Данни за инфлацията подсказват за сериозни намаления на европейските лихви

Доларът рязко поскъпна срещу еврото и йената в понеделник, подкрепен от плановете за нови икономически стимули в САЩ и нарасналите очаквания за намаления на лихвите на централните банки извън Федералния резерв.

Инвеститорите приветстваха новината, че новоизбраният американски президент Барак Обама има намерение да намали данъчната тежест с 310 милиарда долара като част от един по-голям пакет от икономически стимули, чиято стойност може да възлезе на 775 милиарда долара. Комбинацията от намаление на данъците, разходи за инфраструктурата и създаване на работни места при плана на Обама води до известни надежди, че икономическата рецесия ще бъде по-лесно преодоляна. Като цяло Федералният резерв и Министерството на финансите са особено активни в борбата с кризата и това води до очаквания, че в даден момент тези усилия ще доведат до доста по-бързо възстановяване на американската икономика, отколкото на другите държави, и това оказва подкрепа на долара.

Йената падна до триседмично дъно срещу долара заради подобрените условия за рискови покупки, ниските цени на много активи и надеждите за възстановяване на световната икономика през тази година, което доведе до ръст на европейските и азиатските борсови индекси.

Междувременно еврото също достигна триседмично дъно срещу долара при излизането на по-слабите от прогнозираното данни за инфлацията в Италия и Испания, както и заради намалението на данъчните ставки в Германия - фактори, които увеличават натиска върху Европейската централна банка за нови намаления на лихвите. От друга страна и покачването на еврото през месец декември беше прекалено голямо и прекалено бързо, имайки предвид състоянието на икономиката в еврозоната.

В края на деня в Ню Йорк еврото беше загубило 2.1% от стойността си и се търгуваше на 1.3587 срещу долара, а по-рано падна до 1.3548 - това са най-ниски стойности след средата на месец декември. Долар/йена поскъпна до 93.29, най-високи нива след 8 декември, и завърши на 93.29, което представлява растеж от 1.2% за деня. Японската валута поскъпна с почти 19% през миналата година срещу зелените пари, когато инвеститорите ликвидираха рисковите позиции, финансирани основно с йени.

Резките загуби на единната валута помогнаха и на стерлинга да възстанови част от последните си загуби. Миналата седмица той беше достигнал рекордно ниски стойности срещу еврото и двете валути бяха на почти паритетни стойности. Вчера обаче евро/паунд се срина до 0.9244, а по-рано достигна нива от 0.9229, които са най-ниски след средата на месец декември.

Еврото пострада и от думите в неделя на вицепрезидента на ЕЦБ - Лукас Пападемос, според когото са необходими нови намаления на лихвите, за да се предпази европейската икономика от рецесията. Коментарите му се различават значително от тези на негови колеги през последните месеци и намалиха привлекателността на единната валута, тъй като предполагат по-рязко намаление на доходността на европейските активи.

Данните от понеделник показаха, че ръстът на индекса на потребителските цени в Италия се е забавил през декември, а цифрите от Испания разкриха, че инфлацията в страната е на 10-годишно дъно. Тези големи икономики увеличават натиска върху ЕЦБ за намаление на лихвите на предстоящото редовно заседание на банката през следващата седмица. Пазарите вече калкулираха понижение на лихвите от 50 пункта до нива от 2%. Някои инвеститори очакват по-агресивно намаление до нива от 1.75%.

Президентът на ЕЦБ Жан-Клод Трише подцени риска от дефлация, описвайки го като временен, но монетарните условия в момента показват друго и най-вероятно ще принудят банката да действа по-агресивно, отколкото е планирала, а това ще доведе и да спад на евро/долар.

ЕUR/USD

Съпротива е 1.3660, следвана от преодоляното 1.3820 и 1.40.

Подкрепа е 1.3460. Следва 1.3390, което е 62% корекция на покачването 1.2550-1.4717, а след това опора е 1.3250.

USD/JPY

Съпротива е 93.88, откъдето тръгна последната част на спада, довел до многогодишни дъна. Следват бариери при 95 и 95.70.

Под 91.80 подкрепа е трудно преодоляното 91, а след това 90.

GBP/USD

При пробив на върха от вчера на 1.4737 съпротиви са 1.4890 и 1.5050, които са съответно 38 и 50 процента корекции на последния спад 1.5720-1.4378.

Подкрепа е 1.45, следвана от многогодишно дъно на 1.4378. След 1.40 опора е дъното от 2001 година на 1.3677.

USD/CHF

Подкрепи са 1.0980, 1.0860 и 1.0770, които са 23, 38 и 50 процента корекции на покачването 1.0377-1.1166.

Съпротиви са 1.12 и 1.1250 преди 1.14.