за

необходима за изготвянето на електронния формат на годишния консолидирания

финансов отчет на Групата, който да не съдържа съществени несъответствия с

изискванията на Регламента за ЕЕЕФ.

Лицата, натоварени с общо управление, носят отговорност за осъществяването на

надзор над процеса по изготвянето на годишния консолидиран финансов отчет на

Групата, включително прилагането на Регламента за ЕЕЕФ.

Отговорности на одитора

Нашата отговорност се състои в изразяване на становище за разумна степен на

сигурност относно това дали електронният формат на консолидирания финансов отчет

е в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ. За тази цел ние изпълнихме

„Указания относно изразяване на одиторско мнение във връзка с прилагането на

единния европейски електронен формат (ЕЕЕФ) за финансовите отчети на дружества,

чиито ценни книжа са допуснати за търгуване на регулиран пазар в Европейския съюз

(ЕС)" на професионалната организация на регистрираните одитори в България,

Института на дипломираните експерт-счетоводители (ИДЕС)“ и извършихме ангажимент

за изразяване на разумна степен на сигурност съгласно МСАИС 3000 (преработен)

„Ангажименти за изразяване на сигурност, различни от одити и прегледи на историческа

финансова информация“ (МСАИС 3000 (преработен)). Този стандарт изисква от нас да

спазваме етичните изисквания, да планираме и изпълним подходящи процедури, за да

получим разумна степен на сигурност дали електронният формат на консолидирания

финансов отчет на Групата е изготвен във всички съществени аспекти в съответствие с

приложимите критерии, посочени по-горе. Характерът, времето и обхвата на избраните

процедури зависят от нашата професионална преценка, включително оценката на риска

от съществени несъответствия с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ, независимо

дали дължащи се на измама или грешка.

Разумната степен на сигурност е висока степен на сигурност, но не е гаранция, че

ангажимент, извършен в съответствие с МСАИС 3000 (преработен), винаги ще разкрива

съществено несъответствие с изискванията, когато такова съществува.

Изисквания за контрол върху качеството

Ние прилагаме изискванията на Международен стандарт за контрол върху качеството

(МСКК) 1 и съответно, поддържаме всеобхватна система за контрол върху качеството,

включително документирани политики и процедури относно спазването на етичните

изисквания, професионалните стандарти и приложимите законови и регулаторни

изисквания към регистрираните одитори в България.

Ние отговаряме на етичните и изискванията за независимост на Международния етичен

кодекс на професионалните счетоводители (включително Международни стандарти за

независимост) на Съвета за международни стандарти по етика за счетоводители

(Кодекса на СМСЕС), приет от ИДЕС чрез ЗНФО.

Обобщение на извършената работа

Целта на планираните и извършени от нас процедури беше получаването на разумна

степен на сигурност, че електронният формат на консолидирания финансов отчет е

изготвен, във всички съществени аспекти в съответствие с изискванията на Регламента

ЕЕЕФ. Като част от оценяване на спазването на изискванията на Регламента за ЕЕЕФ

по отношение на електронния (XHTML) формат за отчитане на консолидирания отчет на

Групата, ние запазихме професионален скептицизъм и използвахме професионална

преценка. Ние също така:

• получихме разбиране за вътрешния контрол и процесите, свързани с

прилагането на Регламента за ЕЕЕФ по отношение на консолидирания финансов

отчет на Групата и включващи изготвянето на консолидирания финансов отчет

на Групата в XHTML формат и маркирането му в машинно четим език (iXBRL);

• проверихме дали приложеният XHTML формат е валиден;

• проверихме дали четимата от човек част на електронния формат на

консолидирания финансов отчет съответства на одитирания консолидиран

финансов отчет;

• оценихме пълнотата на маркировките в консолидирания финансов отчет на

Групата при използването на машинно четим език (iXBRL) съобразно

изискванията на Регламента за ЕЕЕФ;

• оценихме уместността на използваните iXBRL маркировки, избрани от основната

таксономия, както и създаването на елемент от разширената таксономия в

съответствие с Регламента за ЕЕЕФ, когато липсва подходящ елемент в

основната таксономия;

• оценяваме уместността на съотнасянето (фиксиране) на елементите от

разширената таксономия в съответствие с Регламента за ЕЕЕФ.

Ние считаме, че доказателствата, получени от нас, са достатъчни и уместни, за да

осигурят база за нашето становище.

Становище за съответствие на електронния формат на консолидирания финансов

отчет с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ

По наше мнение, на база на извършените от нас процедури, електронният формат на

консолидирания финансов отчет на Групата за годината, завършваща на 31 декември

2023 година, върху който консолидиран финансов отчет изразяваме немодифицирано

одиторско мнение, съдържащ се в приложения електронен файл

„8945006KHZRGKODOJ568-20231231-BG-CON.zip“, е изготвен във всички съществени

аспекти в съответствие с изискванията на Регламента за ЕЕЕФ.

Докладване съгласно чл. 10 от Регламент (ЕС) № 537/2014 във връзка с

изискванията на чл. 59 от Закона за независимия финансов одит

Съгласно изискванията на Закона за независимия финансов одит във връзка с чл. 10 от

Регламент (ЕС) № 537/2014, ние докладваме допълнително и изложената по-долу

информация.

• Кроу България Одит ЕООД е назначено за задължителен одитор на

консолидирания финансов отчет за годината, завършваща на 31 декември

2023 г., на Групата на „М САТ Кейбъл“ ЕАД, с решение на Управителния съвет на

едноличния акционер, от 4 май 2023 г., за период от една година. Одиторският

ангажимент е поет с Писмо за поемане на одиторски ангажимент от 30 октомври

2023 г.

• Одитът на консолидирания финансов отчет за годината, завършваща на

31 декември 2023 г., на Групата, представлява шести пълен непрекъснат

ангажимент за задължителен одит на тази Група, извършен от нас.

• Потвърждаваме, че изразеното от нас одиторско мнение е в съответствие с

допълнителния доклад, представен на одитния комитет на Групата, съгласно

изискванията на чл. 60 от Закона за независимия финансов одит.

• Потвърждаваме, че не сме предоставяли посочените в чл. 64 от Закона за

независимия финансов одит забранени услуги извън одита.

• Потвърждаваме, че при извършването на одита сме запазили своята

независимост спрямо Групата.

• За периода, за който се отнася извършеният от нас задължителен одит, освен

одита, ние не сме предоставили други услуги на Групата.

За Кроу България Одит ЕООД

Одиторско дружество, рег. №167

Гюляй Рахман

Управител и Регистриран одитор, отговорен за одита

18 април 2024 г.

гр. София

GYULYAY

MYUMYUN

RAHMAN

Digitally signed by

GYULYAY MYUMYUN

RAHMAN

Date: 2024.04.18 21:25:05

+03'00'

Годишен доклад за дейността

Доклад на независимия одитор

Индивидуален финансов отчет

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

31 декември 2023 г.

Съдържание

1. Доклад на независимия одитор

2. Индивидуален отчет за финансовото състояние

3. Индивидуален отчет за печалбата или загубата

4. Индивидуален отчет за всеобхватния доход

5. Индивидуален отчет за промените в собствения капитал

6. Индивидуален отчет за паричните потоци

7. Пояснения към индивидуалния финансов отчет

8. Годишен индивидуален доклад за дейността

9. Декларация за корпоративно управление

10. Доклада за прилагане на политиката за възнаграждения на членовете на

управителния съвет на Холдинг Варна АД за 2023 г.

11. Декларация по чл. 100н, ал.4, т.3

12. Декларация по чл. 100н, ал.4, т.4

: (+3592) 980 48 24, (+35952) 69 55 33

office@bg.gt.com

www.grantthornton.bg

2023

, ,

2023 ,

96 089

48 372

26.2

101 182

2023

- -

- ;

;

(

2023

23 ,

8945007EIVU621Q54H83-20231231-BG-SEP.xhtml

8945007EIVU621Q54H83-20231231-BG-SEP.xhtml ,

2023

1 2024

, ,

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Индивидуален отчет за финансовото състояние

Към 31 декември 2023 г.

Активи

Пояснение

31 декември

2023 г.

31 декември

2022 г.

хил. лв.

Нетекущи активи

Нематериални активи

Имоти, машини и съоръжения

38 908

39 417

Инвестиционни имоти

4 148

4 137

Инвестиции в дъщерни предприятия

96 089

78 805

Лихвоносни и други финансови активи

29 317

68 237

Финансови активи по справедлива стойност

401

Отсрочени данъчни активи

1 051

1 081

Нетекущи активи

169 916

191 679

Текущи активи

Финансови активи по справедлива стойност

10 546

9 899

Лихвоносни и други финансови активи

53 647

30 502

Търговски и други вземания

17 130

18 235

Пари и парични еквиваленти

1 266

1 239

Текущи активи

82 589

59 875

Общо активи

252 505

251 554

Собствен капитал

Акционерен капитал

13.1

6 486

Резерви

13.2

157 952

157 944

Неразпределена печалба

38 974

36 502

Общо собствен капитал

203 412

200 932

Пасиви

Нетекущи пасиви

Получени заеми и други финансови пасиви

17 841

20 352

Нетекущи пасиви

17 841

20 352

Текущи пасиви

Задължения към персонала

Получени заеми и други финансови пасиви

28 513

27 179

Търговски и други задължения

2 661

3 034

Задължения за данъци върху дохода

Текущи пасиви

31 252

30 270

Общо пасиви

49 093

50 622

Общо собствен капитал и пасиви

252 505

251 554

Поясненията към финансовия отчет от № 1 до 29 представляват неразделна част от него

Годишният финансов отчет е утвърден с решение на съвета на Директорите от 25 март 2024 г. и

подписан на 1 април 2024 г.

Съставил:

/Ирина Маркова-Гюрова/

Изпълнителен директор:

/Ивелина Шабан/

Дата: 25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:

/Милчо Близнаков/

С одиторски доклад от дата 1 април 2024 г.:

Марий Апостолов

Грант Торнтон ООД

Регистриран одитор, отговорен за ангажимента

Одиторско дружество

Управител

Рег. № 032

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed by

MILCHO PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:40:39 +03'00'

IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Digitally signed by

IVELINA KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:46:13 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:53:01 +03'00'

MARIY

GEORGIEV

APOSTOLOV

Digitally signed by MARIY

GEORGIEV APOSTOLOV

Date: 2024.04.01 14:22:20

+03'00'

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Индивидуален отчет за печалбата или загубата

за годината, приключваща на 31 декември

Пояснение

2023

2022

хил. лв.

Приходи от лихви

2 232

2 074

Разходи за лихви

15.4

(1 633)

(1 258)

Нетен лихвен доход от финансови активи, които

не се отчитат по справедлива стойност в печалбата

или загубата, нетно

599

816

Печалба от промяна в справедливата стойност на

финансовите активи

427

449

Загуба от промяна в справедливата стойност на

финансовите активи

(9)

(192)

418

257

Печалба от сделки с финансови активи

1 463

139

Загуби от сделки с финансови активи

(211)

(73)

1 252

Приходи от дивиденти

333

1 785

Банкови такси и комисионни

(64)

(56)

Печалба от финансова дейност

2 538

2 868

Приходи от нефинансова дейност

1 324

1 203

Разходи за нефинансовата дейност

(982)

(914)

Очаквана кредитна загуба, нетно

26.2

292

(1 794)

Приходи от преоценка на инвестиционни имоти

Обезценка на инвестиции в дъщерни предприятия

(47)

Амортизация и обезценка на нефинансови активи

(514)

(516)

Печалба преди данъци

2 622

847

(Разходи) / Приходи за данъци върху дохода

(150)

262

Печалба за годината

2 472

1 109

лв.

Основен доход на акция

20.1

0,38

0,17

Поясненията към финансовия отчет от № 1 до 29 представляват неразделна част от него.

Годишният финансов отчет е утвърден с решение на съвета на Директорите от 25 март 2024 г. и подписан

на 1 април 2024 г.

Съставил:

/Ирина Маркова-Гюрова/

Изпълнителен директор:

/Ивелина Шабан/

Дата: 25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:

/Милчо Близнаков/

С одиторски доклад от дата 1 април 2024 г.:

Марий Апостолов

Грант Торнтон ООД

Регистриран одитор, отговорен за ангажимента

Одиторско дружество

Управител

Рег. № 032

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed by

MILCHO PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:40:57 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed by

IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:47:13 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:53:40 +03'00'

MARIY

GEORGIEV

APOSTOLOV

Digitally signed by

MARIY GEORGIEV

APOSTOLOV

Date: 2024.04.01

14:22:49 +03'00'

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Индивидуален отчет за всеобхватния доход,

за годината, приключваща на 31 декември

Пояснение

2023

2022

хил. лв.

Печалба за годината

2 472

1 109

Друг всеобхватен доход:

Компоненти, които не се рекласифицират в печалбата

или загубата:

Преоценка на нефинансови активи

514

Преоценка на финансови активи

514

Данък върху дохода, отнасящ се до компонентите на друг

всеобхватен доход

(1)

(51)

Друг всеобхватен доход за годината, нетно от данъци

463

Общо всеобхватен доход за годината

2 480

1 572

Поясненията към финансовия отчет от № 1 до 29 представляват неразделна част от него

Годишният финансов отчет е утвърден с решение на съвета на Директорите от 25 март 2024 г. и подписан

на 1 април 2024 г.

Съставил:

/Ирина Маркова-Гюрова/

Изпълнителен директор:

/Ивелина Шабан/

Дата: 25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:

/Милчо Близнаков/

С одиторски доклад от дата 1 април 2024 г.:

Марий Апостолов

Грант Торнтон ООД

Регистриран одитор, отговорен за ангажимента

Одиторско дружество

Управител

Рег. № 032

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed by

MILCHO PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:41:09 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed

by IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:47:29 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:53:55 +03'00'

MARIY

GEORGIEV

APOSTOLOV

Digitally signed by

MARIY GEORGIEV

APOSTOLOV

Date: 2024.04.01

14:23:10 +03'00'

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Индивидуален отчет за промените в собствения капитал

за годината, приключваща на 31 декември

Всички суми са представени

Акционерен

капитал

Резерви

Неразпределена

печалба

Общо

собствен

капитал

в хил. лв.

Салдо към 1 януари 2023 г.

6 486

157 944

36 502

200 932

Печалба за годината

2 472

Друг всеобхватен доход, нетно от

данъци

Общо всеобхватен доход за

годината

2 472

2 480

Салдо към 31 декември 2023 г.

6 486

157 952

38 974

203 412

Всички суми са представени

Акционерен

капитал

Резерви

Неразпределена

печалба

Общо

собствен

капитал

в хил. лв.

Салдо към 1 януари 2022 г.

6 486

157 481

35 393

199 360

Печалба за годината

1 109

Друг всеобхватен доход, нетно от

данъци

463

Общо всеобхватен доход за

годината

463

1 109

1 572

Формиране на резерви

Салдо към 31 декември 2022 г.

6 486

157 944

36 502

200 932

Поясненията към финансовия отчет от № 1 до 29 представляват неразделна част от него

Годишният финансов отчет е утвърден с решение на съвета на Директорите от 25 март 2024 г. и подписан

на 1 април 2024 г.

Съставил:

/Ирина Маркова-Гюрова/

Изпълнителен директор:

/Ивелина Шабан/

Дата: 25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:

/Милчо Близнаков/

С одиторски доклад от дата 1 април 2024 г.:

Марий Апостолов

Грант Торнтон ООД

Регистриран одитор, отговорен за ангажимента

Одиторско дружество

Управител

Рег. № 032

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed

by MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:41:23 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed by

IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:48:06 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:54:12 +03'00'

MARIY

GEORGIEV

APOSTOLOV

Digitally signed by

MARIY GEORGIEV

APOSTOLOV

Date: 2024.04.01

14:23:29 +03'00'

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Индивидуален отчет за паричните потоци

за годината, приключваща на 31 декември

Пояснение

2023

2022

хил. лв.

Оперативна дейност

Предоставени заеми

(28 921)

(52 461)

Постъпления от предоставени заеми

27 942

41 540

Получени лихви

1 627

2 792

Получени дивиденти

217

Придобиване на финансови активи

(3 716)

(1 725)

Постъпления от продажба на финансови активи

5 407

16 120

Постъпления от клиенти

1 817

1 509

Плащания към доставчици

(907)

(1 013)

Плащания към персонал и осигурителни институции

(276)

(309)

Плащания за други данъци, нетно

(386)

(338)

Нетен паричен поток от оперативна дейност

2 658

6 332

Инвестиционна дейност

Придобиване на имоти, машини и съоръжения

(4)

(97)

Придобиване на дъщерни предприятия

(5)

Нетен паричен поток от инвестиционна дейност

(4)

(102)

Финансова дейност

Получени заеми

48 821

67 477

Плащания по получени заеми

(49 796)

(73 602)

Плащания на лихви

(1 611)

(1 212)

Други плащания за финансова дейност

(41)

(43)

Нетен паричен поток от финансова дейност

(2 627)

(7 380)

Нетна промяна в пари и парични еквиваленти

(1 150)

Пари и парични еквиваленти в началото на годината

1 239

2 389

Пари и парични еквиваленти в края на годината

1 266

1 239

Поясненията към финансовия отчет от № 1 до 29 представляват неразделна част от него

Годишният финансов отчет е утвърден с решение на съвета на Директорите от 25 март 2024 г. и подписан

на 1 април 2024 г.

Съставил:

/Ирина Маркова-Гюрова/

Изпълнителен директор:

/Ивелина Шабан/

Дата: 25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:

/Милчо Близнаков/

С одиторски доклад от дата 1 април 2024 г.:

Марий Апостолов

Грант Торнтон ООД

Регистриран одитор, отговорен за ангажимента

Одиторско дружество

Управител

Рег. № 032

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed

by MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:42:15 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

SHABAN

Digitally signed

by IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:48:27 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:54:27 +03'00'

MARIY

GEORGIEV

APOSTOLOV

Digitally signed by

MARIY GEORGIEV

APOSTOLOV

Date: 2024.04.01

14:23:50 +03'00'

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Пояснения към финансовия отчет

1. Предмет на дейност

Основната дейност на „ХОЛДИНГ ВАРНА” АД се състои в: придобиване, управление, оценка и продажба на

участия в български и чуждестранни дружества; придобиване, управление и продажба на облигации;

придобиване, оценка и продажба на патенти, отстъпване на лицензии за използване на патенти на

дружества, в които холдингът участва; финансиране на дружества, в които холдингът участва;

производство на стоки и услуги; осъществяване на търговска, посредническа дейност; организиране на

счетоводно отчитане и съставяне на финансови отчети по реда на Закона за счетоводството.

Дружеството е регистрирано в Търговския регистър с ЕИК 103249584.

Седалището и адресът на управление на Дружеството е гр. Варна, к.к. „Св. Св. Константин и Елена“,

Административна сграда.

Акциите, издадени от Дружеството са регистрирани на Българска Фондова Борса.

Холдинг Варна АД е с двустепенна система на управление. Органи на управление са: Общото събрание на

акционерите, Надзорен и Управителен съвет.

Членове на Надзорния съвет са:

• Мартин Нейчев Стоянов;

• Драган Ангелов Драганов

• Калин Георгиев Желев.

Холдинг Варна АД се управлява от Управителния съвет в състав от трима членове и се представлява само

заедно от двама изпълнителни директори. Членове на Управителния съвет на Дружеството са:

• Ивелина Кънчева Шабан - изпълнителен директор;

• Милчо Петков Близнаков - изпълнителен директор;

• Златимир Бориславов Жечев.

Броят на персонала към 31 декември 2023 г. е

9 души.

Дружеството не може да определи краен собственик физическо лице-собственик на капитал според

разпоредбите на ЗМИП. На основание §2 (5) от ЗМИП за действителен собственик определяме

представляващите дружеството изпълнителни директори Ивелина Кънчева Шабан и Милчо Петков

Близнаков.

Основен акционер, притежаващ 16,97% е Павлекс-97 ЕООД. Инструментите на собствения капитал на

мажоритарните акционери, притежаващи общо 51,83% от акционерния капитал на Дружеството не се

котират на Българска фондова борса.

Изявление за съответствие с МСФО и прилагане на принципа за действащо предприятие

Изявление за съответствие с МСФО, приети от ЕС

Финансовият отчет на Дружеството е съставен в съответствие с Международните стандарти за финансово

отчитане (МСФО), разработени и публикувани от Съвета по международни счетоводни стандарти (СМСС)

и приети от Европейския съюз (МСФО, приети от ЕС). По смисъла на параграф 1, точка 8 от Допълнителните

разпоредби на Закона за счетоводството, приложим в България, терминът „МСФО, приети от ЕС“

представляват Международните счетоводни стандарти (МСС), приети в съответствие с Регламент (ЕО)

1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Ръководството носи отговорност за съставянето и достоверното представяне на информацията в

настоящия финансов отчет.

Този финансов отчет е индивидуален. Дружеството съставя и консолидиран финансов отчет в

съответствие с Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), разработени и публикувани от

Съвета по международни счетоводни стандарти (СМСС) и приети от Европейския съюз (ЕС), в който

инвестициите в дъщерни предприятия са отчетени и оповестени в съответствие с МСФО 10

„Консолидирани финансови отчети”.

Действащо предприятие

Към датата на изготвяне на този индивидуален финансов отчет ръководството е направило оценка на

способността на дружеството да продължи да функционира като действащо предприятие на базата на

наличната информация в обозримо бъдеще. След направените проучвания ръководството има разумни

очаквания, че Дружеството разполага с достатъчно ресурси, за да продължи да функционира в обозримо

бъдеще. Съответно то продължава да приемат принципа на действащо предприятие при изготвянето на

годишния индивидуален финансов отчет

Дейност на Дружеството през отчетния период

Към 31 декември 2023 г. все още не е утихнал военния конфликт на територията на Украйна. Докато през

2022 г. руската инвазия предизвика негативни последици в много аспекти – спиране на доставките на

зърнени култури към държави от Близкия Изток и Африка, спиране на доставките на полезни изкопаеми

/въглища и руди/, части и компоненти за автомобилната промишленост, повишаване лихвените равнища

и инфлация, то през 2023 г. ефектите от военната инвазия се стабилизираха на по-ниски нива спрямо тези

от съпоставимия период. Икономическите субекти настроиха дейностите си спрямо новите условия.

Бежанците, дошли от Украйна, на територията на България и ЕС, се включиха в пазара на труда и

подпомогнаха бизнеса при наемането на персонал.

Холдинг Варна АД не изпитва преки ефекти върху дейността си, тъй като няма експозиции и контакти с

лица и организации, които са включени в санкционните списъци, нито осъществява търговия с Русия,

Украйна или Беларус.

По-подробна информация е посочена при оповестяване на рисковете Пояснение 26.

Влияние на бизнеса на Холдинг Варна АД върху околната среда

Въпроси, свързани с климата

Ръководството на дружеството прави оценката на въздействието върху околната среда като установява

наличието на потенциални бъдещи опасности и предизвикателства, за да се намали отрицателно им

въздействие върху околната среда.

Като холдингова структура, ръководството е отговорно за въвеждането на единна и последователна

корпоративна политика за устойчивото развитие и опазване на околната среда, като налага спазването на

всички нормативни изисквания на европейското и българското законодателство в областта на екологията.

Приети са и се изпълняват добри световни практики за информиране на клиенти и обучаване служители

с всички възможни средства да щадят и съхраняват природните ресурси.

Инвестициите предприети от Дружеството във връзка с изграждането на Алея Първа, предвиждат сгради

и съоръжения за обществено ползване да са предназначени за задоволяване на широк кръг от

обществени потребности, свързани с отдих, забавления, морски спортове, квалификация, профилактика и

рехабилитация. Предвидени и изградени са остатъчно места за паркиране предназначени за хора със

специфични двигателни проблеми. Тротоари осигуряват безопасен достъп на посетителите до паркинга и

до плажовете и зоната за отдих като създават спокойна среда и комфорт за посетителите, предпочели да

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

се придвижват пеш или с велосипеди. Инвестицията създава условия за удовлетворяване на обществените

очаквания за освобождаване на крайбрежната алея от автомобилно движение и изграждане на

пешеходна зона и велоалея. Алейното осветление е икономично и предоставя комфорт и сигурност в

тъмната част на денонощието. Озеленяването е изпълнено с подходящи растителни видове и ще

допринесе за естетиката на крайбрежната зона.

Ръководството ще продължава да изгражда и поддържа политика за опазване на околната среда, като

широкият кръг от обществени услуги, които ще се предлагат са предназначени за ползване от всички

социални и възрастови групи, предвидени са зони за отдих, велоалеи и пешеходни зони.

В съответствие с предходната година, и към 31 декември 2023 г. Дружеството не е идентифицирало

значителни рискове, предизвикани от климатичните промени, които биха могли да окажат негативно и

съществено влияние върху финансовите отчети на Дружеството. Ръководството непрекъснато оценява

въздействието на свързаните с климата въпроси. Предположенията биха могли да се променят в бъдеще

в отговор на предстоящи екологични разпоредби, поети нови ангажименти и променящо се

потребителско търсене. Тези промени, ако не бъдат предвидени, биха могли да окажат влияние върху

бъдещите парични потоци, финансовите резултати и финансовото състояние на Дружеството.

Въпроси, свързани с макроикономическата среда

Годишната инфлация, измерена чрез ХИПЦ през декември 2023 г. спрямо декември 2022 г. е 5.0%, а

средногодишната инфлация за периода януари – декември 2023 г. спрямо периода януари – декември 2022

г. е 8.6 %. Повишението на цените е широкообхватно по компоненти и отразява едновременното действие

на проинфлационни фактори по линия както на външната, така и на вътрешната макроикономическа

среда. Относно финансовите рискове, свързани с промените в цените на строителните услуги,

очакванията на ръководството са цените на пазара да се стабилизират. Дружеството редовно извършва

преразглеждане на цените, преценявайки необходимостта от активно управление на финансовия риск.

Ценовата политика е функция от три основни фактора – структура на разходите, цени на конкуренти и

покупателна възможност на потребителите. За минимизиране на тяхното влияние дружеството прилага

основно подход на оптимизиране на разходите и гъвкава маркетингова и ценова политика.

2. Промени в счетоводната политика

2.1. Нови стандарти, влезли в сила от 1 януари 2023 г.

Дружеството е приело следните нови стандарти, изменения и разяснения на МСФО, издадени от Съвета

по международни счетоводни стандарти и одобрени от ЕС, които са в сила за финансовия отчет на

Дружеството за годишния период, започващ на 1 януари 2023 г., но нямат съществено влияние върху

финансовите резултати или финансовото състояние на Дружеството:

- МСФО 17 Застрахователни договори в сила от 1 януари 2023 г., приет от ЕС;

- Изменения в МСФО 17 Застрахователни договори: Първоначално прилагане на МСФО 17 и МСФО

9 – Сравнителна информация в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

- Изменения в МСС 1 Представяне на финансовите отчети, МСФО Изявления за приложение 2:

Оповестяване на счетоводни политики, в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

- Изменения в МСС 8 Счетоводна политика, промени в счетоводните приблизителни оценки и

грешки: Определение на счетоводни приблизителни оценки, в сила от 1 януари 2023 г., приети от

ЕС;

- Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Отсрочени данъци свързани с активи и пасиви

произтичащи от единични транзакции в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС;

- Изменения в МСС 12 Данъци върху дохода: Международна данъчна реформа - примерни правила

от втори стълб, в сила от 1 януари 2023 г., приети от ЕС

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

2.2. Стандарти, изменения и разяснения, които все още не са влезли в сила и не се прилагат от

по-ранна дата от Дружеството

Към датата на одобрение на тези финансови отчети са издадени някои нови стандарти, изменения и

разяснения на съществуващите стандарти, но не са влезли в сила или не са приети от ЕС за финансовата

година, започваща на 1 януари 2023 г., и не са били приложени по-рано от Дружеството. Не се очаква те

да имат съществено влияние върху финансовите отчети на Дружеството. Ръководството очаква всички

стандарти и изменения да бъдат приети в счетоводната политика на Дружеството през първия период,

започващ след датата на влизането им в сила. По-долу е даден списък с промените в стандартите:

- Изменения в МСС 1 Представяне на финансови отчети: Класификация на пасивите като текущи и

нетекущи, в сила от 1 януари 2024 г., все още неприети от ЕС;

- Изменения в МСС 1 Представяне на финансови отчети: Нетекущи пасиви, обвързани с финансови

показатели, в сила от 1 януари 2024 г., все още неприети от ЕС

- Изменения в МСФО 16 Лизинг: Задължение по лизинг при продажба и обратен лизинг в сила не по-

рано от 1 януари 2024 г., приети от ЕС;

- Изменения в МСС 7 Отчет за паричните потоци и МСФО 7 Финансови инструменти: Оповестявания:

Споразумения за финансиране на доставчици, в сила от 1 януари 2024 г., все още не са приети от

ЕС;

- Изменения в МСС 21 Ефекти от промените в обменните курсове: Липса на конвертируемост, в сила

от 1 януари 2025 г., все още не са приети от ЕС.

3. Съществена информация за счетоводната политика

3.1. Общи положения

Най-значимите счетоводни политики, прилагани при изготвянето на този индивидуален финансов отчет,

са представени по-долу.

Финансовият отчет е изготвен при спазване на принципите за оценяване на всички видове активи, пасиви,

приходи и разходи съгласно МCФО. Базите за оценка са оповестени подробно по-нататък в счетоводната

политика към индивидуалния финансов отчет.

Следва да се отбележи, че при изготвянето на представения финансов отчет са използвани счетоводни

оценки и допускания. Въпреки че те са базирани на информация, предоставена на ръководството към

датата на изготвяне на финансовия отчет, реалните резултати могат да се различават от направените

оценки и допускания.

3.2. Представяне на финансовия отчет

Финансовият отчет е представен в съответствие c МCC 1 „Представяне на финансови отчети”.

Финансовият отчет е съставен в български лева, което е функционалната валута на Дружеството. Всички

суми са представени в хиляди лева (хил. лв.) (включително сравнителната информация за 2022 г.), освен

ако не е посочено друго.

Дружеството представя отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход в два отделни отчета:

отчет за печалбата или загубата и отчет за всеобхватния доход.

В отчета за финансовото състояние се представят два сравнителни периода, когато Дружеството прилага

счетоводна политика ретроспективно, преизчислява ретроспективно позиции във финансовия отчет или

преклаcифицира позиции във финансовия отчет и това има съществен ефект върху информацията в

отчета за финансовото състояние към началото на предходния период. Тъй като нито едно от посочените

по-горе условие не е приложимо за финансовата 2023 г., отчетът на дружеството е представен с един

съпоставим период.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.3. Инвестиции в дъщерни предприятия

Дъщерни предприятия са всички предприятия, които се намират под контрола на Дружеството. Налице е

контрол, когато Дружеството е изложено на, или има права върху, променливата възвръщаемост от своето

участие в предприятието, в което е инвестирано, и има възможност да окаже въздействие върху тази

възвръщаемост посредством своите правомощия върху предприятието, в което е инвестирано. В

индивидуалния финансов отчет на Дружеството, инвестициите в дъщерни предприятия се отчитат по

себестойност.

Дружеството признава дивидент от дъщерно предприятие в печалбата или загубата в своите

индивидуални финансови отчети, когато бъде установено правото да получи дивидента.

3.4. Сделки в чуждестранна валута

Сделките в чуждестранна валута се отчитат във функционалната валута на Дружеството по официалния

обменен курс към датата на сделката (обявения фиксинг на Българска народна банка). Печалбите и

загубите от курсови разлики, които възникват при уреждането на тези сделки и преоценяването на

паричните позиции в чуждестранна валута към края на отчетния период, се признават в печалбата или

загубата.

Непаричните позиции, оценявани по историческа цена в чуждестранна валута, се отчитат по обменния

курс към датата на сделката (не са преоценени). Непаричните позиции, оценявани по справедлива

стойност в чуждестранна валута, се отчитат по обменния курс към датата, на която е определена

справедливата стойност.

Българският лев е фиксиран към еврото в съотношение 1 EUR = 1.95583 лв.

3.5. Отчитане по сегменти

Ръководството определя оперативните сегменти на базата на основните продукти и услуги, които

предлага Дружеството. Към 31 декември 2023 г. са определен два оперативни сегмента – „Финанси“ и

„Нефинансова дейност“.

През сегмент „Финансова дейност“ Дружеството извършва дейности по придобиване, управление, оценка

и продажба на участия в български и чуждестранни дружества, финансиране на дружества, в които има

участие, услуги по административно обслужване.

През сегмент „Нефинансова дейност“ дружеството съблюдава инвестирането и администрирането на

проект „Алея Първа“ и други инвестиционни проекти.

При отчитането по сегменти според МСФО 8 „Оперативни сегменти” Дружеството прилага политика на

оценяване, съответстваща на политиката на оценяване, използвана във финансовия отчет с изключение

на:

• разходите за пенсионни възнаграждения;

• разходите за възнаграждения на персонала;

• приходите, разходите и печалбите от промени в справедливата стойност на инвестиционни имоти

които не се включват при определянето на оперативната печалба на оперативните сегменти.

Не са настъпили промени в методите за оценка, използвани за определяне на печалбата или загубата на

сегмента в предходни отчетни периоди.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.6. Приходи

3.6.1. Приходи извън обхвата на МСФО 15

Приходи от лихви и дивиденти

Основните приходи, които Дружеството генерира са свързани с приходи от лихви и дивиденти, които се

признават по реда на МСФО 9.

Приходите от лихви са свързани с предоставени заеми на дъщерни дружества, с цел подпомагане на

дейността им. Те се отчитат текущо по метода на ефективната лихва.

Приходите от дивиденти се признават в момента на възникване на правото за получаване на плащането.

Приходи от наем

Приходът от наеми от предоставяне на имотите на Дружеството по договори за оперативен лизинг се

признава на база на линейния метод за периода на лизинга.

3.6.2. Приходи в обхвата на МСФО 15

Дружеството сключва и договори с клиенти, които се отчитат по реда на МСФО 15. За да определи дали и

как да признае приходи, Дружеството използва следните 5 стъпки:

1 Идентифициране на договора с клиент

2 Идентифициране на задълженията за изпълнение

3 Определяне на цената на сделката

4 Разпределение на цената на сделката към задълженията за изпълнение

5 Признаване на приходите, когато са удовлетворени задълженията за изпълнение.

Приходите се признават или в даден момент или с течение на времето, когато или докато Дружеството

удовлетвори задълженията за изпълнение, прехвърляйки обещаните стоки или услуги на своите клиенти.

Дружеството признава като задължения по договор възнаграждение, получено по отношение на

неудовлетворени задължения за изпълнение и ги представя като други задължения в отчета за

финансовото състояние. По същия начин, ако Дружеството удовлетвори задължение за изпълнение,

преди да получи възнаграждението, то признава в отчета за финансовото състояние или актив по

договора, или вземане, в зависимост от това дали се изисква нещо друго освен определено време за

получаване на възнаграждението.

Приходи, които се признават с течение на времето

Предоставяне на услуги

Услугите, предоставяни от Дружеството, включват финансови, счетоводни, административни услуги и

управление на дъщерни дружества и други услуги. Те се признават, когато контролът върху ползите от

предоставените услуги е прехвърлен върху ползвателя на услугите. Приход се признава с течение на

времето на база изпълнение на отделните задължения за изпълнение.

Услугите се предоставят при фиксирана месечна такса, съгласно договорени условия с контрагентите.

Приходите се признават на база линейния метод за срока на всеки договор. Тъй като размерът на

работата, която се изисква за изпълнение на тези договори, не се различава съществено всеки месец,

линейният метод отразява най-точно прехвърлянето на услугите.

Фактуриранията на клиентите се извършва ежемесечно. Ако има предплатени суми , които остават

непризнати в края на отчетния период, се представят в отчета за финансовото състояние като вземания,

тъй като се изисква само изтичане на време преди плащането на тези суми да бъде дължимо.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.7. Правителствени дарения (финансиране)

Правителствените дарения са помощ от правителството под формата на прехвърляне на ресурси към

Дружеството в замяна на минали или бъдещо съответствие с определени условия по отношение на

оперативните дейности на Дружеството. Те изключват онези форми на правителствена помощ, които не

могат в рамките на разумното да бъдат остойностени и сделки с правителството, които не могат да бъдат

разграничени от нормалните търговски сделки на Дружеството. Правителствени дарения, включително

непарични дарения по справедлива стойност, не се признават, докато няма разумна гаранция, че:

• Дружеството ще отговаря на условията, свързани с тях; и

• Даренията ще бъдат получени.

Дружеството признава правителствените дарения като приход през периодите, необходими за тяхната

съпоставка със свързаните разходи, които те са предназначени да компенсират, при използване на

систематична база.

Правителствените дарения, свързани с амортизируеми активи, се признават като приходи в продължение

на полезния срок на годност на актива, през който се начислява амортизация. Правителствените дарения,

свързани с покриване на разходи, се признават в отчета за финансовото състояние при отчитане на

съответния разход.

През 2023 г. Дружеството е получило безвъзмездни средства, предоставени от държавата във връзка с

компенсиране стойността на консумираната ел. енергия.

Приходите от правителствена помощ са признати в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен

доход на ред „Приходи от нефинансова дейност“

3.8. Оперативни разходи

Оперативните разходи се признават в печалбата или загубата при ползването на услугите или на датата

на възникването им. Следните оперативни разходи винаги се отразяват като текущ разход в момента на

възникването им:

- Общи и административни разходи (освен ако не са за сметка на клиента);

- Разходи за брак на материални запаси;

- Разходи, свързани с изпълнение на задължението;

- Разходи, за които предприятието не може да определи, дали са свързани с удовлетворено или

неудовлетворено задължение за изпълнение.

3.9. Разходи за лихви и разходи по заеми

Разходите за лихви се отчитат текущо по метода на ефективната лихва.

Разходите по заеми основно представляват лихви по заемите на Дружеството. Всички разходи по заеми,

които директно могат да бъдат отнесени към закупуването, строителството или производството на един

отговарящ на условията актив, се капитализират през периода, в който се очаква активът да бъде

завършен и приведен в готовност за използване или продажба. Останалите разходи по заеми следва да се

признават като разход за периода, в който са възникнали, в отчета за печалбата или загубата и другия

всеобхватен доход на ред „Финансови разходи”.

3.10. Нематериални активи

Нематериалните активи включват програмни продукти, необходими за осъществяването на дейността на

Дружеството. Те се отчитат по цена на придобиване, включваща всички платени мита, невъзстановими

данъци и направените преки разходи във връзка с подготовка на актива за експлоатация.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Последващото оценяване се извършва по цена на придобиване, намалена с натрупаните амортизации и

загуби от обезценка. Направените обезценки се отчитат като разход и се признават в отчета за печалбата

или загубата и другия всеобхватен доход за съответния период.

Последващите разходи, които възникват във връзка с нематериалните активи след първоначалното им

признаване, се признават в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход за периода на

тяхното възникване, освен ако благодарение на тях активът може да генерира повече от първоначално

предвидените бъдещи икономически ползи и когато тези разходи могат надеждно да бъдат оценени и

отнесени към актива. Ако тези условия са изпълнени, разходите се добавят към себестойността на актива.

Остатъчната стойност и полезният живот на нематериалните активи се преценяват от ръководството към

всяка отчетна дата.

Амортизацията се изчислява като се използва линейният метод върху оценения полезен срок на годност

на отделните активи, както следва:

• Софтуер 2 години

• Други 2-50 години

Разходите за амортизация са включени в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход на

ред „Амортизация и обезценка на нефинансови активи”.

Печалбата или загубата от продажбата на нематериални активи се определя като разлика между

постъпленията от продажбата и балансовата стойност на активите и се отразява в отчета за печалбата или

загубата и другия всеобхватен доход на ред „Печалба от продажба на нетекущи активи ”. Избраният праг

на същественост за нематериалните активи на Дружеството е в размер на 500 лв.

3.11. Имоти, машини и съоръжения

Имотите, машините и съоръженията се оценяват първоначално по себестойност, включваща цената на

придобиване, както и всички преки разходи за привеждането на актива в работно състояние.

Последващото оценяване на имоти, машини и съоръжения се извършва по цена на придобиване,

намалена с натрупаните амортизации и загуби от обезценка. Направените обезценки се отчитат като

разход и се признават в отчета за печалбата или загубата и другия всеобхватен доход за съответния

период.

Последващите разходи, свързани с определен актив от имоти, машини и съоръжения, се прибавят към

балансовата сума на актива, когато е вероятно Дружеството да има икономически ползи, надвишаващи

първоначално оценената ефективност на съществуващия актив. Всички други последващи разходи се

признават за разход за периода, в който са направени.

Остатъчната стойност и полезният живот на имоти, машини и съоръжения се преценяват от

ръководството към всяка отчетна дата.

Имоти, машини и съоръжения, придобити при условията на финансов лизинг, се амортизират на база на

очаквания полезен срок на годност, определен посредством сравнение с подобни собствени активи на

Дружеството, или на база на лизинговия договор, ако неговият срок е по-кратък.

Амортизацията на имоти, машини и съоръжения се изчислява като се използва линейният метод върху

оценения полезен живот на отделните групи активи, както следва:

• Транспортни средства 5 години

• Съоръжения 5-50 години

• Стопански инвентар 2-4 години

• Компютърно оборудване 2 години

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Печалбата или загубата от продажбата на имоти, машини и съоръжения се определя като разлика между

постъпленията от продажбата и балансовата стойност на актива и се признава в отчета за печалбата или

загубата и другия всеобхватен доход на ред „Печалба от продажба на нетекущи активи”.

Избраният праг на същественост за имотите, машините и съоръженията на Дружеството е в размер на 500

лв.

3.12. Лизинг

Дружеството като лизингополучател

Дружеството преценява дали даден договор е или съдържа лизинг. Лизингът се определя като „договор

или част от договор, който предоставя правото да се използва актив (базовият актив) за определен период

от време в замяна на възнаграждение.“ За да приложи това определение, Дружеството извършва три

основни преценки:

• дали договорът съдържа идентифициран актив, който или е изрично посочен в договора, или е

посочен по подразбиране в момента, когато активът бъде предоставен за ползване

• Дружеството има правото да получава по същество всички икономически ползи от използването

на актива през целия период на ползване, в рамките на определения обхват на правото му да използва

актива съгласно договора

• Дружеството има право да ръководи използването на идентифицирания актив през целия период

на ползване.

Дружеството оценява дали има правото да ръководи „как и с каква цел“ ще се използва активът през целия

период на ползване.

Оценяване и признаване на лизинг от дружеството като лизингополучател

На началната дата на лизинговия договор Дружеството признава актива с право на ползване и пасива по

лизинга в отчета за финансовото състояние. Активът с право на ползване се оценява по цена на

придобиване, която се състои от размера на първоначалната оценка на пасива по лизинга.

Дружеството амортизира актива с право на ползване по линейния метод от датата на започване на

лизинга до по-ранната от двете дати: края на полезния живот на актива с право на ползване или изтичане

на срока на лизинговия договор. Дружеството също така преглежда активите с право на ползване за

обезценка, когато такива индикатори съществуват.

На началната дата на лизинговия договор Дружеството оценява пасива по лизинга по настоящата

стойност на лизинговите плащания, които не са изплатени към тази дата, дисконтирани с лихвения

процент, заложен в лизинговия договор, ако този процент може да бъде непосредствено определен или

диференциалния лихвен процент на Дружеството.

За да определи диференциалния лихвен процент, Дружеството използва, когато е възможно,

среднопретеглен лихвен процент от последното финансиране от трети страни, коригиран с цел да отрази

промените в условията за финансиране, които са настъпили след това последно финансиране.

Лизинговите плащания, включени в оценката на лизинговото задължение, се състоят от фиксирани

плащания.

След началната дата пасивът по лизинга се намалява с размера на извършените плащания и се увеличава

с размера на лихвата. Пасивът по лизинга се преоценява, за да отрази преоценките или измененията на

лизинговия договор или да отрази коригираните фиксирани по същество лизингови плащания.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Когато задължението за лизинг се преоценява, съответната корекция се отразява в актива с право на

ползване или се признава в печалбата или загубата, ако балансовата стойност на актива с право на

ползване вече е намалена до нула.

Дружеството е избрало да отчита лизинга на активи с ниска стойност, като използва практическите

облекчения, предвидени в стандарта. Вместо признаване на активи с право на ползване и задължения по

лизингови договори, плащанията във връзка с тях се признават като разход в печалбата или загубата по

линейния метод за срока на лизинговия договор.

Дружеството като лизингодател

Като лизингодател, Дружеството класифицира своите лизингови договори като оперативен или финансов

лизинг.

Лизинговият договор се класифицира като договор за финансов лизинг, ако с него се прехвърлят по

същество всички рискове и изгоди от собствеността върху основния актив, и като договор за оперативен

лизинг, ако с него не се прехвърлят по същество всички рискове и изгоди от собствеността върху основния

актив.

3.13. Тестове за обезценка на нефинансови активи

При изчисляване размера на обезценката Дружеството дефинира най-малката разграничима група

активи, за която могат да бъдат определени самостоятелни парични потоци (единица, генерираща

парични потоци). В резултат на това някои от активите подлежат на тест за обезценка на индивидуална

база, а други - на база на единица, генерираща парични потоци.

Всички активи и единици, генериращи парични потоци, се тестват за обезценка поне веднъж годишно.

Всички други отделни активи или единици, генериращи парични потоци, се тестват за обезценка, когато

събития или промяна в обстоятелствата индикират, че тяхната балансова стойност не може да бъде

възстановена.

За загуба от обезценка се признава сумата, с която балансовата стойност на даден актив или единица,

генерираща парични потоци, превишава възстановимата им стойност, която е по-високата от

справедливата стойност, намалена с разходите по продажба на даден актив, и неговата стойност в

употреба. За да определи стойността в употреба, ръководството на Дружеството изчислява очакваните

бъдещи парични потоци за всяка единица, генерираща парични потоци, и определя подходящия

дисконтов фактор с цел калкулиране на настоящата стойност на тези парични потоци. Данните,

използвани при тестването за обезценка, се базират на последния одобрен бюджет на Дружеството,

коригиран при необходимост с цел елиминиране на ефекта от бъдещи реорганизации и значителни

подобрения на активи. Дисконтовите фактори се определят за всяка отделна единица, генерираща

парични потоци, и отразяват съответния им рисков профил, оценен от ръководството на Дружеството.

Загубите от обезценка на единица, генерираща парични потоци, се посочват в намаление на балансовата

сума на активите от тази единица. За всички активи на Дружеството ръководството преценява последващо

дали съществуват индикации за това, че загубата от обезценка, призната в предходни години, може вече

да не съществува или да е намалена. Обезценка, призната в предходен период, се възстановява, ако

възстановимата стойност на единицата, генерираща парични потоци, надвишава нейната балансова

стойност.

3.14. Инвестиционни имоти

Инвестиционните имоти се оценяват първоначално по себестойност, включваща покупната цена и

всякакви разходи, които са пряко свързани с инвестиционния имот, например хонорари за правни услуги,

данъци по прехвърляне на имота и други разходи по сделката.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Дружеството отчита като инвестиционни имоти земя и подобрения върху нея, които се държат за

получаване на приходи от наем и /или за увеличение на капитала, по модела на справедливата стойност.

Инвестиционните имоти се оценяват първоначално по себестойност, включваща покупната цена и

всякакви разходи, които са пряко свързани с инвестиционния имот, например хонорари за правни услуги,

данъци по прехвърляне на имота и други разходи по сделката.

Инвестиционните имоти се преоценяват на годишна база и се включват в отчета за финансовото

състояние по пазарните им стойности. Те се определят от независими оценители с професионална

квалификация и значителен професионален опит в зависимост от характера и местонахождението на

инвестиционните имоти, базирайки се на доказателства за пазарните условия.

Всяка печалба или загуба от промяна в справедливата стойност или от продажба на даден инвестиционен

имот се признава незабавно в печалбата или загубата на ред „Промяна в справедливата стойност на

инвестиционни имоти”.

Трансфери от и към групата “инвестиционните имоти” се прави, когато има промяна в употребата на даден

имот. В случай на прехвърляне от “инвестиционни имоти” към “имоти за използване в собствената

дейност” или „материален запас“ активът се завежда в новата си група по намерена историческа цена,

която представлява справедливата му стойност към датата на прехвърлянето. Обратно, когато от “имоти

за използване в собствената дейност” има прехвърляне към “инвестиционни имоти”, активът се оценява

по справедливата му стойност към датата на прехвърлянето, като разликата до отчетната стойност преди

прехвърлянето се отнася като резерв на собствения капитал. Стойността на преоценъчния резерв към

датата на отписване на инвестиционния имот се реинтегрира директно в собствения капитал към

неразпределени печалби.

3.15. Финансови инструменти

3.15.1. Признаване и отписване

Финансовите активи и финансовите пасиви се признават, когато Дружеството стане страна по договорните

условия на финансовия инструмент.

Финансовите активи се отписват, когато договорните права върху паричните потоци от финансовия актив

изтичат или когато финансовият актив и по същество всички рискове и изгоди се прехвърлят.

Финансовите пасиви се отписват, когато задължението, посочено в договора, е изпълнено, е отменено

или срокът му е изтекъл.

3.15.2. Класификация и първоначално оценяване на финансови активи

Първоначално финансовите активи се отчитат по справедлива стойност, коригирана с разходите по

сделката, с изключение на финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата и

търговските вземания, които не съдържат съществен финансов компонент. Първоначалната оценка на

финансовите активи по справедлива стойност през печалбата или загубата не се коригира с разходите по

сделката, които се отчитат като текущи разходи. Първоначалната оценка на търговските вземания, които

не съдържат съществен финансов компонент представлява цената на сделката съгласно МСФО 15.

В зависимост от начина на последващо отчитане, финансовите активи се класифицират в една от следните

категории:

• дългови инструменти по амортизирана стойност;

• финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата;

• финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход с или без рекласификация

в печалбата или загубата в зависимост дали са дългови или капиталови инструменти.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Класификацията на финансовите активи се определя на базата на следните две условия:

• бизнес моделът на Дружеството за управление на финансовите активи;

• характеристиките на договорните парични потоци на финансовия актив.

Всички приходи и разходи, свързани с финансовите активи, които са признати в печалбата и загубата, се

включват в очаквани кредитни загуби, която се представя на ред други разходи в отчета за печалбата или

загубата и другия всеобхватен доход.

3.15.3. Последващо оценяване на финансовите активи

Финансови активи по справедлива стойност през печалбата или загубата

Финансови активи, за които не е приложим бизнес модел „държани за събиране на договорните парични

потоци“ или бизнес модел „държани за събиране и продажба“, както и финансови активи, чиито договорни

парични потоци не са единствено плащания на главница и лихви, се отчитат по справедлива стойност

през печалбата или загубата.

Промените в справедливата стойност на активите в тази категория се отразяват в печалбата и загубата.

Справедливата стойност на финансовите активи в тази категория се определя чрез котирани цени на

активен пазар или чрез използване на техники за оценяване, в случай че няма активен пазар.

Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход

Дружеството отчита финансовите активи по справедлива стойност в друг всеобхватен доход, ако активите

отговарят на следните условия:

• Дружеството управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи финансовите

активи, за да събира договорни парични потоци и да ги продава; и

• Съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват парични потоци,

които са единствено плащания на главница и лихви върху непогасената сума на главницата.

Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен доход включват:

• Капиталови ценни книжа, които не са държани за търгуване и които дружеството неотменимо е

избрало при първоначално признаване, да признае в тази категория. Това са стратегически инвестиции и

Дружеството счита тази класификация за по-релевантна.

• Дългови ценни книжа, при които договорните парични потоци са само главница и лихви, и целта

на бизнес модела на дружеството за държане се постига както чрез събиране на договорни парични

потоци, така и чрез продажба на финансовите активи.

При освобождаването от капиталови инструменти от тази категория всяка стойност, отчетена в

преоценъчния резерв на инструментите се прекласифицира в неразпределената печалба.

При освобождаването от дългови инструменти от тази категория всяка стойност, отчетена в преоценъчния

резерв на инструментите се прекласифицира в печалбата или загубата за периода.

Финансови активи по амортизирана стойност

Финансовите активи се оценяват по амортизирана стойност, ако активите изпълняват следните критерии

и не са определени за оценяване по справедлива стойност през печалбата и загубата:

• дружеството управлява активите в рамките на бизнес модел, чиято цел е да държи финансовите

активи и да събира техните договорни парични потоци;

• съгласно договорните условия на финансовия актив на конкретни дати възникват парични потоци,

които са единствено плащания по главница и лихва върху непогасената сума на главницата.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Тази категория включва недеривативни финансови активи като заеми и вземания с фиксирани или

определими плащания, които не се котират на активен пазар. След първоначалното признаване те се

оценяват по амортизирана стойност с използване на метода на ефективната лихва. Дисконтиране не се

извършва, когато ефектът от него е несъществен.

Предоставени заеми

Предоставените заеми първоначално се отчитат по номинална стойност на предоставените средства.

Същите се държат с цел „държани за събиране на договорните парични потоци“, като финансови активи,

чиито договорни парични потоци са единствено плащания на главница и лихви.

Портфейли с изкупени вземания

Изкупените вземания представляват заеми и лихви към тях, придобити от Дружеството по силата на

цесионни споразумения.

Бизнес моделът на Дружеството по отношение на изкупените вземания се основава на дългосрочното

управление и поддържане на портфейлите с цел да се съберат планирате парични постъпления.

Дружеството първоначално класифицира всички изкупени вземания в категорията на финансовите

активи по амортизирана стойност. Тази класификация отговаря на управленската стратегия, която се

фокусира върху запазване на активите с цел максимизиране на събираемостта по тези портфейли.

Първоначалното признаване се осъществява към датата на придобиване, по цена на придобиване, т.е.

справедливата стойност на плащането плюс съществените разходи, съпътстващи сделката.

Към датата на закупуване на вземанията се преценява дали придобитите от Дружеството по силата на

цесионни споразумения вземания са на стойност значително по-ниска от номинала на тези задължения

или т.нар. в МСФО 9 закупени или първоначално създадени финансови активи с кредитна обезценка (POCI)

и същите следва да се оценяват по амортизирана стойност, използвайки коригирания за кредитни загуби

ефективен лихвен процент.

На основата на първоначалната прогноза за очакваната парична събираемост и първоначалната

стойност (цената на придобиване плюс разходите, съпътстващи сделката), се определя коригиран за

кредитни загуби ефективен лихвен процент. Този лихвен процент представлява вътрешна норма на

възвръщаемост, съдържащ кредитен риск, използвана за дисконтиране на прогнозираните парични

постъпления. Нормата на възвръщаемост остава непроменена през периода на управление на

портфейла.

В случай, че за закупените вземания не е определен съществен кредитен риск и събираемостта на същите

се счита за изпълнима, то те се приравняват на финансов актив и се прилага възприетият подход за

последваща оценка на съответния вид финансов инструмент.

Приходите от лихви се изчисляват върху стойността на портфейлите, определена въз основа на модел на

амортизирана стойност, съгласно насоките на МСФО 9 за закупени или първоначално създадени

финансови активи с кредитна обезценка и се признават текущо в Отчета за печалбата или загубата и

другия всеобхватен доход. Използва се коригирания за кредитни загуби ефективен лихвен процент,

включващ кредитния риск. Приходите от лихви се признават в пълен размер в увеличение на стойност на

портфейлите, докато реалните парични постъпления през периода се признават в пълен размер в

намаление на стойността на портфейлите.

Стойността на актива към датата на отчетния период е равна на първоначалната стойност (цена на

придобиване увеличена със съществените разходи, съпътстващи сделката), увеличена с приходите от

лихви, намалена с реалната парична събираемост и коригирана с начислените очаквани кредитни загуби.

В резултат, стойността на активите в края на отчетния период е равна на настоящата стойност на

очакваните дисконтирани парични постъпления.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Търговски вземания

Търговските вземания са суми, дължими от клиенти за продадени стоки или услуги, извършени в

обичайния ход на стопанската дейност. Обикновено те се дължат за уреждане в кратък срок и

следователно са класифицирани като текущи. Търговските вземания се признават първоначално в размер

на безусловното възнаграждение, освен ако съдържат значителни компоненти на финансиране.

Дружеството държи търговските вземания с цел събиране на договорните парични потоци и

следователно ги оценява по амортизирана стойност, като използва метода на ефективната лихва.

Дисконтиране не се извършва, когато ефектът от него е несъществен.

Пари и парични еквиваленти

Парите и паричните еквиваленти се състоят от наличните пари в брой и парични средства по банкови

сметки. Оценяването е по номинална стойност.

3.15.4. Очаквани кредитни загуби на финансовите активи

Изискванията за обезценка съгласно МСФО 9 използват информация, ориентирана към бъдещето, за да

признаят очакваните кредитни загуби – моделът за „очакваните кредитни загуби“.

Инструментите, които попадат в обхвата на новите изисквания, включват заеми и други дългови

финансови активи, оценявани по амортизирана стойност, търговски вземания, активи по договори,

признати и оценявани съгласно МСФО 15, както и кредитни ангажименти и някои договори за финансова

гаранция (при емитента), които не се отчитат по справедлива стойност през печалбата или загубата.

Признаването на кредитни загуби вече не зависи от настъпването на събитие с кредитна загуба. Вместо

това Дружеството разглежда по-широк спектър от информация при оценката на кредитния риск и

оценяването на очакваните кредитни загуби, включително минали събития, текущи условия, разумни и

поддържащи прогнози, които влияят върху очакваната събираемост на бъдещите парични потоци на

инструмента.

Предоставени заеми, цесии и други лихвоносни финансови активи

При прилагането на тази подход, насочен към бъдещето, се прави разграничение между:

• финансови инструменти, чието кредитното качество не се е влошило значително спрямо момента

на първоначалното признаване или имат нисък кредитен риск (“Фаза 1”) и

• финансови инструменти, чието кредитното качество се е влошило значително спрямо момента на

първоначалното признаване или на които кредитния риск не е нисък (“Фаза 2”)

• „Фаза 3“ обхваща финансови активи, които имат обективни доказателства за обезценка към

отчетната дата. Нито един от финансовите активи на Дружеството не попада в тази категория.

12-месечни очаквани кредитни загуби се признават за първата категория, докато очакваните загуби за

целия срок на финансовите инструменти се признават за втората категория. Очакваните кредитни загуби

се определят като разликата между всички договорни парични потоци, които се дължат на Дружеството и

паричните потоци, които тя действително очаква да получи („паричен недостиг“). Тази разлика е

дисконтирана по първоначалния ефективен лихвен процент (или с коригирания спрямо кредита

ефективен лихвен процент).

Размерът на обезценката по предоставени заемни средства се формира на база сключени договори, както

се взима предвид финансовото състояние на длъжника, обезпечения, спазването на договорените

срокове, регулярност на погасяване и други рискови фактори. Очакваните кредитни загуби се формират

чрез дисконтиране на размера на вземането с подходящ дисконтов фактор.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Търговски и други вземания

Размерът на очакваните кредитни загуби при търговските вземания се формира по опростен подход.

Извършва се чрез дисконтиране с лихвения процент по договора или пазарен лихвен процент по

краткосрочно финансиране коригиран с нивото на инфлация за последната година и премия за

пропуснати ползи като за период на дисконтиране се използва броя на дните в просрочие.

Пари и парични еквиваленти

Размерът на очакваните кредитни загуби на парични средства, вложени в банки се формира при

прилагането на стандартизирания подход за определяне на очакваните кредитни загуби. Компонентите

на формулата за определяне на очакваните кредитни загуби за парични средства се основават на

кредитния рейтинг на финансовите институции, в които са вложени паричните средства.

3.15.5. Класификация и оценяване на финансовите пасиви

Финансовите пасиви на Дружеството включват получени заеми, задължения по лизингови договори,

търговски и други финансови задължения.

Финансовите пасиви се оценяват първоначално по справедлива стойност и, където е приложимо,

се коригират по отношение на разходите по сделката, освен ако Дружеството не е определило даден

финансов пасив като оценяван по справедлива стойност през печалбата и загубата.

Финансовите пасиви се оценяват последващо по амортизирана стойност, използвайки метода на

ефективната лихва.

Всички разходи свързани с лихви и, ако е приложимо, промени в справедливата стойност на инструмента,

които се отчитат в печалбата или загубата, се включват във финансовите разходи или финансовите

приходи.

Договори за продажба и обратно изкупуване на ценни книжа

Ценни книжа могат да бъдат давани под наем или продавани с ангажимент за обратното им изкупуване

(репо-сделка). Тези ценни книжа продължават да се признават в отчета за финансово състояние, когато

всички съществени рискове и изгоди от притежаването им остават за сметка на Дружеството. В този случай

се признава задължение към другата страна по договора в отчета за финансовото състояние, когато

Дружеството получи паричното възнаграждение.

Аналогично, когато Дружеството взема под наем или купува ценни книжа с ангажимент за обратната им

продажба (обратна репо-сделка), но не придобива рисковете и изгодите от собствеността върху тях,

сделките се третират като предоставени обезпечени заеми, когато паричното възнаграждение е платено.

Ценните книжа не се признават в отчета за финансовото състояние.

Разликата между продажната цена и цената при обратното изкупуване се признава разсрочено за периода

на договора като се използва метода на ефективната лихва. Ценните книжа, отдадени под наем,

продължават да се признават в отчета за финансовото състояние. Ценни книжа, взети под наем, не се

признават в отчета за финансовото състояние, освен ако не са продадени на трети лица, при което

задължението за обратно изкупуване се признава като търговско задължение по справедлива стойност и

последващата печалба или загуба се включва в нетния оперативен резултат.

3.16. Данъци върху дохода

Разходите за данъци, признати в печалбата или загубата, включват сумата на отсрочените и текущи

данъци, които не са признати в другия всеобхватен доход или директно в собствения капитал.

Текущите данъчни активи и/или пасиви представляват тези задължения към или вземания от данъчните

институции, отнасящи се за текущи или предходни отчетни периоди, които не са платени към датата на

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

финансовия отчет. Текущият данък е дължим върху облагаемия доход, който се различава от печалбата

или загубата във финансовите отчети. Изчисляването на текущия данък е базиран на данъчните ставки и

на данъчните закони, които са в сила към края на отчетния период.

Отсрочените данъци се изчисляват по пасивния метод за всички временни разлики между балансовата

стойност на активите и пасивите и тяхната данъчна основа. Отсрочен данък не се предвижда при

първоначалното признаване на актив или пасив, освен ако съответната транзакция не засяга данъчната

или счетоводната печалба.

Отсрочените данъчни активи и пасиви не се дисконтират. При тяхното изчисление се използват данъчни

ставки, които се очаква да бъдат приложими за периода на реализацията им, при условие че те са влезли

в сила или е сигурно, че ще влезнат в сила, към края на отчетния период.

Отсрочените данъчни пасиви се признават в пълен размер.

Отсрочени данъчни активи се признават, само ако съществува вероятност те да бъдат усвоени чрез

бъдещи облагаеми доходи.

Отсрочени данъчни активи и пасиви се компенсират, само когато Дружеството има право и намерение да

компенсира текущите данъчни активи или пасиви от същата данъчна институция.

Промяната в отсрочените данъчни активи или пасиви се признава като компонент от данъчния приход

или разход в печалбата или загубата, освен ако те не са свързвани с позиции, признати в другия

всеобхватен доход (напр. преоценка на земя) или директно в собствения капитал, при което съответният

отсрочен данък се признава в другия всеобхватен доход или в собствения капитал.

3.17. Пари и парични еквиваленти

Парите и паричните еквиваленти се състоят от наличните пари в брой, парични средства по банкови

сметки.

3.18. Собствен капитал, резерви и плащания на дивиденти

Акционерният капитал на Дружеството отразява номиналната стойност на емитираните акции.

Премийният резерв включва премии, получени при първоначалното емитиране на собствен капитал.

Всички разходи по сделки, свързани с емитиране на акции, са приспаднати от внесения капитал, нетно от

данъчни облекчения.

Другите резерви включват:

• законови резерви – съгласно изискванията на Търговски закон, , общи резерви;

• преоценъчен резерв на нефинансови активи – включва печалби или загуби от преоценки на

нефинансови активи;

• общи резерви – включва допълнителни резерви, формирани от разпределение на печалби.

Неразпределената печалба включва текущия финансов резултат и натрупаните печалби и непокрити

загуби от минали години.

Задълженията за плащане на дивиденти на акционерите се включват на ред „Задължения към свързани

лица” в отчета за финансовото състояние, когато дивидентите са одобрени за разпределение от общото

събрание на акционерите преди края на отчетния период.

Всички транзакции със собствениците на Дружеството, ако има такива, се представят отделно в отчета за

промените в собствения капитал.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.19. Пенсионни и краткосрочни възнаграждения на персонала

Дружеството отчита краткосрочни задължения по компенсируеми отпуски, възникнали поради

неизползван платен годишен отпуск в случаите, в които се очаква той да бъдат ползван в рамките на 12

месеца след датата на отчетния период, през който наетите лица са положили труда, свързан с тези

отпуски. Краткосрочните задължения към персонала включват заплати и социални осигуровки.

Съгласно изискванията на Кодекса на труда при прекратяване на трудовото правоотношение, след като

служителят е придобил право на пенсия за осигурителен стаж и възраст, Дружеството е задължено да му

изплати обезщетение в размер до шест брутни работни заплати. Дружеството следва да начисли правно

задължение за изплащане на обезщетения на наетите лица при пенсиониране в съответствие с

изискванията на МСС 19 „Доходи на наети лица” на база на прогнозирани плащания за следващите пет

години, дисконтирани към настоящия момент с дългосрочен лихвен процент на безрискови ценни книжа.

Към 2022-та година няма служители, които следва да се пенсионират в следващите пет години, поради

което дружеството не е начислило провизия за пенсионни задължения.

3.20. Провизии, условни пасиви и условни активи

Провизиите се признават, когато има вероятност сегашни задължения в резултат от минало събитие да

доведат до изходящ поток на ресурси от Дружеството и може да бъде направена надеждна оценка на

сумата на задължението. Възможно е срочността или сумата на изходящия паричен поток да е несигурна.

Сегашно задължение се поражда от наличието на правно или конструктивно задължение вследствие на

минали събития, например гаранции, правни спорове или обременяващи договори. Провизиите за

преструктуриране се признават само ако е разработен и приложен подробен формален план за

преструктуриране или ръководството е обявило основните моменти на плана за преструктуриране пред

тези, които биха били засегнали. Провизии за бъдещи загуби от дейността не се признават.

Сумата, която се признава като провизия, се изчислява на база най-надеждната оценка на разходите,

необходими за уреждане на сегашно задължение към края на отчетния период, като се вземат в предвид

рисковете и несигурността, свързани със сегашното задължение. Когато съществуват редица подобни

задължения, вероятната необходимост от изходящ поток за погасяване на задължението се определя, като

се отчете групата на задълженията като цяло. Провизиите се дисконтират, когато ефектът от времевите

разлики в стойността на парите е значителен.

Обезщетения от трети лица във връзка с дадено задължение, за които Дружеството е сигурно, че ще

получи, се признават като отделен актив. Този актив може и да не надвишава стойността на съответната

провизия.

Провизиите се преразглеждат към края на всеки отчетен период и стойността им се коригира, за да се

отрази най-добрата приблизителна оценка.

В случаите, в които се счита, че е малко вероятно да възникне изходящ поток на икономически ресурси в

резултат на текущо задължение, пасив не се признава. Условните пасиви следва да се оценяват

последващо по по-високата стойност между описаната по-горе сравнима провизия и първоначално

признатата сума, намалена с натрупаната амортизация.

Вероятни входящи потоци на икономически ползи, които все още не отговарят на критериите за

признаване на актив, се смятат за условни активи. Те са описани заедно с условните задължения на

Дружеството в пояснение 24.

3.21. Значими преценки на ръководството при прилагане на счетоводната политика

Значимите преценки на ръководството при прилагането на счетоводните политики на Дружеството, които

оказват най-съществено влияние върху финансовите отчети, са описани по-долу. Основните източници

на несигурност при използването на приблизителните счетоводни оценки са описани в пояснение 3.22.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.21.1. Дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност

Анализът и намеренията на ръководството са потвърдени от бизнес модела на държане на дълговите

инструменти, които отговарят на изискванията за получаване на плащания единствено на главница и

лихви и държане на активите до събирането на договорените парични потоци от облигациите, които са

класифицирани като дългови инструменти, оценявани по амортизирана стойност. Това решение е

съобразено с текущата ликвидност и капитала на Дружеството.

3.22. Несигурност на счетоводните приблизителни оценки

При изготвянето на финансовия отчет ръководството прави редица предположения, оценки и допускания

относно признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи.

Действителните резултати могат да се различават от предположенията, оценките и допусканията на

ръководството и в редки случаи съответстват напълно на предварително оценените резултати.

При изготвянето на представения индивидуален финансов отчет значимите преценки на ръководството

при прилагането на счетоводните политики на Дружеството и основните източници на несигурност на

счетоводните приблизителни оценки не се различават от тези, оповестени в годишния финансов отчет на

Дружеството към 31 декември 2023 г., с изключение на промените в приблизителната оценка на

задълженията за разходи за данъци върху дохода и МСФО 16.

Информация относно съществените предположения, оценки и допускания, които оказват най-значително

влияние върху признаването и оценяването на активи, пасиви, приходи и разходи е представена по-долу.

3.22.1. Обезценка на нефинансови активи

За загуба от обезценка се признава сумата, с която балансовата стойност на даден актив или единица,

генерираща парични потоци, превишава възстановимата им стойност, която е по-високата от

справедливата стойност, намалена с разходите по продажба на даден актив, и неговата стойност в

употреба. За да определи стойността в употреба, ръководството на Дружеството изчислява очакваните

бъдещи парични потоци за всяка единица, генерираща парични потоци, и определя подходящия

дисконтов фактор с цел калкулиране на настоящата стойност на тези парични потоци. При изчисляване

на очакваните бъдещи парични потоци ръководството прави предположения относно бъдещите брутни

печалби. Тези предположения са свързани с бъдещи събития и обстоятелства. При извършването на

годишния тест за обезценка на нефинансовите активи, ръководството на Дружеството е взело предвид и

влошената икономическа обстановка като част от външните фактори, които биха могли да индикират, че

възстановимата стойност на нефинансовите активи не надвишава тяхната балансова стойност. Въпреки

това резултатите показаха, че няма значителни промени в степента или начина на използване на

нефинансовите активи. Не са прекратени дейности, които се осъществяват чрез нефинансовите активи.

Поради тази причина ръководството на Дружеството е достигнало до заключението, че възстановимата

стойност на нефинансовите активи надвишава тяхната балансова стойност и следователно няма

необходимост от признаване на загуби от обезценка. Действителните резултати могат да се различават и

да наложат значителни корекции в активите на Дружеството през следващата отчетна година.

3.22.2. Полезен живот на амортизируеми активи

Ръководството преразглежда полезния живот на амортизируемите активи в края на всеки отчетен период.

Към 31 декември 2023 г. ръководството определя полезния живот на активите, който представлява

очакваният срок на ползване на активите от Дружеството. Преносните стойности на активите са

анализирани в пояснения 0. Действителният полезен живот може да се различава от направената оценка

поради техническо и морално изхабяване, предимно на софтуерни продукти и компютърно оборудване.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.22.3. Обезценка на инвестиции в дъщерни дружества

За загуба от обезценка се признава сумата, с която балансовата стойност на даден актив или единица,

генерираща парични потоци, превишава възстановимата им стойност, която е по-високата от

справедливата стойност, намалена с разходите по продажба на даден актив, и неговата стойност в

употреба.

Ръководството е приело като индикатори за обезценка на инвестициите в дъщерни дружества:

• решение за обявяване на процедура по ликвидация на съответното дружество, чиито нетни

активи, не са достатъчни за покриване на задълженията им. Размерът на обезценката в този случай е до

100% от стойността на инвестициите, след приспадане на сумата, за която има безусловно доказателство

за обратно възстановяване;

• превишение на стойността на инвестицията над дела в нетните активи на дружеството. В случаите,

когато съответното дружество прилага метод “цена на придобиване” за последващо отчитане на

дълготрайните материални активи, нетните активи се преизчисляват като се отчита ефектът от преоценка

на дълготрайните материални активи по справедлива стойност.

Към края на отчетния период Дружеството е извършило годишния тест за определяне дали

възстановимата стойност на инвестициите надвишават тяхната балансова стойност като са взети предвид

икономическите последици след затихването на Covid пандемията и възникналия нов риск за

икономическите агенти – инвазията на Русия в Украйна. Отчетени са факторите на бизнес средата, с които

дъщерните дружества се налага да се справят, както и съществуващите несигурности, наложените

международни санкции и влошената макроикономическа среда. При преценката са използвани доклади

на независими лицензирани оценители за определяне на справедливата стойност на тези от тях, които

разполагат със съществен фонд от имоти към 31 декември 2023 г. или където дейността е специфична –

на дейността като цяло. Оценките се основават на различни подходи – пазарен метод, приходен, разходен

метод и комбиниран метод, в зависимост от дейността и вида на оценявания актив. Където е било

необходимо е направена корекция във връзка с пазарния риск, несигурната бизнес среда и рисковите

фактори, които са специфични за отделните предприятия – единици, генериращи парични потоци.

Резултатите от тестовете показват, че възстановимата стойност на инвестициите не надвишава тяхната

балансова стойност и следователно не сe признават и загуби от обезценка през отчетния период. Там,

където е било необходимо е направена корекция във връзка с пазарния риск, несигурната бизнес среда и

рисковите фактори, които са специфични за отделните предприятия – единици, генериращи парични

потоци.

В повечето случаи при определянето на приложимия дисконтов фактор се прави оценка на подходящите

корекции във връзка с пазарния риск и рисковите фактори, които са специфични за отделните активи.

3.22.4. Измерване на очакваните кредитни загуби

Кредитните загуби представляват разликата между всички договорни парични потоци, дължими на

Дружеството и всички парични потоци, които Дружеството очаква да получи. Очакваните кредитни загуби

са вероятностно претеглена оценка на кредитните загуби, които изискват преценката на Дружеството.

Очакваните кредитни загуби са дисконтирани с първоначалния ефективен лихвен процент (или с

коригирания спрямо кредита ефективен лихвен процент за закупени или първоначално създадени

финансови активи с кредитна обезценка). При оценката и измерването на очакваните кредитни загуби

Дружеството е взело предвид влошената икономическа обстановка, която оказва пряк негативен ефект

върху платежоспособността на длъжниците, предприети действия в отговор на военната инвазия на Русия

в Украйна и предприетите международни санкции.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

3.22.5. Оценяване по справедлива стойност на финансови активи

Ръководството използва техники за оценяване на справедливата стойност на финансови инструменти

(при липса на котирани цени на активен пазар). При прилагане на техники за оценяване ръководството

използва в максимална степен пазарни данни и предположения, които пазарните участници биха

възприели при оценяването на даден инструмент. Когато липсват приложими пазарни данни,

ръководството използва своята най-добра оценка на предположенията, които биха направили пазарните

участници. Тези оценки могат да се различават от действителните цени, които биха били определени при

справедлива пазарна сделка между информирани и желаещи страни в края на отчетния период.

3.22.6. Справедлива стойност на инвестиционни имоти

Ръководството използва техники за оценяване на справедливата стойност на нефинансови активи. При

прилагане на техники за оценяване ръководството използва в максимална степен пазарни данни и

предположения, които пазарните участници биха възприели при оценяването на даден инструмент.

Оценката на справедливата стойност на инвестиционни имоти се извършва с професионалното

съдействие на независими лицензирани оценители.

4. Отчитане по сегменти

Ръководството определя към настоящия момент оперативни сегменти „Финансова дейност“ и

„Нефинансова дейност“, както е описано в приложение 3.5. Тези оперативни сегменти се наблюдават от

ръководството, което взема стратегически решения на базата на коригираните оперативни резултати на

сегментите.

2023 г.

Нефинансова

дейност

Финансова

дейност

Общо

хил. лв.

Приходи и печалби от сегмента

1 324

4 455

5 779

23%

77%

100%

Приходи на сегмента

1 324

4 455

5 779

Разходи, свързани със сегмента

(17)

(1 917)

(1 934)

Печалба на сегмента преди данъци

1 307

2 538

3 845

Неразпределяеми приходи и разходи

Изменение на очаквана кредитна загуба

292

Изменение на справедлива стойност на

инвестиционни имоти

Разходи за материали

(30)

Разходи за външни услуги

(549)

Разходи за персонала

(308)

Разходи за амортизация

(497)

Други разходи

(142)

Разход за данък

(150)

2 472

Активи на сегмента

43 539

206 608

250 147

Неразпределяеми активи

2 358

252 505

Пасиви на сегмента

2 653

46 354

49 007

Неразпределяеми пасиви

49 093

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

2022 г.

Нефинансова

дейност

Финансова

дейност

Общо

хил. лв.

Приходи и печалби от сегмента

1 203

4 447

5 650

21%

79%

100%

Приходи на сегмента

1 203

4 447

5 650

Разходи свързани със сегмента

(19)

(1 579)

(1 598)

Печалба на сегмента преди данъци

1 184

2 868

4 052

Неразпределяеми приходи и разходи

Изменение на очаквана кредитна загуба

(1 794)

Разходи за материали

(35)

Разходи за външни услуги

(444)

Разходи за персонала

(341)

Разходи за амортизация

(497)

Други разходи

(94)

Разход за данък

262

1 109

Активи на сегмента

43 696

205 472

249 178

Неразпределяеми активи

2 376

251 554

Пасиви на сегмента

3 024

47 531

50 555

Неразпределяеми пасиви

50 622

5. Имоти, машини и съоръжения

Имотите, машините и съоръженията на Дружеството включват земи, съоръжения, транспортни средства,

оборудване, активи с право на ползване и разходи за придобиване на нетекущи активи, включително

аванси. Балансовата стойност може да се представи и анализира както следва:

Земя

Съоръ-

жения

Транс-

портни

средства

Оборудва-

не и други

Разходи за

придоби-

ване

Общо

хил. лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2023 г.

17 139

21 637

130

7 027

45 995

Новопридобити активи

Салдо към 31 декември 2023 г.

17 139

21 637

132

7 030

46 000

Амортизация

Салдо към 1 януари 2023 г.

(6 440)

(41)

(97)

(6 578)

Амортизация

(497)

(7)

(10)

(514)

Салдо към 31 декември 2023 г.

(6 937)

(48)

(107)

(7 092)

Балансова стойност към

31 декември 2023 г.

17 139

14 700

7 030

38 908

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Земя

Съоръ-

жения

Транс-

портни

средства

Оборудва-

не и други

Разходи за

придоби-

ване

Активи с

право на

ползване

Общо

хил. лв.

Брутна балансова стойност

Салдо към 1 януари 2022 г.

17 139

21 637

135

6 955

45 959

Новопридобити активи

Рекласификация към

инвестиционни имоти

(7)

Отписани активи

(4)

(31)

(35)

Салдо към 31 декември 2022 г.

17 139

21 637

130

7 027

45 995

Амортизация

Салдо към 1 януари 2022 г.

(5 943)

(34)

(87)

(31)

(6 095)

Амортизация

(497)

(7)

(12)

(516)

Рекласификация към

инвестиционни имоти

Амортизация на отписани активи

Салдо към 31 декември 2022 г.

(6 440)

(41)

(97)

(6 578)

Балансова стойност към

31 декември 2022 г.

17 139

15 197

7 027

39 417

За периода Януари – Декември 2023 г. Дружеството е инвестирало 4 хил. лв. в придобиване на активи.

Към 31 декември 2023 г. „Разходите за придобиване“ са съставени от:

• 6 998 хил. лв. – извършени разходи във връзка с изграждане на проект „Алея първа“, който

предвижда изграждането на комплекс за предоставяне на широк кръг от обществени услуги, свързани с

лечение, възстановяване и рехабилитация, квалификация на кадри, за нуждите на туризма, организиране

на местни и международни научни и бизнес презентации, семинари, симпозиуми, и конгреси,

предоставяне на условия за развитие на хидрологията и хидроложките проучвания на Черноморското

крайбрежие, развитие на морските спортове и туризма. Предстои въвеждане в експлоатация на изградено

съоръжение за сондаж и изграждане на тръбен кладенец за водовземане на минерална вода Р-212х с

дълбочина 2000+/-50 м. за осигуряване на необходимите водни количества за обект „Център за

възстановяване и рехабилитация“. Към 31 декември 2023 г. не е приключила все още процедурата по

въвеждане в експлоатация на съоръжението.

• 32 хил. лв. – предоставени аванси за покупка на дълготрайни материални активи.

Очакванията на ръководството са, че инвестиционния проект ще бъде завършен съгласно приетия

времеви график, като след завършването си пазарната стойност на проекта ще превишава значително

натрупаните разходи по изграждането ми, както и Дружеството ще покрие натрупаните разходи от

периода на изграждане след стартиране на дейността на активите в проекта. Резултатите от извършения

годишен тест за обезценка показват, че няма необходимост да бъде признавана загуба от обезценка към

31 декември 2023 г.

Всички разходи за амортизация са включени в “Амортизация на нефинансови активи“.

Дружеството не е заложило имоти, машини, съоръжения като обезпечение по свои задължения.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

6. Инвестиционни имоти

Земя

Сгради

Общо

хил. лв.

Балансова стойност към 1 януари 2022 г.

3 618

Балансова стойност към 31 декември 2022 г.

3 618

519

4 137

Изменение на справедливата стойност през годината

Балансова стойност към 31 декември 2023 г.

3 618

530

4 148

Инвестиционните имоти на Дружеството включват:

- земи, които се намират в гр. Варна, к.к. Св. Св. Константин и Елена, които се държат с цел получаване на

приходи от наем или за увеличаване на стойността на капитала.

- сграда, намираща се на Алея Първа, гр. Варна, с предназначение „заведение за хранене“ . Същата се

отдава под наем.

Инвестиционния имот – земя, се използва за отдаване под формата на краткосрочен наем – платен

паркинг. Имота се отдава дългосрочно на търговско дружество. Реализираните приходи през периода, от

наем са в размер на 174 хил. лв. (за 2022 г. - 161 хил. лв.).

Инвестиционния имот, представляващ заведение за хранене, през 2022 г. е реализирал приходи в размер

на 140 хил. лв. Приходите от наем за 2023 г. съгласно договор за наем са в размер на 140 хил. лв.

През отчетния период преките оперативни разходи, свързани с инвестиционния имот, представляващи

местни данъци и такси, възлизат на 13 хил. лв. (2022 г.: 8 хил. лв.). Промяната се дължи на увеличение на

ТБО за гр. Варна.

Във връзка с издадената през 2014 г. облигационна емисия корпоративни облигации е учредена

договорна ипотека върху инвестиционните имоти, собственост на дружеството.

Оценяване по справедлива стойност на нефинансови активи

Дружеството признава инвестиционните имоти по справедлива стойност във финансовия си отчет.

Справедливата стойност на инвестиционните имоти, към датата на финансовия отчет, възлиза на 4 137

хил. лв. и е определена на базата на доклади на лицензиран оценител.

При определяне на справедливата стойност на активите и пасивите дружеството прилага следната

йерархия в зависимост от използваните изходни данни:

• Първо ниво: Котировки (некоригирани) налични на активен пазар за идентични активи и пасиви;

• Второ ниво: Оценъчни техники базирани на наблюдаема информация – директно (цени и

котировки) или индиректно (производни от цени и котировки). Тази категория включва активи и пасиви

оценявани по котировки на активен пазар за сходни инструменти, котировки на идентични или сходни

инструменти търгуеми на неактивен пазар или други оценъчни техники, при които изходните данни се

основават на общодостъпна наблюдаема пазарна информация.

• Трето ниво: Оценъчни техники базирани на значителна ненаблюдаема информация. Тази

категория включва всички активи и пасиви, чиято оценка не е базирана на налична, регулярно достъпна

и наблюдаема информация, като параметрите основаващи се на ненаблюдаема информация имат превес

Справедливата стойност на инвестиционните имоти на Дружеството е определена на базата на доклади

на независими лицензиран оценител. Инвестиционните имоти на Дружеството представляват поземлени

имоти, групирани в Ниво 3 съобразно йерархията на справедливата стойност.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Оценката по справедлива стойност се базира на:

- разходен метод – този подход извежда индикативна стойност чрез изчисляване текущите разходи

за подмяна на актив и изваждане на суми с цел отчитане физическото изхабяване и всички други

форми на физическото изхабяване, които са от значение;

- пазарен метод, чрез наблюдавани цени на скорошни пазарни сделки за подобни имоти,

коригирани за специфични фактори като площ, местоположение и настоящо използване.

Съществени ненаблюдавани данни са свързани с корекцията за специфичните за земите на Дружеството

фактори. Степента и посоката на тази корекция зависи от броя и характеристиките на наблюдаваните

пазарни сделки с подобни имоти, които са използвани за целите на оценката. Въпреки че тези данни са

субективна преценка, ръководството счита, че крайната оценка не би се повлияла значително от други

възможни предположения.

През 2023 г. и предходните цените на недвижимите имоти са запазили или увеличили пазарните си цени

в зависимост от вида и местоположението им. През 2023 г. е отчетено изменение в размер на 11 хил. лв.

в справедливата стойност на инвестиционните имоти на Дружеството. Сумата е включена в отчета за

печалбата или загубата на ред „Приходи от преоценка на инвестиционни имоти.”

7. Инвестиции в дъщерни предприятия

Дружеството има следните инвестиции в дъщерни предприятия:

Име на дъщерното

предприятие

Страна на

учредяване и

основно място

на дейност

Основна дейност

31.12.2023

участие

31.12.2022

участие

хил. лв.

Варна Риълтис ЕАД

България

Търговска дейност

44 581

100

44 628

100

Св. Св. Константин и Елена

Холдинг АД

България

Туризъм

13 390

52.92

13 390

52.92

М САТ Кейбъл EАД

България

Изграждане на

далекосъобщителни

мрежи и услуги чрез тях

27 168

100

9 837

100

Камчия АД

България

Отдаване под наем на

недвижими имоти

4 963

87.46

4 963

87.46

Баланс Елит ЕООД

България

Развлекателна и търговска

дейност

3 791

100

3 791

100

ИП Реал Финанс АД

България

Финансови услуги

1 937

94.92

1 937

94.92

УД Реал Финанс Асет

Мениджмънт АД

България

Финансови услуги

238

ТПО Варна ЦППБО ЕООД

България

Проектантски услуги

100

Ми-2 ЕООД

България

Охранителна дейност

100

Проджект естейтс ЕООД

България

Отдаване под наем на

недвижимо имущество

100

96 089

78 805

Дружествата са отразени във финансовия отчет на Дружеството по метода на себестойността.

За целите на годишния тест за обезценка Дружеството прилага индивидуален подход за всяка една от

своите инвестиции. Където е приложимо, ръководството използва оценки от независим експерт оценител

за определяне справедливата стойност на капитала или активите, притежавани от тези Дружества, като

преизчислява нетните активи на база справедлива стойност. В допълнение Ръководството използва

налична информация от външни и вътрешни източници за определяне на допълнителни индикации за

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

необходимост за обезценка на инвестициите си. След извършените анализи Дружеството е отчело загуба

от обезценка в размер 47 хил. лв. на във връзка с една от инвестициите си.

Събития през 2023 г.:

На 19 октомври 2023 г. е вписано увеличение на капитала на М Сат кейбъл ЕАД, чрез трансформиране на

дълг в собственост в размер на 17 323 хил. лв. Отчетеното увеличение в инвестицията възлиза на 17 331

хил. лв. след отчитане разходите по извършеното увеличение.

Събития в представения съпоставим период:

На 28 януари 2022 г. Холдинг Варна АД купува 100% от капитала на дружество от Групата – Варнакопи ЕООД

/ново наименование - Проджект естейтс ЕООД/ от свое дъщерно дружество. На 17 март 2022 г. е взето

решение за преобразуване чрез отделяне на активи от ТПО Варна ЦЕНТЪР ЗА ПРОУЧВАНЕ, ПРОЕКТИРАНЕ

И БИЗНЕС ОСИГУРЯВАНЕ ЕООД с приемащо дружество Проджект естейтс ЕООД.

Друга информация

През 2023 г. в полза на Дружеството са разпределени дивиденти в размер на 333 хил. лв., от които е

ефективно получена сума в размер на 71 хил. лв. (2022 г.: 1 785 хил. лв.).

За повече информация относно условните задължения или други поети ангажименти, свързани с

инвестиции в дъщерни предприятия, вижте пояснение 24.

8. Отсрочени данъчни активи и пасиви

Отсрочените данъци възникват в резултат на временни разлики могат да бъдат представени като следва:

Отсрочени данъчни

пасиви/(активи)

1 януари 2023

Признати в

другия

всеобхватен

доход

Признати в

печалбата или

загубата

31 декември 2023

хил. лв.

Имоти, машини и съоръжения

(104)

(41)

(145)

Инвестиционни имоти

Инвестиции в дъщерни дружества

(325)

(321)

Нетекущи финансови активи

Краткосрочни финансови активи

610

646

Търговски и други вземания

(1 314)

(1 285)

Задължения към персонала

(1)

(1 081)

(1 051)

Признати като:

Отсрочени данъчни активи

(1 744)

(1 752)

Отсрочени данъчни пасиви

663

701

Нетно отсрочени данъчни активи

(1 081)

(1 051)

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Отсрочените данъци за сравнителния период 2022 г. могат да бъдат обобщени, както следва:

Отсрочени данъчни

пасиви/(активи)

1 януари 2022

Признати в

другия

всеобхватен

доход

Признати в

печалбата или

загубата

31 декември 2022

хил. лв.

Имоти, машини и съоръжения

(63)

(41)

(104)

Инвестиционни имоти

Инвестиции в дъщерни дружества

(325)

Краткосрочни финансови активи

672

(62)

610

Търговски и други вземания

(1 135)

(179)

(1 314)

Задължения към персонала

(1)

(850)

(282)

(1 081)

Признати като:

Отсрочени данъчни активи

(1 524)

(1 744)

Отсрочени данъчни пасиви

674

663

Нетно отсрочени данъчни активи

(850)

(1 081)

Всички отсрочени данъчни пасиви са включени в отчета за финансовото състояние.

9. Финансови активи по справедлива стойност

Финансовите резултати на една компания трябва да имат най-сериозно влияние върху движението на

цените на акциите й. Местният капиталов пазар се движи в посока на своевременно коригиране на цената

на акциите на емитентите като взема предвид периодичната финансова информация, постъпваща на

фондовата борса, покупателната стойност на участниците на пазара и баланса между търсене и

предлагане.

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен

доход:

Нетекущи финансови активи

Акции в непублични дружества

401

Финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата

или загубата:

Текущи финансови активи

Дялове на колективни инвестиционни схеми

10 459

9 422

Акции в публични дружества

Акции в непублични дружества

392

Общо

10 546

9 899

През 2023 г. Дружеството класифицира инвестиция в непублично дружество от Финансови активи,

отчитани по справедлива стойност в печалбата или загубата в категория финансови активи по

справедлива стойност през друг всеобхватен доход. Ръководството счита, посочената инвестиция за

стратегическа и същата няма да бъде продавана и/или прехвърляна в обозримо бъдеще, поради което

Дружеството счита тази класификация за по-релевантна.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

9.1. Оценяване по справедлива стойност на финансови инструменти

Финансовите активи и пасиви, отчитани по справедлива стойност в отчета за финансовото състояние, са

групирани в три нива съобразно йерархията на справедливата стойност. Тази йерархия се определя въз

основа на значимостта на входящата информация, използвана при определянето на справедливата

стойност на финансовите активи и пасиви, както следва:

- 1 ниво: пазарни цени (некоригирани) на активни пазари за идентични активи или пасиви;

- 2 ниво: входяща информация, различна от пазарни цени, включени на ниво 1, която може да бъде

наблюдавана по отношение на даден актив или пасив, или пряко (т. е. като цени) или косвено (т. е.

на база на цените); и

- 3 ниво: входяща информация за даден актив или пасив, която не е базирана на наблюдавани

пазарни данни.

Даден финансов актив или пасив се класифицира на най-ниското ниво на значима входяща информация,

използвана за определянето на справедливата му стойност.

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Финансови активи, отчитани по справедлива стойност в печалбата и загубата:

Ниво 1 - борсово търгувани ценни книжа

Ниво 2 – инвестиции в колективни инвестиционни схеми и борсово

търгувани ценни книжа на вторичен пазар или без активна търговия

10 459

9 422

Ниво 3 – акции в непублични дружества

401

392

10 947

9 899

През отчетните периоди не е имало трансфери между нива 1 и 2.

Определяне на справедливата стойност

Методите и техниките за оценяване, използвани при определянето на справедливата стойност, не са

променени в сравнение с предходния отчетен период.

Ниво 1 - борсово търгувани ценни книжа

Всички пазарно търгувани капиталови инструменти и облигации са представени в български лева и са

публично търгувани на борсата в Българска Фондова Борса. Справедливите стойности са били определени

на база на техните борсови цени-продава към отчетната дата.

Ниво 2 - инвестиции в колективни инвестиционни схеми

Справедливата стойност на инвестициите на Дружеството във фондове е била определена на база на

техните цени на обратно изкупуване към отчетната дата.

Справедливата стойност на акциите, търгувани на фондова борса, за които няма активна търговия са

отчетени по заключителен курс на затваряне, тъй като се приема за разумна приблизителна справедлива

стойност на инструментите.

Ниво 3 - Акции в непублични дружества

Справедливата стойност на ценните книжа на ниво 3 е определена на база на пазарна оценка от

лицензиран независим оценител, изготвена към отчетната дата. Пазарната оценка е изготвена на база на

метода на дисконтираните парични потоци (DCF метод). DCF методът отчита развитие и поддържане на

пазарния дял на Дружеството, модификация на маркетинговата среда и реализиране на приходите при

стратегия за ефективно предприемачество и мениджърско поведение при непрекъснати промени в

пазарната и околната среда. Прогнозата за бъдещи парични потоци е извършена на база наблюдавана

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

тенденция за повишаване на приходите и промяна на относителния дял на разходите на Дружеството,

като отчита икономическата обстановка в страната.

Началното салдо на финансовите инструменти, може да бъде равнено с крайното им салдо към отчетната

дата, както следва:

2023

2022

хил. лв.

Салдо към 1 януари

9 899

18 329

Печалби или загуби от преоценка, признати в:

Печалбата или загубата

418

257

Друг всеобхватен доход

Покупки

621

441

Продажби

(9 128)

Салдо към 31 декември

10 947

9 899

Печалбите или загубите, признати в отчета за печалбата или загубата за периода могат да бъдат отнесени

към активи, държани в края на отчетния период, както следва:

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Активи, държани в края на отчетния период

427

257

Общо печалби или загуби

427

257

Промяната на входящите данни при оценяването на инструментите на ниво 3 вследствие на разумно

възможни алтернативни предположения не би довела до съществено изменение на сумите, признати в

печалбата или загубата, общите активи или общите пасиви, или общия капитал.

Не е имало трансфери в или от ниво 3 през представените отчетни периоди.

Печалбите и загубите в резултат на преоценки и обезценки са признати в отчета за печалбата или загубата

и другия всеобхватен доход на ред „Печалба/ загуба от промяна в справедливата стойност на финансовите

активи“.

10. Лихвоносни и други финансови активи

Към 31 декември 2023 г. вземанията по предоставени заеми, лихви и цесии възлизат общо на 82 964 хил.

лв. (текуща и нетекуща част), от които 71 603 хил. лв. или 86.31% от всички вземания са насочени към

вътрешно-групово финансиране. Външните източници на средства – като финансови институции и трети

лица бяха ограничени като усилията на дружеството бе да повиши събираемостта на вече

съществуващите вземания в началото на година.

Текущи

Нетекущи

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Главница по заеми, цесии и други

54 984

30 985

29 337

67 519

Лихви и неустойки по заеми и цесии

4 858

2 148

2 989

6 279

Коректив за очаквани кредитни загуби

(6 195)

(2 631)

(3 009)

(5 561)

Общо кредити и вземания

53 647

30 502

29 317

68 237

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

В посочените по-горе стойности за включени вземания от свързани лица, както следва:

Текущи

Нетекущи

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Вземания от дъщерни дружества

Главница по заеми, цесии и други

43 760

21 167

7 539

47 163

Лихви и неустойки по заеми и цесии

4 593

2 039

281

3 987

Коректив за очаквани кредитни загуби

(6 067)

(2 548)

(284)

(2 836)

42 286

20 658

7 536

48 314

Вземания от други свързани лица

Главница по заеми, цесии и други

21 798

20 356

Лихви по заеми и цесии

2 708

2 292

Коректив за очаквани кредитни загуби

(2 725)

21 781

19 923

Общо кредити и вземания

42 286

20 658

29 317

68 237

Към 31 декември 2023 г. лихвоносните вземания от трети страни са предоставени при годишни лихвени

равнища в рамките на 4% - 5%. Вземанията, с изключение на репо сделките, са необезпечени и дължими

през следващите 12 месеца.

Всички лихвоносни вземания, предоставени на дружества - свързани лица, са предоставени при годишни

лихвени равнища в диапазон 2,0% - 4,5% и са необезпечени. Нетекущите заеми са с падежи между 2024 и

2035 г.

В индивидуалния отчет за печалбата или загубата са признати общо приходи от лихви както следва:

- за 2023 г. в общ размер на 2 232 хил. лв., от които 2 025 хил. лв. начислени към свързани лица и 207

хил. лв. – към трети страни.

- за 2022 г. в общ размер на 2 074 хил. лв., от които 2 035 хил. лв. начислени към свързани лица и 39

хил. лв. – към трети страни.

11. Търговски и други вземания

Текущи

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Вземания, произтичащи от търговия на финансова активи

17 684

19 982

Аванси за покупка на финансови активи

1 000

Вземания по разпределени дивиденти

1 449

1 488

Вземания от клиенти произтичащи от нефинансова дейност

122

196

Очаквана кредитна загуба

(3 652)

(4 956)

Търговски вземания

16 603

17 710

Аванси и предплатени услуги

176

175

Други вземания

351

350

Общо търговски и други вземания

17 130

18 235

в т.ч.: Финансови вземания

16 952

17 987

Нефинансови вземания

178

248

Нетната балансова стойност на търговските и други вземания се приема за разумна приблизителна оценка

на справедливата им стойност.

Всички търговски и други финансови вземания на Дружеството са прегледани относно настъпили събития

на неизпълнение, а за всички текущи търговски вземания е приложен опростен подход за определяне на

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

очакваните кредитни загуби към края на периода. Към 31 декември 2023 г. признатата очаквана кредитна

загуба във връзка с търговски и други вземания възлиза на 3 652 хил. лв. (2022 г.: 4 956 хил. лв.).

В посочените по-горе стойности за включени вземания от свързани лица, както следва:

Текущи търговски и други вземания от свързани лица

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Вземания от дъщерни дружества

Вземания, произтичащи от търговия на финансови активи

6 505

6 940

Вземания по разпределени дивиденти

1 449

1 488

Търговски и други вземания

279

235

Вземания от клиенти произтичащи от нефинансова дейност

Коректив за очаквани кредитни загуби

(1 650)

(1 953)

Общо текущи търговски и други вземания от свързани лица

6 589

6 710

12. Пари и парични еквиваленти

Парите и паричните еквиваленти включват следните елементи:

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Парични средства в банки и в брой в:

- български лева

1 266

1 239

Пари и парични еквиваленти

1 266

1 239

Дружеството няма блокирани пари и парични еквиваленти.

13. Собствен капитал

13.1. Акционерен капитал

Към 31 декември 2023 г. Регистрираният капитал на Дружеството се състои от 6 485 897 броя напълно

платени обикновени акции с номинална стойност в размер на 1 лв. за акция. Всички акции са с право на

получаване на дивидент и ликвидационен дял и представляват един глас от общото събрание на

акционерите на Дружеството.

2023

2022

Брой акции

Брой издадени и напълно платени акции:

В началото на годината

6 485 897

Брой издадени и напълно платени акции

6 485 897

Общ брой акции към 31 декември

6 485 897

Списъкът на основните акционери, притежаващи над 5% от капитала на Дружеството е представен, както

следва:

31 декември 2023

31 декември 2022

Брой акции

ПАВЛЕКС-97 ЕООД

1 100 915

16,97

1 100 915

16,97

Андезит ООД

968 186

14,93

968 186

14,93

Абас ЕООД

849 219

13,09

849 219

13,09

УПФ Съгласие

443 867

6,84

443 867

6,84

Други акционери юридически лица

2 799 640

43,17

2 797 977

43,14

Акционери физически лица

324 070

5,00

325 733

5,03

6 485 897

100

6 485 897

100

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

13.2. Резерви

Всички суми са в хил. лв.

Премиен

резерв

Законови

резерви

Преоценка на

нетекущи активи

Общо

Салдо към 1 януари 2022 г.

156 816

649

157 481

Салдо към 31 декември 2022 г.

156 816

649

479

157 944

Салдо към 31 декември 2023 г.

156 816

649

487

157 952

14. Задължения към персонала

Задължения към персонала, признати в отчета за финансовото състояние, са текущи и се състоят от

следните суми:

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Задължения за заплати

Задължения за осигуровки

Задължения за неизползван отпуск

Текущи пенсионни и други задължения към персонала

Задълженията към персонала представляват задължения към настоящи служители на Дружеството, които

следва да бъдат уредени през 2024 г. Други краткосрочни задължения към персонала възникват главно

във връзка с натрупани неизползвани отпуски в края на отчетния период.

Посочените по-горе суми, включват задълженията по начислени възнаграждения към ключов

управленски персонал.

15. Получени заеми и други финансови пасиви

Заемите включват следните финансови пасиви:

Текущи

Нетекущи

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Финансови пасиви, оценявани по

амортизирана стойност:

Заеми и други привлечени средства

към финансови институции

15.1

17 239

16 753

14 907

16 440

Сконто

(33)

(36)

17 206

16 717

14 907

16 440

Неконвертируеми облигации

15.2

978

2 934

3 912

Заеми и други привлечени средства

към търговски дружества

15.3

9 775

9 026

Лихви по привлечени средства

554

458

Общо балансова стойност

28 513

27 179

17 841

20 352

В посочените по-горе стойности за включени задължения към свързани лица, както следва:

Текущи

2023

2022

хил. лв.

Задължения към дъщерни предприятия

Привлечени средства към търговски дружества

557

100

Общо балансова стойност

557

100

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

15.1. Заеми и други привлечени средства към финансови институции

Към 31 декември 2023 г. Дружеството отчита следните задължения към финансови институции:

• договор за банков инвестиционен кредит, както следва:

- размер на задължението към 31.12.2023 г. – 16 440 хил. лв.

- лихвен процент – сбор от РЛПККК плюс надбавка 1,21 пункта;

- падеж – до 25 декември 2030 г.

• други задължения към финансови институции:

- размер на задълженията към 31.12.2023 г. – 15 706 хил. лв.;

- лихвен процент – в диапазон 0,08% - 4,5%;

- падеж – до м. юни 2024 г.

15.2. Неконвертируеми облигации

Съгласно решение на Управителния съвет на Холдинг Варна АД от 09 декември 2014 г. е издадена емисия

облигации на основание чл. 204, ал.3 от Търговския закон, въз основа на решение на Общото събрание

на акционерите на Холдинг Варна АД от 02 декември 2014 г., за издаване на емисия обезпечени облигации

със следните параметри:

• Емитент, издател на емисията – Холдинг Варна АД;

• Пореден номер на емисията – Втора;

• ISIN код на емисията – BG 2100012140;

• Дата на емитиране - 10 декември 2014 г.;

• Размер на облигационната емисия - 12 000 000 евро;

• Брой облигации - 12 000 броя;

• Вид на облигациите – обикновени;

• Вид на емисията – публична;

• Срок на емисията – след проведено ОСО на 06.07.2022 г. определен нов срок за погасяване на

части както следва: 12.12.2022 г.; 12.12.2023 г.; 12.12.2024 г.; 12.12.2025 г.; 12.12.2026 г. и

12.12.2027 г.

• Валута – евро;

• Лихва – след проведено ОСО на 05.7.2022 г. лихвения процент е променен на променлив – 12м

EURIBOR + надбавка 3,6%, не по-малко от 2,70% и не повече от 5,50%;

• Период на лихвено плащане – веднъж годишно.

Към 31 декември 2023 г. са извършени дължимите за годината лихвени и главнични плащания според

проспекта на емисията.

15.3. Заеми и други привлечени средства към търговски дружества

Към 31 декември 2023 г. Дружеството отчита задължения, както следва:

- търговски заеми в размер на 9 772 хил. лв. при лихвени проценти в диапазон 4,5% - 5%. Същите се

очаква да бъдат уредени в рамките на следващите 12 месеца.

- получени депозити в размер на 554 хил. лв. Договорът е сключен за една година от датата на

сключването му при договорен лихвен процент - 2 %.

Информация относно обезпеченията, предоставени в полза на кредиторите, е представена в Пояснение

24.

Балансовата стойност на заемите и други привлечени средства се приема за разумна приблизителна

оценка на справедливата им стойност.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

15.4. Разходи за лихви

През 2023 г. в Отчета за печалбата или загубата са признати общо разходи за лихви по получени заеми и

депозити в размер на 1 633 хил. лв., от които 3 хил. лв. са към свързани лица.

През представения съпоставим период в Отчета за печалбата или загубата са признати общо разходи за

лихви по получени заеми и депозити в размер на 1 258 хил. лв., от които 1 хил. лв. начислени към свързани

лица и 1 257 хил. лв. – към трети страни. За същия период не е отчетен разход за лихви по лизинг.

16. Търговски и други задължения

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Задължения за покупка и изграждане на активи

2 357

Задължения за покупка на финансови активи

375

Търговски задължения за нефинансова дейност

Получени депозити и гаранции

Финансови пасиви

2 499

2 887

Предплатени и други услуги

154

137

Данъчни задължения

Нефинансови пасиви

162

147

Текущи търговски и други задължения

2 661

3 034

В посочените по-горе стойности са отчетени задължения към свързани лица, както следва:

2023

2022

хил. лв.

Задължения към дъщерни предприятия

Търговски задължения за нефинансова дейност

Текущи търговски и други задължения

Условията на търговски и други задължения са както следва:

- Търговските задълженията не са лихвоносни и обичайно се уреждат в 60 дневен срок;

Другите задължения не са лихвоносни и обичайно се уреждат в 60 дневен срок

Нетната балансова стойност на текущите търговски и други задължения се приема за разумна

приблизителна оценка на справедливата им стойност.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

17. Приходи от нефинансова дейност

Дружеството представя приходи от нефинансова дейност, които могат да бъдат представени в следните

основни направления и се предоставят само на територията на страната:

2023

2022

Приходи в обхвата на МСФО 15

хил. лв.

Приходи, които се признават с течение на времето

Приходи от административни и счетоводни услуги

201

183

Приходи от посреднически услуги

Приходи от поддръжка и охрана

266

314

Приходи извън обхвата на МСФО 15

Приходи от наеми

935

561

Приходи от паркинг и концесия

111

273

Неустойки

Финансирания

Други

1 058

889

1 324

1 203

Съществена част от нефинансовите приходи през 2023 г., приходи от наем, отбелязващи увеличение с 65%

за 2023 спрямо предходната 2022 г. Причината е увеличение на уговорените суми по договорите за 2023

г. и наличието на нови наематели. Договорите за наем на обектите са краткосрочни /сезонни/ и

дългосрочни. Към момента на съставяне на настоящия отчет не са подписани всички договори в пълния

си обем. Бъдещите лизингови вноски се разпределят както следва:

До 1 г. /2024 г./

До 3 г. /2025 г.-2026 г./

До 5 г. /2027 г./

Приходи по договори за гаранция и наем

755

250

Приходи от отдаване под наем на

инвестиционен имот

180

215

Общо:

935

465

18. Разходи за нефинансовата дейност

2023

2022

хил. лв.

Разходи за външни услуги, в т.ч.:

(551)

(444)

Разходи за ремонт и поддръжка

(69)

(21)

(30)

Административно обслужване

(17)

Правни разходи и нормативни такси

(61)

(57)

Разходи, свързани с концесия

(113)

(111)

Други разходи за външни услуги

(261)

(208)

Разходи към персонал и осигурителни институции, в т.ч:

(308)

(341)

Разходи за заплати

(277)

(303)

Разходи за осигуровки

(31)

(38)

Разходи за местни данъци и такси

(64)

(53)

Разходи за материали и консумативи

(28)

(35)

Други разходи

(31)

(41)

(982)

(914)

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Възнаграждението за независим финансов одит за 2023 г. на индивидуалния финансов отчет е в размер

на 30 хил. лв. без ДДС. През годината не са предоставяни други услуги, несвързани с одита. Настоящото

оповестяване е в изпълнение на изискванията на чл. 30 от Закона за счетоводството.

19. Разходи за данъци върху дохода

Очакваните разходи за данъци, базирани на приложимата данъчна ставка за България, в размер на 10 %

(2022 г.: 10 %), и действително признатите данъчни разходи в печалбата или загубата могат да бъдат

равнени, както следва:

2023

2022

хил. лв.

Печалба преди данъчно облагане

2 622

847

Данъчна ставка

10%

Очакван разход за данъци върху дохода

(262)

(85)

Данъчен ефект от:

Увеличения на финансовия резултат за данъчни цели

(58)

(251)

Намаления на финансовия резултат за данъчни цели

199

316

Текущ разход за данъци върху дохода

(121)

(20)

Отсрочени данъчни разходи:

Възникване и обратно проявление на временни разлики

(29)

282

Разходи за данъци върху дохода

(150)

262

Отсрочени данъци, признати директно в другия всеобхватен доход

(1)

Пояснение 8 предоставя информация за отсрочените данъчни активи и пасиви.

20. Доход на акция и дивиденти

20.1. Доход на акция

Основният доход на акция e изчислен, като за числител е използвана нетната печалба, подлежаща на

разпределение между акционерите на Дружеството.

Средно претегленият брой акции, използван за изчисляването на основния доход на акция, както и

нетната печалба, подлежаща на разпределение между притежателите на обикновени акции, е представен,

както следва:

2023

2022

Печалба, подлежаща на разпределение (в лв.)

2 480 000

1 109 000

Средно претеглен брой акции

6 485 897

Основен доход на акция (в лв. за акция)

0.38

0.17

20.2. Дивиденти

През 2023 г. и 2022 г. Дружеството не е разпределяло дивиденти.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

21. Сделки със свързани лица

Към 31 декември 2023 г. свързаните лица на Дружеството включват акционери, дъщерни предприятия,

ключов управленски персонал и дъщерните и асоциирани дружества на следните предприятия:

Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД:

• Астера I ЕАД

• Азалия I ЕАД

• Тиона ЕООД

• Карачи ЕАД

• Сий Фортрес ЕАД

• Боровете I ЕАД /асоциирано предприятие/

• Бългериън Голф Съсайъти ЕООД

• Шабла Голф Ваклино АД

• Консорциум Марина Балчик АД

• Аква Ерия ООД

Варна Риълтис ЕАД:

• Атлас I ЕАД

• Джинджърс ЕООД

• Астера Първа Банско ЕАД

• М Фуд Варна ЕООД

М Сат Кейбъл ЕАД:

• Варна Телеком ЕООД

• М САТ Преслав ООД /асоциирано предприятие/

• Телеком и С ООД /асоциирано предприятие/

• Инвестор БГ АД

• Бранд Ню Айдиъс ЕООД

• Бранд Продакшънс ООД

• Инвестор Имоти Нет ООД

• Инвестор Пулс ООД

• Инвестор ТВ ЕООД

• Боец.БГ ООД

• Радио станция ЕООД

• Висше училище по застраховане и финанси с дъщерни дружества: Проджект къмпани 1 АД и

Рубикон Проджект АД

ТПО Варна ЦППБО ЕООД:

Камчия АД

Проджект естейтс ЕООД

УД Реал Финанс Асет Мениджмънт АД

ИП Реал Финанс АД

Баланс Елит ЕООД

Ми-2 ЕООД

Ако не е изрично упоменато, транзакциите със свързани лица не са извършвани при специални условия

и не са предоставяни или получавани никакви гаранции.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

21.1. Сделки с акционери

През 2023 г. и предходната 2022 г. не са сключвани сделки с акционери, съответно не са отчетени приходи,

разходи и разчети.

21.2. Сделки с дъщерни предприятия

2022

хил. лв.

Приходи от лихви

2 025

1 660

Приходи от дивиденти

333

1 785

Приходи от административни и счетоводни услуги, договори за

управление и контрол

105

Други оперативни приходи

Предоставени заеми и цесии

(9 790)

(22 320)

Върнати предоставени заеми и цесии

9 846

13 697

Получени заеми

754

130

Постъпления от продажба на инвестиции

436

1 420

Постъпления от продажба на услуги

107

Плащания за услуги

(23)

(29)

Постъпления от лихви

1 515

2 628

Постъпления от дивиденти

217

Разходи за услуги и материали

(16)

(87)

Разходи за лихви

(3)

(1)

Безналични сделки

(300)

(80)

Увеличение на капитал на дъщерно дружество

(17 323)

21.3. Сделки с други предприятия под общ контрол

2023

2022

хил. лв.

Приходи от лихви

415

375

Предоставени заеми

(1 443)

(3 737)

Разходи за услуги

-1

Приходи от услуги

21.4. Сделки с ключов управленски персонал

Ключовият управленски персонал на Дружеството включва Изпълнителните директори, членовете на

Управителния съвет и членовете на Надзорния съвет. Възнаграждения получават Изпълнителните

директори и членовете на Управителния съвет. Възнагражденията включват следните разходи:

2023

2022

хил. лв.

Краткосрочни възнаграждения:

Заплати, включително бонуси

(102)

Разходи за правно обслужване, с ДДС

(24)

Общо възнаграждения

(126)

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

22. Равнение на задълженията, произтичащи от финансова дейност

Промените в задълженията на Дружеството, произтичащи от финансова дейност, могат да бъдат

класифицирани, както следва:

Дългосрочни

заеми

Краткосрочни

заеми

Лихви

Общо

хил. лв.

1 януари 2023 г.

20 352

26 721

458

47 531

Парични потоци:

Плащания

(49 796)

(1 611)

(51 407)

Постъпления

48 821

Непарични промени:

Рекласификация

(2 511)

2 511

Изменение в сконто

(3)

Начисления през периода

1 733

Други изменения

(295)

(26)

(321)

31 декември 2023 г.

17 841

27 959

554

46 354

Дългосрочни

заеми

Краткосрочни

заеми

Лихви

Общо

хил. лв.

1 януари 2022 г.

17 943

35 309

450

53 702

Парични потоци:

Плащания

(73 602)

(1 212)

(74 814)

Постъпления

67 477

Непарични промени:

Прекласифициране

2 409

(2 409)

Изменение в сконто

(3)

Начисления през периода

1 258

Други изменения

(51)

(38)

(89)

31 декември 2022 г.

20 352

26 721

458

47 531

23. Безналични сделки

През представените отчетни периоди Дружеството е осъществило следните инвестиционни и финансови

сделки, при които не са използвани пари или парични еквиваленти и които не са отразени в отчета за

паричните потоци:

• Към Дружеството са погасени вземания за дивиденти срещу погасяване на задължение по получен

търговски заем в размер на 300 хил. лв. чрез безналична сделка.

• Към Дружеството са погасени вземания за заем и лихва срещу увеличение на капитала на дъщерно

дружество в размер на 17 321 хил. лв.

24. Условни активи и условни пасиви

Във връзка с договор за банков кредит с променлив лихвен процент от 23.12.2020 г. с разрешен лимит от

20 500 хил. лв. дружеството е предоставило следните обезпечения:

• Залог върху търговско предприятие М Сат кейбъл ЕАД;

• Залог върху 51 500 бр. акции от капитала на Реал финанс АД;

• Залог върху 141 470 бр. акции от капитала на Камчия АД

• Втора по ред ипотека върху недвижим имот, собственост на Холдинг Варна АД.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Към 31 декември 2023 г. Дружеството има заложени акции и дялове като обезпечение по договори за репо

на ценни книжа.

Във връзка с издаването на емисия корпоративни облигации през 2014 г. в полза на облигационерите е

учредена договорна ипотека върху недвижими имоти, собственост на Дружеството и едно от дъщерните

дружества.

По договор за банков кредит на М САТ Кейбъл ЕАД Дружеството е учредило залог върху търговско

предприятие М Сат кейбъл ЕАД.

По договор за банков инвестиционен кредит на Астера Първа банско ЕАД Дружеството е съдлъжник, само

за частта на ЦКБ АД

По договор за банков кредит на Карачи ЕАД Дружеството е солидарен длъжник.

По договор на Свети Свети Константин и Елена Холдинг АД Дружеството е солидарен длъжник.

По рамков договор за издаване на банкови гаранции на Джинджърс ЕООД Дружеството е поръчител.

По договор за банков кредит на Атлас I ЕАД Дружеството е солидарен длъжник.

По договор за банков кредит на Бранд ню айдиъс ЕООД Дружеството е поръчител.

През периода няма предявени гаранционни и правни искове към Дружеството.

Правни искове

Срещу Дружеството няма заведени правни искове.

Данъчни задължения

През 2023 г. не са извършвани данъчни проверки и ревизии.

Дружеството няма дължими непогасени данъчни задължения.

Ръководството на Дружеството не счита, че съществуват съществени рискове в резултат на динамичната

фискална и регулаторна среда в България, които биха наложили корекции във финансовия отчет за

годината, приключваща на 31 декември 2023 г.

25. Категории финансови активи и пасиви

Балансовите стойности на финансовите активи и пасиви на Дружеството могат да бъдат представени в

следните категории:

Финансови активи

Пояснение

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Финансови активи по справедлива стойност през друг всеобхватен

доход:

Ценни книжа

401

Финансови активи по справедлива стойност през печалбата и

загубата:

Ценни книжа

10 546

9 899

10 947

9 899

Дългови инструменти по амортизирана стойност:

Търговски и други вземания

16 952

17 987

Вземания по предоставени заеми

82 964

98 739

Пари и парични еквиваленти

1 266

1 239

101 182

117 965

Общо финансови активи

112 129

127 864

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Финансови пасиви

Пояснение

2023

2022

хил. лв.

Финансови пасиви, отчитани по амортизирана стойност:

Заеми и други финансови пасиви

46 354

47 531

Търговски и други задължения

2 500

2 887

48 854

50 418

Вижте пояснение 3.15 за информация относно счетоводната политика за всяка категория финансови

инструменти. Методите, използвани за оценка на справедливите стойности на финансови активи и пасиви,

отчитани по справедлива стойност, са описани в пояснение 9. Описание на политиката и целите за

управление на риска на Дружеството относно финансовите инструменти е представено в пояснение 27.

26. Рискове, свързани с финансовите инструменти

Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска

Дружеството е изложено на различни видове рискове по отношение на финансовите си инструменти. За

повече информация относно финансовите активи и пасиви по категории на Дружеството вижте пояснение

25. Най-значимите финансови рискове, на които е изложено Дружеството са пазарен риск, кредитен риск

и ликвиден риск.

Управлението на риска на Дружеството се осъществява от Ръководството на Дружеството в

сътрудничество със Управителния съвет. Приоритет на ръководството е да осигури краткосрочните и

средно срочни парични потоци, с цел покриване на текущите, падежиращи задължения и осигуряване на

стабилна ликвидност на Дружеството.

Най-съществените финансови рискове, на които е изложено Дружеството, са описани по-долу.

26.1. Анализ на пазарния риск

Вследствие на използването на финансови инструменти Дружеството е изложено на пазарен риск и по-

конкретно на риск от промени във валутния курс, лихвен риск, както и риск от промяната на конкретни

цени, което се дължи на оперативната и инвестиционната дейност на Дружеството.

26.1.1. Валутен риск

По-голямата част от сделките на Дружеството се осъществяват в български лева. Чуждестранните

транзакции на Дружеството, деноминирани в евро.

Нетният финансов резултат за периода не се влияе от валутния риск, поради фиксирания риск на лева към

еврото, въведен с Валутния борд в България.

26.1.2. Лихвен риск

Политиката на Дружеството е насочена към минимизиране на лихвения риск при дългосрочно

финансиране. Затова лихвоносните вземания на дружеството са с фиксирани лихвени проценти.

Към 31 декември 2023 г. Дружеството е изложено на риск от промяна на пазарните лихвени проценти по

заеми, които са с променлив лихвен процент, а именно:

• Банков кредит с размер на кредита към 31 декември от 20 500 хил. лв. и лихвен процент в размер

на лихвен процент – РЛПККК плюс надбавка 1,21 пункта;

• Облигационна емисия с размер на задължението към 31 декември 2023 г. в размер на 3 912 хил.

лв. и лихвен процент – 12m EURIBOR + надбавка 3,6%, не по-малко от 2,7%., не повече от 5,5%

Към 31 декември 2023 г. няма отчетена промяна в лихвите по посочените заеми. Всички други финансови

активи и пасиви на Дружеството са с фиксирани лихвени проценти, каквито са били в предходната година.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

С оглед на икономическата среда в България, очакванията на Ръководството са да няма съществени

изменения във валидния базов лихвен процент в бъдеще, което от своя страна води до стабилност на

размера на разходите по заеми на Дружеството.

26.1.3. Други ценови рискове

Към 31 декември 2023 г. Дружеството е изложено и на други ценови рискове във връзка с притежаваните

от Дружеството финансови активи по справедлива стойност през печалбата и загубата, а именно:

31.12.2023

хил. лв.

Дялове на колективни инвестиционни схеми

10 459

Акции в публични дружества

Акции в непублични дружества

401

Общо

10 947

В случай че цената на обратно изкупуване на притежаваните дялове в колективни инвестиционни схеми

или борсовата цена на акциите се повиши или намали с 1%, изменението в собствения капитал и

печалбата или загубата за периода би било +/- 95 хил. лв.

Ръководството на Дружеството не очаква съществени промени в притежаваните акции в непублични

дружества.

26.2. Анализ на кредитния риск

Кредитният риск представлява рискът даден контрагент да не заплати задължението си към Дружеството.

Дружеството е изложено на този риск във връзка с различни финансови инструменти, като напр. при

предоставянето на заеми, възникване на вземания от клиенти, и други. Излагането на Дружеството на

кредитен риск е ограничено до размера на балансовата стойност на финансовите активи, признати в края

на отчетния период, както е посочено по-долу:

Финансови активи

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Финансови инструменти по амортизирана стойност:

Търговски и други вземания

16 952

17 987

Вземания по предоставени заеми

82 964

98 739

Пари и парични еквиваленти

1 266

1 239

101 182

117 965

Дружеството редовно следи за неизпълнението на задълженията на свои клиенти и други контрагенти,

установени индивидуално или на групи, и използва тази информация за контрол на кредитния риск.

Предоставени заеми, цесии и други лихвоносни финансови активи

Размерът на обезценката по предоставени заемни средства се формира на база сключени договори, както

се взима предвид финансовото състояние на длъжника, обезпечения, спазването на договорените

срокове, регулярност на погасяване и други рискови фактори. Очакваните кредитни загуби се формират

чрез дисконтиране на размера на вземането с подходящ дисконтов фактор.

Структурата на финансовите активи по фази и относимата към тях обезценка може да бъде представена

както следва:

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

2023

Предоставени заеми

Обезпечени

вземания

Фаза 1

Фаза 2

Фаза 3

Възникнали или

първоначално

създадени активи

с кредитна

обезценка

Финансови активи по амортизирана стойност

Предоставени кредити

8 995

290

80 486

2 398

Очаквани кредитни загуби

(6)

(9 094)

(105)

8 995

284

71 392

2 293

2022

Предоставени заеми

Обезпечени

вземания

Фаза 1

Фаза 2

Фаза 3

Възникнали или

първоначално

създадени активи

с кредитна

обезценка

Финансови активи по амортизирана стойност

Предоставени кредити

8 815

36 502

60 208

1 406

Очаквани кредитни загуби

(922)

(7 163)

(107)

8 815

35 580

53 045

1 299

Търговски и други вземания

Размерът на очакваните кредитни загуби при търговските вземания се формира по опростен подход.

Извършва се чрез дисконтиране с лихвения процент по договора или пазарен лихвен процент по

краткосрочно финансиране коригиран с нивото на инфлация за последната година като за период на

дисконтиране се използва броя на дните в ползване.

Към 31 декември 2023 г. са начислени общо очаквани кредитни загуби на търговски и други вземания в

размер на 3 652 хил. лв. (2022 г.: 4 956 хил. лв.).

Пари и парични еквиваленти

Кредитният риск относно пари и парични еквиваленти, средства на паричния пазар, необезпечени

облигации и деривативни финансови инструменти се счита за несъществен, тъй като контрагентите са

банки с добра репутация и висока външна оценка на кредитния рейтинг.

Изменение на очакваните кредитни загуби

През 2023 г. Търговски вземания са трансформирани в лихвоносни такива, като начислената към момента

на рекласификация натрупаната очаквана кредитна загуба е прехвърлена заедно с главницата към

категория „Финансови активи и други лихвоносни вземания“. Същите са отчетени като „Възникнали или

първоначално създадени активи с кредитна обезценка“.

Финансови активи

2023

2022

хил. лв.

Салдо към 01 януари

13 148

11 354

Начислена очаквана кредитна загуба през периода

3 956

5 387

Обратно проявление на очаквана кредитна загуба през периода

(4 247)

(3 593)

Салдо към 31 декември

12 857

13 148

26.3. Анализ на ликвидния риск

Ликвидният риск представлява рискът Дружеството да не може да погаси своите задължения. Дружеството

посреща нуждите си от ликвидни средства, като внимателно следи плащанията по погасителните планове

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

на дългосрочните финансови задължения, както и входящите и изходящи парични потоци, възникващи в

хода на оперативната дейност. Нуждите от ликвидни средства се следят за различни времеви периоди –

ежедневно, ежеседмично и месечно. Нуждите от ликвидни средства в дългосрочен план - за периоди от

180 и 360 дни, се определят месечно. Нуждите от парични средства се сравняват със заемите на

разположение, за да бъдат установени излишъци или дефицити. Този анализ определя дали наличните

ресурси ще са достатъчни, за да покрият нуждите на Дружеството за периода.

Дружеството държи пари в брой и публично търгувани ценни книжа, за да посреща ликвидните си нужди

за периоди до 30 дни. Средства за дългосрочните ликвидни нужди се осигуряват чрез заеми в съответния

размер и продажба на дългосрочни финансови активи.

Към 31 декември 2023 г. падежите на договорните задължения на Дружеството (съдържащи лихвени

плащания, където е приложимо) са обобщени, както следва:

Текущи

Нетекущи

31 декември 2023 г.

До 6 месеца

Между 6 и

12 месеца

От 1 до 5

години

Над 5

години

хил. лв.

Финансови пасиви

26 798

1 748

9 529

8 312

Търговски и други задължения

143

2 357

Общо

26 941

4 105

9 529

8 312

В предходния отчетен период падежите на договорните задължения на Дружеството са обобщени, както

следва:

Текущи

Нетекущи

31 декември 2023 г.

До 6 месеца

Между 6 и

12 месеца

От 1 до 5

години

Над 5

години

хил. лв.

Финансови пасиви

24 926

1 733

10 238

10 114

Търговски и други задължения

2 887

Общо

27 813

1 733

10238

10 114

Стойностите, оповестени в този анализ на падежите на задълженията, представляват недисконтираните

парични потоци по договорите, които могат да се различават от балансовите стойности на задълженията

към отчетната дата. Годишните лихвени плащания са в размер на 1 611 хил. лв.

Финансовите активи като средство за управление на ликвидния риск

При оценяването и управлението на ликвидния риск Дружеството отчита очакваните парични потоци от

финансови инструменти, по-специално наличните парични средства и търговски вземания. Наличните

парични ресурси и търговски вземания надвишават значително текущите нужди от изходящ паричен

поток. Съгласно сключените договори всички парични потоци от търговски и други вземания са дължими

в срок до шест месеца.

27. Политика и процедури за управление на капитала

Целите на Дружеството във връзка с управление на капитала са:

да осигури способността на Дружеството да продължи да съществува като действащо предприятие и да

осигури адекватна рентабилност за собствениците като определя цената на продуктите и услугите си в

съответствие с нивото на риска.

ХОЛДИНГ ВАРНА АД

Индивидуален финансов отчет

31 декември 2023 г.

Дружеството наблюдава капитала на базата на съотношението на коригирания капитал към нетния дълг.

Дружеството определя коригирания капитал на основата на балансовата стойност на собствения капитал

и субординирания дълг, представени в отчета за финансовото състояние.

Субординираният дълг включва необезпечените заеми или такива, които са със следващи по ред ипотека

или залог върху имуществото на Дружеството. Нетният дълг включва сумата на всички задължения,

намалена с балансовата стойност на парите и паричните еквиваленти.

Целта на Дружеството е да поддържа съотношението на капитала към общото финансиране в разумни

граници.

Капиталът за представените отчетни периоди може да бъде анализиран, както следва:

31.12.2023

31.12.2022

хил. лв.

Собствен капитал

203 412

200 932

+Субординиран дълг

557

100

Коригиран капитал

203 969

201 032

Общо пасиви

49 093

50 622

- Пари и парични еквиваленти

(1 266)

(1 239)

Нетен дълг

47 827

49 383

Съотношение на коригиран капитал към нетен дълг

1:0,23

1:0,25

Изменението на съотношението през 2023 г. се дължи главно на промени в собствения капитал в резултат

на текущ финансов резултат и изменение в размера на пасивите.

В качеството си на емитент на облигации, на Дружеството е наложено спазването на определени

финансови съотношения на база консолидиран финансов отчет, които ще бъдат подробно оповестени

при изготвянето на консолидирания финансов отчет. Към датата на изготвяне на настоящия финансов

отчет ръководството на Дружеството счита, че отговаря на изискванията по договора.

28. Събития след края на отчетния период

Не са възникнали коригиращи събития или други значителни некоригиращи събития между датата на

финансовия отчет и датата на оторизирането му за издаване.

29. Одобрение на индивидуалния финансов отчет

Финансовият отчет към 31 декември 2023 г. (включително сравнителната информация) е утвърден за

издаване пред Надзорния съвет от Управителния съвет на 25 март 2024 г.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Годишен индивидуален доклад за дейността

на Холдинг Варна АД към 2023 г.

Годишният доклад за дейността на Холдинг Варна АД за 2023 г. е изготвен съгласно изискванията на чл.

39 на Закона за счетоводството, чл. 100 н, ал. 7 и 8 от ЗППЦК и Приложение № 2 към чл.10, т.1, чл.11 т.1,

чл. 21 т.1, буква „а“ и т. 2, буква “а“ от Наредба №2 от 09.11.2021 г. за първоначално и последващо

разкриване на информация при публично предлагане на ценни книжа и допускане на ценни книжа до

търговия на регулиран пазар, на база анализ на развитието, пазарните тенденции и присъствие,

обществената, макро- и микро-икономическата среда, финансово-икономическото състояние на

Дружеството за 2022 г. и перспективите му за развитие.

Годишният доклад за дейността на Дружеството е обсъден и приет от Управителния съвет на 25 март

2023 г.

Правен статут и обща информация за Дружеството

Дружеството е регистрирано в Република България в Търговския регистър към Агенция по вписванията

с EИК 103249584.

Дружеството е учредено без срок или друго прекратително условие.

Седалището на Дружеството е в гр. Варна, адресът на управление е гр. Варна, к.к. Св. Св. Константин и

Елена, административна сграда, електронен адрес: office@holdingvarna.com.

Холдинг Варна АД няма клонове.

Предметът на дейност на Дружеството е: придобиване, управление, оценка и продажба на участия в

български и чуждестранни дружества; придобиване, управление и продажба на облигации;

придобиване, оценка и продажба на патенти, отстъпване на лицензии за използване на патенти на

дружества, в които Дружеството участва; финансиране на дружества, в които Дружеството участва;

производство на стоки и услуги; осъществяване на търговска, посредническа дейност, организиране на

счетоводно отчитане и съставяне на финансови отчети по реда на Закона за счетоводството.

Капитал и акционери

Към 31 декември 2023 г. капиталът на Дружеството възлиза на 6 485 897 лв., разпределен в 6 485 897

броя обикновени безналични акции с право на глас и номинална стойност 1 лв. за една акция.

Акционери на Холдинг Варна АД към 31 декември 2023 г. са физически и юридически лица. Физическите

лица притежават 5.00 % от капитала. По-голяма част от акциите на Дружеството се притежават от

юридически лица, сред които са институционални инвеститори като пенсионни фондове, банки,

договорни фондове и инвестиционни дружества.

Няма ограничения върху прехвърлянето на акции.

Акциите на Дружеството се търгуват на официалния пазар, Сегмент Стандарт на Българска фондова

борса – София АД, а сделките се извършват чрез лицензирани инвестиционни посредници. Книгата на

акционерите на Дружеството се води от Централен депозитар АД.

Списъкът на акционерите на Дружеството, които притежават над 5% от правото на глас е представен

към 31 декември 2023 г., както следва:

31 декември 2023

Брой акции

ПАВЛЕКС-97 ЕООД

1 100 915

16,97

Андезит ООД

968 186

14,93

Абас ЕООД

849 219

13,09

УПФ Съгласие

443 867

6,84

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Няма акционери със специални контролни права.

През периода не са придобивани и прехвърляни собствени акции.

В случаите, когато упражняват правото си на глас акционери, които са и служители на дружеството и се

представляват от пълномощник, следва правото на пълномощника да бъде доказано пред Общото

събрание на акционерите и рамките на неговите правомощия.

Няма ограничения върху правата на глас. Няма споразумения между акционери, които да са известни

на Дружеството, които могат да доведат до ограничаване правата на глас или прехвърлянето на акции.

Реда за назначаване и освобождаване на членовете на Управителния и Надзорния съвет, техните

правомощия, са надлежно разписани в Устава на Дружеството. Същия е достъпен на уеб сайта на

Дружеството и в Търговски регистър.

През 2023 г. Дружеството не е извършвало търгово предлагане.

Между членовете на управителните органи и Дружеството не са подписвани споразумения и договори

за обезщетение при напускане или уволнение без правно основание или при прекратяване на

договорите за управление по причини, свързани с търгово предлагане.

Състав на органите на управление

Холдинг Варна АД е публично акционерно дружество с двустепенна система на управление. Органи на

управление са: Общото събрание на акционерите, Надзорен и Управителен съвет.

Членове на Надзорния съвет са:

• Мартин Нейчев Стоянов;

• Драган Ангелов Драганов;

• Калин Георгиев Желев.

Холдинг Варна АД се управлява от Управителния съвет в състав от трима членове и се представлява

само заедно от двама изпълнителни директори. Членове на Управителния съвет на Дружеството са:

• Ивелина Кънчева Шабан - изпълнителен директор;

• Милчо Петков Близнаков - изпълнителен директор;

• Златимир Бориславов Жечев.

Начислените възнаграждения на членовете на Управителния съвет за 2023 г. са в размер:

• Ивелина Кънчева Шабан – Облагаем доход: 42 000.00 лв.; осигуровки за сметка на работодател –

908.16 лв.

• Милчо Петков Близнаков – Облагаем доход: 42 000.00 лв.; осигуровки за сметка на работодател –

605.92 лв.

• Златимир Бориславов Жечев – 18 000.00 лв.; осигуровки за сметка на работодател – няма начислени.

Към 31 декември 2023 г. във връзка с изискванията на чл. 237 от ТЗ, членовете на Управителния и

Надзорния съвет на Дружеството участват в следните дружества:

Мартин Нейчев Стоянов – член на Надзорния съвет

• Не участва като управляващ в други дружества

Драган Ангелов Драганов – член на Надзорния съвет

• Реал Финанс АД – Изпълнителен директор и член на Съвет на директори;

• Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД – член на Надзорен съвет;

• Реал Финанс Асет Мениджмънт АД – Съвет на директори.

Калин Георгиев Желев – член на Надзорния съвет

• Консорциум Марина-Балчик АД - член на Съвета на директорите;

• Бул Партнерс ООД - Съдружник с дял 98 % от капитала и Управител;

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

• Адвокатско дружество Желев и Нешева - Съдружник с дял 50 % от капитала и управител;

• Бизнес лега ДЗЗД - Съдружник с дял 50 % от капитала и управител;

• Роби импрес ООД - Съдружник с дял 40 % от капитала.

• Фондация Свети Свети Константин и Елена – член на орган на управление

• Фондация Надежда за помощ – член на орган на управление

Ивелина Кънчева Шабан – Изпълнителен директор и член на Управителния съвет

• Реал Финанс АД – Прокурист;

• Тексим Банк АД – член на Надзорния съвет;

• Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД – член на Управителния съвет и Изпълнителен директор;

• Камчия АД – член на Съвета на директорите и Изпълнителен директор;

• Парк Билд ЕООД – Управител;

• Реал Финанс Асет Мениджмънт АД – Прокурист;

• Фондация Свети Свети Константин и Елена – член на орган на управление

Милчо Петков Близнаков – Изпълнителен директор и член на Управителния съвет

• Реал Финанс АД - член на Съвета на директорите;

• Свети Свети Константин и Елена Холдинг АД – член на Управителен съвет

• Ароганс ЕООД – Управител;

• М Сат Кейбъл ЕАД – член на Съвета на директорите и Изпълнителен директор;

• Баланс Елит ЕООД – Управител;

• Ми-2 ЕООД - Управител;

• ТПО Варна – център за проучване, проектиране и бизнес осигуряване ЕООД

• Варна Риълтис ЕАД - член на Съвета на директорите.

• Фондация Свети Свети Константин и Елена – член на орган на управление

• Фондация Институт за устойчиво икономическо развитие – член на орган на управление

Златимир Бориславов Жечев - член на Управителния съвет

• Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД – член на Надзорния съвет;

• Камчия АД – член на Съвета на директорите;

Важни събития за периода от 01 януари 2023 г. до 31 декември 2023 г.

Годишно общо събрание на акционерите

За периода от 01 януари 2023 до 31.12.2023 г. е проведено едно общо събрание на акционерите на:

На 28 юни 2023 г. не се проведе инициираното общо събрание на акционерите поради липса на кворум.

На 19 юли 2023 г. се проведе общо събрание на акционерите на което се взеха следните решения:

- Приет е индивидуалния финансов отчет на дружеството за 2022 г.;

- Приет е консолидирания финансов отчет на дружеството за 2022 г.;

- Освободени са от отговорност членовете на Управителния и надзорния съвет за дейността им

през 2022 г.;

- Назначен е регистриран одитор за проверка и заверка на годишния финансов отчет за 2023 г. в

лицето на Грант Торнтон ООД, рег. №032;

- Прието е решение относно разпределяне на финансовия резултат за 2022 г., който остава като

„неразпределена печалба“;

- Избор на нов състав на Надзорния съвет;

- Промяна състава на одитния комитет;

- Промяна в устава на дружеството

На 08 септември 2023 г. е проведено Общо събрание на облигационерите по облигационна емисия с

ISIN BG2100012140, CFI: ESVUFR, FISN: HOLDING/SH BGN6485897;

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Други важни събития за периода от 01 януари 2023 г. до 31 декември 2023 г.

На 19 октомври 2023 г. е вписано увеличение на капитала на дъщерно дружество М Сат Кейбъл ЕАД

Въпроси, свързани с докладване на корпоративна устойчивост

Въпроси, свързани с екологията

Европейският съюз, част от който е и България, е приел редица нормативни актове, свързани с Климата,

които трябва да бъдат спазвани пряко или транспонирани в българското законодателство:

- Регламент (ЕС) 2021/1119 на Европейския парламент и на Съвета от 30 юни 2021 г. за установяване на рамката за

постигане на неутралност на климата и изменение на Регламент (ЕО) №401/2009 и (ЕС) 2018/1999 (Европейско право

по климата)

- Решения, приети от Конференцията на ООН по измененията на климата през 2021 г.

- Решение (ЕС) 2015/1814 на Европейския Парламент и на Съвета от 6 октомври 2015 година относно създаването и

функционирането на резерв за стабилност на пазара към ЕСТЕ и за изменение на Директива 2003/87/ЕО

- Регламент 601/2012/ЕО на Комисията от 21 юни 2012 година относно мониторинга и докладването на емисиите

на парникови газове съгласно Директива 2003/87/ЕО на Европейския парламент и на Съвета

- Решение 2011/278/ЕС на Комисията от 27 април 2011 година за определяне на валидни за целия Европейски съюз

преходни правила за хармонизирано безплатно разпределение на квоти за емисии съгласно член 10а от Директива

2003/87/ЕО на Европейския парламент и на ЕС

- Регламент (ЕС) №1031/2010 на Комисията относно графика, управлението и други аспекти на търга на квоти за

емисии на парникови газове съгласно Директива 2003/87/ЕО на Европейския парламент и на Съвета за установяване

на схема за търговия с квоти за емисии

- Директива 2009/29/ЕО на Европейския парламент и Съвета за изменение на Директива 2003/87/ЕО с оглед

подобряване и разширяване на схемата за търговия с квоти за емисии на парникови газове на Общността

- Директива 2009/28/ЕО на Европейския парламент и Съвета за насърчаване използването на енергия от

възобновяеми източници и за изменение и впоследствие за отмяна на Директиви 2001/77/ЕО и 2003/30/ЕО

- Директива 2009/30/ЕО на Европейския парламент и Съвета за изменение на Директива 98/70/ЕО, по отношение

на спецификацията на бензина, дизеловото гориво и газьола и за въвеждане на механизъм за наблюдение и

намаляване на нивата на емисиите на парникови газ

- Директива 2009/31/ЕО на Европейския парламент и Съвета относно съхранението на въглероден диоксид в

геоложки формации и за изменение на Директива 85/337/ЕИО на Съвета, директиви 2000/60/ЕО, 2001/80/ЕО,

2004/35/ЕО, 2006/12/ЕО и 2008/1/ЕО, и Регламент (ЕО)

- Регламент (ЕО) № 443/2009 на Европейския парламент и Съвета за определяне на стандарти за емисиите от нови

леки пътнически автомобили като част от цялостния подход на Общността за намаляване на емисиите на CO2 от

лекотоварните превозни средства

- Директива 2008/101/ЕО на Европейския парламент и Съвета за изменение на Директива 2003/87/ЕО с цел

включване на авиационните дейности в схемата за търговия с квоти за емисии на парникови газове в рамките на

Общността

- Директива 2004/101/ЕО на Европейския парламент и Съвета за изменение на Директива 2003/87/ЕО за

установяване на схема за търговия с квоти за емисии на парникови газове в рамките на Общността по отношение на

проектните механизми, предвидени в Протокола

- Консолидирана версия на Директива 2003/87/ЕО от 13 октомври 2003 година за установяване на схема за

търговия с квоти за емисии на парникови газове в рамките на Общността и за изменение на Директива 96/61/ЕО на

Съвета

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

- Споразумение между Европейския съюз и Конфедерация Швейцария за свързване на техните системи за

търговия с емисии на парникови газове

Оповестяване на информация съгласно чл. 8, §1 и 2 от Регламент (ЕС) 2020/852:

Основната дейност на Холдинг Варна АД е холдингова дейност, придобиване, управление, оценка и

продажба на дялови участия в български и чуждестранни дружества, придобиване, управление и

продажба на облигации и др.

На индивидуално ниво дейността на дружеството се разделя на два сегмента – финансови услуги и

нефинансова дейност.

Никоя от дейностите, в които оперира дружеството не е изброена в Делегиран регламент 2021/2139 НА

КОМИСИЯТА от 4 юни 2021 година. Въпреки това предоставяме оповестяване съгласно Регламент

2021/2178 за постигане на по-добро разбиране на стратегиите и резултатите от дейностите на

Дружеството. Дейностите на дружеството са такива, че генерират основно разходи с екологична

насоченост.

Приходи, свързани с екологични дейности

Сегменти

Годишни

приходи

Приходи от

продажба на

отпадъци за

рециклиране и

обезвреждане

Дял на приходите от

продажба и

рециклиране на

отпадъци

хил. лв.

Финансови услуги

4 455

Нефинансова дейност

1 324

Общо за групата:

5 779

0.00%

Сегменти

ДМА, изградени до

01.01.2022 г.

свързани с

опазване на

околната среда и

добиване на

енергия от

възобновяеми

източници

ДМА въведени в

експлоатация

през 2023 г.

свързани с

опазване на

околната среда и

добиване на

енергия от

възобновяеми

източници

Разходи за ДМА с

предназначение с

положителен ефект

върху околната среда

и добиване на енергия

от възобновяеми

източници, направени

през 2023 г. но все още

невъведени в

експлоатация

Други

разходи/инвестиции,

свързани с

подобряване

влиянието на

дейностите върху

климата

хил. лв.

Финансови услуги

Нефинансова дейност

18 352

Общо за групата:

18 352

Сегменти

ДМА, изградени до

01.01.2022 г.

свързани с

опазване на

околната среда и

добиване на

енергия от

възобновяеми

източници

ДМА въведени в

експлоатация

през 2023 г.

свързани с

опазване на

околната среда и

добиване на

енергия от

възобновяеми

източници

Разходи за ДМА с

предназначение с

положителен ефект

върху околната среда

и добиване на енергия

от възобновяеми

източници, направени

през 2023 г. но все още

невъведени в

експлоатация

Други

разходи/инвестици

и, свързани с

подобряване

влиянието на

дейностите върху

климата

хил. лв.

Финансови услуги

Нефинансова дейност

18 352

Общо за групата:

18 352

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Социални въпроси

Към 31.12.2023 г. в дружеството са наети 9 лица по трудов договор.

Дружеството, съответно ръководството отчита жизненоважната роля на корпоративната социална

отговорност за постигане целите на устойчивото развитие. Дружеството насърчава високо ниво на

отдаденост и етично поведение от страна на служителите, загриженост на служителите за опазване на

околната среда и правилното използване на природните ресурси.

В Холдинг Варна АД искаме всеки да чувства, че може да бъде себе си, и да процъфтява в работата,

както и във всичко, което прави, всеки ден. Това може да бъде постигнато чрез култура на работното

място, която се характеризира с приобщаващо ежедневно поведение и е изградена върху основата на

уважение и признателност към разнообразието във всичките му форми. Ангажирани сме да подкрепяме

и да даваме възможност на служителите си да разкрият пълния си потенциал, както и да изпълняваме

целта си да оставим отпечатък за обществото. В Холдинг Варна АД знаем колко е важно всички да могат

да живеят и работят свободно и спокойно като истинското си автентично аз и сме обединени срещу

всяка форма на социална несправедливост. Фокусирани сме върху предоставянето на равни

възможности за растеж, развитие и успех в среда, в която се държим отговорни по всяко време.

Възнаграждения:

Възнагражденията на персонала се коригират всяка година, предполагайки усещане за

удовлетвореност от страна на служителите. Възнагражденията за последните две години са както

следва:

Средна БРЗ

Бр.

2022 г.

Бр.

2023 г.

Измене

ние

Бр.

от 01.01.2024 г.

Измене

ние

Наети на пълно

работно време

2 603.65 лв.

2 871.04 лв.

9.31%

3 073.93 лв.

6.60%

Наети на непълно

работно време

691.49 лв.

764.87 лв.

9.59%

1 037.50 лв.

26.28%

Лица в отпуск по

майчинство

През 2023 г. на едно лице е изпратено обезщетение при напускане.

От 01.01.2024 г. е взето решение като част от корпоративната социална отговорност и стимул за работа

да бъдат предоставяни ваучери за храна.

Работа за постигане на баланс между половете:

При подбора на персонал не се поставя критерий „пол“. Обръща се внимание на компетентностите,

практиката и образованието на кандидатите. Дава се възможност на всеки да покаже своите

способности без дискриминиращи фактори да влияят на подбора на служители. Фокусирани сме върху

предоставянето на равни възможности за растеж, развитие и успех в среда, в която се държим

отговорни по всяко време и сме обединени срещу всяка форма на социална несправедливост.

В масата на лицата с професия „счетоводител“ като цяло преобладават жените, което се отразява и на

разпределението на половете на лицата, назначени на тази длъжност. В състава на персонала в

Холдинг Варна АД от общо назначени към 31.12.2023 г. 9 лица има 1 мъж и 8 жени, от които 2 в отпуск за

отглеждане на дете.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

ИНФОРМАЦИЯ СЪГЛАСНО ПРИЛОЖЕНИЕ №2 ОТ НАРЕДБА №2 ОТ 09.11.2021 г.

1. Информация, дадена в стойностно и количествено изражение, относно основните категории

стоки, продукти и/или предоставени услуги с посочване на техния дял в приходите от продажби

на емитента, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, като цяло и промените, настъпили през

отчетната финансова година

Финансовият резултат от дейността на Холдинг Варна АД за 2023 г. е печалба в размер на 2 472 хил. лв.

Реализираните приходи по видове от дейността за 2023 г. и тяхното изменение спрямо 2022 г. са както

следва:

2023

Дял

2022

Дял

хил. лв.

Приходи от лихви

2 232

50.10%

2 074

46,64%

Приходи от продажба на финансови активи

1 463

32,84%

139

3,13%

Положителни разлики от преоценка на финансови активи

427

9,58%

449

10,10%

Приходи от дивиденти

333

7,47%

1 785

40,14%

Общо приходи от финансова дейност

4 455

4 447

Приходи от наеми

935

70,62%

561

46,63%

Приходи от административни и счетоводни услуги

201

15,18%

183

15,21%

Приходи от други продажби

176

13,29%

313

26,02%

Приходи от посреднически услуги

7,48%

Други приходи

0,91%

4,66%

Общо приходи от нефинансова дейност

1 324

1 203

Избрани показатели за дейността

Изменение

Финансови показатели, хил. лв.

2023

2022

хил. лв.

Финансов резултат преди данъци

2 622

847

1 775

209.56%

Финансов резултат след данъци

2 472

1 109

1 363

122.90%

Общо активи

252 505

251 554

951

0.38%

Общо пасиви

49 093

50 622

(1 529)

(3.02)%

Текущи активи

82 589

59 875

22 714

37.94%

Текущи пасиви

31 252

30 270

982

3.24%

Собствен капитал

203 412

200 932

2 480

1.23%

Финансови съотношения

2023

2022

Собствен капитал/Активи

80.56%

79.88%

Обща ликвидност

264.27%

197.80%

Възвръщаемост на собственият капитал (ROE), след данъци

1.22%

0.55%

Към 31 декември 2023 г. Дружеството отчита инвестиции в дълготрайни материални и нематериални

активи както следва:

- Имоти, машини и съоръжения - 38 908 хил. лв.

- Инвестиционни имоти – 4 148 хил. лв.

- Дълготрайни нематериални активи – 2 хил. лв.

През 2023 г. продължи работата по инвестиционен проект „Алея Първа“. Направените разходи през

2023 г. са в размер на 2 хил. лв.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

2. Информация относно приходите, разпределени по отделните категории дейности, вътрешни

и външни пазари, както и информация за източниците за снабдяване с материали, необходими

за производството на стоки или предоставянето на услуги с отразяване степента на зависимост

по отношение на всеки отделен продавач или купувач/потребител, като в случай че

относителният дял на някой от тях надхвърля 10 на сто от разходите или приходите от

продажби, се предоставя информация за всяко лице поотделно, за неговия дял в продажбите

или покупките и връзките му с емитента, съответно лицето по § 1д от допълнителните

разпоредби на ЗППЦК.

Дружеството оперира само на българските пазари, финансовите инструменти от капитала се търгуват

само на БФБ.

Информация за приходите, разпределени по отделни видове дейности е посочена в предходната точка.

3. Информация за сключени съществени сделки

Съгласно ДР на Наредба 2 от 09.11.2021 г. Ръководството е избрало праг на същественост 5% от сумата

на Активите на Дружеството. За 2023 г. Дружеството не е сключвало сделки над прага на същественост

съгласно Наредбата.

4. Информация относно сделките, сключени между емитента и свързани лица, през отчетния

период, предложения за сключване на такива сделки, както и сделки, които са извън

обичайната му дейност или съществено се

отклоняват от пазарните условия, по които

емитентът, съответно лицето по § 1д от допълнителните разпоредби на ЗППЦК или негово

дъщерно дружество, е страна с посочване на стойността на сделките, характера на свързаността

и всяка информация, необходима за оценка на въздействието върху финансовото състояние на

емитента, съответно лицето по § 1д от допълнителните разпоредби на ЗППЦК.

Към 31 декември 2023 г. свързаните лица на Дружеството включват акционери, дъщерни предприятия,

ключов управленски персонал, дъщерните и асоциирани дружества на следните предприятия:

Св.Св. Константин и Елена Холдинг АД:

• Астера I ЕАД

• Азалия I ЕАД

• Тиона ЕООД

• Карачи ЕАД

• Сий Фортрес ЕАД

• Боровете I ЕАД /асоциирано предприятие/

• Бългериън Голф Съсайъти ЕООД

• Шабла Голф Ваклино АД

• Консорциум Марина Балчик АД

• Аква Ерия ООД

Варна Риълтис ЕАД:

• Атлас I ЕАД

• Джинджърс ЕООД

• Астера Първа Банско АД

• М Фуд Варна ЕООД

М Сат Кейбъл ЕАД:

• Варна Телеком ЕООД

• М САТ Преслав ООД /асоциирано предприятие/

• Телеком и С ООД /асоциирано предприятие/

• Инвестор БГ АД:

o Бранд Ню Айдиъс ЕООД

o Бранд Продакшънс ООД

o Инвестор Имоти Нет ООД

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

o Инвестор Пулс ООД

o Инвестор ТВ ЕООД

o Боец.БГ ООД

o Висше училище по застраховане и финанси с дъщерни дружества Проджект къмпани 1 АД и

Рубикон Проджект АД

o Радио станция ЕООД

ТПО Варна ЦППБО ЕООД:

Камчия АД

УД Реал Финанс Асет Мениджмънт АД

ИП Реал Финанс АД

МИ-2 ЕООД

Проджект естейтс ЕООД

Баланс Елит ЕООД

Холдинг Варна АД сключва сделки с дъщерни дружества в рамките на основната си дейност и

задълженията си по Търговския закон, а именно управление и финансиране на дъщерни дружества /чл.

278 от ТЗ./

Дружеството не е сключвало сделки, които се отклоняват от пазарните условия и не са предоставяне

или получавани никакви гаранции.

Подробна информация относно сделките със свързани лица е оповестена в т. 21 от поясненията към

отчета.

5. Информация за събития и показатели с необичаен за емитента характер, имащи съществено

влияние върху дейността му и реализираните от него приходи и извършени разходи; оценка на

влиянието им върху резултатите през текущата година.

През 2023 г. няма събития с необичаен за емитента характер, имащи влияние върху дейността в

негативен план. През отчетния период дружеството отчете стабилизиране и повишаване на

нефинансовите приходи на база действията на Ръководството във връзка с пандемията от Covid-19 и

ефектите върху икономиката. Продължаващата втора година военна ситуация на територията на

Украйна не оказа съществено пряко въздействие върху Дружеството. Влиянието на усложнената

политическа обстановка се свежда до общото върху икономическите агенти – инфлация и повишаване

на цените.

Действителни и потенциални въздействия на COVID-19

Извънредна епидемична обстановка в България от 14 май 2020 г. до 31 март 2022 г.

През 2023 г. бяха отменени всички мерки, наложени във връзка с Covid 19 в предходните години.

Пазара и икономиката се възстановиха от последиците от пандемията.

Действителни и потенциални въздействия на инвазията на Русия в Украйна

На 24 февруари 2022 г. Русия нападна Украйна и започна военни действия по окупация на нейна

територия. Продължаващата вече две години непровокирана военна инвазия на Русия предизвика

негативни последици в много аспекти – много жертви от населението на Украйна, спиране на

доставките на зърнени култури към държави от Близкия Изток и Африка, спиране на доставките на

полезни изкопаеми /въглища и руди/, части и компоненти за автомобилната промишленост, проблеми

в енергетиката и други. Въздействието на военната агресия има широко въздействие върху

икономическите процеси в целия свят. Руската агресивна война показа колко са крехки основите на

мира и сигурността, както и просперитетът ни в Европа. Последиците засягат цялото Европейско

икономическо пространство.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Промениха се веригите за доставки на стоки и услуги. Директните доставки от и за Русия и Украйна,

доставките през Русия за Азия, се разпаднаха. Цените на горивата се повишиха значително. На тази

основа се разви инфлация, която в България за 2022 г. достигна до 15,3% като преди това най-висока е

била през 2008 г. -12,3% по време на световната икономическа криза. През 2023 г. в България е отчетена

средногодишна инфлация в размер на 9,5%. Наблюдава се темп на забавяне и постепенно връщане към

нива под 8%.

Нападението предизвика голяма вълна от бежанци на територията на държавите от Европейския съюз.

Придвижването на големи групи хора постави хуманитарни предизвикателства пред държавите, които

приеха най-голям брой хора – Полша, Румъния, България, Унгария.

Приемащи държави

Дата към която

са събрани

данни

Брой бежанци

регистрирани в

страната

Общо бежанци

31.12.2022 г.

5 182 337

България

31.12.2023 г.

51 860

Чехия

31.12.2023 г.

375 590

Унгария

31.12.2023 г.

65 585

Полша

31.12.2023 г.

956 635

Молдова

31.12.2023 г.

120 695

Румъния

31.12.2023 г.

85 710

Словакия

31.12.2023 г.

114 270

Други европейски

държави

31.12.2023 г.

2 951 995

Русия и Беларус

31.12.2023 г.

1 252 485

Общо

31.12.2023 г.

5 974 800

Източник: https://data.unhcr.org/en/situations/ukraine

Общия брой Бежанци от Украйна, регистрирани за временна закрила или подобни национални схеми

за закрила в Европа – 5 974 800 души;

Бежанци от Украйна, регистрирани в държави извън Европа – 470 000 души.

Видно от данните в България остават много малък брой хора, бягащи от военните действия, които биха

могли да подпомогнат пазара на труда.

Възрастова структура на бежанците:

Възраст

Жени

Мъже

Общо

+60

10%

14%

35-59

26%

32%

18-34

16%

20%

0-18

18%

36%

От работоспособното население 51% са с висше образование, 28% средно-специално образование. Това

население се очаква да подпомогне пазара на труда и да влее специалисти в секторите, където се

наблюдава недостиг на работници и служители.

България

Чехия

Унгария

Полша

16%

Молдова

Румъния

Словакия

Други

европейски

държави

49%

Русия и

Беларус

21%

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Финансово положение в Украйна за 2023 г.

Украинската икономика демонстрира доста висока устойчивост към негативните фактори, които все

още са много. През 2023 г. украинската икономика се възстанови по-бързо от прогнозираното разбира

се с помощта на Европейския съюз и САЩ. След избухването на пълномащабна война икономическият

растеж в Украйна се възобнови през второто тримесечие на 2023 г. Украинският бизнес се адаптира

сравнително бързо към сложните и бързо променящи се условия, преконфигурира бизнес процесите,

реорганизира логистичните маршрути и др. Въпреки многото негативни фактори и високата степен на

несигурност, анализаторите очакват украинската икономика да нарасне с 3-5% през 2024 година. Тази

стабилност дава сигурност на населението и е твърде вероятно да спре или обърне процесите на

емиграция към други държави.

Появата на някои фактори и

изчезването на други се отразиха на

икономиката през 2023 г. и в

негативна и в положителна посока.

Първата включваше блокадата на

границата с Полша, която потенциално

можеше да намали БВП с 1% и

подкопаването на язовира ВЕЦ

"Каховская". В следствие на това

Министерството на икономиката

влоши прогнозата за икономическия

растеж до 2,8% от 3,2%. Въпреки това

сравнително успешната експлоатация

на новия коридор, както и стабилната

енергийна ситуация (до края на 2023 г.)

и добрата реколта (по оценки на НБУ

той добавя 1,3 п.п. към БВП) накараха

Dragon Capital да повиши прогнозата

си за ръст на БВП за 2023 г. от 4,5% на

5,2%, а Fitch – от 3,5% на 5,1%.

Като се вземат под внимание

показателите за второто тримесечие и

влиянието на транспортната блокада,

реалният ръст на БВП на Украйна се

Източник: Ukraine's economy is forecast to grow by 3-5% in 2024 — analysts — GMK Center

оценява на 4,5-5,8%. Министерството на икономиката оценява

динамиката на украинския БВП за януари - ноември на ниво

от 5,5%, включително през ноември – около 4%.

Функционирането на коридора за износ позволи частично да

се компенсират загубите от блокадата на украинско-полската

граница, които вече се оценяват на над 1 млрд. долара.

Санкции

През м. март 2022 г. във Версай 27-те държави от ЕС постигнаха съгласие за постепенно премахване на

зависимостта на ЕС от руските изкопаеми горива във възможно най-кратък срок.

На 30 – 31 май 2022 г. Европейският съвет постигна съгласие по забрана на близо 90% от целия внос на

нефт от русия до края на годината, с временно изключение за суровия нефт, доставян по тръбопроводи.

Считано от началото на руската инвазия бяха наложени международни санкции, от които се произлизат

последици върху дейността на предприятията. От началото на инвазията до момента бяха приети 9

пакета международни санкции целящи да отслабят възможността на Русия да поддържа икономиката,

армията и агресивните си действия на територията на Украйна. Санкциите се разгърнаха в четири

основни диапазона:

1. Санкции срещу физически лица и предприятия/организации. Включени са представители на

държавни органи, големи компании, личности, открито подкрепящи и пропагандиращи войната.

Отмяна на програмите за издаване на „златни паспорти“ за инвеститори от Русия

2. Ограничения върху бизнеса. Бизнес ограниченията се разпростират върху следните основни

дейности:

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

- Банковата система – Русия беше изключена от международната система SWIFT, което прекрати

банковите трансфери от и към Русия на конвертируема валута;

- Блокиране на руски държавни и частни активи, намиращи се в други държави. Блокиране на

държавния резерв на ЦБ РФ, намиращ се в страни от G7;

- Внос – ограничаване на вноса на високотехнологична продукция, материали и елементи;

- Износа на петрол и други горива – повечето от държавите в Европа, САЩ, Канада, Австралия и други

се споразумяха да не купуват, не внасят и използват руски енергоизточници . газ, петрол и други

нефтопродукти.

3. Дипломатически мерки;

4. Забрана на медии;

5. Ограничаване на икономическото сътрудничество;

6. Мерки в областта на визовата политика;

7. Въведени са ограничителни мерки срещу страните, които подпомагат с оръжие Русия /Иран и

Северна Корея/.

https://www.consilium.europa.eu/bg/policies/sanctions/restrictive-measures-against-russia-over-ukraine/history-restrictive-

measures-against-russia-over-ukraine/

Лидерите на ЕС се съгласиха страните-членки да работят в няколко насоки, с цел да намалят ефектите от

войната в Украйна и международните санкции върху икономиката на европейските страни, а именно:

гарантиране на сигурността на доставките, намаляване на сметките за енергия, справяне с високите

цени на енергията и контрол върху световната продоволствена сигурност и достъпността на цените.

След направения анализ на въздействието на войната в Украйна върху икономиката, въздействието на

международните санкции върху предприятията и населението ръководството на Холдинг Варна АД

може да заключи, че всички тези фактори не са оказали съществено влияние върху Дружеството, което

да поражда негативни последици. Дружеството няма експозиции и контакти с лица и организации,

които са включени в санкционните списъци. Дружеството няма бизнес връзки с Украйна или Беларус.

Дружеството отчита вземане от дружество, опериращо на територията на Русия. Ръководството

осъществява системен мониторинг и контакти с него и прилага индивидуална оценка на кредитния

риск, произтичащ от посочената експозиция.

Въпреки сложната икономическа обстановка проект „Алея Първа“ не е прекратен или отложен.

Забавянето е плод на административни процеси на промяна на управленския екип в държавните и

общински органи на управление. За периода Януари – Декември 2023 г. Дружеството е инвестирало 2

хил. лв. в проектантски дейности (за 2022 г. – 76 хил. лв.).

6. Информация за сделки, водени извънбалансово - характер и бизнес цел, посочване финансовото

въздействие на сделките върху дейността, ако рискът и ползите от тези сделки са съществени

за емитента и ако разкриването на тази информация е съществено за оценката на финансовото

състояние на емитента.

Към 31 декември 2023 г. Дружеството не отчита сделки извънбалансово.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

7. Информация за дялови участия на емитента, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, за

основните му инвестиции в страната и в чужбина (в ценни книжа, финансови инструменти,

нематериални активи и недвижими имоти), както и инвестициите в дялови ценни книжа извън

неговата група предприятия по смисъла на Закона за счетоводството и източниците/начините

на финансиране.

Инвестиции в дъщерни и други дружества

Дружеството има следните инвестиции в дъщерни предприятия:

Име на дъщерното

предприятие

Страна на

учредяване и

основно място

на дейност

Основна дейност

2023

участие

2022

участие

хил. лв.

Варна Риълтис ЕАД

България

Търговска дейност

44 581

100

44 628

100

Св. Св. Константин и

Елена Холдинг АД

България

Туризъм

13 390

52.92

13 390

52.92

М САТ Кейбъл EАД

България

Изграждане на

далекосъобщителни

мрежи и услуги чрез тях

27 168

100

9 837

100

Камчия АД

България

Отдаване под наем на

недвижими имоти

4 963

87.35

4 963

87.35

Баланс Елит ЕООД

България

Развлекателна и

търговска дейност

3 791

100

3 791

100

ИП Реал Финанс АД

България

Финансови услуги

1 937

94.92

1 937

94.92

УД Реал Финанс Асет

Мениджмънт АД

България

Финансови услуги

238

ТПО Варна ЦППБО ЕООД

България

Проектантски услуги

100

Ми-2 ЕООД

България

Охранителна дейност

100

Проджект естейтс ЕООД

България

Отдаване под наем на

недвижимо имущество

100

96 089

78 805

Дружеството не притежава инвестиции в чужбина.

Важни събития в структурата на инвестициите в дъщерни дружества за периода от 01 януари

2023 г. до 31 декември 2023 г.

На 19 октомври 2023 г. е вписано увеличение на капитала на дъщерно дружество М Сат Кейбъл ЕАД

Финансови активи, държани за търгуване

Дружеството притежава следните инвестиции, държани за търгуване (отчитани по справедлива

стойност в печалбата или загубата):

2023

2022

хил. лв.

Финансови активи по справедлива стойност през друг

всеобхватен доход:

Акции на Тексим Трейд АД

401

Финансови активи, държани за търгуване (отчитани по

справедлива стойност в печалбата или загубата):

Акции на Тексим Трейд АД

392

Акции на Инвестиционна компания Галата АД

Дялове в договорни фондове

10 459

9 422

10 947

9 899

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Във връзка с договори за заем и други финансови задължения са учредени следните обезпечения върху

притежаваните инвестиции:

• Залог върху 51 500 бр. акции от капитала на Реал финанс АД;

• Залог върху 141 470 бр. акции от капитала на Камчия АД – първи по ред залог

• Към 31 декември 2023 г. Дружеството има заложени акции и дялове като обезпечение по

договори за репо на ценни книжа.

Дружеството притежава нематериални активи представляващи лицензии за софтуер и разработен

уебсайт.

Дружеството притежава недвижими имоти на територията на гр. Варна, по-конкретно в к.к. „Св. Св.

Константин и Елена и Приморска зона – проект Алея Първа. Също така недвижим имот, находящ се в

землището на с. Близнаци, община Аврен.

Недвижимия имот, находящ се в к.к. „Св. Св. Константин и Елена“ и сграда, представляваща заведение за

хранене се отчитат като инвестиционни имоти.

8. Информация относно сключените от емитента, съответно от лицето по §1д от ДР на ЗППЦК,

от негово дъщерно дружество, в качеството им на заемополучатели, договори за заем.

Към 31.12.2023 г. Дружеството и неговите дъщерни дружества са получили заеми на обща стойност 269

698 хил. лв. От тях 85 865 хил. лв. са главници по отпуснати от търговски банки, 32 911 хил. лв.

представляват главници по облигационни заеми, 114 455 хил. лв. са получени от вътрешногрупови, 19

608 хил. лв. са получени от други търговски дружества със срок на погасяване от 2022 г. до 2035 г.

9. Информация за отпуснатите от емитент, съответно от лице по §1д от ДР на ЗППЦК, или от

техни дъщерни дружества заеми, предоставяне на гаранции или поемане на задължения общо към

едно лице или негово дъщерно дружество, включително и на свързани лица .

Дружеството и негови дъщерни дружества са предоставили заеми в общ размер на 68 240 хил. лв. при

лихвени равнища от 2% до 4,5%. На свързани и несвързани лица. От тях 3 770 хил. лв. са със срок на

погасяване до 12 месеца и 64 470 хил. лв. са със срок на погасяване над 12 месеца (в периода до 2035 г.)

Отпуснатите заеми към несвързани лица са в размер на 5 372 хил. лв. и имат краткосрочен характер.

10. Информация за използването на средствата от извършена нова емисия ценни книжа през

отчетния период

През отчетния период не е осъществявана нова емисия ценни книжа.

11. Анализ на съотношението между постигнатите финансови резултати, отразени във

финансовия отчет за финансовата година и по-рано публикувани прогнози за тези резултати.

Дружеството не е публикувало прогнози за финансови резултати.

12. Анализ и оценка на политиката относно управлението на финансовите ресурси с посочване на

възможностите на обслужване на задълженията, евентуалните заплахи и мерки, които

емитентът, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, е предприел или предстои да предприеме с

оглед отстраняването им.

Анализ и оценка на политиката относно управление на финансовите ресурси

Политиката относно управление на финансовите ресурси на Дружеството касае способността му да:

• изпълнява задълженията си навременно;

• реализира добра събираемост на вземанията;

• генерира приходи, а оттам и печалба;

• финансира приоритетно ключови инвестиционни проекти;

• да инвестира в рентабилни инвестиции.

Политиката относно управление на финансовите ресурси на Дружеството отчита влиянието на

ключови фактори като:

• междуфирмените вземания и задължения;

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

• събираемост на вземанията;

• ценова политика;

• търговска политика;

• политиката на хеджиране;

• данъчна политика и ползването на данъчни облекчения;

• плащане на санкции;

• технологичната обезпеченост на дружеството;

• стимулиране и регулиране на производството и потреблението;

• пазари за реализация на произведената продукция / предлаганите услуги;

• конкурентоспособността на дружеството;

• взаимоотношения с финансово-кредитни институции;

• държавни субсидии за подпомагане на дейността;

• развитие на международните отношения.

Политиката относно управление на финансовите ресурси на Дружеството включва следните

принципи:

• стриктно спазване на действащото законодателство;

• мониторинг на ключови финансови показатели;

• обезпечаване на мениджмънта с финансово - счетоводна информация за вземане на решения;

• своевременно осигуряване на необходимите финансови ресурси за развитие на дружеството

при възможно най-изгодни условия;

• ефективно инвестиране на разполагаемите ресурси (собствени и привлечени);

• управление на капитала и активите на дружествата (включително и привлечените капитали);

• финансово обезпечаване на съхранението и просперитета на дружеството.

Цели и политика на ръководството по отношение управление на риска

При осъществяване на дейността си Дружеството е изложено на определени рискове, които оказват

въздействие върху неговите резултати.

Управлението на риска на Дружеството се осъществява от ръководството на Дружеството в

сътрудничество с Управителния съвет. Приоритет на ръководството е да осигури краткосрочните и

средносрочни парични потоци с покриване на текущи задължения.

Несистематични рискове

Несистематичните рискове представляват частта от общия инвестиционен риск, специфични за самото

дружество и отрасъла. Несистематичните рискове могат да бъдат разделени на два типа: секторен

(отраслов) риск, касаещ несигурността в развитието на отрасъла като цяло, и общофирмен риск,

произтичащ от спецификите на конкретното дружество.

Фирменият риск е свързан с естеството на дейност на дружеството като за всяко дружество е важно

възвращаемостта от инвестираните средства и ресурси да съответства на риска, свързан с тази

инвестиция. Основният фирмен риск за Холдинг Варна АД е свързан с финансовите резултати на

предприятията, в които той инвестира, които водят до способността им да разпределят дивиденти.

Обслужването на кредитите, отпуснати на дъщерните дружества, следва да се прибави към основния

фирмен риск. Съществува възможност отпуснатите от Дружеството кредити на дъщерни дружества да

не бъдат обслужвани, поради липса на достатъчно финансови средства. По този начин фирменият риск

може да окаже влияние върху ръста на приходите на Дружеството, както и върху промяната на

рентабилността. За тази цел е необходимо да се анализират подробно главните фактори, които

пораждат несигурност в ритмичното генериране на приходи от страна на Дружеството. Тази

несигурност може да бъде измерена чрез променливостта на получаваните приходи в течение на

времето. В тази връзка основните фактори, които са определящи за фирмения риск пред Холдинг Варна

АД, могат да се разделят на: външни за емитента: държавна и регионална политика в сферата на

туризма, текстила и електротехническата промишленост и т.н., наличие на политическа стабилност в

страната и в региона, и др.; както и на вътрешни фактори, присъщи на самото Дружество и зависещи

основно от нивото на мениджмънта, дотолкова, доколкото от неговите действия и решения зависят

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

качеството и асортимента на предлаганите услуги, позиционирането на съществуващите пазари и

заемането на нови пазарни ниши.

Бизнес рискът се предопределя от самото естество на дейност на емитента. Този риск се дефинира

като несигурността, свързана с получаването на приход, присъщ за отрасъла, в който дружеството

функционира. Нормално е приходите на дружеството да варират в течение на времето като функция на

промените в обема на оказаните услуги и свързаните с тях разходи. В тази връзка, инвестициите на

емитента са насочени в различни сектори на икономиката, което намалява тежестта на този риск.

Финансовият риск представлява допълнителната несигурност по отношение на инвеститора за

получаването на приходи в случаите, когато дружеството използва привлечени или заемни средства.

Тази допълнителна финансова несигурност допълва бизнес риска. Ако дружеството не привлича

капитал посредством заеми и/или дългови ценни книжа, единствената несигурност по отношение на

него ще бъде свързана с бизнес риска. Когато част от средствата, които дружеството използва при

осъществяване на дейността си, са под формата на заеми или дългови ценни книжа, то плащанията за

тези средства представляват фиксирано задължение. Чрез показателите за финансова автономност и

финансова задлъжнялост се отчита съотношението между собствени и привлечени средства в

капиталовата структура на дружеството. Приемливата или нормалната степен на финансовия риск

зависи и от бизнес риска. Ако за дружеството съществува малък бизнес риск, то може да се очаква, че

инвеститорите биха били съгласни да поемат по-голям финансов риск и обратно. Успешното

увеличение на капитала промени значително структурата на пасивите като намали съществено

финансовия риск.

Кредитният риск е свързан с възможността Холдинг Варна АД да се финансира с помощта на заемни

средства в кратки срокове и на приемливи лихвени нива. В тази връзка следва да се посочи, че

дейността на Холдинг Варна АД е свързана с поемането на лихвен риск. Равнището на този риск е

минимален, тъй като лихвеният процент по облигационния заем и голяма част от останалите получени

заеми е фиксиран.

Ликвидният риск се свързва с вероятността дружеството да изпадне в състояние, при което трудно да

посреща задълженията си или в невъзможност да ги обслужва. Политиката на Холдинг Варна АД е да

поддържа приемливи нива на ликвидност.

Операционният риск представлява риск от загуба, произтичащ от неадекватни или не достатъчно

добре функциониращи вътрешни процеси, хора и системи или от външни събития. Операционно

събитие е събитие, водещо до отклонение на действителните от очакваните резултати от дейността в

резултат на грешки и неправилно функциониране на системи, хора, процеси. Операционното събитие

води или би довело до отрицателен икономически резултат и/или до допълнителни разходи.

Холдинг Варна АД се стреми да ограничава въздействието на основните операционни рискове като:

• се ръководи от специалисти с достатъчен опит и доказани професионални качества;

• персоналът се обучава по програми за повишаване на квалификацията и организационната

компетентност; и

• използва сигурни и проверени системи за достъп, обработка и съхранение на информацията.

Секторният риск се поражда от влиянието на технологичните промени в отрасъла върху доходите и

паричните потоци в този отрасъл, агресивността на мениджмънта, силната конкуренция на външни и

вътрешни производители и др. При емитента този риск е значително ограничен поради

разпръснатостта на инвестициите в различните сектори на икономиката. В структурата на

инвестиционния портфейл са включени предприятия от приоритетни отрасли за регионалната

икономика.

Ликвидност

Дружеството поддържа подходящи нива на ликвидност и управлява своите активи и пасиви по начин,

който гарантира редовно и без забава изплащане на текущите задължения. През отчетния период

Дружеството използва както вътрешни, така и външни източници на финансиране.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Ликвидността на Дружеството през отчетния период се осигурява от паричните потоци, формирани от

основната дейност и получени заеми.

Свободните парични средства се насочват към финансиране на дейностите на Дружеството.

Дружеството има положителна текуща ликвидност, посредством която посреща краткосрочните си

ликвидни нужди. През 2023 г. задълженията по погасяване се изпълняват без проблеми и дружеството е

изрядно спрямо своите кредитори.

13. Оценка на възможностите за реализация на инвестиционните намерения с посочване на

размера на разполагаемите средства и отразяване на възможните промени в структурата на

финансиране на тази дейност.

Текущите инвестиционни намерения, свързани с проект „Алея Първа“ се покриват чрез собствени

средства на дружеството. Наличните средства са достатъчни за плащания по активните договори.

14. Информация за настъпили промени през отчетния период в основните принципи за управление

на емитента, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, и на неговата група предприятия по

смисъла на Закона за счетоводството.

Дружеството спазва приетия Кодекс за корпоративно управление и не е променяло принципите на

управление през отчетния период.

15. Информация за основните характеристики на прилаганите от емитента, съответно лицето

по §1д от ДР на ЗППЦК, в процеса на изготвяне на финансовите отчети система за вътрешен

контрол и система за управление на рискове.

В дружеството е разработена система за вътрешен контрол. Служители от отдел „Вътрешен одит“ следят

процеса на изготвяне на финансовите отчети и евентуалните рискове, които могат да настъпят при

изготвянето на финансовата отчетност.

16. Информация за промените в управителните и надзорните органи през отчетната финансова

година.

През отчетната година не е настъпила промяна в управителните и надзорни органи.

17. Информация за размера на възнагражденията, наградите и/или ползите на всеки от членовете

на управителните и на контролните органи за отчетната финансова година, изплатени от

емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК и негови

дъщерни дружества, независимо от това, дали са били включени в разходите на емитента, който

не е публично дружество, съответно лицето по §1д на ДР на ЗППЦК, или произтичат от

разпределение на печалбата, включително:

А) получени суми и непарични възнаграждения;

Членовете на управителните и контролни органи са получили следните нетни възнаграждения:

• Ивелина Кънчева Шабан – 37 410,18 лв.;

• Милчо Петков Близнаков – 37 204,68 лв.;

• Златимир Бориславов Жечев – 16 200 лв.;

Членовете на управителните и контролни органи не получават непарични възнаграждения.

Членовете на Надзорен съвет не получават възнаграждение.

Б) условни или разсрочени възнаграждения, възникнали през годината, дори и ако

възнаграждението се дължи към по-късен момент;

През годината не са възникнали задължения за условни и разсрочени възнаграждения към

управителните и контролни органи.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

В) сума, дължима от емитента, който не е публично дружество, съответно лицето по §1д от ДР

на ЗППЦК, или негови дъщерни дружества за изплащане на пенсии, обезщетения при

пенсиониране или други подобни обезщетения.

През годината не са възникнали задължения за изплащане на пенсии, обезщетения при пенсиониране

към членове на управителни или контролни органи.

18. Информация за притежавани от членове на управителните и на контролните органи и

прокуристите акции на емитента, включително акциите, притежавани от всеки от тях

поотделно и като процент от акциите от всеки клас, както и предоставени им от емитента

опции върху негови ценни книжа – вид и размер на ценните книжа, върху които са учредени

опциите, покупна цена, ако има такава, и срок на опциите.

Притежавани и прехвърлени от членове на Управителния и Надзорния съвет акции от капитала на

Холдинг Варна АД:

Членовете на управляващите органи нямат поставени ограничения за придобиване на акции или

облигации на Дружеството.

Холдинг Варна АД не притежава собствени изкупени акции.

19. Информация за известните на дружеството договорености (включително и след приключване

на финансовата година), в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят промени в

притежавания относителен дял акции или облигации от настоящи акционери или облигационери.

На Дружеството не са известни договорености, в резултат на които в бъдещ период могат да настъпят

промени в притежавания относителен дял акции или облигации от настоящи

акционери/облигационери.

20. Информация за висящи съдебни, административни или арбитражни производства, касаещи

задължения или вземания на емитента, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, в размер най-

малко на 10 на сто от собствения му капитал; ако общата стойност на задълженията или

вземанията на емитента, съответно лицето по §1д от ДР на ЗППЦК, по всички образувани

производства надхвърля 10 на сто от собствения му капитал, се представя информация за всяко

производство поотделно.

Към датата на изготвяне и приемане на настоящия Доклад не са образувани и няма висящи съдебни,

административни или арбитражни производства с взискател или ответник Дружеството-емитент.

21. Имена на директора за връзки с инвеститорите, включително телефон, електронна поща и

адрес за кореспонденция.

Директор за връзки с инвеститорите от 01 ноември 2018 г. до настоящият момент е Десислава

Златанова.

Данни за контакт:

e-mail: d.zlatanova@holdingvarna.com

телефон: +359 52 663765

адрес за кореспонденция: гр. Варна, п. код: 9006, к.к. “Св. Св. Константин и Елена“, административна

сграда.

22. Нефинансова декларация по чл.41 от Закона за счетоводството – за финансови отчети на

индивидуална основа, съответно по чл. 51 от Закона за счетоводството – за финансови отчети на

консолидирана основа, когато е приложимо.

Неприложимо на индивидуална основа.

Брой акции

% от капитала

2023

2022

2023

2022

Милчо Петков Близнаков

0,00 %

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

23. Друга информация по преценка на дружеството.

Научноизследователска и развойна дейност

През 2023 г. и 2022 г. Дружеството не е развивало научноизследователската и развойна дейност.

Изпълнение на програмата за прилагане на международно признати стандарти за

корпоративно управление

Директор за връзка с инвеститорите

Назначеният директор за връзка с инвеститорите осъществява ефективна връзка между управителните

органи на Дружеството и акционерите, както и с лицата, проявили интерес да инвестират в ценните

книжа на Дружеството. Съществена част от неговите задължения е създаването на система за

информиране на акционерите на Дружеството, разясняване на пълния обхват на правата им и

начините на ефективното им упражняване, в т.ч.: информиране за резултатите от дейността на

Дружеството; провеждане и участие на акционерите в общите събрания; запознаване на акционерите с

решения, които засягат техни интереси; своевременно информиране за датата, дневния ред,

материалите и проектите за решения на Общото събрание на акционерите, както и поддържане на

връзка с Комисията за финансов надзор и Българска фондова борса, като отговаря за навременното

изпращане на отчетите.

Права на акционерите

Дружеството продължава да прилага високи стандарти за корпоративно управление в съответствие с

разработената и приета програма.

Акционерите имат възможност да участват в работата на Общото събрание лично или чрез

пълномощници. В съответствие с изискванията на Търговския закон и Закона за публично предлагане

на ценни книжа се публикува покана с дневния ред и предложенията за решения за редовното Общо

събрание на акционерите. Материалите за Общото събрание са на разположение на акционерите в

офиса на Дружеството и на интернет-страницата при спазване на предвидените в закона срокове.

Разкриване на регулирана информация

Всички финансови отчети, както и друга регулирана информация, се предоставят на обществеността, в

Комисията за финансов надзор и Българската фондова борса, и са на разположение на акционерите в

офиса и на интернет-страницата на Дружеството.

Освен задължителните финансови отчети Дружеството поддържа в интернет-страницата си и друга

актуална информация. В съответствие с новите изисквания на Българска фондова борса - София

относно разкриването на информация, залегнала в публикувания през месец декември 2007 г. Кодекс за

корпоративно управление, е добавена допълнителна информацията в интернет-страницата на

Дружеството, която спомага за своевременното информиране на акционерите. Непрекъснато се полагат

усилия за обновяването на данните в корпоративния сайт. Спазени са изискванията за разкриване на

публичната информация по електронен път чрез системата ЕКСТРИ. Дружеството е регистрирано в

електронната система на Комисията Е-регистър, а регулираната информация се разпространява чрез

Infostock.

Дейност на Управителните органи

В своята работа членовете на Управителния и Надзорния съвет се отнасят с грижата на добър стопанин,

като не допускат конфликт на интереси. При обсъждане на сделки членовете на Управителния и

Надзорния съвет декларират личния си интерес при наличието на такъв. Те отделят достатъчно време

за участие в управлението на Дружеството. Управителният съвет провежда ежемесечно редовни

заседания съгласно предварително приет план, на който обсъжда финансовото състояние на

Дружеството, оперативните и стратегически въпроси на развитието му. Изградените информационна

система и система за финансов контрол спомагат за вземане на обосновани решения и ефективното

използване на средствата на Дружеството.

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

Управителният съвет информира редовно Надзорния съвет за състоянието на Дружеството и взетите

решения. Съгласно правилниците за работа на управителните органи на Холдинг Варна АД и

възприетите процедури, Надзорният съвет потвърждава решенията със стратегически характер.

Дейността на Управителния и Надзорния съвет, както и на целия персонал на Дружеството, е

съобразена с изискванията на Закона срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти.

Изготвените вътрешни правила гарантират опазването на вътрешната информация и своевременното

й разкриване в случаите, определени от закона. С оглед на това пред Управителния съвет на Холдинг

Варна АД стои ангажиментът да актуализира и привежда в съответствие с изискванията на

капиталовите пазари Програмата за добро корпоративно управление, тъй като тя има съществено

значение за доверието на инвестиционната общност в управлението на Дружеството и за неговото

бъдеще.

Приложение №3 към Наредба 02 от 09.11.2021 г.

1. Информация относно ценните книжа, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар в

Република България или друга държава членка.

Няма ценни книжа на дружеството, които не са допуснати до търговия на регулиран пазар

2. Информация относно прякото и непряко притежание на 5 на сто или повече от правата на глас

в общото събрание на дружеството.

31 декември 2023

Начин на участие

Брой акции

ПАВЛЕКС-97 ЕООД

1 100 915

16,97

Пряко

Андезит ООД

968 186

14,93

Пряко

Абас ЕООД

849 219

13,09

Пряко

УПФ Съгласие

443 867

6,84

Пряко

3. Данни за акционерите със специални контролни права.

Никой от акционерите не притежава специални контролни права

4. Споразумения между акционерите, които са известни на дружеството и които могат да

доведат до ограничения в прехвърлянето на акции или право на глас.

Не са известни такива споразумения

5. Съществени договори на дружеството, които пораждат действие, изменят се или се

прекратяват поради промяна в контрола на дружеството при осъществяване на задължително

търгово предлагане, и последиците от тях, освен в случаите, когато разкриването на тази

информация може да причини сериозни вреди на дружеството; изключението по предходното

изречение не се прилага в случаите, когато дружеството е длъжно да разкрие информацията по

силата на закона.

Не съществуват такива договори.

Важни събития, настъпили след датата, към която е съставен годишния индивидуален

финансов отчет

Не са възникнали коригиращи събития или други значителни некоригиращи събития между датата на

финансовия отчет и датата на оторизирането му за издаване.

Бъдещо развитие на компанията

През следващите години Дружеството ще продължи да осъществява основната си дейност, свързана с

инвестиционни намерения за финансиране на самоучастия на дъщерните дружества.

Оптимизирането на капиталовата структура на Дружеството чрез погасяване на текущи задължения

има за цел да подобри ефективността на паричните потоци чрез намаляване на разходите за

Холдинг Варна АД

Годишен индивидуален доклад за дейността

31 декември 2023 г.

обслужване на задълженията на Дружеството и насочване на акумулирания ресурс в доходоносни

инвестиции.

25 март 2024 г.

Изпълнителен директор:___ ___

/Ивелина Шабан/

гр. Варна

Изпълнителен директор:___ ___

/Милчо Близнаков/

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed

by MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:42:52 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed

by IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:49:03 +03'00'

ДЕКЛАРАЦИЯ ЗА КОРПОРАТИВНО

УПРАВЛЕНИЕ

2023

Настоящата декларация за корпоративно управление се основава на определените от българското

законодателство принципи и норми за добро корпоративно управление посредством разпоредбите

на Националния кодекс за корпоративно управление, Търговския закон, Закона за публично

предлагане на ценни книжа, Закона за счетоводството, Закона за независим финансов одит и други

законови и подзаконови актове и международно признати стандарти.

Стратегическите цели на корпоративното управление са:

• равноправно третиране на всички акционери, гарантиране и защита на техните права;

• подобряване нивото на информационна обезпеченост на акционерите и прозрачност;

• постигане на прозрачност и публичност на процесите по предоставяне на информация от

страна на дружеството;

• осигуряване на механизъм за добро управление на дружеството от страна на управителните

органи и

• възможност за ефективен надзор върху управлението от страна на акционерите и

регулаторните органи.

Като резултат от прилагане принципите на корпоративното управление е балансираното

взаимодействие между акционерите, ръководството и заинтересованите лица.

Декларацията за корпоративно управление съдържа:

1. информация относно спазване по целесъобразност от страна на „Холдинг Варна “ АД на:

а) Националния кодекс за корпоративно управление,

б) Информация относно практиките на корпоративно управление, които се прилагат от

„Холдинг Варна “ АД в допълнение на кодекса по буква "а" или буква "б";

2. обяснение от страна на „Холдинг Варна “ АД кои части на кодекса за корпоративно

управление по т. 1, буква "а" или буква "б" не спазва и какви са основанията за това,

съответно когато не се позовава на никое от правилата на кодекса за корпоративно

управление - основания за това;

3. описание на основните характеристики на системите за вътрешен контрол и управление на

риска на Холдинг Варна АД във връзка с процеса на финансово отчитане;

4. информация по член 10, параграф 1, букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО

на Европейския парламент и на Съвета от 21 април 2004 г. относно предложенията за

поглъщане;

5. състава и функционирането на административните, управителните и надзорните органи на

Холдинг Варна АД и техните комитети, както и

6. описание на политиката на многообразие, прилагана от Холдинг Варна АД по отношение на

административните, управителните и надзорните органи във връзка с аспекти, като: възраст,

пол или образование и професионален опит; целите на тази политика на многообразие;

начинът на приложението й и резултатите през отчетния период, а при неприлагане на такава

политика - обяснение относно причините за това.

Декларацията за корпоративно управление на Холдинг Варна АД е подчинена на принципа „спазвай

или обяснявай".

Холдинг Варна АД е публично акционерно дружество, учредено на 25 септември 1996 г. като

Приватизационен фонд Варна АД по разпоредбите на Закона за приватизационните фондове, след

потвърждаване на проспект за набиране на капитал и разрешение от Комисията по ценните книжа

и фондовите борси.

През декември 1997 г. с решение на Общото събрание на акционерите Дружеството е преуредено

като холдинг с ново име и предмет на дейност. Следващи преобразувания, сливания, разделяния и

отделяния на холдинговото дружество не са правени.

Дружеството е регистрирано в Република България в Търговския регистър към Агенция по

вписванията с EИК 103249584.

Дружеството е учреденo без срок или друго прекратително условие.

Седалището на Дружеството е в град Варна, адресът на управление е гр. Варна, к.к. Св. Св.

Константин и Елена, административна сграда, електронен адрес: office@holdingvarna.com.

Холдинг Варна АД няма клонове.

Акциите на Дружеството са регистрирани на Българска фондова борса – Сегмент Стандарт.

Предметът на дейност на Дружеството е: придобиване, управление, оценка и продажба на участия

в български и чуждестранни дружества; придобиване, управление и продажба на облигации;

придобиване, оценка и продажба на патенти, отстъпване на лицензии за използване на патенти на

дружества, в които Дружеството участва; финансиране на дружества, в които Дружеството участва;

производство на стоки и услуги; осъществяване на търговска, посредническа дейност, организиране

на счетоводно отчитане и съставяне на финансови отчети по реда на Закона за счетоводството.

Към 31 декември 2023 г. капиталът на Дружеството възлиза на 6 485 897 лв., разпределен в 6 485

897 броя обикновени безналични акции с право на глас и номинална стойност 1 лв. за една акция.

Акционери на Холдинг Варна АД към 31 декември 2023 г. са физически и юридически лица.

Физическите лица притежават 5,00 % от капитала. По-голяма част от акциите на Дружеството се

притежават от юридически лица, сред които са институционални инвеститори като пенсионни

фондове, банки, договорни фондове и инвестиционни дружества.

Акциите на Дружеството се търгуват на официалния пазар, Сегмент Стандарт на Българска фондова

борса – София АД, а сделките се извършват чрез лицензирани инвестиционни посредници. Книгата

на акционерите на Дружеството се води от Централен депозитар АД.

През периода не са придобивани и прехвърляни собствени акции.

I. Глава първа КОРПОРАТИВНИ РЪКОВОДСТВА

• Двустепенна система

“Холдинг Варна” е с двустепенна система на управление – Управителен съвет и Надзорен съвет.

Този вид система на управление разделя управленските от контролните функции на дружеството,

процесът на вземане на решения се разпределя между двата органа и това е предпоставка за

редуциране на грешки и пропуски. Ефективното взаимодействие между двата съвета гарантира

високо ниво на компетентност на управление на дружеството.

Надзорният съвет определя вида, размера и регулярността на представяната от Управителния съвет

информация, а Управителният съвет, от своя страна, информира Надзорния съвет редовно и

изчерпателно по всички въпроси, свързани с развитието на “Холдинг Варна” АД , в т.ч. рисковата

експозиция на компанията, политиката по управление на рисковете и конкретните действия и

процедури в тази насока.

Членовете на НС и УС на “Холдинг Варна” АД предоставят информация по член 10, параграф 1,

букви "в", "г", "е", "з" и "и" от Директива 2004/25/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 21

април 2004 г. относно предложенията за поглъщане:

Пар.1, б“в“

Значими преки или косвени

акционерни участия

(включително косвени

акционерни участия чрез

пирамидални структури и

кръстосани акционерни

участия) по смисъла на член

85 от Директива 2001/34/ЕО.

“Холдинг Варна” АД притежава значими акционерни

участия, описани в Пояснителна бележка № 9 от

индивидуалния отчет на дружеството

Пар.1, б“г“

Притежателите на всички

ценни книжа със специални

права на контрол и описание

на тези права

Няма притежатели на ценни книжа със специални права

на контрол.

Пар.1, б“е“

Всички ограничения върху

правата на глас, като

например ограничения върху

правата на глас на

притежателите на определен

процент или брой гласове,

крайни срокове за

упражняване на правата на

глас или системи,

посредством които чрез

сътрудничество с дружеството

финансовите права,

предоставени на ценните

книжа, са отделени от

притежаването на ценните

книжа;

Всички акции, емитирани от Холдинг Варна АД са с

право на глас в ОСА, дивидент и ликвидационен дял.

Право на глас имат лицата, вписани в книгата на

акционерите 14 дни преди датата на ОСА. БФБ-София

обявява последната дата за сключване на сделки с

право на глас.

Акционерите могат да упражнят правото си на глас

лично или чрез пълномощник. Холдинг Варна АД

публикува образец на пълномощно като част от

материалите за ОСА.

Пар.1, б“з“

Правилата, с които се

регулира назначаването или

смяната на членове на съвета

и внасянето на изменения в

учредителния договор

Правилата, с които се регулира назначаването или

смяната на членове на Управителния съвет и Надзорния

съвет и внасянето на изменения в Устава са определени

в устройствените актове на “Холдинг Варна” АД,

приетите правилници за работата на двата органа и

политика на многообразието по отношение на

управителните и надзорните органи на дружеството.

Пар.1, б“и“

Правомощията на членовете

на съвета, и по-специално

правото да се емитират или

изкупуват обратно акции;

Правомощията на членовете на Управителния съвет и

Надзорния съвет са уредени в устройствените актове на

“Холдинг Варна” АД и приетите правилници за работата

на двата органа.

Управителният съвет и Надзорният съвет на “Холдинг Варна” са приели и прилагат правилници за

работата на двата органа, които определят правомощията и начина им на работа с цел обезпечаване

на ефективната им дейност в рамките на двустепенната система на управление на дружеството,

осигуряваща управлението и представителството на дружеството, съгласно вътрешните

устройствени актове, изискванията на закона и защита интересите на акционерите.

 Управителен съвет

Съгласно препоръките на Кодекса за корпоративно управление и разпоредбите на устройствените

актове Управителният съвет на “Холдинг Варна” има следните функции и задължения да:

1. управлява дружеството в съответствие с установените визия, цели и стратегии на “Холдинг

Варна” и интересите на акционерите.

2. следи за резултатите от дейността на дружеството и при необходимост инициира промени

в управлението на дейността.

3. третира равнопоставено всички акционери, действа в техен интерес и с грижата на добър

търговец.

4. осигурява и контролира изградената от “Холдинг Варна” система за управление на риска, в

т. ч. за вътрешен контрол и вътрешен одит, като своевременно информира по надлежен начин

Надзорния съвет за своите действия.

5. осигурява надеждното функциониране на изградената финансово – информационната

система на дружеството в съответствие с насоките, дадени от Надзорния съвет.

6. съгласува своите действия с Надзорния съвет по отношение на бизнес плана на

дружеството, сделките от съществен характер и всички други операции и дейности,

установени в устройствените актове на дружеството.

7. информира и да се отчита за своята дейност пред Надзорния съвет. За целта предоставя

изискваната в съответните срокове и формат информация съгласно устройствените актове и

правилници на дружеството.

Членовете на Управителния съвет в своята дейност се ръководят от общоприетите принципи за

почтеност и управленска и професионална компетентност стриктно спазват правилата на приетия

от тях ЕТИЧЕН кодекс.

През 2023 г. няма промяна в състава на Управителния съвет на “Холдинг Варна” АД. Мандата на

Управителния съвет е до 29.06.2023 г.

Управителният съвет на “Холдинг Варна” АД се състои от трима члена съгласно Устава на

дружеството.

“Холдинг Варна” АД има приета Политика на многообразие в органите на управление по отношение

на различни аспекти, включително възраст, пол, националност, образование и професионален опит,

включително и пазарни стимули. Многообразието на компетенции и становища на членовете на

административните органи спомага за доброто разбиране на организацията и дейностите на бизнеса

на дружеството.

Членовете на Управителния съвет се избират от Надзорния съвет, който има право да ги

освобождава по всяко време. Предварителна преценка на кандидатурите се прави от сформиран от

Председателя на Надзорния съвет Комитет по номинациите, който трябва да изготви становище,

което се внася за обсъждане на свиканото за целта заседание на Надзорния съвет. В случай, че

Надзорният съвет не се съобрази със становището на Комитета по номинациите, той следва да

изготви мотивиран доклад във връзка с решението си.

Прилагайки приетата политика на многообразието и регламентираните нормативни изисквания към

членовете на контролни и управителни органи на публични дружества, предложеният от Комитета

по номинациите и избран от Надзорния съвет Управителен съвет на “Холдинг Варна” е структуриран

по начин, който да гарантира професионализма, безпристрастността и независимостта на решенията

му във връзка с управлението на дружеството, като неговите членове притежават подходящите

квалификация, знания и управленски опит, които изисква заеманата от тях позиция и техните

компетенции, права и задълженията следват изискванията на закона, устройствените актове и

стандартите на добрата професионална и управленска практика.

В съответствие със законовите изисквания и добрата практика на корпоративно управление,

размерът и структурата на възнагражденията на членовете на Управителния съвет следва да

отчитат:

• Задълженията и приноса на всеки един член на Управителния съвет в дейността и

резултатите на дружеството;

• Възможността за подбор и задържане на квалифицирани и лоялни ръководители;

• Необходимостта от съответствие на интересите на членовете на Управителния съвет и

дългосрочните интереси на дружеството.

Принципите за формиране размера и структурата на възнагражденията, допълнителните стимули и

тантиеми са определени в приетата политика за възнагражденията на членовете на Управителния

съвет, която е лесно достъпна за акционерите на дружеството.

Възнаграждението на членовете на Управителния съвет се състои от основно възнаграждение.

Информация относно годишния размер на получените от членовете на Управителния съвет

възнаграждения и допълнителни стимули е оповестена в Годишния доклад за дейността на “Холдинг

Варна” за отчетната 2023 г.

През 2023 г. на членовете на Управителния съвет не са предоставени допълнителни стимули в

акции, опции върху акции или други финансови инструменти.

 Надзорен съвет

Съгласно препоръките на Кодекса за корпоративно управление и разпоредбите на устройствените

актове Надзорният съвет на “Холдинг Варна” има следните функции и задължения да:

• назначава, дава насоки и контролира Управителния съвет на дружеството съобразно

разделението на функциите в рамките на двустепенната структура.

• дава насоки на Управителния съвет при определянето на визията, целите и стратегията на

дружеството и интересите на акционерите и контролира тяхното изпълнение.

• дава насоки на Управителния съвет при изграждането на система за управление на риска, в

т. ч. за вътрешен контрол и вътрешен одит, финансово-информационната система и

контролира тяхното функциониране.

• контролира спазването на законите и правилата, залегнали в устройствените актове на

дружеството.

• осъществява своята дейност при ефективен обмен на информация с Управителния съвет.

• оценява дейността на Управителния съвет и работата на всеки негов член веднъж годишно

или на всеки три месеца.

• третира равнопоставено всички акционери, действа в техен интерес и с грижата на добър

търговец.

• имат достъп до необходимата информация за дейността на дружеството за да могат да

изпълняват своите задължения.

Надзорният съвет назначава и освобождава членовете на Управителния съвет съобразно законовите

изисквания, устройствените актове на дружеството, принципите за приемственост и устойчивост на

работата на Управителния съвет и стандартите на добрата практика на корпоративно управление.

Приетата от Надзорния съвет политиката по отношение на възнагражденията на Управителния съвет

гарантира ефективно управление на дружеството в интерес на акционерите.

През 2023 г. не е настъпила промяна в състава на Надзорния съвет на “Холдинг Варна” АД.

Актуалния състав на Надзорния съвет към 31 декември 2023 г. е:

• Мартин Нейчев Стоянов

• Калин Георгиев Желев

• Драган Ангелов Драганов

Съгласно устройствените актове на дружеството Надзорният съвет на “Холдинг Варна” АД се състои

от трима члена, като е спазено изискването на чл. 116а, ал. 2 от ЗППЦК най-малко 1/3 от състава

да бъдат независими членове. По този начин дружеството е приложило в пълнота един от основните

принципи за добро корпоративно управление, а именно разграничаване на мениджмънта на

компанията от мажоритарните акционери. Осъществява се активно взаимодействие между

независимия/мите член/ове и останалите членове на Надзорния съвет, което допринася за

формирането на ясна и балансирана представа за дружеството и неговото корпоративно

управление. По този начин се създадат предпоставки за реализирането на един от важните

принципи на доброто корпоративно управление – осъществяване на ефективно стратегическо

управление на дружеството, което е неразривно свързано и обусловено от структурата и състава на

Надзорния съвет. Броят на последователните мандати на независимите членове е ограничен.

Надзорният съвет е избран от Общото събрание на акционерите на “Холдинг Варна” АД. Спазвайки

принципите на приетата политика на многообразие и принципите на приемственост и устойчивост

на функциониране, предложените и избрани членове са само лица, отговарящи на изискванията на

ЗППЦК, доказали предварително своя професионализъм, опит и качества. Преди приемане

длъжността, всеки кандидат за член на Надзорния съвет, е направил своята лична преценка на

възможностите си да отделя необходимото време за адекватно изпълнение на задълженията си като

отчете и задълженията си към други дружества, в които е член на управителни и/или надзорни

органи. Спазена е и препоръката на Националния кодекс за корпоративно управление един от

членовете на Надзорния съвет да притежава финансова компетентност.

Възнагражденията на членовете на Надзорния съвет се определят от Общото събрание на

акционерите и съответстват на техните дейности и задължения, и не се обвързват с резултатите от

дейността на дружеството. Членовете на Надзорния съвет не се компенсират за своята дейност с

акции или опции и други допълнителни стимули.

Възнаграждението на независимите членове е само основно без допълнителни стимули и отразява

участието им в заседания, както и изпълнението на техните задачи да контролират действията на

изпълнителното ръководство и да участват ефективно в работата на дружеството.

Членовете на Надзорния съвет не получават възнаграждения.

Членовете на Управителния съвет и на Надзорния съвет на “Холдинг Варна” АД в дейността си се

ръководят от приети правила и процедури за избягване и разкриване на конфликти на интереси при

сделки със заинтересовани лица, регламентирани в устройствените актове на дружеството.

При определяне на лицата като свързани и заинтересовани се използват дефинициите, дадени от

ЗППЦК, а именно:

 Заинтересовани лица по смисъла на чл. 114, ал. 6 от ЗППЦК са членовете на

управителните и контролните органи на публичното дружество, лицата - представители на

юридически лица, членове на такива органи, неговият прокурист, лица, които пряко и/или

непряко притежават най-малко 25 на сто от гласовете в общото събрание на дружеството

или го контролират, а при сделки на дъщерно дружество - членовете на управителните и

контролните му органи, лицата - представители на юридически лица, членове на такива

органи, неговият прокурист, лица, които пряко и/или непряко притежават най-малко 25 на

сто от гласовете в общото събрание на дружеството, различни от публичното дружество,

както и свързаните с тях лица, когато те:

1. са страна, неин представител или посредник по сделката или в тяхна полза се извършват

сделките или действията, или

2. притежават пряко и/или непряко поне 25 на сто от гласовете в общото събрание или

контролират юридическо лице, което е насрещна страна, неин представител или

посредник по сделката или в чиято полза се извършват сделките или действията;

3. са членове на управителни или контролни органи, представители на юридически лица,

членове на такива органи или прокуристи на юридическо лице по т. 1 и 2.

 Свързани лица по смисъла на § 1, т. 13 от ДР на ЗППЦК са:

1. лицата, едното от които контролира другото лице или негово дъщерно дружество;

2. лицата, чиято дейност се контролира от трето лице;

3. лицата, които съвместно контролират трето лице;

4. съпрузите, роднините по права линия без ограничения, роднините по съребрена линия до

четвърта степен включително и роднините по сватовство до четвърта степен

включително.

 Контрол по смисъла на § 1, т. 14 от ДР на ЗППЦК е на налице, когато едно лице:

1. притежава, включително чрез дъщерно дружество или по силата на споразумение с друго

лице, над 50 на сто от броя на гласовете в общото събрание на едно дружество или друго

юридическо лице; или

2. може да определя пряко или непряко повече от половината от членовете на управителния

или контролния орган на едно юридическо лице; или

3. може по друг начин да упражнява решаващо влияние върху вземането на решения във

връзка с дейността на юридическо лице.

Съгласно тези правила и процедури:

• Членовете на Управителния съвет и Надзорния съвет се задължават да избягват и да не

допускат реален или потенциален конфликт на интереси, както и незабавно да разкриват

конфликти на интереси и да осигуряват на акционерите достъп до информация за сделки

между дружеството и тях и/ли свързани с тях лица.

• Всеки конфликт на интереси следва да бъде разкриван пред Надзорния съвет. Членовете на

Управителния съвет следва да информират Надзорния съвет относно това дали директно,

индиректно или от името на трети лица имат съществен интерес от каквито и да е сделки

или въпроси, които оказват пряко влияние върху дружеството.

•

Управителният съвет и Надзорният съвет да гарантира, че всички сделки със свързани лица

ще се одобряват и осъществяват по начин, който обезпечава надеждно управление на

конфликта на интереси и защитава интересите на дружеството и неговите акционери.

През 2023 г. сделките между дружеството и членове на Управителния съвет по договори за

управление и правно обслужване са оповестени в бележка 21. Не са сключвани сделки с членове на

Надзорния съвет и свързани с Управителния и Надзорния съвет лица.

Дейността на Надзорният съвет се подпомага от Одитен комитет, създаден въз основа на писмено

определена структура, обхват от задачи, начин на функциониране и процедури за отчитане, в състав,

който отговаря на законовите изисквания и конкретните нужди на дружеството и избран от Общото

събрание на акционерите по одобрено от Надзорния съвет предложение на Управителния съвет на

“Холдинг Варна” АД. При изборът на членове на Одитния комитет е спазено изискването на Закона

за независимия финансов одит мнозинството от членовете на одитния комитет да са външни за и

независими от дружеството.

Одитният комитет е в състав от трима члена, от които трима члена са независими. Мандатът на

избраният одитен комитет е 3 години.

Основните функции на Одитния комитет са регламентирани в Закона за независимия финансов одит

и са както следва:

1. информира Надзорния съвет за резултатите от задължителния одит и пояснява по какъв

начин задължителният одит е допринесъл за достоверността на финансовото отчитане, както и

ролята на одитния комитет в този процес;

2. наблюдава процеса на финансово отчитане и представя препоръки и предложения, за да се

гарантира неговата ефективност;

3. наблюдава ефективността на вътрешната контролна система, на системата за управление на

риска и на дейността по вътрешен одит по отношение на финансовото отчитане в одитираното

предприятие;

4. наблюдава задължителния одит на годишните финансови отчети, включително неговото

извършване, като взема предвид констатациите и заключенията на Комисията по прилагането

на чл. 26, параграф 6 от Регламент (ЕС) № 537/2014;

5. проверява и наблюдава независимостта на регистрираните одитори в съответствие с

изискванията на глави шеста и седма от ЗНФО, както и с чл. 6 от Регламент (ЕС) № 537/2014,

включително целесъобразността на предоставянето на услуги извън одита на одитираното

предприятие по чл. 5 от същия регламент;

6. отговаря за процедурата за подбор на регистрирания одитор и препоръчва назначаването

му с изключение на случаите, когато одитираното предприятие разполага с комисия за подбор;

7. уведомява Комисията, както и Надзорния съвет за всяко дадено одобрение по чл. 64, ал. 3

и чл. 66, ал. 3 от ЗНФО в 7-дневен срок от датата на решението;

8. отчита дейността си пред органа по назначаване;

9. изготвя и предоставя на Комисията в срок до 30 юни годишен доклад за дейността си.

 Политика за многообразие по отношение на административните, управителните и

контролни органи.

Към 31 декември 2023 г. Дружеството се представлява от Изпълнителни директори, действащи само

заедно. В този и орган на управление има паритет по отношение на половете – 50%/50% мъже-жени.

Налична е и разлика във възрастта, така, че да бъдат представени две различи поколения.

Изпълнителните директори действат без мандат, а до смяна чрез избор на Общо събрание на

акционерите.

Към 31 декември 2023 г. Надзорния съвет на предприятието са в действащ мандат, а мандата на

Управителния съвет е изтекъл на 28.06.2023 г. Същите са избрани при неналичие на изисквания по

отношение на пол и възраст.

Поради характера на Дружеството – холдинг с различни дейности, членовете на управителните и

контролни органи са избрани така, че да притежават необходимите знания, образование,

професионален опит и компетенции, свързани с дейността, без значение от техния пол и възраст.

Водещ критерии са компетенциите, образование и опит. Възнагражденията са еднакви за всяка

съответна длъжност, без значение от пола.

При провеждане на следващ избор на Управителен и Надзорен съвет ще бъдат взети предвид

изискванията за прилагане на политика на многообразието съгласно действащото законодателство.

II. Глава втора ОДИТ И ВЪТРЕШЕН КОНТРОЛ

“Холдинг Варна” АД има разработена и функционираща система за вътрешен контрол и управление

на риска, която гарантира правилното идентифициране на рисковете, свързани с дейността на

дружеството и подпомага ефективното им управление, обезпечава адекватното функциониране на

системите за отчетност и разкриване на информация.

Вътрешният контрол и управлението на риска са динамични и итеративни процеси, осъществявани

от управителните и надзорните органи, създадени да осигурят разумна степен на сигурност по

отношение на постигане на целите на организацията в посока постигане на ефективност и

ефикасност на операциите; надеждност на финансовите отчети; спазване и прилагане на

съществуващите законови и регулаторни рамки.

Основните компоненти на системата за вътрешен контрол са:

• среда на контрол

• оценка на риска

• контрол на дейностите

• информация и комуникация

• дейности по мониторинга

Тези компоненти са релевантни към цялостната организация и към отделните ѝ нива и

подразделения, или отделните операционни единици, функции или други нейни структурни

елементи.

Една от основните цели на въведената системата за вътрешен контрол и управление на риска е да

подпомага мениджмънта и други заинтересовани страни при оценка надеждността на финансовите

отчети на дружеството.

Годишният финансов отчет на “Холдинг Варна” подлежи на независим финансов одит, като по този

начин се постига обективно външно мнение за начина, по който последният е изготвен и представен.

Дружеството изготвя и поддържа счетоводната си отчетност в съответствие с Международните

счетоводни стандарти.

Годишният финансов отчет на “Холдинг Варна” за 2023 г. е заверен от регистриран одитор, назначен

с решение на редовното ОСА проведено през 2023 г.

Управителният съвет на “Холдинг Варна” АД е създал всички необходими условия за ефективно

изпълнение на задълженията на одиторското предприятие в процеса на извършване на всички

необходими процедури, определени от Закона за независимия финансов одит и Международните

стандарти за одит, въз основа на които могат да изразят независимо одиторско мнение относно

достоверното представяне във всички аспекти на същественост във финансовите отчети на

дружеството.

С оглед обезпечаване ефективността на работата на одиторско предприятие на “Холдинг Варна” АД,

Управителният съвет разработи и прие Мерки за осигуряване ефективното изпълнение на

задълженията на одиторите на дружеството въз основа на изискванията на Закона за независимия

финансов одит.

Независимият финансовият одит обхваща процедури за постигане на разумна степен на сигурност:

• за спазване принципите на счетоводството съгласно приложимата счетоводна база;

• доколко счетоводната политика на одитираното предприятие е целесъобразна за неговата

дейност и е съвместима с приложимата счетоводна база и счетоводните политики,

използвани в съответния отрасъл;

• за последователността на прилагането на оповестената счетоводна политика съгласно

приложимата счетоводна база;

• за ефективността на системата на вътрешния контрол, ограничена до постигане целите на

одита;

• за процеса на счетоводното приключване и изготвянето на финансовия отчет;

• за достоверността и необходимата за потребителите обхватност на представената и

оповестена във финансовия отчет информация съгласно приложимата счетоводна база.

• за съответствието между информацията във финансовия отчет и тази в доклада за дейността

на ръководството на одитираното предприятие, както и всяка друга информация, която

органите на управление на предприятието предоставят заедно с одитирания финансов отчет.

Без да се засягат изискванията за докладване по Закона за независимия финансов одит и Регламент

(ЕС) № 537/2014, обхватът на финансовия одит не включва изразяване на сигурност относно

бъдещата жизнеспособност на одитираното дружество, нито за ефективността или ефикасността, с

които ръководството на одитираното предприятие е управлявало или ще управлява дейността на

предприятието.

При предложенията за избор на външен одитор на дружеството е прилаган ротационен принцип

съгласно препоръките на Националния кодекс за корпоративно управление.

Избраният Одитен комитет на “Холдинг Варна” АД осигурява надзор на дейностите по вътрешен одит

и следи за цялостните взаимоотношения с външния одитор, включително естеството на несвързани

с одита услуги, предоставяни от одитора на дружеството.

III. Глава трета ЗАЩИТА НА АКЦИОНЕРИТЕ

Акциите на “Холдинг Варна” АД са регистрирани за търговия на регулиран пазар на БФБ АД - София

и всички настоящи акционери и потенциални инвеститори могат свободно да извършват сделки по

покупко-продажба на ценните книжа на дружеството. Дружеството има сключен договор с

„Централен депозитар“ АД за водене на акционерна книга, която отразява актуалното състояние и

регистрира настъпилите промени в собствеността.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” АД гарантира равнопоставеното третиране на

всички акционери, включително миноритарните и чуждестранните акционери, и се задължават да

защитават техните права, както и да улесняват упражняването им в границите, допустими от

действащото законодателство и в съответствие с разпоредбите на устройствените актове на

дружеството. Осигуряват информираност на всички акционери относно техните права.

 Общо събрание на акционерите

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” АД осигурява възможност на всички акционери да

участват в работата на Общото събрание на акционерите.

Всички акционери са информирани за правилата, съгласно които се свикват и провеждат общите

събрания на акционерите, включително процедурите за гласуване.

Акционерите разполагат с изчерпателна и навременна информация относно дневния ред, датата и

мястото на провеждане на редовно или извънредно заседание на Общото събрание на акционерите

на “Холдинг Варна” АД. Поканата и материалите, свързани с дневния ред, се публикуват на

корпоративния сайт на дружеството и/или електронната страница на специализираната финансова

медия към БФБ АД и/или в информационния сайт на Сервиз финансови пазари.

Корпоративното ръководство, по време на общото събрание на “Холдинг Варна” АД осигуряват

правото на всички акционери да изразяват мнението си, както и да задават въпроси.

Акционерите с право на глас имат възможност да упражняват правото си на глас в Общото събрание

на дружеството лично или чрез представители, а когато устройствените актове на дружеството

предвиждат такава възможност – и чрез кореспонденция и/или по електронен път.

Корпоративното ръководство осъществява ефективен контрол чрез създаване на необходимата

организация за гласуването на упълномощените лица в съответствие с инструкциите на акционерите

или по разрешените от закона начини.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” АД изготвя правила за организирането и

провеждането на редовните и извънредните Общи събрания на акционерите на дружеството, които

гарантират равнопоставено третиране на всички акционери и правото на всеки от акционерите да

изрази мнението си по точките от дневния ред на Общото събрание.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” АД организира процедурите и реда за провеждане

на Общото събрание на акционерите по начин, който не затруднява или оскъпява ненужно

гласуването.

Корпоративните ръководства предприемат действия за насърчаване участието на акционери в

Общото събрание на акционерите, вкл. чрез осигуряване на възможност за дистанционно

присъствие чрез технически средства (вкл. интернет) в случаите когато това е възможно и

необходимо.

Всички членове на корпоративното ръководство присъстват на общите събрания на акционерите на

дружеството.

Текстовете в писмените материали, свързани с дневния ред на Общото събрание “Холдинг Варна”

АД са конкретни и ясни, без да въвеждат в заблуждение акционерите. Всички предложения относно

основни корпоративни събития се представят като отделни точки в дневния ред на Общото

събрание, в т.ч. предложението за разпределяне на печалба.

“Холдинг Варна” АД поддържа на интернет страницата си специална секция относно правата на

акционерите и участието им в Общото събрание на акционерите.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” АД съдейства на акционерите, имащи право

съгласно действащото законодателство, да включват допълнителни въпроси и да предлагат решения

по вече включени въпроси в дневния ред на Общото събрание.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” гарантира правото на акционерите да бъдат

информирани относно взетите решения на Общото събрание на акционерите.

 Еднакво третиране на акционери от един клас

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” третира всички акционери от един клас еднакво.

Всички акции в рамките на един клас дават еднакви права на акционерите от същия клас.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” предоставя достатъчно информация на

инвеститорите относно правата, които дават всички акции от всеки клас преди придобиването им.

 Консултации между акционерите относно основни акционерни права

Съгласно действащото законодателство и в съответствие с разпоредбите на устройствените актове

на “Холдинг Варна” АД, корпоративното ръководство не може да препятства акционерите,

включително институционалните такива, да се консултират помежду си по въпроси, които се отнасят

до техните основни акционерни права, по начин, който не допуска извършване на злоупотреби.

 Сделки на акционери с контролни права и сделки на злоупотреба

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” не допуска осъществяването на сделки с

акционери с контролни права, които нарушават правата и/или законните интереси на останалите

акционери, включително при условията на договаряне сам със себе си.

IV. Глава четвърта РАЗКРИВАНЕ НА ИНФОРМАЦИЯ

Във връзка с изискванията на ЗППЦК и на устройствените актове на дружеството за задължителното

предоставяне на информация на Комисията за финансов надзор и на обществеността

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” е утвърди политика за разкриване на информация,

в съответствие с която създаде и поддържа система за разкриване на информация.

Системата за разкриване на информация гарантира равнопоставеност на адресатите на

информацията (акционери, заинтересовани лица, инвестиционна общност) и не позволява

злоупотреби с вътрешна информация. Корпоративното ръководство “Холдинг Варна” гарантира, че

системата за разкриване на информация осигурява пълна, навременна, вярна и разбираема

информация, която дава възможност за обективни и информирани решения и оценки.

“Холдинг Варна” има утвърдени вътрешни правила за изготвяне на годишните и междинните отчети,

реда за разкриване на информация и своевременното оповестяване на всяка съществена

периодична и инцидентна информация относно дружеството, неговото управление, корпоративните

му ръководства, оперативната му дейност, акционерната му структура.

Във връзка с изпълнение на чл. 43а, ал. 2 и 3 “Холдинг Варна” има сключени договори със Холдинг

Варна с финансови пазари за оповестяване на регулираната по смисъла на Закона за публично

предлагане на ценни книжа информация пред обществеността, регулирания пазар и КФН.

Информацията е достъпна на съответните електронни адреси на медиите x3news.com и bse-sofia.bg

както и на корпоративния сайт на “Холдинг Варна” – www. holdingvarna.com

На корпоративния сайт на “Холдинг Варна” е публикувана следната информация:

• основна, идентифицираща дружеството търговска и корпоративна информация;

• актуална информация относно акционерната структура;

• устройствените актове на дружеството и приетите политики, имащи отношение към

дейността и функционирането на дружеството;

• информация относно структурата и състава на управителните и контролни

• органи на дружеството, както и основна информация относно техните членове,

включително и информация за комитети;

• финансови отчети;

• материалите за предстоящите общи събрания на акционерите на дружеството, както и

допълнителни такива, постъпили по законов ред. Информация за взетите решения от

общите събрания на акционерите поне за последните три години, вкл. информация за

разпределените от дружеството дивиденти за този период;

• информация за одиторите;

• информация за предстоящи събития;

• информация относно емитираните акции и други финансови инструменти;

• важна информация, свързана с дейността на дружеството;

• информация за правата на акционерите в т.ч. достатъчно информация относно правото на

акционерите да искат включването на въпроси и да предлагат решения по вече включени

въпроси в дневния ред на общото събрание по реда на чл.223а от Търговския закон;

• информация за контакт с директора за връзки с инвеститорите на дружеството.

Във връзка с изпълнение на чл. 116г. от ЗППЦК Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна”

сключи трудов договор с Директор за връзки с инвеститорите при спазване политиката на

многообразие по отношение на подходяща квалификация и опит за осъществяване на своите

задължения.

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” възлага на Директора за връзки с инвеститорите

да осигурява всички необходими условия и информация, за да могат акционерите на компанията да

упражняват своите права. Членовете на Корпоративното ръководство извършва периодично контрол

върху коректността и целостта на публично оповестяваната информация. Директорът за връзки с

инвеститорите играе важна роля в процеса на разкриване на информация. Той е лицето, което се

явява свързващо звено между Корпоративното ръководство, акционерите и всички потенциални

инвеститори в ценни книжа на “Холдинг Варна” АД.

Основните функции и задължения на Директора за връзки с инвеститорите са:

• Разработва и предлага за утвърждаване по съответния ред стратегия и политика по връзки

с инвеститорите на дружеството като част от стратегията и политиката по разкриване на

информация, и отговаря за нейното изпълнение

• Разработва и изпълнява програма и бюджет за работа по връзки с инвеститорите.

• Организира и осъществява ефективна комуникационна връзка между управителния орган на

дружеството и неговите акционери и лицата, проявили интерес да инвестират в ценни книжа

на дружеството, като им предоставя информация относно текущото финансово и

икономическо състояние на дружеството, както и всяка друга информация, на която те имат

право по закон в качеството им на акционери или инвеститори;

• Осъществява ефективната комуникация с анализатори, брокери, консултантски компании,

инвеститори и медии като използва разнообразни комуникационни канали и

комуникационни средства.

• Поддържа секция „Връзки с инвеститорите“ на корпоративния уебсайт на дружеството.

Подготвя материали и актуализира информацията.

• Организира и осъществява ефективна вътрешна комуникация с всички отдели на

дружеството за получаване на навременна информация от структурните звена по повод на

подготовката на всички материали и документи, свързани с дейността по връзки с

инвеститорите.

• Отговаря за изпращане в законоустановения срок на материалите за свикано общо събрание

до всички акционери, поискали да се запознаят с тях;

• Води и съхранява верни и пълни протоколи от заседанията на корпоративното ръководство

на дружеството;

• Отговаря за навременното изпращане на всички необходими отчети и уведомления на

дружеството до комисията, регулирания пазар, на който се търгуват ценните книжа на

дружеството, и Централния депозитар;

• Води регистър за изпратените материали по т. 2 и 4, както и за постъпилите искания и

предоставената информация по т. 1, като описва и причините в случай на непредоставяне

на поискана информация.

• Организира изготвянето на анализи и информация за капиталовия пазар с цел системно да

информира ръководството на дружеството за състоянието и перспективите на капиталовия

пазар, отношението на инвестиционната общност към дружеството и за основните

акционери.

• Изготвя годишен отчет за своята дейност и го представя пред акционерите на годишното

общо събрание.

Корпоративните ръководства осигуряват оповестяването на всяка съществена периодична и

инцидентна информация относно дружеството посредством канали, които предоставят

равнопоставен и навременен достъп до съответната информация от потребителите.

“Холдинг Варна” има задължение за разкриване на:

 Регулирана информация пред Комисията за финансов надзор и обществеността

Основание

Срок

Обстоятелство

Чл. 100н, ал. 1 от ЗППЦК

До 90 дни от завършването на

финансовата година

Годишен финансов отчет за

дейността

Чл. 100н, ал. 2 от ЗППЦК

До 120 дни от завършването на

финансовата година

Годишен консолидиран финансов

отчет за дейността

Чл. 100о, ал. 1 от ЗППЦК

До 30 дни от края на

шестмесечието

6-месечен финансов отчет за

дейността, обхващащ първите 6

месеца от финансовата година

Чл. 100о, ал. 2 от ЗППЦК

До 60 дни от края на

шестмесечието

6-месечен консолидиран

финансов отчет за дейността,

обхващащ първите 6 месеца от

финансовата година

Чл. 100о1, ал. 1 от ЗППЦК

До 30 дни от края на първо, трето

и четвърто тримесечие

Уведомление за финансовото

състояние

Чл. 100о1, ал. 2 от ЗППЦК

До 60 дни от края на първо, трето

и четвърто тримесечие

Уведомление на консолидирана

основа за финансовото състояние

Чл. 100с, ал. 1 от ЗППЦК

Незабавно

Промени в правата на

притежателите на ценни книжа,

различни от акции, включително

промените в сроковете и

условията по тези ценни книжа,

които биха могли непряко да

засегнат тези права, които са

резултат от промяна в условията

по заема или лихвения процент

Чл. 100т, ал. 1 от ЗППЦК

Незабавно

Информация, когато Емитентът

или лицето, поискало без

съгласието на емитента допускане

на ценните книжа до търговия на

регулиран пазар

Чл.100ш от ЗППЦК

До края на работния ден, следващ

деня на вземане на решението

или узнаване на съответното

обстоятелство, а когато то

подлежи на вписване в търговския

регистър - до края на работния

ден, следващ деня на узнаване за

вписването, но не по-късно от 7

дни от вписването

Информация относно следните

обстоятелства, подлежащи на

вписване:

1. промени в устава;

2. промени в управителните и

контролните си органи;

3. решение за преобразуване на

дружеството;

4. други обстоятелства,

определени с наредба.

 Информация пред Комисията за финансов надзор и обществеността

Основание

Срок

Обстоятелство

Чл. 110, ал. 9, т.1 от ЗППЦК

В 7-дневен срок от вписването в

търговския регистър

Всяка последваща емисия от

акции

Чл. 110, ал. 9, т. 2 от ЗППЦК

В 7-дневен срок от вписването в

регистъра по чл. 30, ал. 1, т. 3 от

Закона за Комисията за финансов

надзор

Допускане на всяка последваща

емисия от акции за търговия на

всеки регулиран пазар, до който е

допусната емисия от същия клас

Чл. 111, ал. 6 от ЗППЦК

До края на работния ден,

предхождащ деня на

изкупуването

Уведомление за броя собствени

акции, които ще изкупи в рамките

на ограничението по чл. 111, ал.

5, и за инвестиционния

посредник, на който е дадена

поръчка за изкупуването

Чл. 111а, ал. 1 от ЗППЦК

До края на работния ден, следващ

деня на вземане на решението, а

когато то подлежи на вписване в

търговския регистър - до края на

работния ден, следващ деня на

узнаване за вписването, но не по-

късно от 7 дни от вписването

Всички промени в правата по

отделните класове акции,

включително промени в правата

по деривативни финансови

инструменти, издадени от

дружеството, които дават право за

придобиване на акции на

дружеството

Чл. 111а, ал. 2 от ЗППЦК

До края на работния ден, следващ

деня на вземане на решението, а

когато то подлежи на вписване в

търговския регистър - до края на

работния ден, следващ деня на

узнаване за вписването, но не по-

късно от 7 дни от вписването

Решение за издаване на нови

акции, включително за решения

относно разпределение,

записване, обезсилване или

превръщане на облигации в акции

Чл. 112д от ЗППЦК

До 10-о число на месеца, следващ

месеца, в рамките на който е

настъпило увеличение или

намаление на капитала

Информация за общия брой акции

с право на глас и за размера на

капитала към края на месеца,

през който е осъществена

промяна в капитала.

Информацията се разкрива за

всеки отделен клас акции

Чл. 114б от ЗППЦК

В 7 - дневен срок от настъпването

на обстоятелството

Декларация от членовете на

управителните и контролните

органи на публичното дружество,

неговият прокурист и лицата,

които пряко или непряко

притежават най-малко 25 на сто

от гласовете в общото събрание

на дружеството или го

контролират

Чл. 115 от ЗППЦК

Най-малко 30 дни преди

откриването на общото събрание

на акционерите

Покана и материали за

провеждане на Общото събрание

на акционерите по чл. 224 от

Търговския закон, включително и

образците за гласуване чрез

пълномощник или чрез

кореспонденция

Чл.115в от ЗППЦК

Незабавно

Уведомление до Комисията,

Централния депозитар и

регулирания пазар за решението

на общото събрание относно вида

и размера на дивидента, както и

относно условията и реда за

неговото изплащане, включително

да посочи поне една финансова

институция, чрез която ще се

извършват плащанията.

Чл. 116, ал. 11 от ЗППЦК

В 7-дневен срок от Общото

събрание на акционерите

Упражняването на гласове в

Общото събрание на акционерите

чрез представители

Чл. 117, ал. 2 от ЗППЦК

До 3 работни дни от провеждане

на Общото събрание на

акционерите

Протокол от заседанието на

Общото събрание на акционерите

Чл. 148, ал. 3 от ЗППЦК

Незабавно, но не по-късно от 4

работни дни от деня, следващ

деня на придобиването или

прехвърлянето на акции

Уведомление от всеки акционер,

който в резултат на придобиване

или прехвърляне правото му на

глас достигне, надхвърли или

падне под 5 на сто или число,

кратно на 5 на сто, от броя на

гласовете в общото събрание на

дружеството

Чл. 19, ал.1 от Регламент

596/2014

Не по-късно от три работни дни

след датата на сделката

Лицата с ръководни функции,

както и тясно свързани с тях лица,

уведомяват емитента

компетентния орган

Чл. 19, ал.3 от Регламент

596/2014

Не по-късно от три работни дни

след датата на сделката

Информацията, за която е

подадено уведомление в

съответствие с параграф 1, се

прави публично достояние

своевременно

V. Глава пета ЗАИНТЕРЕСОВАНИ ЛИЦА

“Холдинг Варна” идентифицира като заинтересованите лица с отношение към неговата дейност са

всички лица, които не са акционери и които имат интерес от икономически просперитет на

дружеството – служители, клиенти, доставчици, брокери, агенти, кредитори и обществеността като

цяло.

Корпоративното ръководство насърчава сътрудничеството между дружеството и заинтересованите

лица за повишаване на благосъстоянието на страните и за осигуряване на устойчиво развитие на

компанията като цяло.

С тази цел “Холдинг Варна” има разработена и приета политика спрямо заинтересованите лица.

Основните цели на тази политика са:

• ефективно взаимодействие със заинтересованите лица

• зачитане правата на заинтересованите лица, установени със закон или по силата на взаимни

споразумения с компанията

• съобразяване със заинтересованите лица в съответствие с принципите за прозрачност,

отчетност и бизнес етика

• информираност на всички заинтересовани лица относно законово установените им права

В съответствие с тази политика корпоративното ръководство изработи и конкретни правила за

отчитане интересите на заинтересованите лица, които да осигурят и тяхното привличане при

решаване на определени, изискващи позицията им въпроси. Тези правила гарантират баланса

между развитието на дружеството и икономическото, социалното и екологосъобразното развитие на

средата, в която то функционира.

Периодично, в съответствие със законовите норми и добрата международна практика за разкриване

на информация от нефинансов характер “Холдинг Варна” предприе програма от мероприятия за

информиране по икономически, социални и екологични въпроси, касаещи заинтересованите лица,

включително борба с корупцията; работа със служителите, доставчиците и клиентите; социалната

отговорност на дружеството; опазването на околната среда.

Корпоративното ръководство “Холдинг Варна” гарантира правото на своевременен и редовен достъп

до релевантна, достатъчна и надеждна информация относно дружеството, когато заинтересованите

лица участват в процеса на корпоративно управление.

VI. Глава шеста ИНСТИТУЦИОНАЛНИ ИНВЕСТИТОРИ, ПАЗАРИ НА ФИНАНСОВИ

ИНСТРУМЕНТИ И ДРУГИ ПОСРЕДНИЦИ

Корпоративното ръководство на “Холдинг Варна” осигурява ефективно взаимодействие на

дружеството с неговите акционери – институционални инвеститори, а също така и с регулираните

пазари на финансови инструменти и инвестиционните посредници на тези пазари.

 Институционални инвеститори по смисъла на & 1, буква „в“ от ДР на ЗППЦК са банка,

колективна инвестиционна схема и национален инвестиционен фонд, застрахователно

дружество, пенсионен фонд или друго дружество, чийто предмет на дейност изисква

придобиване, държане и прехвърляне на ценни книжа.

 Регулиран пазар по смисъла на чл. 73 от Закона за пазарите на финансови инструменти е

многостранна система, организирана и/или управлявана от пазарен оператор, която среща

или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови

инструменти на множество трети страни чрез системата и в съответствие с нейните

недискреционни правила по начин, резултатът от който е сключването на договор във връзка

с финансовите инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните правила и/или

системи, лицензирана и функционираща редовно в съответствие с изискванията на този

закон и актовете по прилагането му. Регулиран пазар е и всяка многостранна система, която

е лицензирана и функционира в съответствие с изискванията на дял III от Директива

2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета.

 Инвестиционен посредник по смисъла на чл. 5, ал. 1 на Закона за пазарите на финансови

инструменти е лице, което по занятие предоставя една или повече инвестиционни услуги

и/или извършва една или повече инвестиционни дейности.

 Инвестиционни услуги и дейности по смисъла на чл. 5, ал. 2 на Закона за пазарите на

финансови инструменти са:

1. приемане и предаване на нареждания във връзка с един или повече финансови

инструменти, включително посредничество за сключване на сделки с финансови

инструменти;

2. изпълнение на нареждания за сметка на клиенти;

3. сделки за собствена сметка с финансови инструменти;

4. управление на портфейл;

5. предоставяне на инвестиционни консултации на клиент;

6. поемане на емисии финансови инструменти и/или предлагане за първоначална продажба

на финансови инструменти при условията на безусловно и неотменимо задължение за

записване/придобиване на финансовите инструменти за собствена сметка;

7. предлагане за първоначална продажба на финансови инструменти без безусловно и

неотменимо задължение за придобиване на финансовите инструменти за собствена

сметка;

8. организиране на многостранна система за търговия.

Институционални инвеститори на “Холдинг Варна” са, както следва:

• четири търговски банки

• двадесет договорни фонда

• два индексни фонда

• шест пенсионни фонда

• три застрахователни компании

“Холдинг Варна” използва услугите на следните инвестиционните посредници „Реал финанс“ АД и

„АБВ Инвестиции“ ЕООД и регулирания пазар на „Българска фондова борса – София“ АД, на които

се търгуват финансовите инструменти, издадени от дружеството.

 Пазарен оператор по смисъла на § 1, т.11 от ДР на Закона за пазарите на финансови

инструменти е едно или повече лица, които управляват и/или организират дейността на

регулиран пазар. Пазарният оператор може да бъде самият регулиран пазар.

Попечителите, държащи финансови инструменти за сметка на клиенти, упражняват правата на глас

в съответствие с насоките, дадени от крайните собственици на инструментите. Освен ако не получат

специфични инструкции, попечителите не следва да упражняват правата на глас по държаните от

тях финансови инструменти.

“Холдинг Варна” спазва стриктно изискването за равнопоставено третиране на всички акционери и

не предоставя информация, която би поставила институционалните инвеститори в привилегировано

положение спрямо останалите акционери.

Институционалните инвеститори на “Холдинг Варна” АД , когато действат в качество си на доверено

лице следва да оповестяват как управляват избягването на конфликти на интереси и как наличието

на конфликт на интереси би се отразило на осъществяването на основните им права на акционери

в дружествата, в които инвестират.

“Холдинг Варна” няма упълномощени съветници, анализатори, брокери, рейтингови агенции и

други, които предоставят анализи или консултации.

В случай на допускане на “Холдинг Варна” до търговия в юрисдикция, различна от тази, в която то

е учредено, ще оповести приложимите за него правила за корпоративно управление.

Регулираните пазари на финансови инструменти, многостранните системи за търговия и другите

пазари следва да използват механизми за събиране, определяне и разкриване на цените, които в

достатъчна степен позволяват на инвеститорите на пазарен принцип да обследват и оценяват своите

инвестиции в корпоративни финансови инструменти. Същата информация се представя и за

“Холдинг Варна” АД.

Настоящата декларация за корпоративно управление на “Холдинг Варна” АД е съставена на

25.03.2024 г.

Изпълнителни директори:

Ивелина Шабан

Милчо Близнаков

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed

by MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:43:12 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed by

IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:49:35 +03'00'

Д О К Л А Д

ЗА

ПРИЛАГАНЕ НА ПОЛИТИКАТА ЗА ВЪЗНАГРАЖДЕНИЯТА НА ЧЛЕНОВЕТЕ НА

УПРАВИТЕЛНИЯ СЪВЕТ

НА

ХОЛДИНГ ВАРНА АД за 2023 г.

Изготвен на основание чл. 12 от Наредба № 48 на Комисията за финансов надзор от

20 март 2013 г. за изискванията към възнагражденията. Настоящият доклад

включва и програма за прилагане на Политиката за възнагражденията, и

утвърдена от Общото събрание на акционерите на 29 септември 2020 г.

Настоящият доклад отразява начина, по който политиката за възнагражденията е

прилагана за периода от нейното приемане до края на отчетната година. Отразява

фактическото прилагане на критериите за формиране на възнагражденията на членовете

на УС на дружеството, залегнали в приетата Наредба № 48 на КФН от 20.03.2013 г. изменена

и допълнена с ДВ бр.41 от 21.05.2019 г., ДВ бр.66 от 20.08.2019 г., ДВ бр. 61 от 10.07.200, ДВ

бр. 60 от 20.07.2021 и ДВ бр. 64 от 03.08.2021 г. Целта е да привлече и задържи

квалифицирани и лоялни членове на съветите и мотивирането им да работят в интерес на

дружеството и акционерите, като избягват потенциален и реален конфликт на интереси.

Информация за начина, по който политиката за възнагражденията е прилагана за

периода от приемането ѝ до края на 2023 г.

1.Информация относно процеса на вземане на решения при определяне на политиката

за възнагражденията, включително, ако е приложимо, информация за мандата и

състава на комитета по възнагражденията, имената на външните консултанти,

чиито услуги са били използвани при определянето на политиката за

възнагражденията;

Съгласно Чл.2. (1) Политиката за възнагражденията се разработва от Надзорния съвет на

„Холдинг Варна” АД с активното участие на независимия член на надзорния съвет, на

функционално независими и компетентни експерти от Дружеството, както и на външни

консултанти ако е необходимо, които следва да осигурят независима преценка за

целесъобразността на Политиката. При разработването на политиката не са ползвани

консултанти извън групата на Холдинг Варна АД.

(2) Политиката за възнагражденията е утвърдена на редовно годишно Общо събрание на

акционерите на „Холдинг Варна” АД, проведено на 29 септември 2020 г. чрез включване на

самостоятелна точка в дневния ред, обявен в поканата по чл. 115, ал. 2 от Закона за

публичното предлагане на ценни книжа. До приемането на актуалната Политика за

възнагражденията на членовете на Надзорния и Управителния съвет на Холдинг Варна АД

е действала предходна такава, приета на 28 юни 2013 г. от Общо събрание на акционерите.

2. Информация относно относителната тежест на променливото и постоянното

възнаграждение на членовете на управителните и контролните органи;

Членовете на Управителния съвет на Холдинг Варна АД получават само постоянно

възнаграждение. Дружеството не предвижда изплащането на допълнително

възнаграждение и на променлива част към възнагражденията на членовете на

Управителния съвет. Съгласно решение на Общото събрание на акционерите, членовете

на Надзорния съвет не получават възнаграждения.

3. Информация относно критериите за постигнати резултати, въз основа на които се

предоставят опции върху акции, акции на дружеството или друг вид променливо

възнаграждение и обяснение как критериите по чл. 14, ал. 2 и 3 допринасят за

дългосрочните интереси на дружеството;

На този етап Холдинг Варна АД не предвижда допълнително възнаграждение на членовете

на Управителния съвет като акции на дружеството, опции върху акции и други подходящи

финансови инструменти.

4. Пояснение на прилаганите методи за преценка дали са изпълнени критериите за

постигнатите резултати;

Към момента Дружеството не прилага методи за преценка с оглед изпълнение на

критериите за постигнатите резултати.

5. Пояснение относно зависимостта между възнаграждението и постигнатите

резултати;

Решението за получаваните възнаграждения е прието от Общото събрание, и не зависят

от резултатите от дейността на Дружеството. Членовете на НС не получават

възнаграждение.

6. Основните плащания и обосновка на годишната схема за изплащане на бонуси /или

на всички други непарични допълнителни възнаграждения;

Дружеството не прилага схема на изплащане на бонуси и/или на други непарични

допълнителни възнаграждения.

7. Описание на основните характеристики на схемата за допълнително доброволно

пенсионно осигуряване и информация относно платените и/или дължимите вноски

от дружеството в полза на директора за съответната финансова година, когато е

приложимо;

Дружеството не заплаща за своя сметка вноски за допълнително доброволно пенсионно

осигуряване на членовете на Управителния и Надзорен съвет.

8. Информация за периодите на отлагане на изплащането на променливите

възнаграждения;

Дружеството не предвижда изплащане на променливи възнаграждения, поради това няма

такава информация.

9. Информация за политиката на обезщетенията при прекратяване на договорите;

При прекратяване на договорите с членовете на Управителния съвет, обезщетения не се

предвиждат.

Не е предвидено обезщетение при предсрочно прекратяване на договора с член на

Управителния съвет, включително при предсрочно прекратяване на договора, нито

плащания във връзка със срок на предизвестие или във връзка с клаузи, забраняващи

конкурентна дейност.

10. Информация за периода, в който акциите не могат да бъдат прехвърляни и

опциите върху акции не могат да бъдат упражнявани, при променливи

възнаграждения, основани на акции;

Дружеството не предвижда такъв вид възнаграждения.

11. Информация за политиката за запазване на определен брой акции до края на

мандата на членовете на управителните и контролните органи след изтичане на

периода по т. 10;

Дружеството не следва такава политика, тъй като не предвижда такъв вид възнаграждения.

12. Информация относно договорите на членовете на управителните и контролните

органи, включително срока на всеки договор, срока на предизвестието за

прекратяване и детайли относно обезщетенията и/или други дължими плащания в

случай на предсрочно прекратяване;

Холдинг Варна АД е публично акционерно дружество с двустепенна система на

управление. Органи на управление са: Общото събрание на акционерите, Надзорен и

Управителен съвет.

Членове на Надзорния съвет са:

1. Мартин Нейчев Стоянов;

2. Драган Ангелов Драганов;

3. Калин Георгиев Желев.

Холдинг Варна АД се управлява от Управителния съвет в състав от трима членове и се

представлява от двама изпълнителни директори. Членове на Управителния съвет на

Дружеството са:

1. Ивелина Кънчева Шабан - изпълнителен директор;

2. Милчо Петков Близнаков - изпълнителен директор;

3. Златимир Бориславов Жечев.

Мандатът на Управителният съвет е до 29.06.2023 г., а на Надзорния съвет до 29.06.2028 г.

Не са предвидени обезщетения или други плащания в случай на предсрочно

прекратяване.

Начислените и изплатени възнаграждения на членовете на Управителния съвет и

изпълнителните директори за 2023 г. са в размер на 102 хил. лв.

13. Пълния размер на възнаграждението и на другите материални стимули на

членовете на управителните и контролните органи за съответната финансова

година;

a) Годишните възнаграждения на членовете на Управителния съвет са както следва:

Годишно възнаграждение за 2023 г. ‘000 лв.

Ивелина Кънчева Шабан 42

Милчо Петков Близнаков 42

Златимир Бориславов Жечев 18

Други материални стимули не се предвиждат и не са изплащани.

б) възнаграждението и други материални и нематериални стимули, получени от лицата от

дружества от същата група;

Годишно възнаграждение за 2023 г. ‘000 лв.

Ивелина Кънчева Шабан 224

Милчо Петков Близнаков 116

Златимир Бориславов Жечев 40

Драган Ангелов Драганов 119

в) възнаграждение, получено от лицето под формата на разпределение на печалбата и/или

бонуси и основанията за предоставянето им;

Членовете на УС не са получавали възнаграждения под формата на разпределение на

печалбата и/или бонуси.

г) всички допълнителни плащания за услуги, предоставени от лицето извън обичайните му

функции, когато подобни плащания са допустими съгласно сключения с него договор;

В качеството на правен консултант са изплатени 24 хил. лв. на Златимир Бориславов

Жечев, съгласно договор за правно обслужване.

д) платеното и/или начислено обезщетение по повод прекратяване на функциите му по

време на последната финансова година;

През последната финансова година няма платено и/или начислено обещетение по повод

на прекратяване на функциите на член на Управителния съвет.

е) обща оценка на всички непарични облаги, приравнени на възнаграждения, извън

посочените в букви „а” - „д”;

Няма такива.

ж) информация относно всички предоставени заеми, плащания на социално-битови

разходи и гаранции от дружеството или от негови дъщерни дружества или други

дружества, които са предмет на консолидация в годишния му финансов отчет,

включително данни за оставащата неизплатена част и лихвите;

Няма такива.

15. Информация по отношение на акциите и/или опциите върху акции и/или други

схеми за стимулиране въз основа на акции:

а) брой на предложените опции върху акции или предоставените акции от дружеството

през съответната финансова година и условията, при които са предложени, съответно

предоставени;

Няма такива.

б) брой на упражнените опции върху акции през съответната финансова година и за всяка

от тях, брой на акциите и цената на упражняване на опцията или стойността на лихвата по

схемата за стимулиране на база акции към края на финансовата година;

Няма такива.

в) брой на неупражнените опции върху акции към края на финансовата година,

включително данни относно тяхната цена и дата на упражняване и съществени условия за

упражняване на правата;

Няма такива.

г) всякакви промени в сроковете и условията на съществуващи опции върху акции, приети

през финансовата година.

Няма такива.

16. Годишно изменение на възнаграждението, резултатите на дружеството и на

средния размер на възнагражденията на основа пълно работно време на

служителите на дружеството, които не са директори през предходните поне пет

финансови години, представени заедно по начин, който позволява съпоставянето

им.

За последните пет години възнагражденията на лицата, натоварени с управленски

функции не са променяни, не са изплащани бонуси или компенсации.

В таблицата по-долу е представен сравнителен анализ за изменението на

възнагражденията на основа пълно работно време на служителите и лицата, натоварени с

управленски функции:

2018 г.

2019 г.

2020 г.

2021 г.

2022 г.

2023 г.

стойност

на

показател

стойност

на 2023

г.показател

изменение

спрямо

предходен

период в %

стойност

на

показател

изменение

спрямо

предходен

период в %

стойност

на

показател

изменение

спрямо

предходен

период в %

стойност

на

показател

изменение

спрямо

предходен

период в

стойност

на

показател

изменение

спрямо

предходен

период в

Годишен

финансов резултат

на Дружеството

2 971

1 952

-34%

3 383

73%

1 988

-41%

1 107

-44%

2 472

123,3%

Среден размер на

възнаграждението

на основа пълно

работно време на

служители в

Дружеството, на

длъжност

"директор" и

членове на УС

0,00%

Среден размер на

годишното

възнаграждение

на основа пълно

работно време на

служители в

Дружеството,

които не са

директори

-13,33%

7,69%

57%

59%

17. Информация за упражняване на възможността да се изиска връщане на

променливото възнаграждение.

В договорите на лицата, натоварени с управленски функции не са предвидени променливи

възнаграждения и съответно възможности да се изисква връщане на такова

възнаграждение.

18. Информация за всички отклонения от процедурата за прилагането на

политиката за възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11,

ал.13, включително разяснение на естеството на извънредните обстоятелства и

посочване на конкретните компоненти, които не са приложени.

Не са възникнали отклонения от процедурата по прилагане на политиката за

възнагражденията във връзка с извънредни обстоятелства по чл. 11, ал. 13.

Програма за прилагане на политиката за възнагражденията за следващата

финансова година или за по-дълъг период.

Дружеството приема да следва залегналите в настоящата Политика за възнагражденията

на членовете на Управителния съвет правила, относно изплащанието възнаграждения за

по-дълъг период - до края на мандата.

Управляващите считат, че залегналите в политиката критерии за определяне на

възнагражденията към настоящия момент са ефективни, с оглед постигнатите финансови

резултати през отчетния период. Членовете на НС и УС приемат, че при рязка промяна на

финансово – стопанските показатели, независимо дали ще бъдат във възходяща или

низходяща посока, Програмата за определяне на възнагражденията ще бъде

преразгледана и отразените в нея промени ще бъдат приети по надлежния ред.

Изпълнителни директори:

Ивелина Шабан:…………………

Милчо Близнаков:………………

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed by

MILCHO PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:43:28 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed

by IVELINA

KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:50:05 +03'00'

: (+3592) 980 48 24, (+35952) 69 55 33

office@bg.gt.com

www.grantthornton.bg

, ,

2023

1 2024

2023 :

96 089

48 372

( .1

);

2023

( . 5 ).

2023

( 5

2023 ,

1 2024

Декларация по

чл.100 н, ал. 4, т. 4 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа

и чл. 33, ал. 1, т.4 от Наредба 2 за проспектите при публично предлагане

и допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа и за

разкриването на информация от публичните дружества и другите

емитенти на ценни книжа

Долуподписаните:

Милчо Петков Близнаков – изп. директор

Ивелина Кънчева Шабан – изп. директор

Ирина Радославова Маркова-Гюрова – гл. счетоводител

Декларираме, че:

1. Доколкото ни е известно годишният финансов отчет, съставен съгласно

приложимите счетоводни стандарти, отразява вярно и честно информацията

за активите и пасивите, финансовото състояние и финансовия резултат на

Дружеството за 2023 г.

2. Годишният доклад за дейността съдържа достоверен преглед на развитието и

резултатите от дейносттта и състоянието на Дружеството, заедно с описание

на основните рискове и несигурности, пред които е изправено.

Декларатори:

/Милчо Близнаков/

/Ивелина Шабан/

/Ирина Маркова-Гюрова/

MILCHO

PETKOV

BLIZNAKOV

Digitally signed by

MILCHO PETKOV

BLIZNAKOV

Date: 2024.04.01

12:43:42 +03'00'

IVELINA

KANCHEV

A SHABAN

Digitally signed by

IVELINA KANCHEVA

SHABAN

Date: 2024.04.01

12:50:28 +03'00'

Irina

Radoslavova

Markova-

Gyurova

Digitally signed by

Irina Radoslavova

Markova-Gyurova

Date: 2024.04.01

12:54:51 +03'00'